Pada tahun 2025, organisasi otonomi terdesentralisasi (DAO) secara aktif mengintegrasikan mekanisme protokol obligasi—seperti yang diperkenalkan oleh BarnBridge—untuk memastikan likuiditas jangka panjang dan berkelanjutan. Alat penghasil likuiditas ini memungkinkan DAO untuk membangun cadangan kas, sambil menyelaraskan insentif pengguna dan mengurangi ketergantungan pada pertanian hasil jangka pendek. Sebagai pencipta konten Gate, artikel ini membahas bagaimana DAO memanfaatkan struktur berbasis obligasi dan kas untuk menciptakan model likuiditas yang berkelanjutan dan protokol yang memiliki modal yang mampu menahan volatilitas pasar.
##Apa itu model perjanjian obligasi?
Pada dasarnya, model perjanjian obligasi memungkinkan DAO untuk menerbitkan obligasi yang tertokenisasi—dalam pertukaran untuk simpanan likuiditas dengan pembayaran diskon. Obligasi ini dimiliki dalam jangka waktu tetap, mencegah penjualan segera, dan menyelaraskan insentif kontributor dengan pertumbuhan protokol. Pengguna mendapatkan token masa depan dengan diskon, sementara protokol memperoleh semua likuiditas protokol (POL), mengubah likuiditas dari biaya pinjaman menjadi pendapatan jangka panjang.
##Contoh DAO Dunia Nyata Menggunakan Bonding
Salah satu adopter yang paling mencolok adalah BarnBridge DAO. Mereka menerbitkan SMART Yield Bonds, memungkinkan pengguna untuk menukar hasil yang bergejolak menjadi eksposur suku bunga tetap, dibagi menjadi lapisan senior dan junior. Proses ini membangun aset yang dimiliki oleh protokol, sambil mendistribusikan risiko berdasarkan preferensi risiko. BarnBridge DAO kemudian menerapkan kolam likuiditas BOND/OHM, didukung oleh pinjaman dari Olympus DAO, memperluas likuiditas yang matang ke platform seperti Balancer.
Selain itu, protokol di Arbitrum menggunakan Bond Protocol untuk mengadopsi pasar obligasi, untuk berpartisipasi dalam proyek percontohan insentif jangka panjang Arbitrum DAO. Lebih dari 10 juta dolar telah diterbitkan dalam beberapa proyek untuk memastikan likuiditas yang berkelanjutan.
##Manfaat Kunci dari Pengikatan DAO
1. Likuiditas yang dimiliki oleh perjanjian (POL)
Mengikat menggunakan POL menggantikan likuiditas yang disewa. DAO menangkap modal permanen dengan memiliki token LP atau aset stabil dalam keuangan mereka, sehingga likuiditas tetap tangguh selama penurunan dan mengurangi slippage pengguna.
2. Menghasilkan Pendapatan Melalui Likuiditas
Alih-alih membayar penyedia likuiditas eksternal, DAO memperoleh sebagian dari biaya perdagangan AMM dengan memiliki likuiditas. Ini mengubah biaya utilitas menjadi pendapatan berulang untuk operasi kas DAO.
3. Insentif Pengguna dan Penundaan Penerbitan Token
Pembeli obligasi memperoleh pembayaran yang berhak — biasanya dalam bentuk token ERC-20 dengan pelepasan yang tertunda. Struktur ini mengurangi motivasi spekulasi jangka pendek, mendukung ekonomi token, dan memastikan konsistensi protokol jangka panjang.
4. Diversifikasi Keuangan dan Manajemen Risiko
Pendapatan obligasi dapat disimpan dalam aset stabil atau kolam likuiditas yang terdiversifikasi, memberikan fleksibilitas kepada DAO untuk mengelola cadangan dan beradaptasi dengan siklus pasar.
Pembuatan obligasi tanpa izin: DAO membuat pasar penerbitan obligasi tanpa perantara.
Penetapan harga lelang Belanda dinamis: Diskon obligasi disesuaikan berdasarkan penawaran dan permintaan untuk mengoptimalkan penerbitan.
Arsitektur modular: Penempatan yang mudah untuk jenis obligasi baru yang mendorong aset atau aktivitas yang berbeda.
Fungsi-fungsi ini memungkinkan DAO untuk menyesuaikan penerbitan obligasi, mempertahankan kontrol melalui tata kelola, dan secara berkelanjutan membangun cadangan kas negara.
##Mengapa Gate Mendukung Model Likuiditas yang Didorong oleh Obligasi
Gate memahami nilai strategis dari pengikatan untuk perkembangan berkelanjutan DAO dan mendukung pengguna melalui berbagai cara:
Konten pendidikan dan strategis: menjelaskan bagaimana protokol memanfaatkan mekanisme obligasi untuk diversifikasi keuangan dan ketahanan likuiditas.
Pengingat airdrop dan obligasi: Pengguna Gate akan menerima pembaruan saat kegiatan obligasi DAO baru atau lelang kas dimulai.
Akses token: Gate mencantumkan token protokol utama (seperti BOND), membuat partisipasi dalam tata kelola dan saluran staking menjadi sederhana.
Jembatan menuju infrastruktur DAO: Gate membantu menghubungkan aset ke rantai EVM, memfasilitasi operasi pasar obligasi, sehingga mempermudah akses ke DAO.
Apapun yang Anda lakukan, apakah itu staking BarnBridge, obligasi Arbitrum DAO, atau aktivitas terstruktur lainnya, Gate telah menyederhanakan prosesnya.
##Faktor Pendorong Permintaan DAO untuk Menggunakan Obligasi
Sebelum membahas manfaat nyata dari Bond Protocol untuk organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), penting untuk memahami faktor pendorong kunci yang membuat strategi berbasis obligasi efektif dan berkelanjutan. Faktor-faktor ini tidak hanya memfasilitasi ekonomi token yang lebih sehat, tetapi juga meningkatkan keselarasan pengguna, ketahanan keuangan, dan pertumbuhan ekosistem jangka panjang. Berikut adalah analisis mendetail dari faktor pendorong yang paling berpengaruh — serta bagaimana platform seperti Gate mendukungnya:
| Didorong oleh Permintaan | Mengapa Ini Penting untuk DAO | Gate Mendukung |
| --- | --- | --- |
| Likuiditas yang dimiliki oleh protokol (POL) | Memastikan likuiditas jangka panjang dan biaya transaksi yang berkelanjutan | Menyediakan analisis strategis dan panduan POL |
| Penundaan Penerbitan Token (Afiliasi) | Mengurangi tekanan jual, dan menyelaraskan insentif dengan peta jalan proyek | Menyediakan konten edukasi dan jadwal afiliasi |
| Diversifikasi Keuangan | Meningkatkan Keamanan dan Fleksibilitas Manajemen Aset | Mendukung Koneksi Token dan Jembatan Lintas Rantai |
| Insentif Pembelian Obligasi | Meningkatkan partisipasi dan dukungan awal melalui diskon | Menyediakan peringatan dan dasbor pelacakan obligasi |
| Hak suara DAO | Memungkinkan komunitas untuk menyesuaikan ketentuan obligasi dan alokasi kas | Memudahkan pelacakan snapshot dan pemantauan proposal DAO |
##Hasil Dunia Nyata: Contoh BarnBridge DAO
BarnBridge DAO membangun kolam likuiditas stabil melalui obligasi, berasal dari Balancer dan aset Olympus. Ini mengonversi sekitar 500.000 dolar BOND menjadi gOHM, dan dipasangkan untuk menciptakan kolam kedalaman 1.000.000 dolar. Peralihan dari penambangan likuiditas tradisional ke likuiditas yang dimiliki DAO ini menunjukkan bagaimana mengikat dapat membangun modal yang dapat dipertahankan dan mengurangi ketergantungan pada ladang hasil eksternal.
BarnBridge juga telah mengstrukturisasi kegiatan SMART Yield Bond, dengan membagi investor berdasarkan risiko, memberikan imbal hasil tetap untuk kolam tingkat atas, memberikan imbal hasil variabel untuk kolam tingkat bawah, sambil menangani pendapatan melalui platform pinjaman pihak ketiga.
Meskipun BarnBridge menghentikan operasinya karena masalah regulasi, pendekatannya masih merupakan contoh inovatif dari DAO yang memiliki likuiditas menggunakan mekanisme obligasi.
##Pemikiran Akhir
Untuk DAO yang mencari perkembangan berkelanjutan jangka panjang, model perjanjian obligasi memberikan dasar yang dapat diandalkan. Dengan menerbitkan obligasi tertokenisasi, DAO memastikan modal dalam keuangannya, mendorong partisipasi yang konsisten, dan menghasilkan pendapatan dari likuiditas yang mereka miliki.
Gate siap mendukung pengguna untuk menavigasi struktur ini - menyediakan akses token, alat lintas rantai, wawasan staking, serta pendidikan strategis tentang likuiditas ikatan dan DAO.
Dalam era DeFi di mana keberlanjutan sangat penting, pengikatan untuk DAO menyediakan alat untuk membangun keberlanjutan tersebut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
DAO bagaimana memanfaatkan Bond Protocol untuk mencapai Likuiditas yang berkelanjutan
##Apa itu model perjanjian obligasi?
Pada dasarnya, model perjanjian obligasi memungkinkan DAO untuk menerbitkan obligasi yang tertokenisasi—dalam pertukaran untuk simpanan likuiditas dengan pembayaran diskon. Obligasi ini dimiliki dalam jangka waktu tetap, mencegah penjualan segera, dan menyelaraskan insentif kontributor dengan pertumbuhan protokol. Pengguna mendapatkan token masa depan dengan diskon, sementara protokol memperoleh semua likuiditas protokol (POL), mengubah likuiditas dari biaya pinjaman menjadi pendapatan jangka panjang.
##Contoh DAO Dunia Nyata Menggunakan Bonding
Salah satu adopter yang paling mencolok adalah BarnBridge DAO. Mereka menerbitkan SMART Yield Bonds, memungkinkan pengguna untuk menukar hasil yang bergejolak menjadi eksposur suku bunga tetap, dibagi menjadi lapisan senior dan junior. Proses ini membangun aset yang dimiliki oleh protokol, sambil mendistribusikan risiko berdasarkan preferensi risiko. BarnBridge DAO kemudian menerapkan kolam likuiditas BOND/OHM, didukung oleh pinjaman dari Olympus DAO, memperluas likuiditas yang matang ke platform seperti Balancer.
Selain itu, protokol di Arbitrum menggunakan Bond Protocol untuk mengadopsi pasar obligasi, untuk berpartisipasi dalam proyek percontohan insentif jangka panjang Arbitrum DAO. Lebih dari 10 juta dolar telah diterbitkan dalam beberapa proyek untuk memastikan likuiditas yang berkelanjutan.
##Manfaat Kunci dari Pengikatan DAO
1. Likuiditas yang dimiliki oleh perjanjian (POL)
Mengikat menggunakan POL menggantikan likuiditas yang disewa. DAO menangkap modal permanen dengan memiliki token LP atau aset stabil dalam keuangan mereka, sehingga likuiditas tetap tangguh selama penurunan dan mengurangi slippage pengguna.
2. Menghasilkan Pendapatan Melalui Likuiditas
Alih-alih membayar penyedia likuiditas eksternal, DAO memperoleh sebagian dari biaya perdagangan AMM dengan memiliki likuiditas. Ini mengubah biaya utilitas menjadi pendapatan berulang untuk operasi kas DAO.
3. Insentif Pengguna dan Penundaan Penerbitan Token
Pembeli obligasi memperoleh pembayaran yang berhak — biasanya dalam bentuk token ERC-20 dengan pelepasan yang tertunda. Struktur ini mengurangi motivasi spekulasi jangka pendek, mendukung ekonomi token, dan memastikan konsistensi protokol jangka panjang.
4. Diversifikasi Keuangan dan Manajemen Risiko
Pendapatan obligasi dapat disimpan dalam aset stabil atau kolam likuiditas yang terdiversifikasi, memberikan fleksibilitas kepada DAO untuk mengelola cadangan dan beradaptasi dengan siklus pasar.
Mekanisme DAO: Bagaimana Protokol Obligasi Mewujudkannya
Fungsi-fungsi ini memungkinkan DAO untuk menyesuaikan penerbitan obligasi, mempertahankan kontrol melalui tata kelola, dan secara berkelanjutan membangun cadangan kas negara.
##Mengapa Gate Mendukung Model Likuiditas yang Didorong oleh Obligasi
Gate memahami nilai strategis dari pengikatan untuk perkembangan berkelanjutan DAO dan mendukung pengguna melalui berbagai cara:
Apapun yang Anda lakukan, apakah itu staking BarnBridge, obligasi Arbitrum DAO, atau aktivitas terstruktur lainnya, Gate telah menyederhanakan prosesnya.
##Faktor Pendorong Permintaan DAO untuk Menggunakan Obligasi Sebelum membahas manfaat nyata dari Bond Protocol untuk organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), penting untuk memahami faktor pendorong kunci yang membuat strategi berbasis obligasi efektif dan berkelanjutan. Faktor-faktor ini tidak hanya memfasilitasi ekonomi token yang lebih sehat, tetapi juga meningkatkan keselarasan pengguna, ketahanan keuangan, dan pertumbuhan ekosistem jangka panjang. Berikut adalah analisis mendetail dari faktor pendorong yang paling berpengaruh — serta bagaimana platform seperti Gate mendukungnya:
| Didorong oleh Permintaan | Mengapa Ini Penting untuk DAO | Gate Mendukung | | --- | --- | --- | | Likuiditas yang dimiliki oleh protokol (POL) | Memastikan likuiditas jangka panjang dan biaya transaksi yang berkelanjutan | Menyediakan analisis strategis dan panduan POL | | Penundaan Penerbitan Token (Afiliasi) | Mengurangi tekanan jual, dan menyelaraskan insentif dengan peta jalan proyek | Menyediakan konten edukasi dan jadwal afiliasi | | Diversifikasi Keuangan | Meningkatkan Keamanan dan Fleksibilitas Manajemen Aset | Mendukung Koneksi Token dan Jembatan Lintas Rantai | | Insentif Pembelian Obligasi | Meningkatkan partisipasi dan dukungan awal melalui diskon | Menyediakan peringatan dan dasbor pelacakan obligasi | | Hak suara DAO | Memungkinkan komunitas untuk menyesuaikan ketentuan obligasi dan alokasi kas | Memudahkan pelacakan snapshot dan pemantauan proposal DAO |
##Hasil Dunia Nyata: Contoh BarnBridge DAO
BarnBridge DAO membangun kolam likuiditas stabil melalui obligasi, berasal dari Balancer dan aset Olympus. Ini mengonversi sekitar 500.000 dolar BOND menjadi gOHM, dan dipasangkan untuk menciptakan kolam kedalaman 1.000.000 dolar. Peralihan dari penambangan likuiditas tradisional ke likuiditas yang dimiliki DAO ini menunjukkan bagaimana mengikat dapat membangun modal yang dapat dipertahankan dan mengurangi ketergantungan pada ladang hasil eksternal.
BarnBridge juga telah mengstrukturisasi kegiatan SMART Yield Bond, dengan membagi investor berdasarkan risiko, memberikan imbal hasil tetap untuk kolam tingkat atas, memberikan imbal hasil variabel untuk kolam tingkat bawah, sambil menangani pendapatan melalui platform pinjaman pihak ketiga.
Meskipun BarnBridge menghentikan operasinya karena masalah regulasi, pendekatannya masih merupakan contoh inovatif dari DAO yang memiliki likuiditas menggunakan mekanisme obligasi.
##Pemikiran Akhir
Untuk DAO yang mencari perkembangan berkelanjutan jangka panjang, model perjanjian obligasi memberikan dasar yang dapat diandalkan. Dengan menerbitkan obligasi tertokenisasi, DAO memastikan modal dalam keuangannya, mendorong partisipasi yang konsisten, dan menghasilkan pendapatan dari likuiditas yang mereka miliki.
Gate siap mendukung pengguna untuk menavigasi struktur ini - menyediakan akses token, alat lintas rantai, wawasan staking, serta pendidikan strategis tentang likuiditas ikatan dan DAO.
Dalam era DeFi di mana keberlanjutan sangat penting, pengikatan untuk DAO menyediakan alat untuk membangun keberlanjutan tersebut.