Transformasi Liquid Staking dan Inovasi Sanctum

Liquid staking secara drastis mengubah cara pengelolaan aset dalam jaringan PoS. Metode ini mengubah aset staking yang awalnya tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, memberikan pengguna fleksibilitas yang lebih besar. Dengan menerbitkan token liquid staking (LST), pengguna dapat menggunakan aset ini untuk berdagang atau sebagai jaminan tanpa harus mencabut staking.

Di jaringan Ethereum, EigenLayer lebih lanjut mengembangkan konsep ini dengan memperkenalkan protokol re-stake terdesentralisasi. Pengguna dapat menyimpan LST dalam kontrak pintar EigenLayer dan mendapatkan token re-stake likuid (LRT), yang mewakili nilai token yang dipertaruhkan, hadiah staking, serta hadiah operasi tambahan dari EigenLayer.

Pasar liquid staking telah menunjukkan pertumbuhan eksplosif dalam beberapa tahun terakhir, dengan total nilai terkunci (TVL) melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS. Namun, rasio staking antar jaringan masih menunjukkan perbedaan yang signifikan. Misalnya, rasio staking Solana lebih dari 70%, jauh di atas 27% dari Ethereum. Namun, LST di jaringan Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sedangkan di Ethereum lebih dari 40%.

Perbedaan ini memberikan peluang pasar yang besar bagi Sanctum dalam ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi re-staking yang inovatif dan memfasilitasi lingkungan yang kompetitif, Sanctum bertujuan untuk memberikan lebih banyak fleksibilitas, meningkatkan Likuiditas, dan peluang pendapatan tambahan bagi para pemangku kepentingan Solana. Ini tidak hanya memenuhi permintaan DeFi yang terus berkembang, tetapi juga menyediakan solusi staking yang lebih efisien dan beragam untuk jaringan Solana.

Komponen Inti Sanctum

Infinite Pool

Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan staking LST di Solana. Ini dapat dianggap sebagai kolam besar yang fleksibel, mendukung pertukaran tanpa batas antara berbagai LST. Infinity menggunakan data kolam staking Solana untuk menentukan harga LST secara akurat, memastikan efisiensi bahkan dalam keadaan likuiditas rendah atau saat terjadi perdagangan besar.

Setelah pengguna menyimpan LST ke dalam kolam Infinity, mereka akan menerima token INF sebagai imbalan. Token ini tidak hanya dapat menghasilkan imbalan staking dari semua LST di dalam kolam, tetapi juga dapat menerima biaya transaksi, memberikan sumber pendapatan tambahan. Infinity mempertahankan keseimbangan kolam dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga campuran LST yang baik di dalam kolam.

validator LST

Token LST validator adalah token yang mewakili hubungan staking pengguna dengan validator tertentu. Token ini meningkat nilainya seiring dengan akumulasi hadiah staking, memberikan pengguna cara staking yang fleksibel dan efisien. Dibandingkan dengan staking tradisional, LST validator menyederhanakan proses staking, menyediakan pertukaran instan, dan menghindari waktu tunggu yang lama saat membatalkan staking.

Keuntungan LST validator meliputi:

• Membantu validator untuk membedakan diri mereka dengan menerbitkan token mereka sendiri dan memberikan hadiah unik
• Memungkinkan para staker untuk berpartisipasi dalam kegiatan DeFi yang lebih luas dan mendapatkan lebih banyak peluang hadiah.
• Mengurangi kebutuhan untuk membuat kolam likuiditas, sehingga validator baru dan kecil dapat bersaing dengan validator besar.
• Meningkatkan desentralisasi dan daya saing kumpulan validator

The Reserve (Kumpulan Cadangan)

Sanctum reserve pool menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, menyelesaikan tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini menyederhanakan proses penebusan LST, memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST dengan SOL, tanpa harus menunggu periode pendinginan dari pencabutan staking tradisional.

Cadangan kolam juga mendukung berbagai protokol DeFi, memungkinkan mereka untuk menerima LST apa pun sebagai jaminan, meningkatkan utilitas dan adopsi LST. Yang lebih penting, cadangan kolam membantu validator yang lebih kecil untuk bersaing lebih mudah dengan validator besar dengan menyediakan sumber likuiditas bersama, mendorong desentralisasi jaringan.

The Router

Router Sanctum adalah alat inovatif yang memungkinkan pertukaran efisien antara berbagai LST di blockchain Solana. Ini memungkinkan pertukaran tanpa hambatan antara LST mana pun dengan memindahkan akun stake di antara kolam, menyatukan likuiditas semua LST.

Router telah menyelesaikan masalah keterbatasan likuiditas tradisional LST yang terikat pada kolam tertentu, meningkatkan efektivitas dan daya tarik LST dalam DeFi. Sanctum mengenakan biaya tetap sebesar 0,01% untuk setiap pertukaran LST ke SOL yang dilakukan melalui router.

Penempatan Pasar Sanctum

Dibandingkan dengan Lido di Ethereum dan Jito di Solana, Sanctum mengambil strategi yang berbeda. Sanctum tidak mengejar dominasi pasar, tetapi berkomitmen untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST. Pendekatan ini bertujuan untuk membina ekosistem yang lebih terdesentralisasi dan kolaboratif, menghindari risiko konsentrasi yang berlebihan pada satu peserta.

Keunggulan utama Sanctum meliputi:

• Infinity banyak LST Likuiditas kolam meningkatkan likuiditas dan mengurangi risiko slippage
• Cadangan kolam dan router mendukung layanan pembatalan stake instan dan pertukaran LST yang efisien
• Menurunkan ambang pembuatan LST, mendorong persaingan antara validator dan desentralisasi jaringan

Meskipun Sanctum menghadapi persaingan dari pemain yang sudah mapan dan keberhasilannya terkait erat dengan perkembangan ekosistem Solana, pendekatan inovatifnya membawa kemungkinan baru untuk pasar staking Solana. Seiring dengan perkembangan industri cryptocurrency yang terus berlanjut, model Sanctum mungkin memberikan referensi penting untuk solusi staking di masa depan.