ETH/BTC turun ke titik terendah dalam 5 tahun: Pertarungan antara peningkatan teknologi dan dilema nilai
Ethereum sedang menghadapi momen kunci, mencari keseimbangan antara peningkatan teknologi dan penangkapan nilai. Meskipun beberapa pendukung masih berpegang pada potensi jangka panjangnya, kenyataan sedang menguji keyakinan ini.
Artikel ini akan menganalisis secara objektif nilai investasi ETH saat ini, membahas argumen dari kedua belah pihak, serta strategi investasi yang mungkin.
Satu, Pandangan Bullish: Keunggulan Infrastruktur, Kemajuan Teknologi, dan Dukungan Makroekonomi
Meskipun harga ETH berkinerja buruk, para bull percaya bahwa nilai jangka panjangnya sedang terakumulasi. Pandangan mereka didasarkan pada beberapa aspek berikut:
Ethereum tetap menjadi inti infrastruktur dasar: mempertahankan dominasi di bidang kunci seperti stablecoin, tokenisasi, dan AI Agent. Beberapa analis percaya bahwa selama pengalaman pengguna yang lebih baik dapat dicapai melalui Layer 2, sambil mempertahankan kepercayaan institusi, prospek tetap optimis.
Peningkatan teknis terus memberikan dividen struktural: Peningkatan Prague/Electra yang akan datang akan meningkatkan kinerja Rollup, membuat jaringan lebih cepat, lebih murah, dan lebih terbuka. Ini mungkin menarik pengguna kembali dan meningkatkan permintaan penggunaan ETH.
Penyesuaian struktural ekosistem: Beberapa pendapat berpendapat bahwa Ethereum sedang beralih dari pendekatan berbasis teknologi menuju jalur pengembangan yang didominasi oleh modal dan ekosistem. Meskipun tidak mungkin segera tercermin dalam harga dalam jangka pendek, arah jangka panjangnya jelas.
Nilai yang diremehkan: Beberapa analis dan trader terkenal percaya bahwa ETH saat ini diremehkan oleh pasar, memprediksi kemungkinan kenaikan yang signifikan di masa depan.
Penggerak Likuiditas Makro: Beberapa analisis menunjukkan bahwa penyebab utama stagnasi harga ETH adalah likuiditas pasar secara keseluruhan belum dilepaskan, dan bukan masalah itu sendiri.
Peluang Rotasi Bull Market: Dengan ekspektasi penurunan suku bunga dan kemajuan ETF, ETH memiliki potensi untuk kembali ke pusat pasar.
TVL terdepan: Ethereum masih menjadi yang paling menarik dalam hal penyimpanan dana on-chain, menyumbang lebih dari setengah total nilai yang terkunci di DeFi di seluruh jaringan.
Keunggulan Tingkat Inflasi: Tingkat penerbitan ETH tahunan hanya 0,5%, lebih rendah dari BTC yang 0,83%, menunjukkan model mata uang yang lebih berkelanjutan.
Skala ekosistem pengembang terdepan: Ethereum memiliki 65% dari kegiatan inovasi pengembang di seluruh dunia, dengan lebih dari 6200 pengembang aktif per bulan.
Reformasi yayasan meningkatkan harapan tata kelola: Vitalik mengumumkan restrukturisasi yayasan, diharapkan dapat meningkatkan efisiensi dan transparansi pengambilan keputusan.
Secara keseluruhan, para bull percaya bahwa Ethereum sedang mempersiapkan pondasi teknis untuk dekade berikutnya, dan fluktuasi harga jangka pendek tidak mempengaruhi posisinya sebagai kolam nilai untuk Web3.
Dua, Pandangan Bearish: Keraguan Iman, Gagal Menangkap Nilai dan Perselisihan Rute
Pihak yang bearish percaya bahwa dalam lingkungan saat ini, ETH tertinggal di berbagai aspek dibandingkan pesaingnya, kemajuan teknologi tidak berhasil diubah menjadi nilai token, dan ekosistem juga menghadapi risiko perpecahan. Argumen utama meliputi:
Pandangan institusi cenderung bearish: Beberapa analisis berpendapat bahwa fundamental Ethereum telah tidak berlaku, saat ini satu-satunya hal positif adalah staking ETF, tetapi lembaga inti mungkin masih menekan harga untuk mengumpulkan.
Ekosistem kehilangan daya dorong pertumbuhan: Beberapa pandangan menunjukkan bahwa ekosistem Ethereum baru-baru ini sepenuhnya tidak aktif, data on-chain menurun secara signifikan, sektor tradisional terhenti, dan hotspot baru memiliki keterkaitan yang rendah dengan ETH.
Kekecewaan Narasi RWA: Ada yang mempertanyakan kemampuan Ethereum sebagai "lapisan penyimpanan aman" untuk aset RWA, harga koin yang lemah dan risiko likuidasi yang ditimbulkan oleh mekanisme PoS mengurangi kredibilitasnya.
Pertumbuhan di blockchain melambat: Pertumbuhan pengguna di jaringan utama ETH terhenti selama setahun terakhir, pengguna baru lebih cenderung memilih L2 atau blockchain publik lainnya.
Jumlah pasokan memasuki keadaan inflasi: Karena biaya transaksi jaringan menurun, jumlah ETH yang dihancurkan turun ke titik terendah dalam sejarah, menyebabkan jumlah pasokan mulai meningkat.
Rasio ETH/BTC mencetak rekor terendah baru: mencerminkan bahwa dalam kondisi pasar saat ini, ETH menunjukkan kinerja yang buruk, dan dana secara bertahap keluar.
Kebangkitan blockchain publik baru memperburuk persaingan: Blockchain publik baru seperti Solana lebih menarik dalam hal pengalaman pengguna dan suasana budaya, merebut banyak pengguna dan pengembang baru.
Keraguan terhadap jalur teknologi: Beberapa pendapat beranggapan bahwa jalur teknologi saat ini meskipun telah meningkatkan pengalaman pengguna, tetapi mungkin tidak menguntungkan nilai token.
Risiko aliran keluar aplikasi inti: Rumor pasar menyebutkan aplikasi utama mempertimbangkan untuk pindah, yang dapat menyebabkan ETH kehilangan sumber biaya transaksi dan pembakaran yang penting.
Kepercayaan terhadap tata kelola dipertanyakan: Yayasan dituduh melakukan penjualan pada posisi tinggi yang memicu kontroversi, ditambah dengan masalah efisiensi tata kelola yang rendah, mempengaruhi kepercayaan komunitas.
Perbedaan yang jelas dalam rute komunitas: Anggota inti memiliki perbedaan mendasar tentang tingkat ketergantungan pada mainnet dan L2, dengan kurangnya arah keseluruhan.
Secara keseluruhan, para bearish berpendapat bahwa Ethereum terjebak dalam dilema kemajuan teknologi dan keterlambatan nilai, sambil menghadapi risiko kehilangan fokus ekosistem, kekuasaan narasi, dan pertumbuhan pengguna.
Tiga, Saran Strategi Investasi
Berdasarkan faktor-faktor bullish dan bearish di atas, berbagai jenis investor dapat mempertimbangkan strategi berikut:
Investor yang fokus pada nilai jangka panjang
Jika Anda percaya bahwa ETH mewakili masa depan infrastruktur cryptocurrency, dengan komunitas pengembang yang paling luas, ekosistem DeFi yang paling kuat, dan jalur teknologi yang terus berkembang, maka saat ini memiliki atau bahkan menambah secara bertahap, menunggu siklus berikutnya, mungkin merupakan pilihan yang rasional.
Investor dengan orientasi profit jangka pendek hingga menengah dan aversi risiko yang tinggi
Mempertimbangkan untuk sedikit mengurangi posisi ETH mungkin lebih sesuai dengan strategi Anda. Meskipun keuntungan jangka panjang mungkin perlahan-lahan muncul, dalam jangka pendek ETH masih mungkin akan terus berfluktuasi atau melemah. Anda bisa mempertimbangkan untuk mengurangi posisi, menjaga cadangan dasar untuk penyesuaian fleksibel, atau melakukan operasi spekulatif untuk meningkatkan efisiensi modal.
Memperhatikan kinerja jangka pendek dan kepastian, atau investor yang meragukan jalur Ethereum
Mempertahankan sikap hati-hati mungkin lebih bijaksana. Pertimbangkan untuk secara bertahap mengurangi sebagian besar posisi saat terjadi pemulihan, sambil terus memantau indikator kunci dari ekosistem Ethereum. Jika sinyal perbaikan fundamental yang signifikan muncul di masa depan atau narasi baru muncul, sesuaikan posisi dengan tepat.
Apapun strategi yang diambil, harus terus memperhatikan pergerakan pasar dan fleksibel dalam menyesuaikan keputusan investasi. Pasar cryptocurrency berubah dengan cepat, kehati-hatian dan rasionalitas selalu menjadi kunci dalam berinvestasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Bagikan
Komentar
0/400
MetamaskMechanic
· 07-18 23:55
naikkan posisi就完事儿了!
Lihat AsliBalas0
SatoshiNotNakamoto
· 07-17 20:41
turun sudah terbiasa saja
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyBro
· 07-17 20:40
Turun ke level terendah baru, siapa yang mengikuti siapa dalam bull run
ETH/BTC turun ke level terendah dalam 5 tahun, pemegang koin menghadapi ujian iman dan nilai.
ETH/BTC turun ke titik terendah dalam 5 tahun: Pertarungan antara peningkatan teknologi dan dilema nilai
Ethereum sedang menghadapi momen kunci, mencari keseimbangan antara peningkatan teknologi dan penangkapan nilai. Meskipun beberapa pendukung masih berpegang pada potensi jangka panjangnya, kenyataan sedang menguji keyakinan ini.
Artikel ini akan menganalisis secara objektif nilai investasi ETH saat ini, membahas argumen dari kedua belah pihak, serta strategi investasi yang mungkin.
Satu, Pandangan Bullish: Keunggulan Infrastruktur, Kemajuan Teknologi, dan Dukungan Makroekonomi
Meskipun harga ETH berkinerja buruk, para bull percaya bahwa nilai jangka panjangnya sedang terakumulasi. Pandangan mereka didasarkan pada beberapa aspek berikut:
Ethereum tetap menjadi inti infrastruktur dasar: mempertahankan dominasi di bidang kunci seperti stablecoin, tokenisasi, dan AI Agent. Beberapa analis percaya bahwa selama pengalaman pengguna yang lebih baik dapat dicapai melalui Layer 2, sambil mempertahankan kepercayaan institusi, prospek tetap optimis.
Peningkatan teknis terus memberikan dividen struktural: Peningkatan Prague/Electra yang akan datang akan meningkatkan kinerja Rollup, membuat jaringan lebih cepat, lebih murah, dan lebih terbuka. Ini mungkin menarik pengguna kembali dan meningkatkan permintaan penggunaan ETH.
Penyesuaian struktural ekosistem: Beberapa pendapat berpendapat bahwa Ethereum sedang beralih dari pendekatan berbasis teknologi menuju jalur pengembangan yang didominasi oleh modal dan ekosistem. Meskipun tidak mungkin segera tercermin dalam harga dalam jangka pendek, arah jangka panjangnya jelas.
Nilai yang diremehkan: Beberapa analis dan trader terkenal percaya bahwa ETH saat ini diremehkan oleh pasar, memprediksi kemungkinan kenaikan yang signifikan di masa depan.
Penggerak Likuiditas Makro: Beberapa analisis menunjukkan bahwa penyebab utama stagnasi harga ETH adalah likuiditas pasar secara keseluruhan belum dilepaskan, dan bukan masalah itu sendiri.
Peluang Rotasi Bull Market: Dengan ekspektasi penurunan suku bunga dan kemajuan ETF, ETH memiliki potensi untuk kembali ke pusat pasar.
TVL terdepan: Ethereum masih menjadi yang paling menarik dalam hal penyimpanan dana on-chain, menyumbang lebih dari setengah total nilai yang terkunci di DeFi di seluruh jaringan.
Keunggulan Tingkat Inflasi: Tingkat penerbitan ETH tahunan hanya 0,5%, lebih rendah dari BTC yang 0,83%, menunjukkan model mata uang yang lebih berkelanjutan.
Skala ekosistem pengembang terdepan: Ethereum memiliki 65% dari kegiatan inovasi pengembang di seluruh dunia, dengan lebih dari 6200 pengembang aktif per bulan.
Reformasi yayasan meningkatkan harapan tata kelola: Vitalik mengumumkan restrukturisasi yayasan, diharapkan dapat meningkatkan efisiensi dan transparansi pengambilan keputusan.
Secara keseluruhan, para bull percaya bahwa Ethereum sedang mempersiapkan pondasi teknis untuk dekade berikutnya, dan fluktuasi harga jangka pendek tidak mempengaruhi posisinya sebagai kolam nilai untuk Web3.
Dua, Pandangan Bearish: Keraguan Iman, Gagal Menangkap Nilai dan Perselisihan Rute
Pihak yang bearish percaya bahwa dalam lingkungan saat ini, ETH tertinggal di berbagai aspek dibandingkan pesaingnya, kemajuan teknologi tidak berhasil diubah menjadi nilai token, dan ekosistem juga menghadapi risiko perpecahan. Argumen utama meliputi:
Pandangan institusi cenderung bearish: Beberapa analisis berpendapat bahwa fundamental Ethereum telah tidak berlaku, saat ini satu-satunya hal positif adalah staking ETF, tetapi lembaga inti mungkin masih menekan harga untuk mengumpulkan.
Ekosistem kehilangan daya dorong pertumbuhan: Beberapa pandangan menunjukkan bahwa ekosistem Ethereum baru-baru ini sepenuhnya tidak aktif, data on-chain menurun secara signifikan, sektor tradisional terhenti, dan hotspot baru memiliki keterkaitan yang rendah dengan ETH.
Kekecewaan Narasi RWA: Ada yang mempertanyakan kemampuan Ethereum sebagai "lapisan penyimpanan aman" untuk aset RWA, harga koin yang lemah dan risiko likuidasi yang ditimbulkan oleh mekanisme PoS mengurangi kredibilitasnya.
Pertumbuhan di blockchain melambat: Pertumbuhan pengguna di jaringan utama ETH terhenti selama setahun terakhir, pengguna baru lebih cenderung memilih L2 atau blockchain publik lainnya.
Jumlah pasokan memasuki keadaan inflasi: Karena biaya transaksi jaringan menurun, jumlah ETH yang dihancurkan turun ke titik terendah dalam sejarah, menyebabkan jumlah pasokan mulai meningkat.
Rasio ETH/BTC mencetak rekor terendah baru: mencerminkan bahwa dalam kondisi pasar saat ini, ETH menunjukkan kinerja yang buruk, dan dana secara bertahap keluar.
Kebangkitan blockchain publik baru memperburuk persaingan: Blockchain publik baru seperti Solana lebih menarik dalam hal pengalaman pengguna dan suasana budaya, merebut banyak pengguna dan pengembang baru.
Keraguan terhadap jalur teknologi: Beberapa pendapat beranggapan bahwa jalur teknologi saat ini meskipun telah meningkatkan pengalaman pengguna, tetapi mungkin tidak menguntungkan nilai token.
Risiko aliran keluar aplikasi inti: Rumor pasar menyebutkan aplikasi utama mempertimbangkan untuk pindah, yang dapat menyebabkan ETH kehilangan sumber biaya transaksi dan pembakaran yang penting.
Kepercayaan terhadap tata kelola dipertanyakan: Yayasan dituduh melakukan penjualan pada posisi tinggi yang memicu kontroversi, ditambah dengan masalah efisiensi tata kelola yang rendah, mempengaruhi kepercayaan komunitas.
Perbedaan yang jelas dalam rute komunitas: Anggota inti memiliki perbedaan mendasar tentang tingkat ketergantungan pada mainnet dan L2, dengan kurangnya arah keseluruhan.
Secara keseluruhan, para bearish berpendapat bahwa Ethereum terjebak dalam dilema kemajuan teknologi dan keterlambatan nilai, sambil menghadapi risiko kehilangan fokus ekosistem, kekuasaan narasi, dan pertumbuhan pengguna.
Tiga, Saran Strategi Investasi
Berdasarkan faktor-faktor bullish dan bearish di atas, berbagai jenis investor dapat mempertimbangkan strategi berikut:
Jika Anda percaya bahwa ETH mewakili masa depan infrastruktur cryptocurrency, dengan komunitas pengembang yang paling luas, ekosistem DeFi yang paling kuat, dan jalur teknologi yang terus berkembang, maka saat ini memiliki atau bahkan menambah secara bertahap, menunggu siklus berikutnya, mungkin merupakan pilihan yang rasional.
Mempertimbangkan untuk sedikit mengurangi posisi ETH mungkin lebih sesuai dengan strategi Anda. Meskipun keuntungan jangka panjang mungkin perlahan-lahan muncul, dalam jangka pendek ETH masih mungkin akan terus berfluktuasi atau melemah. Anda bisa mempertimbangkan untuk mengurangi posisi, menjaga cadangan dasar untuk penyesuaian fleksibel, atau melakukan operasi spekulatif untuk meningkatkan efisiensi modal.
Mempertahankan sikap hati-hati mungkin lebih bijaksana. Pertimbangkan untuk secara bertahap mengurangi sebagian besar posisi saat terjadi pemulihan, sambil terus memantau indikator kunci dari ekosistem Ethereum. Jika sinyal perbaikan fundamental yang signifikan muncul di masa depan atau narasi baru muncul, sesuaikan posisi dengan tepat.
Apapun strategi yang diambil, harus terus memperhatikan pergerakan pasar dan fleksibel dalam menyesuaikan keputusan investasi. Pasar cryptocurrency berubah dengan cepat, kehati-hatian dan rasionalitas selalu menjadi kunci dalam berinvestasi.