Harga emas baru-baru ini mencapai level tertinggi baru, apakah layak untuk diinvestasikan sekarang? Mari kita analisis kegunaan praktis emas, pengembalian investasi jangka panjang, lindung nilai dan efektivitas anti-inflasi, dan lihat bagaimana posisinya dalam portofolio. (Sinopsis: JPMorgan: Reli Bitcoin di paruh kedua tahun ini akan mengungguli emas!) BTC dan MSTR secara bersamaan merilis sinyal bullish) (Latar belakang ditambahkan: UBS: Klien dengan kekayaan bersih tinggi meninggalkan dolar AS untuk emas, cryptocurrency, dan aset China) Harga emas baru-baru ini mencapai rekor tertinggi lainnya, memicu diskusi panas tentang nilai investasinya. Sejak zaman kuno, emas, dengan kilau dan kelangkaannya yang unik, tidak hanya menjadi simbol kekuasaan dan kekayaan, tetapi juga menempati status "pelestarian nilai tertinggi" dan "tempat berlindung yang aman" di hati banyak investor. Tetapi dalam lingkungan keuangan kontemporer yang telah mengalami beberapa dekade pasar bullish pasar saham, volatilitas obligasi, dan perubahan dramatis dalam kebijakan moneter, peran apa yang harus dimainkan emas dalam portofolio rasional dari perspektif data investasi dingin dan analisis objektif? Emas: Melampaui Komoditas dan Mata Uang Emas bukanlah investasi murni. Menurut data, aplikasi praktis seperti industri, medis dan teknologi menyumbang sekitar 6-7% dari total konsumsi emas. Secara historis, emas adalah landasan sistem moneter global, standar emas, tetapi ditinggalkan di Inggris (1931) dan Amerika Serikat (1971), dan penggunaan moneternya sekarang sangat terbatas, terhitung sekitar 9% dari total permintaan. Penggunaan utama emas masih perhiasan, terhitung 47% dari total konsumsi, dan permintaan ini terutama berasal dari daerah seperti India di mana ada preferensi budaya khusus untuk emas, yang juga dapat dianggap sebagai koleksi. Sisanya 37% emas disimpan dalam batangan oleh bank sentral dan individu, hanya berdasarkan penyimpan nilai dan properti investasinya. Khususnya, sekitar 80% emas yang ditambang di dunia masih beredar atau disimpan hingga saat ini, yang mencerminkan identitas nilainya yang abadi. Namun, sebagai "aset non-imbal hasil", emas pada dasarnya berbeda dari saham, obligasi, atau real estat yang dapat menghasilkan arus kas, yang menimbulkan pertanyaan mendasar tentang dasar nilai investasi jangka panjangnya: bagaimana seharusnya nilai aset yang tidak dapat menghasilkan arus kas dengan sendirinya tetap konstan dan dipertahankan? Menguji data historis Membandingkan kinerja investasi jangka panjang emas dengan aset lain seperti indeks S & P 500, pasar saham global dan obligasi AS jangka panjang, data tersebut menyajikan kenyataan yang relatif suram. Data dari tahun 1985 hingga saat ini (pada skala logaritma) menunjukkan bahwa emas adalah salah satu aset dengan kinerja terburuk. Menginvestasikan £ 10.000 (atau setara USD) dalam emas selama periode itu akan menghasilkan sekitar $ 92.000, jauh lebih buruk daripada ekuitas global, ekuitas AS, dan bahkan obligasi jangka panjang AS. Sejarah harga emas juga penuh dengan volatilitas. Misalnya, harga emas turun dari level tertinggi sekitar $664 per ons pada tahun 1980 menjadi sekitar $256 pada tahun 1999, mengalami bear market selama 19 tahun, turun sebanyak 62%, dan tidak berjuang untuk pulih ke harga nominal tertinggi tahun 1980 hingga 2006 (atau lebih lambat jika penyesuaian inflasi diperhitungkan). Terlepas dari kinerja emas yang kuat antara tahun 2001 dan 2020 dan reli kuat baru-baru ini (2022 hingga saat ini) karena meningkatnya ketidakpastian global, reli ini mungkin dipengaruhi oleh "bias baru-baru ini" yang menutupi kinerja jangka panjangnya yang biasa-biasa saja. Misalnya, data harga emas dari tahun 1971 hingga 2024 menunjukkan bahwa $100 yang diinvestasikan dalam emas akan tumbuh menjadi sekitar $7.000, sementara berinvestasi dalam indeks S&P 500 (termasuk reinvestasi dividen) dapat tumbuh menjadi sekitar $26.700 selama periode yang sama, menunjukkan bahwa efek peracikan jangka panjang dari saham secara signifikan lebih baik daripada emas. Data bergulir selama tiga dekade juga menunjukkan bahwa pengembalian tahunan rata-rata emas (sekitar 6,80%) umumnya lebih rendah daripada Indeks Nasdaq 100 (sekitar 13,10%), Indeks S & P 500 (sekitar 8,20%) dan obligasi korporasi kelas investasi (sekitar 7,20%). Data ini menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, total pengembalian investasi emas umumnya lebih rendah daripada saham dan obligasi, dan harganya lebih fluktuatif. Aura penghindaran bahaya memudar? Emas sering dipandang sebagai aset safe-haven yang memberikan perlindungan di saat gejolak pasar, tetapi fitur ini tidak sempurna. Sebuah makalah terkenal "The Gold Dilemma" menganalisis pengembalian bulanan emas dan indeks S & P 500 dan menemukan bahwa keduanya jatuh bersamaan sekitar 17% dari waktu, menunjukkan bahwa emas gagal secara efektif memainkan peran safe-haven dalam skenario pasar tertentu. Sementara studi lain, seperti analisis data triwulanan Wisdom Tree, menunjukkan bahwa emas memberikan lindung nilai yang baik selama kuartal berkinerja terburuk dari S & P 500, lembaga penelitian yang berbeda menafsirkan data secara berbeda, mengingatkan investor untuk mengevaluasi dengan hati-hati. Secara umum diyakini bahwa fungsi safe-haven emas lebih tercermin dalam peristiwa "angsa hitam" yang tidak terduga atau lingkungan pasar yang didorong oleh kepanikan investor. Dibandingkan dengan instrumen safe-haven tradisional seperti obligasi pemerintah AS, harga emas secara signifikan lebih fluktuatif. Untuk investor individu, aset yang memberikan arus kas yang stabil (seperti bunga obligasi atau pendapatan sewa real estat) mungkin memiliki nilai dukungan yang lebih nyata daripada emas yang perlu dijual untuk direalisasikan, terutama mengingat risiko bahwa harga emas dapat turun seiring ketika pasar jatuh. Dalam krisis ekstrem, hak asuh dan likuiditas emas fisik mungkin menghadapi tantangan, dan apa yang disebut "nilai kiamat" mungkin tidak seperti yang diharapkan. Terkait klaim bahwa emas digunakan sebagai alat anti inflasi, data jangka panjang (inflation-adjusted) menunjukkan bahwa emas bukanlah pilihan terbaik. Ada sedikit korelasi yang signifikan antara harga emas dan inflasi jangka pendek yang tidak terduga. Bahkan di negara-negara di mana hiperinflasi merajalela, fluktuasi harga emas global masih dapat berdampak pada nilai lokal mereka, dan terkadang memegang dolar AS atau Treasury AS adalah lindung nilai yang lebih efektif terhadap depresiasi tajam mata uang mereka. Pada kuartal I-2025, harga emas terus naik meski inflasi global mendingin. Alasan di balik ini rumit, termasuk dukungan yang diberikan oleh bank sentral untuk meningkatkan cadangan emas mereka, ekspektasi pasar akan penurunan suku bunga di masa depan yang mengurangi biaya peluang memegang emas, aset non-berbunga, dan ketidakpastian ekonomi yang sedang berlangsung yang mendorong permintaan investor untuk aset safe-haven. Beberapa orang percaya bahwa status emas sebagai aset cadangan netral telah meningkat dalam konteks pergeseran lingkungan moneter global dan kemungkinan ujian kepercayaan pada aset cadangan tradisional (seperti dolar AS dan obligasi AS). Emas dalam portofolio Secara keseluruhan, meskipun emas memiliki beberapa "kekurangan" yang jelas pada tingkat investasi keuangan murni, seperti pengembalian jangka panjang yang tidak menghasilkan biasanya lebih rendah daripada aset pendapatan dan fluktuatif, efek safe-haven dan anti-inflasinya tidak mutlak dan sangat bergantung pada skenario tertentu. Namun emas masih dicintai oleh investor saat ini, dan nilai investasinya yang sebenarnya mungkin terletak pada "keunikannya". Korelasi emas yang rendah dengan kelas aset utama lainnya menjadikannya alat diversifikasi risiko yang berpotensi efektif. Dalam lingkungan pasar di mana aset lain umumnya jatuh, emas mungkin berkinerja tidak sinkron, membantu mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan dan memainkan peran "asuransi". Selain itu, "portabilitas fisik" emas dan daya tarik sejarah dan budaya manusia selama ribuan tahun dengan pembentukannya juga merupakan bagian dari mentalitas investasinya, memungkinkan emas untuk melintasi naik turunnya kekaisaran dan perubahan mata uang dari berbagai negara, membentuk rasa identitas yang abadi. Bagi investor individu, alokasi emas pada tahun 2025 tidak boleh dikejar secara membabi buta karena kenaikan harga dalam setahun terakhir. Kuncinya adalah memiliki pemahaman yang jelas tentang mengapa Anda berinvestasi dalam emas, peran apa yang Anda harapkan dalam portofolio Anda, dan apakah Anda mencoba mendiversifikasi risiko Anda? Berurusan dengan potensi peristiwa "angsa hitam" ekstrem...
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apakah emas masih layak untuk diinvestasikan? Apakah aset lindung nilai yang paling terkenal sudah ketinggalan zaman?
Harga emas baru-baru ini mencapai level tertinggi baru, apakah layak untuk diinvestasikan sekarang? Mari kita analisis kegunaan praktis emas, pengembalian investasi jangka panjang, lindung nilai dan efektivitas anti-inflasi, dan lihat bagaimana posisinya dalam portofolio. (Sinopsis: JPMorgan: Reli Bitcoin di paruh kedua tahun ini akan mengungguli emas!) BTC dan MSTR secara bersamaan merilis sinyal bullish) (Latar belakang ditambahkan: UBS: Klien dengan kekayaan bersih tinggi meninggalkan dolar AS untuk emas, cryptocurrency, dan aset China) Harga emas baru-baru ini mencapai rekor tertinggi lainnya, memicu diskusi panas tentang nilai investasinya. Sejak zaman kuno, emas, dengan kilau dan kelangkaannya yang unik, tidak hanya menjadi simbol kekuasaan dan kekayaan, tetapi juga menempati status "pelestarian nilai tertinggi" dan "tempat berlindung yang aman" di hati banyak investor. Tetapi dalam lingkungan keuangan kontemporer yang telah mengalami beberapa dekade pasar bullish pasar saham, volatilitas obligasi, dan perubahan dramatis dalam kebijakan moneter, peran apa yang harus dimainkan emas dalam portofolio rasional dari perspektif data investasi dingin dan analisis objektif? Emas: Melampaui Komoditas dan Mata Uang Emas bukanlah investasi murni. Menurut data, aplikasi praktis seperti industri, medis dan teknologi menyumbang sekitar 6-7% dari total konsumsi emas. Secara historis, emas adalah landasan sistem moneter global, standar emas, tetapi ditinggalkan di Inggris (1931) dan Amerika Serikat (1971), dan penggunaan moneternya sekarang sangat terbatas, terhitung sekitar 9% dari total permintaan. Penggunaan utama emas masih perhiasan, terhitung 47% dari total konsumsi, dan permintaan ini terutama berasal dari daerah seperti India di mana ada preferensi budaya khusus untuk emas, yang juga dapat dianggap sebagai koleksi. Sisanya 37% emas disimpan dalam batangan oleh bank sentral dan individu, hanya berdasarkan penyimpan nilai dan properti investasinya. Khususnya, sekitar 80% emas yang ditambang di dunia masih beredar atau disimpan hingga saat ini, yang mencerminkan identitas nilainya yang abadi. Namun, sebagai "aset non-imbal hasil", emas pada dasarnya berbeda dari saham, obligasi, atau real estat yang dapat menghasilkan arus kas, yang menimbulkan pertanyaan mendasar tentang dasar nilai investasi jangka panjangnya: bagaimana seharusnya nilai aset yang tidak dapat menghasilkan arus kas dengan sendirinya tetap konstan dan dipertahankan? Menguji data historis Membandingkan kinerja investasi jangka panjang emas dengan aset lain seperti indeks S & P 500, pasar saham global dan obligasi AS jangka panjang, data tersebut menyajikan kenyataan yang relatif suram. Data dari tahun 1985 hingga saat ini (pada skala logaritma) menunjukkan bahwa emas adalah salah satu aset dengan kinerja terburuk. Menginvestasikan £ 10.000 (atau setara USD) dalam emas selama periode itu akan menghasilkan sekitar $ 92.000, jauh lebih buruk daripada ekuitas global, ekuitas AS, dan bahkan obligasi jangka panjang AS. Sejarah harga emas juga penuh dengan volatilitas. Misalnya, harga emas turun dari level tertinggi sekitar $664 per ons pada tahun 1980 menjadi sekitar $256 pada tahun 1999, mengalami bear market selama 19 tahun, turun sebanyak 62%, dan tidak berjuang untuk pulih ke harga nominal tertinggi tahun 1980 hingga 2006 (atau lebih lambat jika penyesuaian inflasi diperhitungkan). Terlepas dari kinerja emas yang kuat antara tahun 2001 dan 2020 dan reli kuat baru-baru ini (2022 hingga saat ini) karena meningkatnya ketidakpastian global, reli ini mungkin dipengaruhi oleh "bias baru-baru ini" yang menutupi kinerja jangka panjangnya yang biasa-biasa saja. Misalnya, data harga emas dari tahun 1971 hingga 2024 menunjukkan bahwa $100 yang diinvestasikan dalam emas akan tumbuh menjadi sekitar $7.000, sementara berinvestasi dalam indeks S&P 500 (termasuk reinvestasi dividen) dapat tumbuh menjadi sekitar $26.700 selama periode yang sama, menunjukkan bahwa efek peracikan jangka panjang dari saham secara signifikan lebih baik daripada emas. Data bergulir selama tiga dekade juga menunjukkan bahwa pengembalian tahunan rata-rata emas (sekitar 6,80%) umumnya lebih rendah daripada Indeks Nasdaq 100 (sekitar 13,10%), Indeks S & P 500 (sekitar 8,20%) dan obligasi korporasi kelas investasi (sekitar 7,20%). Data ini menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, total pengembalian investasi emas umumnya lebih rendah daripada saham dan obligasi, dan harganya lebih fluktuatif. Aura penghindaran bahaya memudar? Emas sering dipandang sebagai aset safe-haven yang memberikan perlindungan di saat gejolak pasar, tetapi fitur ini tidak sempurna. Sebuah makalah terkenal "The Gold Dilemma" menganalisis pengembalian bulanan emas dan indeks S & P 500 dan menemukan bahwa keduanya jatuh bersamaan sekitar 17% dari waktu, menunjukkan bahwa emas gagal secara efektif memainkan peran safe-haven dalam skenario pasar tertentu. Sementara studi lain, seperti analisis data triwulanan Wisdom Tree, menunjukkan bahwa emas memberikan lindung nilai yang baik selama kuartal berkinerja terburuk dari S & P 500, lembaga penelitian yang berbeda menafsirkan data secara berbeda, mengingatkan investor untuk mengevaluasi dengan hati-hati. Secara umum diyakini bahwa fungsi safe-haven emas lebih tercermin dalam peristiwa "angsa hitam" yang tidak terduga atau lingkungan pasar yang didorong oleh kepanikan investor. Dibandingkan dengan instrumen safe-haven tradisional seperti obligasi pemerintah AS, harga emas secara signifikan lebih fluktuatif. Untuk investor individu, aset yang memberikan arus kas yang stabil (seperti bunga obligasi atau pendapatan sewa real estat) mungkin memiliki nilai dukungan yang lebih nyata daripada emas yang perlu dijual untuk direalisasikan, terutama mengingat risiko bahwa harga emas dapat turun seiring ketika pasar jatuh. Dalam krisis ekstrem, hak asuh dan likuiditas emas fisik mungkin menghadapi tantangan, dan apa yang disebut "nilai kiamat" mungkin tidak seperti yang diharapkan. Terkait klaim bahwa emas digunakan sebagai alat anti inflasi, data jangka panjang (inflation-adjusted) menunjukkan bahwa emas bukanlah pilihan terbaik. Ada sedikit korelasi yang signifikan antara harga emas dan inflasi jangka pendek yang tidak terduga. Bahkan di negara-negara di mana hiperinflasi merajalela, fluktuasi harga emas global masih dapat berdampak pada nilai lokal mereka, dan terkadang memegang dolar AS atau Treasury AS adalah lindung nilai yang lebih efektif terhadap depresiasi tajam mata uang mereka. Pada kuartal I-2025, harga emas terus naik meski inflasi global mendingin. Alasan di balik ini rumit, termasuk dukungan yang diberikan oleh bank sentral untuk meningkatkan cadangan emas mereka, ekspektasi pasar akan penurunan suku bunga di masa depan yang mengurangi biaya peluang memegang emas, aset non-berbunga, dan ketidakpastian ekonomi yang sedang berlangsung yang mendorong permintaan investor untuk aset safe-haven. Beberapa orang percaya bahwa status emas sebagai aset cadangan netral telah meningkat dalam konteks pergeseran lingkungan moneter global dan kemungkinan ujian kepercayaan pada aset cadangan tradisional (seperti dolar AS dan obligasi AS). Emas dalam portofolio Secara keseluruhan, meskipun emas memiliki beberapa "kekurangan" yang jelas pada tingkat investasi keuangan murni, seperti pengembalian jangka panjang yang tidak menghasilkan biasanya lebih rendah daripada aset pendapatan dan fluktuatif, efek safe-haven dan anti-inflasinya tidak mutlak dan sangat bergantung pada skenario tertentu. Namun emas masih dicintai oleh investor saat ini, dan nilai investasinya yang sebenarnya mungkin terletak pada "keunikannya". Korelasi emas yang rendah dengan kelas aset utama lainnya menjadikannya alat diversifikasi risiko yang berpotensi efektif. Dalam lingkungan pasar di mana aset lain umumnya jatuh, emas mungkin berkinerja tidak sinkron, membantu mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan dan memainkan peran "asuransi". Selain itu, "portabilitas fisik" emas dan daya tarik sejarah dan budaya manusia selama ribuan tahun dengan pembentukannya juga merupakan bagian dari mentalitas investasinya, memungkinkan emas untuk melintasi naik turunnya kekaisaran dan perubahan mata uang dari berbagai negara, membentuk rasa identitas yang abadi. Bagi investor individu, alokasi emas pada tahun 2025 tidak boleh dikejar secara membabi buta karena kenaikan harga dalam setahun terakhir. Kuncinya adalah memiliki pemahaman yang jelas tentang mengapa Anda berinvestasi dalam emas, peran apa yang Anda harapkan dalam portofolio Anda, dan apakah Anda mencoba mendiversifikasi risiko Anda? Berurusan dengan potensi peristiwa "angsa hitam" ekstrem...