Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」が進行中です。
KodiakのIsland Poolは、Infrared機能を効果的に利用するための最良の例です。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Poolを展開し、ユーザーがKodiakのCLAMMを利用してより効率的に$iBGTの養殖ができるようにし、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERA Island Poolに預け入れて、さらに多くの$iBGTの養殖を行うことができます。
Berachainメインネット前夕：PoLメカニズムとエコシステムのコアプロジェクトの全面解析
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討と核心プロジェクト一覧
はじめに
Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、バリデーター、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」が進行中です。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、PoLメカニズムのテストに参加しているウォレットの累積数は238万を超えています。これらのデータは、市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。
Berachainの創設者Smokey The Beraは最近Xのツイートを通じて「Q5は4月前に起こる」と示唆し、メインネットのローンチが間近であることを示しています。これにより、新旧のユーザーがこのエコシステムに参加することが期待されています。
しかし、Berachainエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があり、メインネットの立ち上げ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおいて優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、新しいユーザーにとって大きな参入障壁となっています。
本稿は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加障壁を効果的に低下させることを目的としています。各分野で顕著な成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
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デックス
BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。エコシステム内で円滑な流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。Berachain上で展開される他のDEXは、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。
コディアック
Kodiakは、Berachainのプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能に加え、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にするUniswap v3に似たCLAMM機能も提供しています。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作することができます。KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせ、補完的な関係を築くことを目的としています。
KodiakはIsland機能を通じてCLAMM流動性ポジションを標準化し、LPトークンが他のプロトコルで利用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。
メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らは独自のBerachain検証ノードも運営しており、1月3日現在、bArtioテストネットで2番目に高いBGTの認可を受けました。
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ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のサブプロトコルで構成されています：
Henlo DEX：MEV攻撃からユーザーを保護するために特化したDEXで、リミットオーダーとBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad：Launchpadプロトコルで、Berachain上でのプロジェクトのためにインキュベーションと資金調達の機会を提供します。
Pot2Pump：より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するプラットフォーム。
Honeypot Financeは、メインネットの立ち上げ後に検証ノードを運営し、$HPOTを委託報酬として提供する計画です。プロトコルは、蓄積された$BGTを用いて$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。また、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し、燃焼させることでトークンの価値を向上させる計画もあります。
他のBerachainメインネットでのDEXの立ち上げには、BurrBear、OogaBooga、Shogunなどが含まれています。
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流動性ステーキング
Berachainの構造は、流動性提供者がエコロジーのプロトコルから得た流動性トークンを預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得ることです。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性のステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を得るか、自らノードを運営して自給自足のフライホイールモデルを構築することによってのみ機能します。流動的なステーキングプロトコルは、$BGTの現金化機能を提供し、エコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用しやすくします。
###赤外線
Infraredは「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動性ステーキングプロトコルです。
Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生成しながらネットワークノードを運用します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預け入れたLPトークンに比例した$iBGT（清算された$BGT）を受け取ることができます。
ユーザーは以下の方法で$iBGTを利用できます：
Infraredは、$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムから得られる報酬を$iBGTステーキング者に集中して分配し、他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助けます。Infraredはまた、ノードを運営し、利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算できる新機能を導入する予定です。
KodiakのIsland Poolは、Infrared機能を効果的に利用するための最良の例です。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Poolを展開し、ユーザーがKodiakのCLAMMを利用してより効率的に$iBGTの養殖ができるようにし、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERA Island Poolに預け入れて、さらに多くの$iBGTの養殖を行うことができます。
Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受けています。多くのエコプロジェクトもInfraredと提携して、さまざまな派生商品を発売する計画を立てています。
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###ベラポー
BeraPawは流動性ステーキングプロトコルであり、自分のノードを運営せず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$BGT清算トークンとして$LBGTを発行します。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWで、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で、ステーキングされた$BGTから得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1)が報酬を受け取り、2)が$BGT発行プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT発行投票を行うユーザーやプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
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借入
Berachainにはネイティブな貸付プロトコルBENDがあり、以下の機能を提供しています:
典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1) $HONEYは担保として使用できず、2) $WBTC、$WETHの預金は利息を発生させませんが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が発生します。
この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーは借りた$HONEYを繰り返し$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることで$BGTのレバレッジファーミングを実行することもできます。
BeraBorrow
BeraBorrowは超担保のステーブルコイン発行プロトコルで、ユーザーは$NECTステーブルコインを鋳造できます。$BERAや$HONEYなどの一般的な資産、BEXやBerps LPトークン、Infraredの$iBGTを担保資産として使用できます。担保資産を使用して鋳造された$NECTは、BeraBorrowの流動性ステーブルプールに預け入れることができ、預金者は$NECTの借り手から借入手数料と清算手数料を受け取ることができます。
BeraBorrowには$NECTの他にガバナンストークン$POLLENがあり、以下の点でインセンティブトークンとして機能します：
BeraBorrowにLP通貨を預けると、自動的にInfraredに預けられて$iBGTの報酬が発生し、さらにInfraredに自動的に再預け入れされて複利が生成されます。ユーザーは、他のプロトコルで流動性を提供するために$NECTを借り入れ、受け取ったLP通貨を再びBeraBorrowに預け入れてレバレッジポジションを構築できます。
BeraBorrowはまた、$NECTおよび$iBGT取引のためにDEX流動性プールに$BGTを割り当てることを計画しており、$NECTおよび市場の流動性に対する需要を高めるとともに、流動性プロバイダーに高い預金利回りを提供します。
さまざまな方法による需要のサポートの下、$NECTはBerachainエコシステムで$HONEYと共にコアネイティブステーブルコインになることが期待されています。
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グミ
Gummiは「Build a Bera」によって孵化された貸付プロトコルで、オラクルなしで機能し、誰でも無制限に貸付プールを構築できるようにします。GummiはBerachainの任意の資産を利用して、ユーザーが100倍のレバレッジポジションを構築することを提供する計画です。
メインネットのローンチ前に、GummiはInfraredやKodiakなどの主要インフラストラクチャと提携を結び、$iBGTとKodiakのさまざまなLP通貨のレバレッジファーミングポジション機能をサポートする計画です。
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デリバティブプロトコル
現在、さまざまな方法でPoLメカニズムを利用する派生プロトコルがBerachainのローンチ時に登場する準備をしています。基本的なインフラストラクチャにはBerpsが含まれており、これはBerachainチームがBEXとBENDとともに展開するネイティブPerp DEXです。
Berpsでは、ユーザーは$HONEYを使用してさまざまな資産の100倍のレバレッジポジションを構築したり、取引者のポジションに必要な流動資金を提供するために$HONEYを預け入れたりできます。そして、取引手数料、資金手数料、$BGTを報酬として受け取ります。
この構造を通じて、Berpsは$HONEYに明確な使用ケースを与え、BerachainのネイティブなPerp DEXの基礎資産として機能し、同時にシンプルで効果的な$BGTファーミングの切り口を提供します。
###スマイリー
SMILEEは、DEX流動性のためのポジションを作成しヘッジポジションを提供できるオプションプロトコルです。SMILEEで作成されたオプションは独特の構造を持ち、大きな価格変動時により多くの利益を生み出し、無償損失(IL)とは完全に反対の効果を生み出します。
ユーザーはSMILEEでオプションポジションを構築するためにオプションプレミアムを支払う必要があり、選択できるオプションポジションは3種類あります：
オプション取引に加えて、ユーザーはオプショントレーダーが構築したオプションポジションに流動性を提供し、トレーダーが支払うオプション料を受け取ることができます。SMILEEはリアルタイムで流動性提供ポジションを再調整することによって、流動性提供者の無償損失を軽減します。
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###指数