Sektor fintech berkembang pesat, didorong oleh inovasi dalam pembayaran digital, penilaian kredit, dan pengalaman pengguna. Dua pemain utama — Blok, Inc. XYZ dan Upstart Holding UPST — menonjol karena model bisnis disruptif dan inisiatif pertumbuhan strategis mereka. Blok mengandalkan ekosistem pembayaran multi-vertikal melalui Square dan Cash App, sementara Upstart sedang menciptakan kembali pinjaman konsumen menggunakan kecerdasan buatan. Saat kedua perusahaan menghadapi tantangan ekonomi dan persaingan yang meningkat, para investor bertanya-tanya saham mana yang lebih baik posisinya untuk 2025. Di bawah ini, kami mengeksplorasi kelebihan dan keterbatasan masing-masing untuk membantu mengidentifikasi peluang jangka panjang yang lebih kuat.
Jadi, XYZ atau UPST, mana di antara saham Fintech ini yang memiliki potensi kenaikan yang lebih besar? Mari kita eksplorasi.
Kasus untuk Blok
Blok terus mengembangkan platform fintech komprehensifnya, dengan ekosistem Square dan Cash App yang menawarkan solusi menyeluruh di bidang pembayaran, perdagangan, dan perbankan. Inovasi terbaru seperti aplikasi Square Point of Sale dan peluncuran "Cash App Afterpay" menunjukkan komitmennya terhadap desain yang berfokus pada pengguna dan diversifikasi pendapatan.
Alat penjual omnichannel Block membantu bisnis menyederhanakan operasi, dan kemampuan peminjaman yang disetujui FDIC menambah kedalaman penawarannya. Cash App juga menargetkan pengguna yang lebih muda dan keluarga, sementara divisi Proto mengincar frontier baru dalam perangkat keras penambangan Bitcoin, yang berpotensi membuka pengungkit pertumbuhan di masa depan.
Meskipun inovasi-inovasi ini, Blok menghadapi beberapa kendala. Ketidakpastian makroekonomi, termasuk tarif dan pengeluaran diskresioner yang lebih lemah dalam kategori seperti perjalanan dan media, membatasi aktivitas Kartu Cash App. Laba kotor diperkirakan akan meningkat di kemudian hari, tetapi kelemahan jangka pendek sangat terlihat. Selain itu, perusahaan sedang berjuang melawan persaingan yang sengit dari PayPal, Shopify, dan pendatang baru fintech.
Sementara Blok memiliki momentum yang solid dan aliran pendapatan yang terdiversifikasi, kinerjanya tetap sensitif terhadap perubahan perilaku konsumen dan kondisi makro, menjadikan 2025 sebagai tahun yang bisa lebih dipengaruhi oleh variabel eksternal daripada kemajuan internal.
Kasus untuk Upstart
Upstart semakin mendapatkan perhatian sebagai pemain yang berbeda dalam pinjaman dengan menggantikan skor FICO dengan pemodelan kredit berbasis AI. Mesin penjaminannya, yang mengotomatiskan 92% pinjaman, tidak hanya memberikan efisiensi tetapi juga pengalaman peminjam yang lebih baik.
Kekuatan perusahaan terletak pada portofolio pinjaman yang terus berkembang, yang sekarang mencakup pinjaman mobil, HELOC, dan pinjaman kecil. Kategori-kategori ini mencatat pertumbuhan dua digit secara berurutan pada kuartal pertama tahun 2025, memperkuat eksekusi operasional dan keunggulan teknologi perusahaan.
Mesin AI Upstart juga sedang berkembang. Model 19 memperkenalkan pemodelan transisi pembayaran, meningkatkan kemampuannya untuk memprediksi perilaku peminjam. Peningkatan model ini mendorong tingkat konversi yang lebih kuat, yang telah meningkat dari 14% menjadi 19% hanya dalam satu tahun.
Secara finansial, Upstart melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 67% tahun ke tahun dan beralih ke profitabilitas dengan EPS non-GAAP sebesar 30 sen pada Q1 2025. Yang lebih mengesankan adalah ketergantungan yang semakin besar pada peminjam super-prime, yang mengurangi risiko dan meningkatkan konsistensi pendanaan.
Namun, tantangan tetap ada — suku bunga yang tinggi dan penurunan margin kontribusi sangat mencolok — tetapi ekspansi vertikal cepat Upstart, penilaian yang lebih cerdas, dan pengaruh operasional yang terlihat menunjukkan bahwa saham fintech ini berada di ambang skala yang berkelanjutan.
Cerita Berlanjut## Bagaimana Perkiraan Dibandingkan untuk Blok dan Upstart?
Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS Block pada tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 3,55% dan penurunan sebesar 25,22%, masing-masing. Estimasi EPS untuk tahun 2025 dan 2026 telah turun dalam 30 hari terakhir. (Temukan estimasi EPS terbaru dan kejutan di Kalender Pendapatan Zacks.)
Untuk Blok:
Penelitian Investasi Zacks
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Perkiraan Konsensus Zacks untuk penjualan Upstart pada 2025 menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 58,8%. Yang juga menggembirakan adalah bahwa perkiraan EPS untuk 2025 telah meningkat selama 60 hari terakhir.
Untuk Upstart:
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kinerja Harga dan Penilaian XYZ dan UPST
Tahun ini, saham Upstart telah turun 11,4%, yang lebih rendah dari penurunan 24,9% pada saham Blok.
Kinerja Saham XYZ dan UPST
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Meskipun harga turun, XYZ diperdagangkan dengan rasio Harga/Penjualan maju 12 bulan sebesar 1,51X, lebih baik dari median satu tahunnya 1,54X. Sementara itu, UPST saat ini diperdagangkan dengan rasio Harga/Penjualan maju 12 bulan sebesar 4,56X, dengan premium dibandingkan XYZ, tetapi di bawah median satu tahunnya 5,25X.
Valuasi XYZ dan UPST
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kesimpulan
Sementara Blok memiliki ekosistem yang terbukti dan akar yang dalam di bidang pembayaran, trajektori jangka pendeknya terhambat oleh permintaan konsumen yang lemah dan persaingan yang ketat. Di sisi lain, Upstart menunjukkan pengaruh operasional yang lebih jelas dan berkembang secara cerdas ke dalam kategori kredit baru dengan struktur AI dan pendanaan yang semakin baik. Dengan momentum pendapatan yang kuat dan profitabilitas yang meningkat, Upstart muncul sebagai fintech dengan potensi upside yang lebih besar pada tahun 2025 bagi investor jangka panjang yang mencari pertumbuhan yang dipimpin oleh inovasi.
Saat ini, Upstart memiliki Peringkat Zacks #3 (Hold), making the stock a stronger pick compared with Block, which has a Zacks Rank #4 (Jual)
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Upstart Holdings, Inc. (UPST) : Laporan Analisis Saham Gratis
Blok, Inc. (XYZ) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Blok vs. Upstart: Saham Fintech Mana yang Memiliki Potensi Lebih Besar di 2025?
Sektor fintech berkembang pesat, didorong oleh inovasi dalam pembayaran digital, penilaian kredit, dan pengalaman pengguna. Dua pemain utama — Blok, Inc. XYZ dan Upstart Holding UPST — menonjol karena model bisnis disruptif dan inisiatif pertumbuhan strategis mereka. Blok mengandalkan ekosistem pembayaran multi-vertikal melalui Square dan Cash App, sementara Upstart sedang menciptakan kembali pinjaman konsumen menggunakan kecerdasan buatan. Saat kedua perusahaan menghadapi tantangan ekonomi dan persaingan yang meningkat, para investor bertanya-tanya saham mana yang lebih baik posisinya untuk 2025. Di bawah ini, kami mengeksplorasi kelebihan dan keterbatasan masing-masing untuk membantu mengidentifikasi peluang jangka panjang yang lebih kuat.
Jadi, XYZ atau UPST, mana di antara saham Fintech ini yang memiliki potensi kenaikan yang lebih besar? Mari kita eksplorasi.
Kasus untuk Blok
Blok terus mengembangkan platform fintech komprehensifnya, dengan ekosistem Square dan Cash App yang menawarkan solusi menyeluruh di bidang pembayaran, perdagangan, dan perbankan. Inovasi terbaru seperti aplikasi Square Point of Sale dan peluncuran "Cash App Afterpay" menunjukkan komitmennya terhadap desain yang berfokus pada pengguna dan diversifikasi pendapatan.
Alat penjual omnichannel Block membantu bisnis menyederhanakan operasi, dan kemampuan peminjaman yang disetujui FDIC menambah kedalaman penawarannya. Cash App juga menargetkan pengguna yang lebih muda dan keluarga, sementara divisi Proto mengincar frontier baru dalam perangkat keras penambangan Bitcoin, yang berpotensi membuka pengungkit pertumbuhan di masa depan.
Meskipun inovasi-inovasi ini, Blok menghadapi beberapa kendala. Ketidakpastian makroekonomi, termasuk tarif dan pengeluaran diskresioner yang lebih lemah dalam kategori seperti perjalanan dan media, membatasi aktivitas Kartu Cash App. Laba kotor diperkirakan akan meningkat di kemudian hari, tetapi kelemahan jangka pendek sangat terlihat. Selain itu, perusahaan sedang berjuang melawan persaingan yang sengit dari PayPal, Shopify, dan pendatang baru fintech.
Sementara Blok memiliki momentum yang solid dan aliran pendapatan yang terdiversifikasi, kinerjanya tetap sensitif terhadap perubahan perilaku konsumen dan kondisi makro, menjadikan 2025 sebagai tahun yang bisa lebih dipengaruhi oleh variabel eksternal daripada kemajuan internal.
Kasus untuk Upstart
Upstart semakin mendapatkan perhatian sebagai pemain yang berbeda dalam pinjaman dengan menggantikan skor FICO dengan pemodelan kredit berbasis AI. Mesin penjaminannya, yang mengotomatiskan 92% pinjaman, tidak hanya memberikan efisiensi tetapi juga pengalaman peminjam yang lebih baik.
Kekuatan perusahaan terletak pada portofolio pinjaman yang terus berkembang, yang sekarang mencakup pinjaman mobil, HELOC, dan pinjaman kecil. Kategori-kategori ini mencatat pertumbuhan dua digit secara berurutan pada kuartal pertama tahun 2025, memperkuat eksekusi operasional dan keunggulan teknologi perusahaan.
Mesin AI Upstart juga sedang berkembang. Model 19 memperkenalkan pemodelan transisi pembayaran, meningkatkan kemampuannya untuk memprediksi perilaku peminjam. Peningkatan model ini mendorong tingkat konversi yang lebih kuat, yang telah meningkat dari 14% menjadi 19% hanya dalam satu tahun.
Secara finansial, Upstart melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 67% tahun ke tahun dan beralih ke profitabilitas dengan EPS non-GAAP sebesar 30 sen pada Q1 2025. Yang lebih mengesankan adalah ketergantungan yang semakin besar pada peminjam super-prime, yang mengurangi risiko dan meningkatkan konsistensi pendanaan.
Namun, tantangan tetap ada — suku bunga yang tinggi dan penurunan margin kontribusi sangat mencolok — tetapi ekspansi vertikal cepat Upstart, penilaian yang lebih cerdas, dan pengaruh operasional yang terlihat menunjukkan bahwa saham fintech ini berada di ambang skala yang berkelanjutan.
Cerita Berlanjut## Bagaimana Perkiraan Dibandingkan untuk Blok dan Upstart?
Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS Block pada tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 3,55% dan penurunan sebesar 25,22%, masing-masing. Estimasi EPS untuk tahun 2025 dan 2026 telah turun dalam 30 hari terakhir. (Temukan estimasi EPS terbaru dan kejutan di Kalender Pendapatan Zacks.)
Untuk Blok:
Penelitian Investasi Zacks
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Perkiraan Konsensus Zacks untuk penjualan Upstart pada 2025 menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 58,8%. Yang juga menggembirakan adalah bahwa perkiraan EPS untuk 2025 telah meningkat selama 60 hari terakhir.
Untuk Upstart:
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kinerja Harga dan Penilaian XYZ dan UPST
Tahun ini, saham Upstart telah turun 11,4%, yang lebih rendah dari penurunan 24,9% pada saham Blok.
Kinerja Saham XYZ dan UPST
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Meskipun harga turun, XYZ diperdagangkan dengan rasio Harga/Penjualan maju 12 bulan sebesar 1,51X, lebih baik dari median satu tahunnya 1,54X. Sementara itu, UPST saat ini diperdagangkan dengan rasio Harga/Penjualan maju 12 bulan sebesar 4,56X, dengan premium dibandingkan XYZ, tetapi di bawah median satu tahunnya 5,25X.
Valuasi XYZ dan UPST
Zacks Investment Research
Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kesimpulan
Sementara Blok memiliki ekosistem yang terbukti dan akar yang dalam di bidang pembayaran, trajektori jangka pendeknya terhambat oleh permintaan konsumen yang lemah dan persaingan yang ketat. Di sisi lain, Upstart menunjukkan pengaruh operasional yang lebih jelas dan berkembang secara cerdas ke dalam kategori kredit baru dengan struktur AI dan pendanaan yang semakin baik. Dengan momentum pendapatan yang kuat dan profitabilitas yang meningkat, Upstart muncul sebagai fintech dengan potensi upside yang lebih besar pada tahun 2025 bagi investor jangka panjang yang mencari pertumbuhan yang dipimpin oleh inovasi.
Saat ini, Upstart memiliki Peringkat Zacks #3 (Hold), making the stock a stronger pick compared with Block, which has a Zacks Rank #4 (Jual)
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Upstart Holdings, Inc. (UPST) : Laporan Analisis Saham Gratis
Blok, Inc. (XYZ) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Lihat Komentar