Web3オンチェーンデータ解読：4月ソラナ取引活発、イーサリアム資金回流

まとめ

4月のソラナの日平均取引量は9300万件を超え、累計280億件に達し、全チェーンで引き続き首位を維持しています。4月28日時点で、イーサリアムは9.04億ドルを超える純流入を記録し、金額は全ネットワークで1位となっています。ビットコインの大口保有者は純買い状態を示し、UTXOの純増加がプラスに転じ、オンチェーンの活発度が回復していることを示しています。新規アドレスは日平均30万件を維持しており、反発は主に既存ユーザーによって推進されています。

ある取引プラットフォームのエコシステムにおけるトークン発行プラットフォームは、25,207個のトークンを作成し、卒業率は約0.84%です。$TRUMPは関連する活動を通じて市場の熱気を呼び起こし、価格は50%以上急騰し、オンチェーンの保有と活発度が同時に増加しています。

オンチェーンデータサマリー

オンチェーン全体の状況

オンチェーン日取引量

4月のソラナの日平均取引件数は9300万件を超え、累計280億件に達し、引き続きリードしています。ある新興ブロックチェーンとSuiはそれぞれ700万件と610万件の範囲に安定しており、強い活発度を示しています。ポリゴンPoSとイーサリアムの日取引量はそれぞれ290万件と100万件以上で、安定した推移を見せています。TONとビットコインの取引量は低く、20万件から40万件の間で維持されています。

全体的に見て、ソラナは第一位を維持しており、新興チェーンは規模は小さいが、相互作用が頻繁で、エコシステムの動力が強力です。ある新興公チェーンは関連エコシステムの支援とMemeコインの活発な推進から恩恵を受けており、日平均取引量は安定して700万件を超え、商業化の潜在能力を示しています。Suiは技術的な優位性とアプリケーションシーンの支えにより、日平均取引量は610万件に達し、高頻度の相互作用を維持しています。両者は低手数料かつ高い相互作用性の環境で急速に拡大し、最も成長の潜在能力を持つ新興公チェーンの代表となっています。

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各チェーンの日々のガス料金

4月期間、ソラナのガス収入が引き続きトップを維持し、日平均費用は120万ドルを超え、累計で3,750万ドルに達しました。ビットコインとイーサリアムがそれに続き、日平均収入は50万ドルから70万ドルの間です。ある新興ブロックチェーンは月中に一時35万ドル近くに達し、素晴らしいパフォーマンスを見せました。Sui、Polygon PoS、TONの日平均費用は依然として5万ドル未満で、低位を維持しています。全体として、トップチェーンは手数料収入で引き続きリードしており、新興チェーンは徐々に商業化の可能性を示しています。

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ソラナの高頻度インタラクションの背後にあるユーザーベースとエコシステムのダイナミクス

4月の間、ソラナの毎日のアクティブアドレスは400万以上を維持し、月平均約450万となり、取引の活発さが広範なユーザーベースの上に築かれていることを示しています。4月11日にはアクティブアドレスが一時620万を超え、エコシステムの熱気が集中して爆発したことを浮き彫りにしています。

ソラナの日平均ガス収入は120万ドルを超え、多くのパブリックチェーンを大きく上回ることから、オンチェーン取引は実際の手数料によって支えられていることを示しています。これは、特定のMEV報酬メカニズムと密接に関連しており、大量の高頻度取引者やアービトラージボットがオンチェーンで活発に活動しており、料金の上昇を促進しています。また、特定のミームコイン発行プラットフォームはクリエイターの流入を引き続き引き寄せ、さらにアグリゲート取引プラットフォームによってサポートされるスワップ操作量が、オンチェーンの相互作用を長期的に高水準に維持しています。

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パブリックチェーンブリッジング純流入量

4月28日現在、イーサリアムは9.04億ドルを超える純流入を記録し、金額は全ネットワークで第1位となり、過去3ヶ月間の資金の継続的な流出トレンドを反転させ、「価値の沈殿地」としての核心的地位を再確立しました。この回帰トレンドは、市場のリスク選好の回復、L2オンチェーン活動の安定、そしてETF期待の高まりといったマクロ背景に関連している可能性があります。

新興のパブリックチェーンの中で、Sonicは目覚ましいパフォーマンスを示し、単月で1.24億ドルを超える純流入を引き寄せ、ランキングの2位に躍り出ました。これはその高性能なアーキテクチャと低コストの取引が新たな資本の注目を集めていることを反映しています。ある新興のパブリックチェーンはArbitrumとそれぞれ約6,480万ドルと6,210万ドルの純流入を記録しており、一部のL2ネットワークが資金の純流入の状況を維持していることを示しています。一方、SuiやHyperliquidなどの小型エコチェーンは小幅な純流入を維持しており、特定の垂直シーンにおいて依然として資金を引き寄せる能力を持っていることを反映しています。

相対的に、Berachainは7.04億ドルの資金純流出が発生し、すべてのチェーンの中で最も多いです。OP MainnetとPolygon PoSもそれぞれ4億ドルと5,700万ドルが流出し、一部の資金が短期的に他のパブリックチェーンやオフチェーン市場に移動したことを示しています。全体的に見ると、4月の資金流動は構造的に回復し、イーサリアムが強力に復帰し、Sonicが急成長していますが、一部の初期ホットプロジェクトは資金再分配の圧力に直面しており、パブリックチェーンの競争構造が静かに変化しています。

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ビットコインの重要指標分析

ビットコインの異なるポジション規模の買いトレンド：大口資金が継続的にネット買い、反発シグナルが明確

最近のビットコイン価格の回復過程で、大口資金を持つ者が明らかに継続的な買い行動を示しています：

• 10,000枚以上のBTCを保有するウォレットアドレスは、スコアが0.9から1の間であり、ほぼ完全なネット買い状態にあることを示しています。
• 1,000から10,000枚のBTCを保有するアドレスの累積スコアは0.7から0.8の間であり、このグループが積極的に増加していることを示しています。
• 10から1,000枚のBTCを保有する中型保有者は、累積スコアが約0.5に回復し、中立から買いに傾いていることを示しています。

これは、ビットコインの価格が4月中旬に調整された後の反発プロセスにおいて、大口資金が率先して市場に入り、継続的にポジションを吸収していることを意味し、市場の信頼が徐々に回復していることを促しています。このような資金は常に価格動向に顕著な影響を持ち、その集中した建玉行動は通常、中長期的な上昇の重要なシグナルと見なされています。

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UTXOの純増がプラスに転じ、ビットコインのオンチェーン活発度が回復

4月11日以降、UTXOの純増加値が持続的に正値に転じ、緑の棒グラフ部分が明らかに増加し、ネットワークの活発度が徐々に回復していることを示し、オンチェーン取引行動が頻繁になりつつあります。同時に、UTXOの総量も回復し始め、ビットコインの価格上昇トレンドと相互に呼応し、市場が新たな成長サイクルを経験している可能性があるか、または初期回復段階にあることを示しています。この指標は、オンチェーン資金の流動性とユーザーの参加度を提供する重要な参考となり、しばしば市場の熱度とオンチェーンの健全性を判断する先行指標と見なされます。

注目すべき点は、UTXOが4月に正の成長に転じ、オンチェーン取引の活発さが上昇していることを反映しているにもかかわらず、新規アドレス数には顕著な増加が見られなかったことです。4月の間、新規アドレスはおおむね毎日30万から35万の範囲で維持されており、明確な突破が欠けており、今回のオンチェーンの回復は、新規投資家の参入ではなく、既存ユーザーの復帰と取引頻度の向上から来ていることを示しています。

この構造的特徴は、現在の市場が依然として既存のユーザーが主導する修復段階にあり、新規ユーザーはまだトレンド的な拡大を形成していないことを示しています。オンチェーン指標は全体的に好転していますが、より長期的な価格上昇を支えるためには、価格が上昇するのに伴って新規アドレスが同時に増加するかどうかを引き続き注視する必要があります。これにより、市場が「増量資金推進」の新しい段階に入ったかどうかを検証することができます。

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ビットコインの利益アドレスの割合が93%に上昇、市場の感情が温まる

最近ビットコインの価格が反発する中、オンチェーンで利益を得ている保有アドレスの割合が同時に上昇しています。4月中旬からビットコインの価格が上昇し始めて以来、この割合は急速に回復し、現在では93%に達しています。これは大多数の投資家が利益を取り戻したことを意味しており、以前の調整によって生じた浮損圧力が急速に軽減されています。この動向は通常、市場の感情が悲観から中立、さらには強気に転じていることを示しており、新たな買いの勢いを刺激するだけでなく、一部の利益確定を伴う可能性もあります。もし価格が高水準で推移し、利益を得ているアドレスの割合がさらに上昇すれば、市場は新たな上昇サイクルの初期段階に入る可能性があります。

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市場トレンドのまとめ

4月のオンチェーンエコシステムは分化し、ソラナが取引量とガス収入の両方でチャンピオンの座を守り、強力なメインチェーンの実力を示しています。ある新興パブリックチェーンとスイの活発度が向上し、潜在能力が顕在化しています。イーサリアムは資金流入でリードしていますが、オンチェーンの活発度は比較的安定しています。一方、BerachainやPolygon PoSなどは資金流出の圧力に直面しています。総合的に見ると、主流チェーンはリーダーシップを強化し、新興チェーンの競争が激化しています。

総合的なオンチェーンデータを見ると、ビットコインは現在、構造的な反発の初期段階にあり、大口保有者が先に市場に入り、ポジションを築き続けており、今回の価格回復の重要な推進力となっています。オンチェーンの未使用取引出力（UTXO）は4月中旬から正の成長に転じ、取引頻度とネットワークの活発度が同時に上昇しており、オンチェーンのモメンタムが回復していることを示しています。しかし注意が必要なのは、4月期間中に新規アドレス数が顕著に増加していないことで、日平均は30万から35万の間で維持されており、現在の回復は主に既存のユーザーによって推進されており、広範な新規資金の流入はまだ到来していないことを意味しています。

その間、利益を上げているアドレスの割合は93%に急上昇し、市場の大多数の投資家が利益を回復したことを反映しています。恐怖感は明らかに和らぎ、感情面は徐々に中立的な強気に転じています。もし価格とオンチェーンの活発な指標が引き続き強化され、新規ユーザーの増加を伴うなら、市場はさらなる資金の流入を迎え、次の上昇サイクルに入る可能性があります。

人気プロジェクトとトークンの動向

人気プロジェクトデータ概要

ある取引所のトークン発行プラットフォーム

ある取引プラットフォームは4月16日に正式にトークン発行プラットフォームを立ち上げ、クリエイターと開発者に低いハードルで、無審査のオンチェーントークン発行と流動性開始ツールを提供します。ユーザーはさまざまな価格曲線（線形、指数、対数）や見積もり資産を使用してトークンを発行し、AMM V4とロックメカニズムを統合できます。クリエイターはトークンが「卒業」した後もAMM取引手数料の10%を引き続き受け取ることができます。

オンラインにした約2週間、4月28日現在、このプラットフォームでは合計25,207個のトークンが作成され、そのうち211個（0.84%）のみが資金を調達し、AMM流動性プールに移行したことが示されており、成功のハードルが高いことがわかります。トークン作成のピークは4月27日に集中しており、1日で7,500個以上が作成されました。一方、卒業したトークンのピークは4月25日と26日に集中しており、2日で合計110個以上が卒業しました。全体的に見て、このプラットフォームはトークン発行のハードルを下げましたが、プロジェクトの成功はチームの実力と市場の認知に大きく依存しています。

4月28日を例に取ると、ソラナオンチェーンの2大トークン発行プラットフォームは対照的です：

• あるプラットフォームは29,612個のトークンを作成し、そのうち1,327個が成功裏に卒業し、卒業率は4.5%です。
• ある取引プラットフォームの発行プラットフォームは4,272個のトークンを作成し、そのうち104個が成功裏に卒業し、卒業率は2.4%で、明らかに前者よりも低い。

あるプラットフォームが創設した新しいコインの数量は、長期にわたりソラナ全体で発行される大多数のシェアを占めており、新しいプラットフォームが立ち上がった後でも、その割合は依然として高い水準を維持しています。特に3月初めと4月末には、そのプラットフォームの日々の発行割合が一時65%を超え、発行数量とユーザーの活動度において依然としてリードを保っていることを示しています。新しいプラットフォームはより柔軟な発行メカニズムと経済的インセンティブを提供していますが、浸透率と市場の主導力の観点から見ると、あるプラットフォームは現在のソラナ上で最も主要な発行プラットフォームであると言えます。

全体として、新しい発行プラットフォームは短期間で大量のクリエイターやプロジェクトチームを集め、強力なエコシステムの魅力とオンチェーンの革新力を示しました。全体的な卒業率はまだ初期の発展段階にありますが、プラットフォームは発行のハードルを成功裏に下げ、ソラナチェーン上のアプリケーションや資産の多様性を豊かにし、将来のより多くの質の高いプロジェクトの孵化と成長のための堅固な基盤を築きました。市場メカニズムが不断に改善され、コミュニティエコシステムが徐々に成熟するにつれて、このプラットフォームは期待されます。