Polkadotエコシステムの革新：Gigadotはどのようにクロスチェーン分散型金融を革命するか

Polkadotエコシステムは常にクロスチェーン流動性と資産効率の課題に直面しています。流動性の解放に特化したクロスチェーンステーキングプロトコルであるBifrostは、ユーザーにより柔軟なステーキング資産の使用方法を提供することに努めています。同時に、HydrationはPolkadot SDKに基づいて、複数の分散型金融モジュールをカバーする全チェーンインフラを構築し、それをスケーラブルなAppchainアーキテクチャに統合しました。

最近、これら二つのプロジェクトは革新的なDeFi製品Gigadotを共同で発表しました。操作プロセスを簡素化し、複数の収益メカニズムを提供することで、GigadotはDOT保有者にとってより効率的な資金活用方法をもたらし、同時にPolkadotのクロスチェーンDeFiの新しい章を開きました。製品のローンチ後、市場の反響は非常に良好で、総ロックアップ価値は一時3,500万ドルを突破し、エコシステム内で注目を集める実験的なプロジェクトの一つとなりました。

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Gigadotの哲学と背景

Gigadotのコア理念は「一度のデプロイで多重の利益」です。従来、ユーザーはDOTをそれぞれステーキング、レンディング、または流動性プールに投資する必要があり、このプロセスは煩雑で資産の利用率が低かった。Gigadotの登場により、これらの複雑な操作パスが解消され、ユーザーは簡単な操作で複数の利益源を得ることができる。

Polkadotエコシステムでは、DOTが主要なステーキング資産です。以前は、一度DOTをステーキングすると、その資産を他の用途に使用することができませんでした。Bifrostが導入したvDOTはこの問題を解決し、流動性サポートを提供する専用アプリケーションチェーンを構築しました。Hydrationは以前、インセンティブメカニズムを通じてユーザーにDOT/vDOTに流動性を提供するよう促しましたが、高額なコストがその効果を制限しました。

これを実現するために、彼らはステーブルコインプールに似た新しいメカニズムを設計しましたが、1:1の固定ペッグを要求するのではなく、DOTとvDOTをリアルタイムの為替レートで自由に交換できるようにし、流動性を向上させ、vDOTを貸付の担保資産として使用できるようにしました。Gigadotはこの基盤の上に、流動性プールと貸付モジュールをさらに統合し、資産の循環利用を実現し、ユーザーにステーキングと貸付の二重の利益をもたらしました。

Gigadotはクロスチェーン流動性の難題をどのように解決するか

Gigadotの設計目標の一つは、収益のパスを統合し拡大することです。Polkadotエコシステムの初期を振り返ると、多くのチームがそれぞれLSTを開発し、流動性プールを構築し、インセンティブを提供することで、相互に切り離された製品ラインの一連を形成しました。

Hydrationは、直接Bifrostの成熟したvDOTを統合することを選択し、XCMクロスチェーン通信とPolkadotの共有セキュリティメカニズムを利用して、開発およびインセンティブコストを節約し、Polkadotのモジュラー協力の利点を示しています。

現在、ユーザーがHydrationでvDOTを使用したい場合、まずBifrostでDOTをステーキングしてvDOTを取得し、その後XCMを介してHydrationに移動する必要があります。将来的には、Hydrationは「ワンクリックステーキング」をサポートし、ユーザーはそのプラットフォーム上で直接操作を完了できるようになり、システムが自動的にXCMを介してBifrostと通信し、vDOTを返すことで、ユーザー体験が大幅に向上します。

注目すべきは、vDOTのオンチェーン価格のアンクレッジが従来のオラクルに依存せず、XCMを通じてBifrostのデータをリアルタイムで同期することで、より安全で操作に強いということです。最近、HydrationとBifrost間のXCMメッセージ量が急増しており、このクロスチェーンメカニズムが安定して稼働していることを示しています。

技術アーキテクチャとセキュリティ保障

Gigadotは複雑な製品で、複数の機能レベルを含んでいます。初期のユーザーインターフェースは、プロセスが長く、ステップが多すぎるため批判されました。現在は、ユーザーがDOTまたはUSDTを保有するだけで「ワンクリックでGigadotを取得できる」ように簡素化されています。

Gigadotは2種類の資産で構成されています：1つは他のチェーンからのDOT派生品（例えばvDOT）、もう1つはHydrationの独自の貸出市場におけるERC-20形式のDOT派生資産です。これらの資産は共同で安定プールに参加し、担保として貸出市場に参加します。

GigadotはRebaseメカニズムに基づくERC-20トークンで、価値は基盤資産の収益に応じて自動的に調整されます。通常、クロスチェーン資産はラッピングを行う必要がありますが、Gigadotはワンクリック設計でこの複雑なプロセスを隠しています。Polkadot Asset Hubの推進に伴い、今後Hydrationはクロスチェーンサポートをさらに最適化し、シンプルなユーザー体験を維持します。

安全性の面では、GigadotはPolkadotのメインチェーンの共有セキュリティメカニズムの恩恵を受けており、基盤資産のセキュリティ問題を心配する必要はありません。

Gigadotの収益を最大化する方法

Gigadotは多様な収益源の集約を実現し、現在は次のものが含まれています：

• 貸付利息:aDOTは利息を得るために貸付市場に投資します
• ステーキング報酬：vDOTは継続的にステーキング報酬を生み出します
• 取引手数料：aDOTとvDOTが安定プールに追加されることで手数料収入が得られます
• インセンティブトークン：ユーザーはGigadotを保有することで、Gigadot、HDX、BNCの3種類のインセンティブを受け取ることができます。
• 資産評価:原資産の評価と手数料収入がGigadotの価格を上昇させます

ユーザーは"Looping"戦略を通じて利益を拡大することもできます：Gigadotを担保として使用し、DOTを借り、さらにそれをより多くのGigadotに交換し、繰り返し操作を行うことで利益を重ねることができます。Gigadotの利回りが借入金利を上回る限り、この方法で利益を持続的に拡大することが可能です。

vDOT、aDOT、Gigadot、DOTの4つの資産は価格が高度に関連しており、市場が変動するとそれらは同期して変動するため、清算のリスクは比較的低いです。また、Bifrostは透明な資産監視パネルを構築しており、ユーザーはいつでもvDOTの準備率、ステーキング状況などの情報を確認でき、すべての資産が100%のオンチェーン準備によってサポートされていることを保証します。

Polkadotの進化がGigadotに与えた影響

HydrationとBifrostの背後には非常に活発な開発チームがあります。彼らは毎回のSDKのアップグレードを注意深く監視し、既存のシステムへの影響を評価しています。特定のアップグレードが大きな変化をもたらす可能性がありますが、現時点ではGigadotに対して破壊的な影響を及ぼすような更新はありません。全体のアーキテクチャは良好な弾力性を持っています。

現在、全体のPolkadotの分散型金融のエコシステムはまだ比較的初期段階であり、ユーザーの大多数はDOTをステーキングして基本的な収益を得ることに満足していますが、過去1年間でますます多くの人々がLPや分散型金融製品に参加し始めています。Gigadotはその典型的な例であり、DOTに新しい用途を提供し、より豊かなエコシステム参加の方法をもたらしました。

現在、BifrostはParityと協力して、ステーキングシステムのRelay ChainからAsset Hubへの移行を進めています。また、Polkadotも最近、非同期サポート（async backing）、ブロック時間を6秒に短縮、そしてステーキングメカニズムの調整など、一部の重要なアップグレードを推進しています。技術更新が頻繁に行われていますが、Bifrostのステーキングメカニズムは常に安定しており、新しいシステムに積極的に適応しているため、Gigadotの将来の発展に対して信頼を持っています。

ギガドットの未来と商品企画

HydrationとBifrostの協力は非常に緊密で、今後はさらに多くのGIGAシリーズ製品が発売される予定です。現在計画中なのは、BifrostのvBNCをHydrationの安定プールに導入し、Gigadotのようなメカニズムを使用して流動性を向上させることです。

さらに、GigadotはHollarステーブルコインの重要な担保資産の一つとしても機能します。これには多くの実装方法があり、循環担保（looping）に限定されるものではなく、ユーザーはそれを使用して他の資産を貸し出すこともできます。

Hollarは固定年利率を設定したオーバーコラテライズドステーブルコインであり、変動金利の資産に比べてユーザーのコスト予測により適しています。このメカニズムは、Hollarを取引手数料や安定した決済資産として統合して使用するなど、さらなる新しいユースケースの登場を促進することが期待されています。具体的な実装は各チェーンのシステム設計に依存します。

開発者向けの資金提供メカニズム

HydrationはSubstrateを基盤に構築されていますが、同時にEVM環境も統合されています。ただし、チェーン上でスマートコントラクトをデプロイするにはホワイトリストメカニズムによる審査が必要で、これはチェーン上のリソースが悪用されないようにするためです。

資金調達の面で、Hydrationの金庫はOpenGovメカニズムを採用しています。開発者は正式に開発を始める前に、コミュニティで議論を開始し、プロジェクトの保有者がこのアイデアに興味を持っているかどうかを確認することをお勧めします。多くの時間を投資した後にコミュニティがサポートしないことが分からないようにしましょう。要するに、アイデアがあれば、ここから始めることができます。エコシステム内には明確な報酬とサポートの道筋があります。

まとめ

Gigadotは単なる機能統合の試みではなく、Polkadotのクロスチェーン協力の可能性を深く掘り下げ、製品化の実践を行っています。ワンクリックでの組み合わせ、クロスチェーン統合、マルチリターンを通じて、Polkadotに真の分散型金融のコンポーザビリティをもたらしました。

未来、Polkadotはそのモジュール性と組み合わせ可能性の独自の価値を示し、引き続き多チェーン分散型金融の発展に新たな動力を注入し、エコシステム全体をよりオープンで効率的な金融の未来へと推進していく。