Analyse de la valorisation de Hyperliquid : État du produit, modèle économique et positionnement sur le marché
Hyperliquid, en tant que point fort récent du marché des cryptomonnaies, suscite un large intérêt sur le marché grâce à son modèle commercial unique et à la croissance rapide de ses données commerciales. Cet article analysera l'état actuel du développement de Hyperliquid, son modèle économique et sa valorisation, en essayant de répondre à la question "HYPE est-il vraiment cher ?"
1. Aperçu des activités de Hyperliquid
Les principales activités d'Hyperliquid comprennent l'échange de dérivés et l'échange au comptant, et ils prévoient de lancer HyperEVM à l'avenir.
1.1 Échanges de dérivés
La bourse de produits dérivés est le produit phare de Hyperliquid. Elle utilise un mécanisme de carnet d'ordres centralisé (CLOB), fonctionnant sur Hyperliquid L1, composé de HyperBFT et RustVM. Pour les utilisateurs, l'expérience est presque identique à celle de certaines plateformes de trading centralisées, la seule différence étant l'absence de KYC.
En termes de volume de transactions, Hyperliquid occupe une position de leader sur le marché des dérivés décentralisés. Son volume de positions représente environ 10 % de celui d'une plateforme d'échange centralisée majeure, et son volume de transactions est d'environ 6 %, comparable à celui de certaines plateformes d'échange centralisées de deuxième ligne.
1.2 bourse au comptant
L'échange au comptant de Hyperliquid utilise également un livre de commandes. Actuellement, seuls les actifs natifs conformes à la norme HIP-1 sont disponibles. HIP-1 est un mécanisme décentralisé d'inscription de nouveaux tokens, qui détermine l'éligibilité par le biais d'enchères.
Hyperliquid a également proposé le HIP-2, qui offre une fonction de marché automatisé pour les tokens créés via le HIP-1. Actuellement, le montant total d'USDC du HIP-2 a dépassé 25 millions de dollars.
Hyperliquid a un volume moyen de transactions au comptant d'environ 400 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant parmi les dix premiers sur DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM n'est pas encore en ligne. Il partagera la même couche de consensus que Hyperliquid L1, mais la couche d'exécution sera indépendante. HyperEVM permettra aux développeurs de déployer librement des applications, en utilisant $HYPE comme frais de gas.
2. Équipe et modèle économique des tokens
Hyperliquid a été cofondé par deux anciens élèves de Harvard, l'équipe ne compte que 10 membres. Le montant total de $HYPE est de 1 milliard de pièces, dont 31 % ont été attribuées aux premiers utilisateurs par le biais d'airdrops, 38,888 % sont destinés à des émissions futures et à des récompenses communautaires, 23,8 % sont alloués à l'équipe ( verrouillée pendant 1 an ).
Actuellement, les revenus de Hyperliquid proviennent principalement des frais de transaction et des frais d'enchères HIP-1. Tous les revenus appartiennent au HLP(Hyperliquid liquidity pool) et au AF(fund d'assistance), dont 54% sont utilisés pour racheter $HYPE. Au cours du dernier mois, le rachat quotidien moyen était d'environ 1 million de dollars de $HYPE.
3. Analyse de la valorisation
3.1 Comparé à une plateforme d'échange de premier plan
Trading de dérivés : HYPE ≈ 10 % des jetons d'une certaine plateforme
Trading au comptant : HYPE ≈ 1,5 % jeton d'une certaine plateforme
Selon les données du dernier mois, le montant utilisé pour le rachat de HYPE est d'environ 319 millions de dollars.
Calculé sur la base de la capitalisation boursière, le P/S est de 29,4
En fonction de la capitalisation boursière entièrement diluée, le P/S est de 88
Comparé à d'autres projets comparables, la valorisation P/S de HYPE est inférieure à celle de la plupart des projets L1, mais supérieure à celle des projets d'application.
4. Facteurs de risque
Risque de sécurité des fonds
Risque de sécurité du code
Risque d'oracle
Risque réglementaire
Dans l'ensemble, bien que l'évaluation actuelle de HYPE ne soit pas bon marché, elle n'est pas non plus surévaluée. Cependant, il faut noter que les différentes données de Hyperliquid fluctuent considérablement, et l'analyse ci-dessus est plus adaptée comme référence pour une évaluation à long terme.
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WalletsWatcher
· Il y a 6h
À vrai dire, c'est assez cher.
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MaticHoleFiller
· 08-13 21:22
C'est trop cher, 100 000 pour un premier kill.
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ChainDoctor
· 08-13 21:21
entrer dans une position puis regarder le prix, bull run ne faites pas autant de choses.
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SchroedingerGas
· 08-13 21:20
Si jamais je perds sur HL, je vais me faire virer et acheter un mineur.
Analyse de valorisation d'Hyperliquid : État actuel du produit, modèle économique et interprétation du positionnement sur le marché
Analyse de la valorisation de Hyperliquid : État du produit, modèle économique et positionnement sur le marché
Hyperliquid, en tant que point fort récent du marché des cryptomonnaies, suscite un large intérêt sur le marché grâce à son modèle commercial unique et à la croissance rapide de ses données commerciales. Cet article analysera l'état actuel du développement de Hyperliquid, son modèle économique et sa valorisation, en essayant de répondre à la question "HYPE est-il vraiment cher ?"
1. Aperçu des activités de Hyperliquid
Les principales activités d'Hyperliquid comprennent l'échange de dérivés et l'échange au comptant, et ils prévoient de lancer HyperEVM à l'avenir.
1.1 Échanges de dérivés
La bourse de produits dérivés est le produit phare de Hyperliquid. Elle utilise un mécanisme de carnet d'ordres centralisé (CLOB), fonctionnant sur Hyperliquid L1, composé de HyperBFT et RustVM. Pour les utilisateurs, l'expérience est presque identique à celle de certaines plateformes de trading centralisées, la seule différence étant l'absence de KYC.
En termes de volume de transactions, Hyperliquid occupe une position de leader sur le marché des dérivés décentralisés. Son volume de positions représente environ 10 % de celui d'une plateforme d'échange centralisée majeure, et son volume de transactions est d'environ 6 %, comparable à celui de certaines plateformes d'échange centralisées de deuxième ligne.
1.2 bourse au comptant
L'échange au comptant de Hyperliquid utilise également un livre de commandes. Actuellement, seuls les actifs natifs conformes à la norme HIP-1 sont disponibles. HIP-1 est un mécanisme décentralisé d'inscription de nouveaux tokens, qui détermine l'éligibilité par le biais d'enchères.
Hyperliquid a également proposé le HIP-2, qui offre une fonction de marché automatisé pour les tokens créés via le HIP-1. Actuellement, le montant total d'USDC du HIP-2 a dépassé 25 millions de dollars.
Hyperliquid a un volume moyen de transactions au comptant d'environ 400 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant parmi les dix premiers sur DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM n'est pas encore en ligne. Il partagera la même couche de consensus que Hyperliquid L1, mais la couche d'exécution sera indépendante. HyperEVM permettra aux développeurs de déployer librement des applications, en utilisant $HYPE comme frais de gas.
2. Équipe et modèle économique des tokens
Hyperliquid a été cofondé par deux anciens élèves de Harvard, l'équipe ne compte que 10 membres. Le montant total de $HYPE est de 1 milliard de pièces, dont 31 % ont été attribuées aux premiers utilisateurs par le biais d'airdrops, 38,888 % sont destinés à des émissions futures et à des récompenses communautaires, 23,8 % sont alloués à l'équipe ( verrouillée pendant 1 an ).
Actuellement, les revenus de Hyperliquid proviennent principalement des frais de transaction et des frais d'enchères HIP-1. Tous les revenus appartiennent au HLP(Hyperliquid liquidity pool) et au AF(fund d'assistance), dont 54% sont utilisés pour racheter $HYPE. Au cours du dernier mois, le rachat quotidien moyen était d'environ 1 million de dollars de $HYPE.
3. Analyse de la valorisation
3.1 Comparé à une plateforme d'échange de premier plan
3.2 PS évaluation
Selon les données du dernier mois, le montant utilisé pour le rachat de HYPE est d'environ 319 millions de dollars.
Comparé à d'autres projets comparables, la valorisation P/S de HYPE est inférieure à celle de la plupart des projets L1, mais supérieure à celle des projets d'application.
4. Facteurs de risque
Dans l'ensemble, bien que l'évaluation actuelle de HYPE ne soit pas bon marché, elle n'est pas non plus surévaluée. Cependant, il faut noter que les différentes données de Hyperliquid fluctuent considérablement, et l'analyse ci-dessus est plus adaptée comme référence pour une évaluation à long terme.