トークン化資産:金融の新しい最前線

資産トークン化が金融市場における重要な発展トレンドとなっています。この革新は、従来の資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換し、投資家に新たな機会を提供します。2024年5月現在、トークン化された真実の資産(RWA)市場規模は66億ドルを超え、2030年までに10兆ドルに達すると予想されています。

トークン化の主な利点は次のとおりです:

1. 流動性の向上 - 大型資産を小額トークンに分割し、取引を容易にする
2. アクセシビリティの向上 - 投資のハードルを下げ、より多くの人々が参加できるようにする
3. 透明性の向上 - ブロックチェーン技術は公開され、検証可能な記録を提供します。
4. 組み合わせの強化 - 分散型金融(DeFi)エコシステムとのシームレスな接続

アメリカ国債トークン化市場は、2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに成長しました。アーンスト・アンド・ヤングの調査によると、64%の高純資産投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化国債への投資を増やす計画を立てています。

まだ初期段階にありますが、資産トークン化はブロックチェーン技術が金融分野で最も有望な応用の一つを代表しています。一部の革新的な企業はこのトレンドを利用して、新しい金融商品やサービスを開発しています。

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Ondo Finance:従来の金融とWeb3の架け橋

Ondo Financeは、機関投資家向けに革新的な金融商品を提供するためにブロックチェーン技術を活用しています。同社は主に2種類の投資選択肢を提供しています:

1. USDY(Ondo米ドル利回りToken)
   • 短期アメリカ国債と銀行預金に支持されたトークン化された票据
   • 年率収益率5.30%、総ロックアップ量3.1535億ドル
   • 従来のステーブルコインよりも安全で透明性があります
   • 信託会社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護が確保される

2.米国短期国債のOUSG(Ondo )

• パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期米国債を提供します
• 年率収益率4.81%、総ロック量2.2132億ドル
• 最近新版のrOUSGがリリースされ、追加トークンを通じて収益を提供します。

OndoはFlux Financeプロトコルも開発しており、これはCompound V2の改良版です。Fluxはオープントークンと制限トークンをサポートし、プール間での貸出を行うポイント対プールモデルを採用しています。

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市場競争と優位性

資産トークン化市場の競争がますます激化しており、各社が革新的な製品を次々と投入しています。Ondo Financeの主な利点には、

1. 米国債市場に焦点を当て、幅広くカバーする 2.ブラックロックなどの伝統的な金融大手と協力して、直接の競争を避ける
2. USDY、OUSGなどの革新的なトークンを提供し、従来の通貨よりも安全で透明性があります。

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トークン経済学

ONDOトークンはOndo FinanceおよびFlux Financeプロトコルのガバナンストークンです。保有者はOndo DAO内の提案に投票することができます。

現在の価格: $1.87 時価総額ランキング:#54 全面希薄化評価額: $131.5B, ランキング#16 循環供給量:総供給量の14.27%ONDO( 14億4000万) 総供給量:100億ONDO

今後数ヶ月で小規模なロック解除があり、2025年1月には大規模なロック解除が行われる(19.4億ONDO)。

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チームと協力

Ondoチームは、ゴールドマンサックスやブラックロックなどの機関からのエグゼクティブを含む、伝統的な金融とWeb3分野の専門家を集めています。

会社は多くの機関と協力関係を築いています。包括:

• Aptos Foundation:リアルワールド資産とブロックチェーン技術の統合
• Thala Labs: AMM プールで USDY を使用
• Wintermute:USDYの流動性を高める
• ブラックロック:9500万ドルの投資、トークン化ビジネスの拡大

開発の見通し

Ondo Financeは、ブロックチェーン技術を通じて伝統的な金融と分散型金融をつなぐことに取り組んでいます。会社は以下に集中しています:

1. USDY、OUSG、OMMF の採用と流動性の拡大
2. クロスチェーンツールを開発し、資産の流通を促進する
3. トークン化されたより多くの公開取引証券
4. ブロックチェーンの利点をより広範な金融サービス分野に拡張する

OndoのTVLは4000万ドルから5.34億ドルに増加し、強力な成長の勢いを示しています。

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投資に関する考慮事項

強気の要因:

• 資産トークン化業界の前景は広い
• BlackRockなどの巨人と提携し、戦略的なポジショニングが優れている
• TVLが急速に成長し、製品が不断に革新されています
• RWA分野でのリーダーシップを持つ

弱気の要因:

• トークンの用途が集中しており、大株主の影響力が大きい
• 規制リスクは依然として存在する
• DeFiプロトコルは不良債務リスクに直面している

全体的に見て、Ondo Financeは急速に発展している新興市場にあり、巨大な潜在能力を持っていますが、投資者は関連するリスクにも注意を払う必要があります。

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