Société de coffre-fort d'actifs numériques : nouvelle tendance d'investissement en cryptoactifs
Les entreprises de coffre-fort d'actifs numériques (DATs) deviennent une force émergente dans le domaine de l'investissement en cryptoactifs. Ces entreprises s'inspirent de la stratégie d'une célèbre entreprise technologique en proposant des opportunités d'investissement en actifs numériques par le biais d'une cotation sur le marché boursier public. Après une étude approfondie, nous pensons que ce modèle d'investissement présente un potentiel énorme et mérite une attention particulière.
En tant qu'investisseurs, nous maintenons toujours une attitude ouverte et remettons en question nos points de vue établis. Étant donné que certaines actions de sociétés DAT continuent de présenter une prime et que certains fonds axés sur les fondamentaux effectuent des achats, nous pensons que la tendance DAT contient des opportunités d'investissement asymétriques. Bien que le niveau de la prime puisse fluctuer, il est tout à fait justifié d'investir dans des sociétés DAT et d'expliquer pourquoi leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'inventaire (VNI).
La logique haussière la plus basique est qu'à travers les actions de certaines entreprises DAT, au fil du temps, les investisseurs pourraient détenir plus de Bitcoin par action (BTC-per-share, "BPS"). Prenons un exemple simple :
Si l'on achète des actions de la société DAT au prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela revient à acheter 0,5 BTC, au lieu d'acheter directement 1,0 BTC. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % chaque année (augmentation de 74 % l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, le BTC détenu par l'investisseur atteindra 1,1 jeton, dépassant ainsi la quantité achetée directement sur le marché.
Pour croire que la société DAT peut continuer à améliorer le BPS, il faut croire aux trois points suivants :
Les actions ne sont pas toujours négociées à leur juste valeur, le marché peut présenter des comportements irrationnels, entraînant une surévaluation par rapport à la valeur nette des actifs.
Certaines actions de société DAT présentent une forte volatilité, ce qui crée des conditions pour que l'entreprise émette des obligations convertibles ou obtienne une forte prime en vendant des options d'achat.
La direction de l'entreprise possède une sagesse financière suffisante pour tirer pleinement parti de ces conditions de marché.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est leur capacité à relier le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, des ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'un grand nombre de capitaux s'étaient auparavant abstenus en raison de la complexité des produits natifs en cryptoactifs. Il est encourageant de constater que davantage de capitaux pénètrent désormais dans le domaine de la crypto grâce au système financier traditionnel.
D'un point de vue de l'offre, il existe une comparaison intéressante entre DAT et ETF : l'achat de DAT verrouille en réalité l'offre, car le DAT est essentiellement un fonds fermé unidirectionnel, avec une faible probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent être plus facilement liquidés. Cette caractéristique peut avoir un impact positif sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons comme réserve et ne pas aggraver la pression de vente.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrent sur différents actifs numériques sur le marché :
Bitcoin DAT : une entreprise dirigée par un célèbre défenseur du Bitcoin, soutenue par trois géants de l'industrie. L'entreprise est de taille moyenne, capable d'utiliser les outils du marché des capitaux de manière flexible, et devrait connaître une croissance rapide du BPS.
Solana DAT : une entreprise spécialisée dans l'écosystème Solana. Solana présente des avantages potentiels en tant qu'alternative : un potentiel de hausse plus important, une volatilité plus élevée, des revenus de staking disponibles, et actuellement un manque d'autres canaux d'investissement.
Ethereum DAT : première entreprise de coffre-fort d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis, soutenue par des entreprises de logiciels Ethereum de premier plan.
Le succès de ces entreprises DAT indique que le modèle combinant l'investissement en cryptoactifs avec des outils financiers traditionnels est en train d'être reconnu par le marché. Avec l'émergence de plus de projets similaires, le domaine de l'investissement en actifs numériques accueillera davantage d'innovations et d'opportunités.
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SerLiquidated
· Il y a 2h
Encore le moment de se faire prendre pour des cons ?
L'émergence de la société DAT : nouvelles tendances et opportunités d'investissement dans les cryptoactifs
Société de coffre-fort d'actifs numériques : nouvelle tendance d'investissement en cryptoactifs
Les entreprises de coffre-fort d'actifs numériques (DATs) deviennent une force émergente dans le domaine de l'investissement en cryptoactifs. Ces entreprises s'inspirent de la stratégie d'une célèbre entreprise technologique en proposant des opportunités d'investissement en actifs numériques par le biais d'une cotation sur le marché boursier public. Après une étude approfondie, nous pensons que ce modèle d'investissement présente un potentiel énorme et mérite une attention particulière.
En tant qu'investisseurs, nous maintenons toujours une attitude ouverte et remettons en question nos points de vue établis. Étant donné que certaines actions de sociétés DAT continuent de présenter une prime et que certains fonds axés sur les fondamentaux effectuent des achats, nous pensons que la tendance DAT contient des opportunités d'investissement asymétriques. Bien que le niveau de la prime puisse fluctuer, il est tout à fait justifié d'investir dans des sociétés DAT et d'expliquer pourquoi leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'inventaire (VNI).
La logique haussière la plus basique est qu'à travers les actions de certaines entreprises DAT, au fil du temps, les investisseurs pourraient détenir plus de Bitcoin par action (BTC-per-share, "BPS"). Prenons un exemple simple :
Si l'on achète des actions de la société DAT au prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela revient à acheter 0,5 BTC, au lieu d'acheter directement 1,0 BTC. Cependant, si la société parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50 % chaque année (augmentation de 74 % l'année dernière), alors à la fin de la deuxième année, le BTC détenu par l'investisseur atteindra 1,1 jeton, dépassant ainsi la quantité achetée directement sur le marché.
Pour croire que la société DAT peut continuer à améliorer le BPS, il faut croire aux trois points suivants :
Les actions ne sont pas toujours négociées à leur juste valeur, le marché peut présenter des comportements irrationnels, entraînant une surévaluation par rapport à la valeur nette des actifs.
Certaines actions de société DAT présentent une forte volatilité, ce qui crée des conditions pour que l'entreprise émette des obligations convertibles ou obtienne une forte prime en vendant des options d'achat.
La direction de l'entreprise possède une sagesse financière suffisante pour tirer pleinement parti de ces conditions de marché.
Un facteur sous-estimé du succès des DAT est leur capacité à relier le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, des ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'un grand nombre de capitaux s'étaient auparavant abstenus en raison de la complexité des produits natifs en cryptoactifs. Il est encourageant de constater que davantage de capitaux pénètrent désormais dans le domaine de la crypto grâce au système financier traditionnel.
D'un point de vue de l'offre, il existe une comparaison intéressante entre DAT et ETF : l'achat de DAT verrouille en réalité l'offre, car le DAT est essentiellement un fonds fermé unidirectionnel, avec une faible probabilité de vente. En revanche, les jetons détenus par l'ETF peuvent être plus facilement liquidés. Cette caractéristique peut avoir un impact positif sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons comme réserve et ne pas aggraver la pression de vente.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrent sur différents actifs numériques sur le marché :
Bitcoin DAT : une entreprise dirigée par un célèbre défenseur du Bitcoin, soutenue par trois géants de l'industrie. L'entreprise est de taille moyenne, capable d'utiliser les outils du marché des capitaux de manière flexible, et devrait connaître une croissance rapide du BPS.
Solana DAT : une entreprise spécialisée dans l'écosystème Solana. Solana présente des avantages potentiels en tant qu'alternative : un potentiel de hausse plus important, une volatilité plus élevée, des revenus de staking disponibles, et actuellement un manque d'autres canaux d'investissement.
Ethereum DAT : première entreprise de coffre-fort d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis, soutenue par des entreprises de logiciels Ethereum de premier plan.
Le succès de ces entreprises DAT indique que le modèle combinant l'investissement en cryptoactifs avec des outils financiers traditionnels est en train d'être reconnu par le marché. Avec l'émergence de plus de projets similaires, le domaine de l'investissement en actifs numériques accueillera davantage d'innovations et d'opportunités.