Web3 香港カーニバル観察:業界の現状と将来の方向性

香港Web3カーニバルイベントが最近終了し、全体的な雰囲気はやや冷淡でした。過去の年と比較して、参加者数は明らかに減少し、馴染みのあるプロジェクトが多数を占め、VIPエリアの人気は不足し、展示会の観客はほとんどいませんでした。これは業界が流動性と革新の不足という課題に直面していることを反映しています。注目すべきは、スーツを着た人の数が増加していることで、業界の基盤論理が再構築されていることを示唆しているようです。

場地のレイアウトが不合理であることは、冷たい印象を与える原因の一つかもしれません。また、ゲストの招待が難しいことやプロジェクトの不足なども、イベントの熱気に影響を与えています。一部のスピーチは、実質的な内容を共有するのではなく、自身の存在を証明するようなものでした。

注目すべきは、ウェスタンフェイスの不在がWeb3分野における東西の分裂を浮き彫りにしていることです。たとえイーサリアムの創設者であるヴィタリックが現場に足を運んでも、ファンとの記念撮影を除けば、批判を逃れることは難しいでしょう。これは文化と目標追求の違いが根深くあることを反映しています。ある人々はWeb3技術の成果をカジノと見なし、より多くの投機者を引き寄せて利益を得ようとしていますが、これは技術革新者の元々の意図とは大きく異なります。西側の主要なブロックチェーンは一般的に東側をパートナーではなくユーザーと見なしており、双方の追求するものは必ずしも同じではないかもしれません。

今年RWA(リアルワールドアセット)は主流の物語となりましたが、その本質は過去のNFT、インスクリプション、Memeなどとは大きな違いはありません。マクロ的な視点から見ると、各サイクルの基盤は最終的に正しいと認識されることになります。しかし、壮大な物語はしばしば多くの個人の権益を無視します。主流の物語を捉えることは確かに成長をもたらすことができますが、課題はユーザーの保持です。現在、オンチェーンアプリケーションはまだ限られており、ほとんどが日常的な必需品ではありません。

イーサリアム創設者のビタリックは困難な選択に直面しており、個人または集団の悲劇を避けることは難しい。若くして優秀であり、努力している彼だが、30歳という年齢はある種の制約ももたらす。ビタリックは講演の中でL2に全面的に賭けており、これは合理性があるものの、L2間のギャップをどう埋めるかといった新たな問題を引き起こす可能性もある。

Web3ゲーム分野は依然として苦しんでいるが、どうやら罠になっているようだ。かつては良いビジネスと見なされていたゲームは、現在多くの課題に直面している。「プレイして稼ぐ」からオンチェーンゲーム、さらにはTelegramゲームに至るまで、突破口を開けていない。それに対して、铭文などの純粋な金融属性の活動は、しばしばユーザーをより引きつける。ゲーム会社がWeb3に参入することも多くの挫折に見舞われており、ユーザー教育コストが高騰している。しかし、ゲーム自体は依然として良いビジネスであるため、この分野は根気強い投資家を引き続き惹きつける可能性がある。

市場がすでにベアマーケットに入っているかどうかは議論の余地があります。複数のサイクルを経験した人々は、ベアマーケットこそが起業家のチャンスだと考えています。DeFi、NFT、メタバースなどの分野はかつて大きな期待を寄せられていましたが、現在広く使用されているのはステーブルコインと関連取引のみです。新たな弱者層——リスクキャピタル機関(VC)は巨大な挑戦に直面しており、投資収益率が大幅に低下しています。

未来の機会は、明確なビジネスモデルと明確なユーザー群を持つツール層とアプリケーション層のプロジェクトにあるかもしれません。暗号学は限界に達し、ユーザーの操作対象も制約を突破しています。現実世界の多くの行動は暗号学的に証明することが難しく、分散型も万能な解決策ではありません。今後は中央集権と分散型の間でバランスを見つける必要があるかもしれません。

全体的に見て、Web3業界への失望は初期の過剰な期待に起因しています。これを暗号金融3.0と見なすことで、より理性的に考えられるかもしれません。重要なのは、自由を追求する集団に質の高いツールと施設を提供することです。本業で極限まで達成している人々に注目する価値があります。バブルが退くにつれて、市場は「市場夢率」から「市場占有率」へと移行し、ユーザーのニーズを真に満たし、キャッシュフローとビジネスモデルを持つ製品を追求しています。この転換は期待に値します。なぜなら、これは業界の成熟と進歩を表しているからです。