Le marché des cryptomonnaies fait face à de multiples défis, mais devrait connaître un tournant d'ici la fin de 2024.
Le marché des cryptomonnaies de juillet n'a pas réussi à connaître le rebond attendu. Plusieurs facteurs négatifs se sont accumulés, entraînant une baisse du prix du Bitcoin et une chute générale du marché. Néanmoins, certains facteurs positifs apportent encore de l'espoir au marché, et de nombreux analystes estiment que le marché des cryptomonnaies pourrait commencer à connaître un tournant au quatrième trimestre de 2024.
Principaux facteurs négatifs actuels
Les problèmes de compensation entraînent des fluctuations du marché.
Le problème de compensation d'une plateforme de trading a suscité une grande attention sur le marché. Une pression potentielle de vente d'actifs chiffrés a provoqué une panique sur le marché le 24 juin, entraînant le prix du Bitcoin à environ 60000 dollars.
Avec le lancement officiel des indemnisations, le Bitcoin a chuté sous le niveau de soutien de 60 000 dollars sous une pression de vente lourde. Au cours de ce processus, les mineurs de Bitcoin ont montré des signes de capitulation. L'expérience historique indique que cela signifie généralement que le prix a atteint un creux. La dernière baisse de puissance de calcul comparable a eu lieu en 2022, lorsque le prix du Bitcoin était de 17 000 dollars.
Certains analystes estiment que la plupart des participants au marché ne réalisent pas la gravité de la possibilité d'une baisse de la fourchette de fluctuation du Bitcoin sur quatre mois. Le marché pourrait subir un repli plus extrême jusqu'à la zone des 40 000 $. Un tel repli pourrait causer des dommages considérables au marché et pourrait nécessiter plusieurs mois de fluctuations / tendance à la baisse avant qu'une inversion de tendance à la hausse ne soit éventuellement possible.
Le gouvernement intensifie la pression sur le marché.
Un gouvernement d'un pays a transféré par lots plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges de chiffrement et des teneurs de marché. Cette action a conduit le prix du bitcoin à tomber brièvement en dessous de 55 000 dollars. Cependant, ce gouvernement a ensuite récupéré une partie des bitcoins, d'une valeur d'environ 163 millions de dollars.
Selon les données de la plateforme, le plan de vente du gouvernement de ce pays est déjà réalisé à près de moitié. Depuis le début de la vente le mois dernier, sa détention de bitcoins est passée de près de 50000 à 27461 pièces, avec une valeur actuelle de portefeuille d'environ 1,5 milliard de dollars.
Bien que le marché soit en baisse, les données montrent que le montant des investissements dans les produits d'actifs numériques a atteint 441 millions de dollars la semaine dernière. Parmi eux, les produits d'investissement Bitcoin représentent la plus grande part des flux entrants dans les produits de chiffrement, avec une part atteignant 90 %. En termes de régions, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars.
Le marché du mining de Bitcoin fait face à des défis
La récente baisse du prix du Bitcoin rend la survie encore plus difficile pour les mineurs, déjà confrontés à une réduction brutale de leurs bénéfices en raison de la réduction de moitié. Si le prix du Bitcoin tombe à 54 000 $, seuls les ASIC de plus de 23W/T pourront être rentables, et seuls quelques modèles de mineurs peuvent à peine tenir le coup.
Les ventes des mineurs sont également considérées comme une partie des raisons de la baisse des prix cette fois-ci. Pour faire face aux problèmes de flux de trésorerie après la réduction de moitié, les sociétés minières continuent de vendre, avec 30 000 bitcoins provenant des mineurs entrant sur le marché rien qu'en juin.
Heureusement, avec la baisse du prix du Bitcoin, les petites et moyennes exploitations minières cessent progressivement leur activité, et la difficulté de minage du Bitcoin diminue rapidement, la capitulation des mineurs est sur le point de se terminer. Les données montrent que la difficulté de minage du Bitcoin a été réduite de 5% à 79,5T, et le taux de hachage moyen sur l'ensemble du réseau au cours des sept derniers jours était de 586,72EH/s. Depuis mai, le nombre de Bitcoins envoyés par les mineurs aux échanges pour être vendus a considérablement diminué, et le volume des transactions de gré à gré a également chuté.
Facteurs positifs à surveiller
Un plan de remboursement d'une plateforme d'échange pourrait propulser le marché à de nouveaux sommets.
Selon le plan de réorganisation révisé et la déclaration de divulgation soumis par une plateforme de trading à la cour des faillites du Delaware, États-Unis, la valeur totale des actifs qu'elle prévoit avoir collectés et convertis en liquidités, et qui seront disponibles à la distribution, se situera entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars dus aux clients et à d'autres créanciers non gouvernementaux.
Actuellement, cette plateforme de trading a obtenu l'approbation du tribunal, et les créanciers peuvent choisir de voter sur le plan d'indemnisation des cryptomonnaies en espèces ou en nature. Les créanciers doivent voter avant le 16 août, et le juge décidera le 7 octobre s'il approuve le plan. Une fois approuvé, la plateforme remboursera les créanciers dans les deux mois, avec une période estimée entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.
Certains analystes estiment qu'étant donné que la plupart des clients sont des passionnés de chiffrement, ce montant pouvant atteindre 16 milliards de dollars entrera sur le marché des cryptomonnaies et deviendra un catalyseur majeur de la hausse des prix. Le Bitcoin devrait dépasser 120 000 dollars, l'Ethereum devrait dépasser 12 000 dollars, et d'autres cryptomonnaies devraient augmenter de 10 à 50 fois.
attentes de baisse des taux clairement définies
Les décisions de hausse et de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont l'un des facteurs importants influençant le prix du Bitcoin, une baisse des taux stimule généralement le marché.
Récemment, le président de la Réserve fédérale a déclaré que la pression inflationniste aux États-Unis s'était atténuée, mais que la Réserve fédérale avait besoin de plus de données pour prouver que les risques d'inflation étaient passés avant de décider de baisser les taux d'intérêt. Si la baisse des taux intervient trop tôt, l'inflation pourrait refaire surface ; si elle intervient trop tard, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, voire provoquer une récession.
Bien que le moment de la baisse des taux d'intérêt ne soit pas encore déterminé, les dernières données économiques américaines montrent un ralentissement de la croissance économique, comme par exemple la révision à la baisse des chiffres de l'emploi non agricole de juin, avec un taux de chômage atteignant 4,1 %, le plus élevé depuis novembre 2021. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt se renforcent. Selon les données, au 9 juillet, le marché prévoit que la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre a augmenté à 73,6 %, tandis que la probabilité de ne pas changer les taux est de 22,9 %.
Le système de comptabilité en chiffrement entrera bientôt en vigueur.
En décembre dernier, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis a publié la première version des règles comptables pour les cryptomonnaies, exigeant des entreprises détenant des bitcoins ou des éthers d'enregistrer les variations de la valeur de leurs monnaies au prix de marché et de les refléter dans leur revenu net. La nouvelle réglementation entrera en vigueur pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024 et s'appliquera aux entreprises cotées et non cotées pour l'année 2025.
Pour les actifs de chiffrement, ce changement de norme comptable signifie que plusieurs entreprises cotées en bourse pourront enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cela poussera le marché des cryptomonnaies vers une plus grande conformité et attirera des flux de liquidités du marché financier traditionnel.
Évolution du prix du Bitcoin après chaque réduction de moitié
Les tendances du marché se résument à trois types : la hausse, la baisse et la consolidation. Si le marché dépasse le niveau de résistance actuel et se maintient au-dessus de 69000 points, cela peut être considéré comme le début d'une tendance haussière.
Deux situations où une hausse pourrait se produire :
Franchir les anciens sommets mais sans les dépasser : le marché peut être proche des anciens sommets mais n'a pas réussi à les dépasser, ou a juste légèrement franchi puis est revenu en arrière. Dans ce cas, ne vous laissez pas tromper par les illusions du marché, ne poursuivez pas les hausses.
Franchir les précédents sommets et maintenir de nouveaux sommets : Si le marché franchit les précédents sommets et maintient de nouveaux sommets pendant au moins 3 jours. À ce stade, il faut prêter attention à la force de la rupture et observer si dans un délai de 3 jours à 1 semaine, il y a une forte montée ou un mouvement latéral vers le haut.
Pour le moment, la probabilité d'une poursuite de la hausse est relativement faible. Si la deuxième situation se produit et que le mouvement après la percée n'est pas assez fort, il faut être vigilant face au risque d'une forte baisse.
D'après les précédentes réductions de moitié, le Bitcoin a toujours connu des corrections avant et après la réduction de moitié. Maintenant, le marché s'attend généralement à ce que le Bitcoin augmente après la réduction de moitié, mais que se passera-t-il cette fois ? Il est peut-être encore nécessaire d'observer davantage.
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Sous les multiples défis du marché des cryptomonnaies, un tournant pourrait être attendu d'ici la fin de l'année 2024.
Le marché des cryptomonnaies fait face à de multiples défis, mais devrait connaître un tournant d'ici la fin de 2024.
Le marché des cryptomonnaies de juillet n'a pas réussi à connaître le rebond attendu. Plusieurs facteurs négatifs se sont accumulés, entraînant une baisse du prix du Bitcoin et une chute générale du marché. Néanmoins, certains facteurs positifs apportent encore de l'espoir au marché, et de nombreux analystes estiment que le marché des cryptomonnaies pourrait commencer à connaître un tournant au quatrième trimestre de 2024.
Principaux facteurs négatifs actuels
Les problèmes de compensation entraînent des fluctuations du marché.
Le problème de compensation d'une plateforme de trading a suscité une grande attention sur le marché. Une pression potentielle de vente d'actifs chiffrés a provoqué une panique sur le marché le 24 juin, entraînant le prix du Bitcoin à environ 60000 dollars.
Avec le lancement officiel des indemnisations, le Bitcoin a chuté sous le niveau de soutien de 60 000 dollars sous une pression de vente lourde. Au cours de ce processus, les mineurs de Bitcoin ont montré des signes de capitulation. L'expérience historique indique que cela signifie généralement que le prix a atteint un creux. La dernière baisse de puissance de calcul comparable a eu lieu en 2022, lorsque le prix du Bitcoin était de 17 000 dollars.
Certains analystes estiment que la plupart des participants au marché ne réalisent pas la gravité de la possibilité d'une baisse de la fourchette de fluctuation du Bitcoin sur quatre mois. Le marché pourrait subir un repli plus extrême jusqu'à la zone des 40 000 $. Un tel repli pourrait causer des dommages considérables au marché et pourrait nécessiter plusieurs mois de fluctuations / tendance à la baisse avant qu'une inversion de tendance à la hausse ne soit éventuellement possible.
Le gouvernement intensifie la pression sur le marché.
Un gouvernement d'un pays a transféré par lots plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges de chiffrement et des teneurs de marché. Cette action a conduit le prix du bitcoin à tomber brièvement en dessous de 55 000 dollars. Cependant, ce gouvernement a ensuite récupéré une partie des bitcoins, d'une valeur d'environ 163 millions de dollars.
Selon les données de la plateforme, le plan de vente du gouvernement de ce pays est déjà réalisé à près de moitié. Depuis le début de la vente le mois dernier, sa détention de bitcoins est passée de près de 50000 à 27461 pièces, avec une valeur actuelle de portefeuille d'environ 1,5 milliard de dollars.
Bien que le marché soit en baisse, les données montrent que le montant des investissements dans les produits d'actifs numériques a atteint 441 millions de dollars la semaine dernière. Parmi eux, les produits d'investissement Bitcoin représentent la plus grande part des flux entrants dans les produits de chiffrement, avec une part atteignant 90 %. En termes de régions, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars.
Le marché du mining de Bitcoin fait face à des défis
La récente baisse du prix du Bitcoin rend la survie encore plus difficile pour les mineurs, déjà confrontés à une réduction brutale de leurs bénéfices en raison de la réduction de moitié. Si le prix du Bitcoin tombe à 54 000 $, seuls les ASIC de plus de 23W/T pourront être rentables, et seuls quelques modèles de mineurs peuvent à peine tenir le coup.
Les ventes des mineurs sont également considérées comme une partie des raisons de la baisse des prix cette fois-ci. Pour faire face aux problèmes de flux de trésorerie après la réduction de moitié, les sociétés minières continuent de vendre, avec 30 000 bitcoins provenant des mineurs entrant sur le marché rien qu'en juin.
Heureusement, avec la baisse du prix du Bitcoin, les petites et moyennes exploitations minières cessent progressivement leur activité, et la difficulté de minage du Bitcoin diminue rapidement, la capitulation des mineurs est sur le point de se terminer. Les données montrent que la difficulté de minage du Bitcoin a été réduite de 5% à 79,5T, et le taux de hachage moyen sur l'ensemble du réseau au cours des sept derniers jours était de 586,72EH/s. Depuis mai, le nombre de Bitcoins envoyés par les mineurs aux échanges pour être vendus a considérablement diminué, et le volume des transactions de gré à gré a également chuté.
Facteurs positifs à surveiller
Un plan de remboursement d'une plateforme d'échange pourrait propulser le marché à de nouveaux sommets.
Selon le plan de réorganisation révisé et la déclaration de divulgation soumis par une plateforme de trading à la cour des faillites du Delaware, États-Unis, la valeur totale des actifs qu'elle prévoit avoir collectés et convertis en liquidités, et qui seront disponibles à la distribution, se situera entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars dus aux clients et à d'autres créanciers non gouvernementaux.
Actuellement, cette plateforme de trading a obtenu l'approbation du tribunal, et les créanciers peuvent choisir de voter sur le plan d'indemnisation des cryptomonnaies en espèces ou en nature. Les créanciers doivent voter avant le 16 août, et le juge décidera le 7 octobre s'il approuve le plan. Une fois approuvé, la plateforme remboursera les créanciers dans les deux mois, avec une période estimée entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.
Certains analystes estiment qu'étant donné que la plupart des clients sont des passionnés de chiffrement, ce montant pouvant atteindre 16 milliards de dollars entrera sur le marché des cryptomonnaies et deviendra un catalyseur majeur de la hausse des prix. Le Bitcoin devrait dépasser 120 000 dollars, l'Ethereum devrait dépasser 12 000 dollars, et d'autres cryptomonnaies devraient augmenter de 10 à 50 fois.
attentes de baisse des taux clairement définies
Les décisions de hausse et de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont l'un des facteurs importants influençant le prix du Bitcoin, une baisse des taux stimule généralement le marché.
Récemment, le président de la Réserve fédérale a déclaré que la pression inflationniste aux États-Unis s'était atténuée, mais que la Réserve fédérale avait besoin de plus de données pour prouver que les risques d'inflation étaient passés avant de décider de baisser les taux d'intérêt. Si la baisse des taux intervient trop tôt, l'inflation pourrait refaire surface ; si elle intervient trop tard, cela pourrait entraîner un ralentissement de la croissance économique, voire provoquer une récession.
Bien que le moment de la baisse des taux d'intérêt ne soit pas encore déterminé, les dernières données économiques américaines montrent un ralentissement de la croissance économique, comme par exemple la révision à la baisse des chiffres de l'emploi non agricole de juin, avec un taux de chômage atteignant 4,1 %, le plus élevé depuis novembre 2021. Les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt se renforcent. Selon les données, au 9 juillet, le marché prévoit que la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre a augmenté à 73,6 %, tandis que la probabilité de ne pas changer les taux est de 22,9 %.
Le système de comptabilité en chiffrement entrera bientôt en vigueur.
En décembre dernier, le Conseil des normes comptables financières des États-Unis a publié la première version des règles comptables pour les cryptomonnaies, exigeant des entreprises détenant des bitcoins ou des éthers d'enregistrer les variations de la valeur de leurs monnaies au prix de marché et de les refléter dans leur revenu net. La nouvelle réglementation entrera en vigueur pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024 et s'appliquera aux entreprises cotées et non cotées pour l'année 2025.
Pour les actifs de chiffrement, ce changement de norme comptable signifie que plusieurs entreprises cotées en bourse pourront enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cela poussera le marché des cryptomonnaies vers une plus grande conformité et attirera des flux de liquidités du marché financier traditionnel.
Évolution du prix du Bitcoin après chaque réduction de moitié
Les tendances du marché se résument à trois types : la hausse, la baisse et la consolidation. Si le marché dépasse le niveau de résistance actuel et se maintient au-dessus de 69000 points, cela peut être considéré comme le début d'une tendance haussière.
Deux situations où une hausse pourrait se produire :
Franchir les anciens sommets mais sans les dépasser : le marché peut être proche des anciens sommets mais n'a pas réussi à les dépasser, ou a juste légèrement franchi puis est revenu en arrière. Dans ce cas, ne vous laissez pas tromper par les illusions du marché, ne poursuivez pas les hausses.
Franchir les précédents sommets et maintenir de nouveaux sommets : Si le marché franchit les précédents sommets et maintient de nouveaux sommets pendant au moins 3 jours. À ce stade, il faut prêter attention à la force de la rupture et observer si dans un délai de 3 jours à 1 semaine, il y a une forte montée ou un mouvement latéral vers le haut.
Pour le moment, la probabilité d'une poursuite de la hausse est relativement faible. Si la deuxième situation se produit et que le mouvement après la percée n'est pas assez fort, il faut être vigilant face au risque d'une forte baisse.
D'après les précédentes réductions de moitié, le Bitcoin a toujours connu des corrections avant et après la réduction de moitié. Maintenant, le marché s'attend généralement à ce que le Bitcoin augmente après la réduction de moitié, mais que se passera-t-il cette fois ? Il est peut-être encore nécessaire d'observer davantage.