Alat Pembayaran Baru di Era Web3: Tantangan dan Peluang Kartu Bank Stabilcoin

Di era Web3, kartu bank yang menggunakan stablecoin sebagai alat pembayaran virtual yang baru muncul, berusaha menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia terdesentralisasi, memberikan pengalaman pembayaran yang lebih nyaman dan fleksibel bagi pengguna. Namun, karena hukum dan peraturan belum sepenuhnya disesuaikan dengan penggabungan teknologi baru ini dengan sistem tradisional, perusahaan terkait sering kali menghadapi situasi yang sulit. Masalah kepatuhan seperti pedang Damocles menggantung di atas industri, bisa jatuh kapan saja karena penyesuaian kebijakan atau tindakan pengawasan. Perusahaan tidak hanya perlu menghadapi tantangan inovasi teknologi, tetapi juga harus selalu waspada terhadap risiko hukum potensial, satu langkah yang salah bisa menghadirkan konsekuensi serius.

Artikel ini akan menganalisis keadaan dan tantangan industri kartu bank stablecoin dari sudut pandang industri, serta mengeksplorasi jalan pengembangannya di bidang pembayaran.

Tantangan Perkembangan Industri

Industri kartu bank stablecoin saat ini menghadapi dilema ketidakjelasan regulasi. Bidang ini melibatkan aset digital yang berkembang pesat dan juga terkait erat dengan keuangan tradisional, membentuk zona abu-abu regulasi yang kompleks.

Selain masalah kepatuhan, industri ini juga menghadapi tantangan lain: biaya operasional yang tinggi, persaingan pasar yang ketat, kesulitan dalam menghasilkan keuntungan, semuanya menguji kebijaksanaan bertahan hidup penerbit.

Dari sudut pandang industri, kepatuhan mungkin bukanlah masalah yang paling diutamakan oleh para pengusaha saat ini.

Tantangan yang Dihadapi Industri

1. Tantangan Saluran Penerbitan

Kebutuhan dasar untuk menerbitkan kartu bank stabilcoin adalah memiliki kartu bank, yang mengharuskan adanya kualifikasi lembaga penerbit tertentu, biasanya berarti perusahaan harus mematuhi serangkaian regulasi pengawasan keuangan yang ketat dan lisensi lembaga keuangan. Namun, sebagian besar perusahaan terkait tidak memiliki kualifikasi untuk menerbitkan kartu bank secara langsung. Oleh karena itu, perusahaan-perusahaan ini sering memilih untuk bekerja sama dengan bank atau gerbang pembayaran yang telah memperoleh kualifikasi, memanfaatkan API atau infrastruktur dari lembaga-lembaga tersebut untuk menyediakan layanan.

2. Dilema biaya saluran

Karena penyelesaian bisnis memerlukan bantuan saluran orang lain, perusahaan perlu membayar berbagai biaya saluran. Selain biaya dari penerbit kartu bank, rantai pembayaran juga mencakup berbagai biaya saluran lainnya, seperti layanan integrasi API, pertukaran mata uang, saluran penyelesaian internasional, dan titik pembayaran. Biaya-biaya ini terakumulasi, secara signifikan meningkatkan biaya operasional.

3. Dilema Model Keuntungan

Dilema tarif

Dalam model keuntungan kartu bank stablecoin, biaya perpanjangan adalah bagian penting. Saat digunakan, penerbit akan mengenakan biaya terkait, termasuk biaya pembayaran, biaya lintas batas, biaya konversi, dan lainnya. Tarif total biasanya sekitar 1,5% atau lebih, tergantung pada skala penerbit dan kemampuan negosiasi.

Meskipun beberapa kartu mungkin menawarkan tarif yang lebih menguntungkan dalam jangka pendek, ini biasanya hanya untuk tujuan promosi dan akuisisi pelanggan, dan tidak dapat dipertahankan dalam jangka panjang. Alasan mengapa tarif sulit untuk diturunkan adalah karena biaya operasional yang tinggi, dan biaya rendah dalam jangka panjang dapat menyebabkan proyek tidak dapat beroperasi.

Dilema Biaya Transaksi

Menaikkan biaya transaksi tampaknya merupakan solusi, tetapi sebenarnya tidak praktis. Pertama, persaingan di industri sangat ketat, dan loyalitas pengguna rendah; sedikit saja kesalahan bisa membuat kehilangan posisi di pasar. Kedua, jika biaya transaksi terlalu tinggi, pengguna mungkin akan memilih cara penarikan lain, seperti melalui platform perdagangan atau perdagangan OTC.

Dilema Spread Likuiditas

Meskipun penerbit kartu bank stablecoin memiliki kumpulan dana, sebagian besar tidak memiliki saluran perbedaan bunga investasi. Jika dibandingkan dengan platform perdagangan, mereka kekurangan keunggulan alami. Untuk penerbit yang tidak memiliki saluran pinjaman sendiri, menggunakan saluran investasi orang lain memiliki risiko dalam berbagai aspek seperti keamanan dan likuiditas.

Dilema kedalaman kolam dana

Pengguna biasanya tidak menyimpan sejumlah besar dana dalam kartu, melainkan menggunakan cara sedikit demi sedikit. Ini mengakibatkan jumlah dana yang tersedia untuk investasi jangka panjang di kolam dana menjadi sedikit, sebagian besar dana hanya dapat digunakan untuk investasi likuid dengan imbal hasil rendah.

4. Dilema kepatuhan

Kepatuhan dan Perlindungan Diri

Penerbit perlu melakukan berbagai audit, seperti audit kode, audit proyek, audit dana, dan lain-lain, yang semuanya merupakan biaya operasional yang tidak terhindarkan. Sementara itu, kolam dana perlu dikelola oleh pihak ketiga, yang menambah biaya dan risiko tambahan.

Kepatuhan dan Regulasi

Saat ini, kebijakan dan hukum regulasi yang relevan masih cukup kabur. Penegakan hukum terhadap penerbit memiliki kekuasaan yang terbatas karena mereka biasanya meminjam kualifikasi penerbitan kartu kredit, entitas berada di daerah lepas pantai, dan dana dikelola oleh pihak ketiga.

kepatuhan anti pencucian uang

Pencegahan pencucian uang adalah salah satu tanggung jawab terbesar yang dihadapi penerbit. Meskipun proses pencegahan pencucian uang di ekosistem Web3 sudah cukup matang, biaya terkait masih cukup tinggi.

Potensi Risiko Kepatuhan

Jika penerbit ingin memperluas bisnis, seperti menambah skenario konsumsi, mendukung setoran dan penarikan mata uang fiat, mereka akan menghadapi lebih banyak tantangan kepatuhan. Semakin dekat bisnis dengan skenario dunia nyata, semakin tinggi persyaratan kepatuhan, yang dapat menyebabkan perusahaan terlibat dalam persaingan merah lautan dengan perusahaan Web2 tradisional.

Prospek Masa Depan Industri

Saat ini, perusahaan kartu bank stablecoin dapat mengadopsi dua strategi:

1. Terus eksplorasi dan maju, mencari model operasi, model profitabilitas, dan cara pengelolaan sumber daya yang sesuai. Ini adalah strategi investasi yang berisiko tinggi.

2. Fokus pada bidang keunggulan sendiri, seperti pembangunan saluran, promosi komunitas, dan kepatuhan serta manajemen risiko, untuk menjadi pemasok berkualitas dalam rantai industri. Strategi ini memiliki risiko yang lebih kecil dan pendapatan yang relatif stabil.

Seiring dengan perkembangan keseluruhan industri Web3, industri kartu bank stablecoin juga akan mendapatkan manfaat. Di masa depan, ketika undang-undang stablecoin di AS disetujui, pedagang dapat langsung menerima stablecoin, dan konsumen dapat menggunakan dompet Web3 untuk membayar tanpa merasakannya, keunggulan awal akan menjadi kunci bagi pemimpin industri.

Pekerjaan kepatuhan tetap penting, tetapi perlu menyeimbangkan kebutuhan pengembangan bisnis dan biaya investasi kepatuhan. Pengendalian risiko adalah inti dari seluruh industri, dan pengelolaan keamanan dana sangat penting.

Kesimpulan

Industri kartu bank stablecoin sedang berada dalam tahap eksplorasi dan pertumbuhan yang krusial. Keseimbangan antara inovasi dan kepatuhan akan menentukan perkembangan masa depannya. Perusahaan perlu memastikan keamanan dana dan memperkuat kontrol risiko sambil dengan fleksibel menghadapi perubahan pasar, serta mengoptimalkan strategi operasional.

Seiring dengan kematangan teknologi Web3 dan penyebaran pembayaran stablecoin, kartu bank stablecoin diharapkan menjadi jembatan penting yang menghubungkan ekonomi digital dengan dunia nyata, memimpin tren baru di bidang pembayaran. Saat ini, tugas utama perusahaan adalah maju dengan hati-hati, menunggu penyempurnaan ekosistem industri dan kejelasan lingkungan regulasi.