Web3消費者アプリケーションのパラダイムと投資理論の考察

最近、Alliance DAOはPump.funやMoonshotなどのWeb3消費者アプリを成功裏に孵化させ、大きな影響力を得ました。本稿では、Alliance DAOのWeb3消費者分野における投資理念をまとめ、この分野に対する観察を提起し、現在のWeb3消費者アプリの主流のパラダイム、直面する課題と潜在的な機会を概観し、最後にWeb3消費者アプリ投資理論に関する考察をまとめます。

Alliance DAOによるWeb3消費者トラックのインキュベーション

Alliance DAO Acceleratorは、28のWeb3消費者アプリケーションを共同育成または投資しました。大きく7つのカテゴリに分かれます:

1. ライフスタイルの種類: ユーザーに新しく健康的なライフスタイルを育成するプロジェクト、例えばStepN、Sleepagotchi、GMなどの3つ。

2. ゲームカテゴリ: Web3ゲームまたはGameFi、Axie Infinity、Genopets、Nine Chroniclesなど10のプロジェクトが含まれます。

3. クリプト投機類: ユーザーのクリプト投機ニーズを満たす製品、例えばPump Fun、Moonshot、Candlestickなどの3つ。

4. SocialFiカテゴリ：ユーザーのソーシャルメディアの影響力をトークン化し、新たな投機対象を形成します。これにはfantasy.top、0xPPL、time.funなどの6つのプロジェクトが含まれます。

5. クレイターエコノミー: コンテンツクリエイターに新しい経済モデルを提供するWeb3コンテンツ配信プラットフォーム、例えばKoop、CreatorDAOなどの2つ。

6.ファイナンス:Hana Network、P2P.me、Offrampなど、暗号の使用と管理のコストを削減する製品。

7. ツールクラス:ユーザーの実生活の問題を解決する製品、例えばWeb3マップproto。

投資トレンドから見ると、Alliance DAOは2021年から2023年の上半期に主にゲームおよびクリエイター経済関連プロジェクトに投資していました。2023年の下半期から2024年にかけて、好みが暗号投機、SocialFi、そして財務関連にシフトします。

Web3消費者トラックへの投資理念の要約は以下の通りです：

1. エコシステムの基盤ツールはすでに整っていると考え、真の価値獲得能力をエコシステムにもたらすために、より多くのアプリケーション層が必要です。

2. 創業チームはPMFを主にし、トークンを早期に導入してPMFの検証が歪むのを避けるべきです。

3. 目標ユーザーはWeb3の受容度に応じて分けられます。左側は非Web3の一般ユーザー、右側はWeb3ネイティブユーザーです。左側のユーザーには主に「広告トークン」を通じて顧客獲得コストを下げ、右側のユーザーには資産化の新しい対象を中心に、投資や投機の需要を生み出すか、Web3ネイティブユーザーの独特なニーズを解決します。現在、より後者を好む傾向があります。

4. Solanaエコシステムは、Consumerアプリケーションの成功により有利であり、その理由は以下の通りです: より活発なコミュニティ、より強力なエコシステムリソースのサポート、より迅速で低コストのインフラ、より高い製品競争の壁。

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Web3消費者アプリケーションのパラダイムとその機会と課題

Web3消費者アプリケーションの一般的な3つのパラダイムが存在します:

1. Web3のインフラ技術の特徴を活用し、従来の消費者アプリケーションの問題を最適化する:

• 極限プライバシー保護とデータ主権: チャンス: ZK、FHE、TEEなどの技術を活用して、ユーザーにデータの主権をもたらし、プライバシーの漏洩を避ける。 難点: 消費者のプライバシーへの重視が不足しており、複雑な製品体験や高コストの中で競争力を見出すのが難しい; 過度なプライバシー保護は主流のビジネスモデルを揺るがす。

• 低コストのグローバルな24時間信頼実行環境: 機会点: Web3実行環境を利用して、複数の関係者の協力における信頼コストを削減する。 難点:適用シーンがかなり厳しいため、現在は主に金融サービス分野に集中しています。

2. 暗号資産を利用して、新しいマーケティング戦略、ユーザー忠誠度プログラム、またはビジネスモデルを設計する:

• AirdropなどのTokenを基盤としたマーケティング活動を通じて、顧客獲得コストを削減する: チャンス: ゼロコストで創造されたトークンを利用してユーザーを獲得し、初期リスクを低減します。 難点:種子ユーザーの転換コストが高い;顧客獲得の限界利益が減少する。

• X to Earnに基づくユーザー忠誠度プログラム: チャンス: トークンの金融特性を活用して、保持とアクティブ化のコストを削減する。 難点:ユーザーの関心が製品機能から収益率に移行しており、長期的な発展に不利である。

• トークンの金融特性を利用して直接現金化する: 機会点:新しいビジネスモデルを提供し、プロジェクトは直接コインを販売して現金化できます。 難点:持続不可能で、長期的にはプロジェクト側とユーザーの利益が対立することになる。

3. Web3ネイティブユーザーに完全にサービスを提供し、このセグメントのユーザーの独自の痛点を解決します:

• 新しい物語を構築し、Web3ユーザーの未発掘の価値要素を中心に貨幣化する: オポチュニティポイント:新しい資産の価格決定力を獲得し、独占利益を享受します。 難点:チームリソースに依存して「プライサー」と協力を築く必要がある;「価格権」の移転においてチャンスをつかむ必要がある。

• 新しいツール化された製品を提供し、Web3ユーザーの未満のニーズに応えます: 機会点: ユーザーの真のニーズに焦点を当てることで、PMFに達しやすい。 難点:建設サイクルが長く、初期には大規模な資金調達が難しいため、忍耐が必要です。

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Web3消費者アプリケーションへの投資理論についての考察

1. Web3の消費者アプリケーションにおいて、投機サイクルを超えることが最も重要な考慮事項です。Friend.Techを例に挙げると、その製品設計は投機的な属性を取り入れ、短期間で多くのユーザーを引き寄せましたが、長期的にはユーザーの参入障壁を高め、ユーザーが製品の実用性に対する関心を失う原因となりました。

2. 投資評価は主に2つの側面からアプローチします:

   • 製品運営データ: ユーザーデータ(アクティブユーザー数、成長率、リテンション率など)とコンバージョンデータ(AUM、ユーザー支出など)。
   • チームの判断: 技術力、市場の嗅覚、チームリソース。

3. 成功したWeb3消費者アプリケーションの定義は、投資期間に依存します。短期的にはトークン価格に注目し、長期的には収益データと持続可能性に注目します。

4. "アプリケーションファクトリーパターン"は、より確実な経営戦略かもしれません。試行錯誤を通じて多様な製品を開発し、市場が成功の方向を選択します。

5. 次の成功するWeb3消費者アプリケーションは、以下の特徴を持つ可能性があります:

   • KOLの影響力を利用してコールドスタートを完了させる
   • Web3ユーザーの真のニーズに基づき、製品力で市場を獲得する
   • ビジネスモデルの革新、例えばユーザーの未使用リソースを活用して価値を創造すること

6. PMFを最も見つけやすいWeb3消費者アプリケーションカテゴリ:

   • Web3ソーシャルアプリ
   • ブロックチェーン上の取引ツールアプリケーション
   • 決済アプリケーション
   • DeFiアプリケーション

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