暗号市場の見通し:考察と予測

最近の週末は私に市場の動向を考える時間を与えてくれました。私は暗号資産市場の本当の動きは9月以降に明確になると思います。マクロ経済の圧力、夏の流動性制限、そして四半期末のポジション調整を考慮すると、市場の実際の動きは8月の休暇が終わり、参加者が市場に戻るまで現れない可能性があります。

最近の市場動向は、ほとんどの代替コインの上昇が主に空売りの圧迫によるものであることを示しています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて短期的な勢いを追い求めていますが、長期保有者のサポートが不足しています。多くの投資家は以前の市場の変動で挫折しています。予想通り、急激に上昇したほとんどのコインはその後同じく急激な下落を経験しました。

イーサリアムの反発は予想外であり、AI関連トークンなど以前に最も打撃を受けたセクターがこの反発をリードしています。それに対して、実際の用途、堅実なファンダメンタルズ、または自社株買いメカニズムを持つトークンはより強いレジリエンスを示し、下落期間中により安定しており、回復速度も速いです。これから以下の観察を得ることができます：

1. ビットコインの需要は安定して持続的

伝統的な資本は、さまざまな規制されたチャネルを通じて徐々に市場に参入しています。ビットコインを支持する資本の性質は、以前のサイクルとは大きく異なり、重大なマクロ経済イベントの影響を受けない限り、大規模な清算が起こる可能性は低くなっています。

2. 代替コイン市場の分化が加速する

資金は最終的に代替コイン市場に戻るが、完全にはカバーされないだろう。明確な用途と実際のアプリケーションシナリオを持つトークンだけが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが、私がイーサリアムのパフォーマンスが他のパブリックチェーンよりも優れると予想する理由でもある。規制の明確さ、増加する分散型金融の使用率、デフレ構造、およびステーキング需要が相まって、強力な正の循環を形成している。

3. リスク投資支援のトークンは構造的な課題に直面している

トークンのロック解除は価格に対して引き続き圧力をかけます。流動性が不足している中で、バリデーターや初期投資家からの継続的な売却が上昇の余地を制限しています。これにより、中央集権型取引所に上場されている高評価のトークンの将来の展望は憂慮されています。特定のエコシステムのトークンは、特にそのバリデーター報酬構造によって引き続き売却圧力に直面しています。

4. ミームコインの構造的利点とその限界

ミームコインは、その公平な発行やベンチャーキャピタルのロック解除圧力がないといった特徴から、ある程度構造的な優位性を持っています。しかし、私はこの段階が終わりに近づいていると考えています。特定のトークン生成イベントの出現は、ミームコインブームの頂点を示しています。その後、市場はミームコインへの関心を失い始めました。

未来、強力なストーリーと深い市場認識を持つミームコインだけが、本当の投機価値を持つ可能性があります。皮肉なことに、リスクキャピタルが支持するトークンへの市場の疲れは、公平な発行のWeb2/3プロジェクトにチャンスを与え、これらのプロジェクトは次の富の蓄積の源となる可能性があります。

5. 今後の市場動向

ミームコインの熱が冷めるにつれ、市場の関心はAIと暗号通貨の結びつきに移る可能性があります。去中心化金融（DeFi）の熱狂と同様に、多くの初期AIプロジェクトは過熱後に失敗するかもしれませんが、実用性に基づいた本当のプロジェクトは熊市の中で静かに構築されています。

ミームコインの利益が枯渇するにつれて、投資家の関心は自然と新しいストーリーに移ります。AIはその明確な実用性によって、次のホットトピックになる可能性が高いです。多くのAIと暗号化が組み合わさったプロジェクトは、公平な発行モデルを採用しており、市場の公平性への追求に呼応しています。

これが、私が最近この分野を研究し、先行して配置を整える時間を費やした理由です。現在、すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強力に上昇する場合、この分野には最大の非対称的な機会が秘められていると信じています。