このホワイトペーパーでは、マクロ経済環境、市場構造、オンチェーンインデックス、現在のコテージ市場の特性、潜在的なトラックトレンドなど、複数の側面からこのラウンドの市場の特性と推進要因を分析します。 この記事はHotcoin Researchによって書かれ、TechFlowによって編集、コンパイル、および書かれています。 (あらすじ:コイン価格」ビットコインが107,000マグネシウムに急騰! トレーダーは貪欲に117,000の新高値を期待しています)(背景が追加されました:FRBは秘密裏に紙幣を印刷しました! 5月に436億ドルの国債を購入したビットコインは、量的緩和の配当を味わった? I.はじめにビットコインの価格が100,000ドルのマークでその地位を取り戻すと、イーサリアムは急反発し、暗号市場全体が上昇しました。 多くのパブリックチェーンのオンチェーン活動と取引量は大幅に増加しており、市場に参入する資金の熱意が再び高まり、リスク選好度が高まり続けていることを示しています。 マクロ的な視点と市場の内生的な推進力という二重の効果の下で、暗号市場は高エネルギーの勢いの時期にあります。 この文脈では、市場は一般的にコテージシーズンが始まったかどうかを懸念しています。 この論文は、マクロ経済環境、市場構造、オンチェーンインデックス、現在のコテージ市場の特性、潜在的なトラックトレンドなどの複数の側面から、現在のラウンドの市場の特性と推進要因の詳細な分析を行い、読者が現在の暗号市場のパターンと将来のトレンドを把握するための参考となるように、起こりうる将来のトレンドとリスクについて将来を見据えた見通しを示します。 第二に、マクロの背景と市場構造分析 米中関税摩擦の緩和、世界的な流動性の緩み、トランプ大統領の頻繁な利下げ要求、暗号規制環境の継続的な改善の複合的な影響の下で、暗号市場の構造は大幅な調整を受けました:ビットコインの支配金利は低下し、コテージ季節指数は強化され、ステーブルコインの供給は急激に増加し、その後のコテージ市場の進化のための良い基盤を築きました。 1. マクロ環境と政策の背景 最近、世界のマクロ環境では、リスク資産に有利なシグナルが数多く出されています。 米国のインフレ率は急激に低下し、4月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比でわずか2.3%と4年ぶりの低水準を記録したため、FRBは5月も据え置き、フェデラルファンド(FF)金利を4.25%-4.50%の範囲に据え置くことができました。 同時に、米中貿易戦争では大きな緊張緩和が起こりました:双方は90日間の関税停止協定を結び、米国は中国製品に対する関税を元の125%から145%、10%から30%に引き下げ、中国も関税を125%から10%に引き下げました。 この「停戦」により、景気後退の懸念は低下し、ウォール街の金融機関は景気後退の確率予測を引き下げました。 トランプ米大統領は、米連邦準備制度理事会(FRB)に対し、一刻も早く利下げするよう繰り返し圧力をかけてきた。 FRB高官が早期の利下げに慎重な姿勢を崩さない一方で、市場は今年後半に2回の小幅な利下げを予想しています。 この一連のマクロ経済のポジティブなニュースは、世界的なリスク選好度を高め、株式や暗号通貨などのリスク資産に再び資本が注ぎ込まれました。 マクロ環境の改善は、2025年の暗号市場における構造的な強気市場の基礎を築くものです:緩和期待が高まり、流動性が戻り、投資家は「手元に現金を持って」さまざまな暗号資産を購入する準備ができています。 5月15日現在、暗号通貨の時価総額は3兆5000億ドルに上昇しています。 2. 暗号市場の構造の変化 このラウンドでは、暗号市場の構造が大きく変わりました。 1つ目は、ビットコインの支配率がピークに達して下降したことです。 年初には、機関投資家の資金流入により、ビットコインの時価総額の割合(BTCドミナンス)は一気に上昇し、5月上旬のある時点では、市場がまだ「ビットコインシーズン」であることを反映して、64-65%の高値に近づきました。 ビットコインが5月9日に10万ドルの大台に戻り、上昇を続けると、資金はビットコインからより広範なアルトコインセクターに回転し始め、TradingViewによると、ビットコインの支配率はわずか1週間で約4.6ポイント急落し、今年最大の週間下落となりました。 暗号市場におけるビットコインのシェアはピークに達し、下降しましたが、これは歴史上「コテージシーズン」の始まりの典型的なシグナルの1つです。 出典:同時に、アルトコインの全体的な時価総額は大幅に回復しました。 4月に約0兆9,300億ドルの最低値まで下落した後、アルトコインの時価総額(BTCを除く)は5月に力強く反発し、現在は1兆4,500億ドルを突破し、2024年後半からの下落ウェッジパターンを成功裏に突破し、新たな上昇局面に入りました。 このブレークスルーは、ビットコインの支配曲線の大幅な減少と、単一のビットコイン資産からの資金の「離脱」と他の通貨への再配分に対応しています。 出典:3。 アルトコイン季節指数分析 より直感的なセンチメント指標は、アルトコインシーズン指数です。 Coinglassによると、指数は4月26日に14まで下落しました。 アルトコインの季節指数は急速に31に上昇しました。 まだ75以上の「公式コテージシーズン」のしきい値に達していませんが、ビットコインのユニークなショーの状態から抜け出し、中立の強いエリアに移動しました。 これは、市場のセンチメントが保守的なものからリスクテイク的なものへとシフトしつつあることを裏付けています:投資家はアルトコインをステーキングし始めています。 このセンチメントの変化はオンチェーンデータにも反映されており、いくつかのパブリックチェーンでは5月上旬にアクティブアドレスと取引量が大幅に増加し、投資家のエンゲージメントが高まっていることが示されています。 DEXの総取引額も、この週で30%増の84億ドルとなりました。 長い間休眠状態にあったオンチェーン活動の復活は、市場センチメントが戻ってきたことを示しています。 出所:さらに、ステーブルコインの時価総額は、5月上旬に約2,450億ドルと過去最高を記録しました。 その中で、ステーブルコインのリーダーであるUSDTの供給は急増し、時価総額は1,500億ドルを超えました。 それに比べて、USDTは2021年の強気市場のピーク時には約830億ドルでした。 法定通貨と暗号の間の架け橋として、ステーブルコインの供給が急増するということは、ステーブルコインチャネルを通じて市場に大量の資金が参入し、市場に参入する機会を待っていることを意味し、アルトコインのさらなる台頭のための「燃料」を提供し、資金はステーブルコインからBTCやさまざまな模倣資産に変換され続けると予想され、新たな市場のラウンドを後押しします。 3.現在のアルトコイン市場の特徴 歴史的な経験によると、アルトコインのシーズンは通常、ビットコインの急激な上昇またはステージピークの後に発生し、資金はより高い利回りを求め始め、中小型コインに流れ始めます。 10万ドルのビットコインラッシュは、このコテージシーズンの開始の引き金であり、資本ローテーションのリズムは以前のサイクルと一致しています。 ただし、以前のコテージシーズンと比較すると、このラウンドの市場は、期間、成長構造、参加者の点で大きく異なります。 期間とスタートアップの頻度:過去のアルトコインの熱狂は、ビットコインの範囲のボラティリティまたはコールバックフェーズでさえも数か月続くことがよくありました。 5月中旬の時点で、多くのアルトコインはわずかな上昇にとどまっています。 あるアナリストは、「ほとんどのアルトコインは12月の高値から90%下落し、今週は10%反発しています。中には「誰もが欲しがるコテージシーズンが来た」と叫ぶ人もいます。 コテージ市場の全面的な発生は、以前のサイクルではまだ全国的な興奮のレベルに達していません。 コテージシーズン指数は底から回復したばかりですが、75の典型的なクレイジーラインに触れるにはほど遠いです。 ソーシャルメディアの注目度や小売業のFOMOセンチメントも、まだ芽生えています。 したがって、このコテージマーケットのラウンドは、過去のように急激に下落するのではなく、遅く、長く続く可能性があります。 ゲイナーノット...
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Hotcoin Research：ビットコイン10万ドル、アルトコインシーズン到来を叫べるか？
このホワイトペーパーでは、マクロ経済環境、市場構造、オンチェーンインデックス、現在のコテージ市場の特性、潜在的なトラックトレンドなど、複数の側面からこのラウンドの市場の特性と推進要因を分析します。 この記事はHotcoin Researchによって書かれ、TechFlowによって編集、コンパイル、および書かれています。 (あらすじ:コイン価格」ビットコインが107,000マグネシウムに急騰! トレーダーは貪欲に117,000の新高値を期待しています)(背景が追加されました:FRBは秘密裏に紙幣を印刷しました! 5月に436億ドルの国債を購入したビットコインは、量的緩和の配当を味わった? I.はじめにビットコインの価格が100,000ドルのマークでその地位を取り戻すと、イーサリアムは急反発し、暗号市場全体が上昇しました。 多くのパブリックチェーンのオンチェーン活動と取引量は大幅に増加しており、市場に参入する資金の熱意が再び高まり、リスク選好度が高まり続けていることを示しています。 マクロ的な視点と市場の内生的な推進力という二重の効果の下で、暗号市場は高エネルギーの勢いの時期にあります。 この文脈では、市場は一般的にコテージシーズンが始まったかどうかを懸念しています。 この論文は、マクロ経済環境、市場構造、オンチェーンインデックス、現在のコテージ市場の特性、潜在的なトラックトレンドなどの複数の側面から、現在のラウンドの市場の特性と推進要因の詳細な分析を行い、読者が現在の暗号市場のパターンと将来のトレンドを把握するための参考となるように、起こりうる将来のトレンドとリスクについて将来を見据えた見通しを示します。 第二に、マクロの背景と市場構造分析 米中関税摩擦の緩和、世界的な流動性の緩み、トランプ大統領の頻繁な利下げ要求、暗号規制環境の継続的な改善の複合的な影響の下で、暗号市場の構造は大幅な調整を受けました:ビットコインの支配金利は低下し、コテージ季節指数は強化され、ステーブルコインの供給は急激に増加し、その後のコテージ市場の進化のための良い基盤を築きました。 1. マクロ環境と政策の背景 最近、世界のマクロ環境では、リスク資産に有利なシグナルが数多く出されています。 米国のインフレ率は急激に低下し、4月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比でわずか2.3%と4年ぶりの低水準を記録したため、FRBは5月も据え置き、フェデラルファンド(FF)金利を4.25%-4.50%の範囲に据え置くことができました。 同時に、米中貿易戦争では大きな緊張緩和が起こりました:双方は90日間の関税停止協定を結び、米国は中国製品に対する関税を元の125%から145%、10%から30%に引き下げ、中国も関税を125%から10%に引き下げました。 この「停戦」により、景気後退の懸念は低下し、ウォール街の金融機関は景気後退の確率予測を引き下げました。 トランプ米大統領は、米連邦準備制度理事会(FRB)に対し、一刻も早く利下げするよう繰り返し圧力をかけてきた。 FRB高官が早期の利下げに慎重な姿勢を崩さない一方で、市場は今年後半に2回の小幅な利下げを予想しています。 この一連のマクロ経済のポジティブなニュースは、世界的なリスク選好度を高め、株式や暗号通貨などのリスク資産に再び資本が注ぎ込まれました。 マクロ環境の改善は、2025年の暗号市場における構造的な強気市場の基礎を築くものです:緩和期待が高まり、流動性が戻り、投資家は「手元に現金を持って」さまざまな暗号資産を購入する準備ができています。 5月15日現在、暗号通貨の時価総額は3兆5000億ドルに上昇しています。 2. 暗号市場の構造の変化 このラウンドでは、暗号市場の構造が大きく変わりました。 1つ目は、ビットコインの支配率がピークに達して下降したことです。 年初には、機関投資家の資金流入により、ビットコインの時価総額の割合(BTCドミナンス)は一気に上昇し、5月上旬のある時点では、市場がまだ「ビットコインシーズン」であることを反映して、64-65%の高値に近づきました。 ビットコインが5月9日に10万ドルの大台に戻り、上昇を続けると、資金はビットコインからより広範なアルトコインセクターに回転し始め、TradingViewによると、ビットコインの支配率はわずか1週間で約4.6ポイント急落し、今年最大の週間下落となりました。 暗号市場におけるビットコインのシェアはピークに達し、下降しましたが、これは歴史上「コテージシーズン」の始まりの典型的なシグナルの1つです。 出典:同時に、アルトコインの全体的な時価総額は大幅に回復しました。 4月に約0兆9,300億ドルの最低値まで下落した後、アルトコインの時価総額(BTCを除く)は5月に力強く反発し、現在は1兆4,500億ドルを突破し、2024年後半からの下落ウェッジパターンを成功裏に突破し、新たな上昇局面に入りました。 このブレークスルーは、ビットコインの支配曲線の大幅な減少と、単一のビットコイン資産からの資金の「離脱」と他の通貨への再配分に対応しています。 出典:3。 アルトコイン季節指数分析 より直感的なセンチメント指標は、アルトコインシーズン指数です。 Coinglassによると、指数は4月26日に14まで下落しました。 アルトコインの季節指数は急速に31に上昇しました。 まだ75以上の「公式コテージシーズン」のしきい値に達していませんが、ビットコインのユニークなショーの状態から抜け出し、中立の強いエリアに移動しました。 これは、市場のセンチメントが保守的なものからリスクテイク的なものへとシフトしつつあることを裏付けています:投資家はアルトコインをステーキングし始めています。 このセンチメントの変化はオンチェーンデータにも反映されており、いくつかのパブリックチェーンでは5月上旬にアクティブアドレスと取引量が大幅に増加し、投資家のエンゲージメントが高まっていることが示されています。 DEXの総取引額も、この週で30%増の84億ドルとなりました。 長い間休眠状態にあったオンチェーン活動の復活は、市場センチメントが戻ってきたことを示しています。 出所:さらに、ステーブルコインの時価総額は、5月上旬に約2,450億ドルと過去最高を記録しました。 その中で、ステーブルコインのリーダーであるUSDTの供給は急増し、時価総額は1,500億ドルを超えました。 それに比べて、USDTは2021年の強気市場のピーク時には約830億ドルでした。 法定通貨と暗号の間の架け橋として、ステーブルコインの供給が急増するということは、ステーブルコインチャネルを通じて市場に大量の資金が参入し、市場に参入する機会を待っていることを意味し、アルトコインのさらなる台頭のための「燃料」を提供し、資金はステーブルコインからBTCやさまざまな模倣資産に変換され続けると予想され、新たな市場のラウンドを後押しします。 3.現在のアルトコイン市場の特徴 歴史的な経験によると、アルトコインのシーズンは通常、ビットコインの急激な上昇またはステージピークの後に発生し、資金はより高い利回りを求め始め、中小型コインに流れ始めます。 10万ドルのビットコインラッシュは、このコテージシーズンの開始の引き金であり、資本ローテーションのリズムは以前のサイクルと一致しています。 ただし、以前のコテージシーズンと比較すると、このラウンドの市場は、期間、成長構造、参加者の点で大きく異なります。 期間とスタートアップの頻度:過去のアルトコインの熱狂は、ビットコインの範囲のボラティリティまたはコールバックフェーズでさえも数か月続くことがよくありました。 5月中旬の時点で、多くのアルトコインはわずかな上昇にとどまっています。 あるアナリストは、「ほとんどのアルトコインは12月の高値から90%下落し、今週は10%反発しています。中には「誰もが欲しがるコテージシーズンが来た」と叫ぶ人もいます。 コテージ市場の全面的な発生は、以前のサイクルではまだ全国的な興奮のレベルに達していません。 コテージシーズン指数は底から回復したばかりですが、75の典型的なクレイジーラインに触れるにはほど遠いです。 ソーシャルメディアの注目度や小売業のFOMOセンチメントも、まだ芽生えています。 したがって、このコテージマーケットのラウンドは、過去のように急激に下落するのではなく、遅く、長く続く可能性があります。 ゲイナーノット...