ステーブルコイン市場の新たな構図: 発行から分配へ

ステーブルコインは暗号分野において不可欠な金融ツールとなっており、総供給量は2400億ドルに達し、年間取引量は3兆ドルを超えています。しかし、その採用と使用状況にはいくつかの誤解があります。

! 2,400億ドルのステーブルコインの背後にある「偽のブーム」:取引量の31%はボットから来ており、ウォレットの99%は10,000ドル未満です

安定した通貨の市場価値は膨大ですが、実際の採用状況は表面上のデータが示すほどではありません。約31％の取引量はMEVロボットの高頻度取引から来ており、実際の人間による取引量はこれよりもはるかに少ないです。また、99％の安定した通貨のウォレットの残高は1万ドル未満ですが、わずか2万のウォレットが760億ドルを管理しており、総供給量の32％を占めています。

ステーブルコイン市場は発行から分配段階へと移行しています。初期の発行者は、準備金の収益を通じて巨額の収入を得ていましたが、より多くの参加者が市場に入るにつれて、ディストリビューターの重要性がますます際立っています。彼らはユーザーとの関係と体験をコントロールし、どのステーブルコインが注目されるかを決定します。Circleは、USDCのプロモーションのためにCoinbaseなどのパートナーに約9億ドルを支払いました。これは2023年の総収入の半分以上に相当します。

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ステーブルコインの主要な適用シーンには:

1.中央集権的な取引所:総供給量の27%、総取引量の11% 2. DeFi:総供給量の11%、総取引量の21% 3.MEV:総供給量の<1%、総取引量の31% 4. 未帰属ウォレット: 総供給量の54%、総取引量の35%

DeFi分野におけるステーブルコインの応用は主にDEX、貸出市場、担保債権などに集中しています。将来的には、ステーブルコインが現実世界の決済、送金、商人の決済などの分野で迅速に拡大することが期待されています。

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規制フレームワークの整備とユーザーフレンドリーなアプリケーションの急増に伴い、ステーブルコインは指数関数的な成長を迎えるでしょう。未来の金融世界は、ステーブルコインそのものではなく、ステーブルコインを中心に形成されるエコシステムによって定義されることになります。価値は、アプリケーションやインフラを構築する参加者にますます流れていくでしょう。