BXHの安全事故が1.39億ドルの損失を引き起こし、スマートプールの連鎖反応を引き起こす

近日、分散型収益プロトコルBXHが深刻なセキュリティ事故に遭遇し、約1.39億ドルの暗号資産が盗まれました。この事件はBSCチェーン上で発生しましたが、イーサリアム、OEC、Hecoチェーン上の資産には影響がありませんでした。しかし、安全上の理由から、すべてのチェーン上での入出金機能は停止されています。

ブロックチェーンセキュリティ機関の分析によると、攻撃者は管理権限を取得することによって、BXH金庫からプロジェクト資産を移転しました。現在、一部の盗まれた資金はBSCからETHに移転されており、他のいくつかは別の暗号通貨に交換され、新しいアドレスに移転されています。

この事件は広く注目を集め、多くの人々がBXHがなぜ資金管理権限を攻撃者に渡したのか、また内部問題が存在するのか疑問を呈しています。BXHの公式は、この事件は秘密鍵の漏洩によるものであると述べ、100万ドルの報奨金を発表し、ホワイトハットハッカーのチームを通じて資金を取り戻すことを期待しています。

しかし、この事件の影響はBXH自体にとどまらなかった。BXHが出金機能を停止したため、それに依存して利益を上げていたスマートプールプロジェクトも出金機能を停止せざるを得なかった。現在、すでに4つのスマートプールが影響を受けており、その中にはHecoでのロック量ランキング2位のあるプロジェクトが含まれており、関連する金額は1.5億ドルに達している。

さらに懸念されるのは、一部の小規模スマートプールが資金を大型スマートプールに直接ロックしてリターンを増やすことを選択していることであり、この「怠け者式の操作」により、彼らもこの事件の影響を免れないということです。この現象は、現在のスマートプール業界に存在する潜在的なリスクを反映しています。

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スマートプールの盈利モデルは、主に高収益の貸出プロトコルを絶えず探し、頻繁な入出金操作を通じてプラットフォームトークンを獲得し、レバレッジを利用して利益を拡大することに依存しています。このモデルは投資家にかなりの収益率をもたらすことができますが、同時にリスクも大幅に増加させます。どのプロセスでも問題が発生すれば、投資のチェーン全体が崩壊する可能性があります。

そのため、業界関係者はスマートプールプロジェクトが透明性を高め、各操作と資金の流れを公開し、投資家が賢明な選択をできるようにすべきだと呼びかけています。一部の有名なプロジェクト、例えばYearnはこのようなアプローチを採用しており、各資金プールの投資戦略はDAOのメンバーによる議論と投票を経て公開される必要があります。

しかし、多くのスマートプールプロジェクト、特に国内のいくつかのプロジェクトは、透明性の面で不十分なパフォーマンスを示しています。今回の事件では、ユーザーがあるスマートプールが資産を物議を醸すプロジェクトに投入することに不満を示し、事前に知っていれば投資しなかっただろうと考えています。

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伝統的な金融の観点から見ると、スマートプールの現在の運営モデルは持続可能ではありません。伝統的な世界では、銀行や大規模な機関のみが循環借入を行い、マネーサプライを拡大することができますが、一般の人々は規制の制約を受けています。DeFiの世界ではこれらの制約がありませんが、それは小口投資家がより大きなリスクに直面することを意味します。

現在、スマートプール類製品のリスクは主に三つのカテゴリに分けられます：低リスクの単一資産担保金庫、中リスクの流動性トークンとプラットフォームトークンの自動複利、そして高リスクの多層戦略循環借入。

業界の専門家は、スマートプールの今後の発展方向は、より専門的で複雑な金融商品へと移行すべきだと考えています。オプションの組合せ戦略や合成資産のアービトラージに基づいた、伝統的な金融商品をベンチマークとしたプロトコルなど、これらの製品は伝統的な分野でその収益モデルが持続可能であることが検証されています。

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総じて、この事件はDeFiプロジェクトの安全リスクを暴露しただけでなく、スマートプール業界が直面する課題を浮き彫りにしました。高いリターンを追求しながらリスクを効果的に管理する方法が、この業界の今後の発展のカギとなるでしょう。