#### Cryptoリスクレビューへようこそ。これは、暗号資産およびDeFi市場のリスクを迅速に理解し、ナビゲートするための簡潔で明確なリソースです。各号は、SentoraのDeFiリスクプラットフォームから派生した重要なリスク要因と実行可能な洞察のスナップショットを提供します。### **TL;博士：*** 高リスクのローンが**$5B**を下回る中、週末に清算が急増* 利用可能な流動性 **5%以上増加** するのは暗号資産の価格が下がるとき* 戦略ハイライト: 監視された貸付*モルフォがV2を発表* Yield BasisプロトコルはILを排除することを目的としています9283746574839201リスクパルスとレーダーのハイライト#### **オイラーユーザーのレバレッジアップ**![]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c34fd332640ca7634b95056481e770b7( Euler Pulse高リスクローンは、過去数日間で複数のEuler v2ボールトで増加しています。ユーザーがレバレッジを増加させるにつれて、サプライヤーは自らの資本が投入されている市場への担保エクスポージャーを理解することでリスクを評価できます。![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e31e88eb1888718cfa5daaa6569cd485( Eulerリスクレーダー市場の担保エクスポージャーを評価する際、Eulerのボールト接続チャートを確認することは、エクスポージャーを評価するための迅速な方法です。* 最大のRLUSDエクスポージャーはUSDCとcUSDO PTにあります。* USDCの最大のエクスポージャーはRLUSDに似ていますが、eUSDeへの追加エクスポージャーがあります。* これらの資産のほとんどが相関しているため、価格のボラティリティリスクはそれほど顕著ではありません)# **Ethena USDe DEX 流動性のトレンドが下がっています**Ethena製品は、DeFiのステーブルコインの利回り戦略の大部分の中核的な要素となっています。しかし、ユーザーが国債金利に対するデルタ利回りを達成しようとする中、DEXの米ドルの流動性はエコシステム全体で減少しています。これは、Ethenaの利回りのロングテールイベントや急激な変動により、DeFiユーザーがsUSDeやその他のEthena製品のデリバティブを巻き戻すきっかけとなった場合、リスクを悪化させる可能性があります。![]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-77f75319313cf9afe4bf72dc61e5ef05( Ethenaリスクレーダー**流通しているUSDeの約0.7%のみがAMMプールにあるため、**ユーザーがアンステーキング期間を待たずにsUSDeをUSDeに戻したいと思うようなイベントが発生すると、市場に大きな混乱を引き起こす可能性があります。ユーザーは、大きなスリッページイベントや、マネーマーケットで資産がレバレッジに使用されている場合は清算のリスクにさらされることになります。これはUSDeの価格安定性や基礎となるプロトコルに直接影響しないかもしれませんが、SUSDeや他のEthenaデリバティブをPendle PTs)として(such保有しているユーザーは、市場のダイナミクスを注意深く監視して、スリッページを被ることなくポジションを終了するための十分な時間を確保したいと考えています。) 現在のイベントリスク#### **Morpho V2 インテントキュレーターリスクプロファイルの変更**Morphoは最近、VaultsとMarketsシステムの今後のV2バージョンを発表しました。このアップグレードは、いくつかの重要な機能を解除します。* **供給意図:** アップグレードの中心には、ユーザーがDeFiで貸し出したい資産の貸付パラメータ###担保、金利、満期条件(を設定できるという点があります。バルトキュレーターは、その条件に基づいて供給者と借り手をマッチングします。* **固定金利ローン:** 意図設計を通じて、借り手が供給者の意図で示された条件を受け入れると、任意の金利または期間の固定金利ローンが発生する可能性があります。供給者は、条件が借り手と一致するまで変動金利を得ることができます。* **マルチチェーン供給:** インテント構造内で、ユーザーは流動性を供給する意向のあるすべてのチェーンにシグナルを送ることができます。ボールトキュレーターは、全体的なリスク/リワードの指針に基づいて、流動性を市場にマッチングします。成功すれば、このデザインは市場がよりモジュラーな設計になることを可能にし、一般的にモジュラーな孤立貸付市場に悩まされる流動性の断片化を減少させることを目指しています。しかし、固定金利ローンの期間リスクの導入に伴い、ボールトのリスクスペクトルは引き続き拡大します。この点において、追加のリスク管理がボールトキュレーターに求められます。ボールトは、異なる固定期間に割り当てる流動性の配分によって差別化され始めます。これは、資本を割り当てるボールトを評価する際に供給者が考慮する必要がある追加のリスクパラメーターとなります。)# **イールドベースは一時的損失への解決策**Curveの創設者であるマイケル・エゴロフは最近、新しいプロトコルYield Basisのホワイトペーパーを発表しました。このプロトコルのコア機能は、LPがAMMプールに資本を投入する際に直面する永続的なインパーマネントロス###IL(の問題に対処しようとすることです。提案されたデザインは一時的損失に対処していますが、その背後ではこれらのリスクを異なる経済リスクのセットに再構築しています。* **金利リスク**: LPは市場の借入金利にさらされる* **レバレッジリスク:** ポジションは清算される可能性があります* **リバランスリスク:** ILを維持するためのレバレッジのリバランスは、レイテンシが高すぎる場合に損失を引き起こす可能性があります。これらのリスクは軽視できるものではありませんが、経済リスクモデルではILよりも管理しやすいものです。ILリスクを他のリスクパラメータに移行することで、より高度なLPはDeFiにより多くの流動性を利益を上げて展開する可能性があり、LPとDeFiエコシステムの双方に利益をもたらします。SentoraのYield Basisプロトコルに関する完全な分析が近日中に公開される予定ですので、私たちのソーシャルメディアをチェックしてください。)機能戦略:監視付きローンSentoraのスマートイールドプラットフォームで最も人気のある量的戦略の1つである監視型ローン戦略の主な目的は、より少ないイールド機会で資産に対してイールドを得ることです。この戦略の基本的な設計は次のとおりです：1. 低利回り機会資産を担保として提供する2. より多くの利回り機会と高い利回りを持つ資産を借りる3. 借りた資産を二次的な利回り戦略に投入して利回りを生成する4. 担保資産に利回りを戻すこの戦略は、BTCなどの資産で利回りを得るために価格のエクスポージャーを維持しながら理想的ですが、初期資本を失わないように管理する必要がある追加のリスクがあります。**清算リスク**：ポジションのヘルスファクターを維持することは、BTC担保が押収される清算を防ぐために不可欠です。担保と借入資産の相関関係に関連して初期ヘルスファクターを選択することで、このリスクを管理するのに役立ちます。**解体リスク**: 借りた資産を二次的な利回り戦略に展開する予定がある場合、流動化を避けるために迅速にローンを返済する必要がある場合に、二次的な戦略がどれほど簡単に解体できるかを理解することが重要です。![]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ed1a8cb030b24af52e16aba4c9bdc060( EtherFiリスクレーダー![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a9d0f206bba31c31c7749bdf2c4576c4( Curve Risk Radarリスク指標、例えば歴史的なスリッページやプールの市場深度は、レバレッジ)re(ステーキングのような特定の戦略からどれだけ容易に退出できるかを特定するのに役立ちます。これは、生成された利回りを削ってしまう高いスリッページコストを負わずに済むためです。監視付きローンは、利回りのない資産に対して利回りを実現するための重要な戦略ですが、市場の状況が変化し、経済的リスクが進化するにつれて、戦略は常に監視される必要があります。ポジションのサイズが増加するにつれて、これはより重要になります。情報を常に把握し、リスクを賢く管理し、流動性を保ちましょう*免責事項：このニュースレターは情報提供のみを目的としており、財務アドバイスと見なされるべきではありません。*![])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e19b2042733f13afcba9537b6956fe51( ---The Pulse: 暗号資産リスクレビューは、元々SentoraのMediumに掲載され、人々がこのストーリーにコメントし、反応し続けています。
ザ・パルス：暗号資産リスクレビュー
Cryptoリスクレビューへようこそ。これは、暗号資産およびDeFi市場のリスクを迅速に理解し、ナビゲートするための簡潔で明確なリソースです。各号は、SentoraのDeFiリスクプラットフォームから派生した重要なリスク要因と実行可能な洞察のスナップショットを提供します。
オイラーユーザーのレバレッジアップ
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c34fd332640ca7634b95056481e770b7.webp( Euler Pulse高リスクローンは、過去数日間で複数のEuler v2ボールトで増加しています。ユーザーがレバレッジを増加させるにつれて、サプライヤーは自らの資本が投入されている市場への担保エクスポージャーを理解することでリスクを評価できます。
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e31e88eb1888718cfa5daaa6569cd485.webp( Eulerリスクレーダー市場の担保エクスポージャーを評価する際、Eulerのボールト接続チャートを確認することは、エクスポージャーを評価するための迅速な方法です。
)# Ethena USDe DEX 流動性のトレンドが下がっています
Ethena製品は、DeFiのステーブルコインの利回り戦略の大部分の中核的な要素となっています。しかし、ユーザーが国債金利に対するデルタ利回りを達成しようとする中、DEXの米ドルの流動性はエコシステム全体で減少しています。これは、Ethenaの利回りのロングテールイベントや急激な変動により、DeFiユーザーがsUSDeやその他のEthena製品のデリバティブを巻き戻すきっかけとなった場合、リスクを悪化させる可能性があります。
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77f75319313cf9afe4bf72dc61e5ef05.webp( Ethenaリスクレーダー**流通しているUSDeの約0.7%のみがAMMプールにあるため、**ユーザーがアンステーキング期間を待たずにsUSDeをUSDeに戻したいと思うようなイベントが発生すると、市場に大きな混乱を引き起こす可能性があります。ユーザーは、大きなスリッページイベントや、マネーマーケットで資産がレバレッジに使用されている場合は清算のリスクにさらされることになります。
これはUSDeの価格安定性や基礎となるプロトコルに直接影響しないかもしれませんが、SUSDeや他のEthenaデリバティブをPendle PTs)として(such保有しているユーザーは、市場のダイナミクスを注意深く監視して、スリッページを被ることなくポジションを終了するための十分な時間を確保したいと考えています。
) 現在のイベントリスク
Morpho V2 インテントキュレーターリスクプロファイルの変更
Morphoは最近、VaultsとMarketsシステムの今後のV2バージョンを発表しました。このアップグレードは、いくつかの重要な機能を解除します。
成功すれば、このデザインは市場がよりモジュラーな設計になることを可能にし、一般的にモジュラーな孤立貸付市場に悩まされる流動性の断片化を減少させることを目指しています。
しかし、固定金利ローンの期間リスクの導入に伴い、ボールトのリスクスペクトルは引き続き拡大します。この点において、追加のリスク管理がボールトキュレーターに求められます。ボールトは、異なる固定期間に割り当てる流動性の配分によって差別化され始めます。これは、資本を割り当てるボールトを評価する際に供給者が考慮する必要がある追加のリスクパラメーターとなります。
)# イールドベースは一時的損失への解決策
Curveの創設者であるマイケル・エゴロフは最近、新しいプロトコルYield Basisのホワイトペーパーを発表しました。このプロトコルのコア機能は、LPがAMMプールに資本を投入する際に直面する永続的なインパーマネントロス###IL(の問題に対処しようとすることです。
提案されたデザインは一時的損失に対処していますが、その背後ではこれらのリスクを異なる経済リスクのセットに再構築しています。
これらのリスクは軽視できるものではありませんが、経済リスクモデルではILよりも管理しやすいものです。ILリスクを他のリスクパラメータに移行することで、より高度なLPはDeFiにより多くの流動性を利益を上げて展開する可能性があり、LPとDeFiエコシステムの双方に利益をもたらします。
SentoraのYield Basisプロトコルに関する完全な分析が近日中に公開される予定ですので、私たちのソーシャルメディアをチェックしてください。
)機能戦略:監視付きローン
Sentoraのスマートイールドプラットフォームで最も人気のある量的戦略の1つである監視型ローン戦略の主な目的は、より少ないイールド機会で資産に対してイールドを得ることです。この戦略の基本的な設計は次のとおりです：
この戦略は、BTCなどの資産で利回りを得るために価格のエクスポージャーを維持しながら理想的ですが、初期資本を失わないように管理する必要がある追加のリスクがあります。
清算リスク：ポジションのヘルスファクターを維持することは、BTC担保が押収される清算を防ぐために不可欠です。担保と借入資産の相関関係に関連して初期ヘルスファクターを選択することで、このリスクを管理するのに役立ちます。
解体リスク: 借りた資産を二次的な利回り戦略に展開する予定がある場合、流動化を避けるために迅速にローンを返済する必要がある場合に、二次的な戦略がどれほど簡単に解体できるかを理解することが重要です。
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ed1a8cb030b24af52e16aba4c9bdc060.webp( EtherFiリスクレーダー![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9d0f206bba31c31c7749bdf2c4576c4.webp( Curve Risk Radarリスク指標、例えば歴史的なスリッページやプールの市場深度は、レバレッジ)re(ステーキングのような特定の戦略からどれだけ容易に退出できるかを特定するのに役立ちます。これは、生成された利回りを削ってしまう高いスリッページコストを負わずに済むためです。
監視付きローンは、利回りのない資産に対して利回りを実現するための重要な戦略ですが、市場の状況が変化し、経済的リスクが進化するにつれて、戦略は常に監視される必要があります。ポジションのサイズが増加するにつれて、これはより重要になります。
情報を常に把握し、リスクを賢く管理し、流動性を保ちましょう
免責事項：このニュースレターは情報提供のみを目的としており、財務アドバイスと見なされるべきではありません。
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19b2042733f13afcba9537b6956fe51.webp(
The Pulse: 暗号資産リスクレビューは、元々SentoraのMediumに掲載され、人々がこのストーリーにコメントし、反応し続けています。