Actifs sous gestion des fonds de couverture en chiffrement en forte augmentation, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les principaux investisseurs
Récemment, un rapport d'enquête a révélé l'état de gestion des fonds des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché des chiffrement.
Les données montrent que la taille des actifs sous gestion des fonds de couverture principalement axés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars. Pour l'ensemble de l'année 2019, les fonds longs entièrement délégués ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %.
Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont les principales sources de financement de ces fonds spéculatifs, représentant respectivement 48 % et 42 %.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement devient de plus en plus généralisé."
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture de chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds de chiffrement est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin. La flambée des prix du Bitcoin en 2018 semble avoir été le catalyseur de la création de fonds de chiffrement. Cependant, à la fin de 2019, lorsque le marché des cryptomonnaies a commencé à décliner, le nombre de nouveaux fonds de chiffrement créés a également considérablement diminué.
Le rapport classifie les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre grandes catégories : mandat complet long, mandat complet long/short, fonds quantitatifs et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % de la part de marché.
En termes de composition des investisseurs, les institutions d'investissement familiales et les investisseurs individuels à haute valeur nette représentent presque 90 % de l'ensemble des investisseurs. Fait surprenant, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est extrêmement faible, tout comme la proportion d'investissement dans ce domaine des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, et la moyenne est de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 $, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 $. Environ deux tiers des fonds de chiffrement de Hedging ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 $.
En 2019, les actifs sous gestion des fonds de couverture en chiffrement dans le monde étaient estimés à plus de 2 milliards de dollars, doublant par rapport aux 1 milliard de dollars de 2018. La répartition des actifs sous gestion présente un effet Matthieu évident, où quelques grands fonds de couverture contrôlent la majorité des actifs, un phénomène similaire à celui de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture.
Comparé à 2018, le pourcentage des fonds de couverture en chiffrement ayant une taille d'actifs sous gestion supérieure à 20 millions de dollars a augmenté de 19 % à 35 % en 2019. Une taille d'actifs sous gestion plus élevée peut non seulement attirer de nouveaux investisseurs, mais aussi attirer des montants d'investissement plus importants. Cependant, en tenant compte du risque de concentration, de nombreux investisseurs limitent la proportion de leur position dans un seul fonds à ne pas dépasser 10 % de leurs actifs totaux.
En termes de performance, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement en 2019 a augmenté de 74 %, ce qui contraste fortement avec la performance moyenne de -46 % en 2018. Il convient de noter que la plupart des fonds de couverture en chiffrement qui ont mal performé en 2018 ont été contraints de fermer.
Selon la classification des stratégies d'investissement, le rendement médian des fonds de couverture en chiffrement multi-stratégies en 2019 était de 15 %, inférieur à la stratégie quantitative (30 %), à la stratégie d'achat/vente discrétionnaire (33 %) et à la stratégie d'achat discrétionnaire (40 %).
Néanmoins, la hausse de 92 % du Bitcoin en 2019 a toujours dépassé la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. Le sous-performance de ces fonds pourrait être liée au marché baissier du chiffrement de 2018, tout en n'ayant pas réussi à tirer pleinement parti de la tendance haussière du marché en 2019. Dans l'ensemble, ces fonds de couverture en chiffrement ont davantage agi comme des outils de réduction de la volatilité du marché, plutôt que comme des catalyseurs d'amélioration des performances.
Avec le développement continu du marché du chiffrement et des prêts, de nombreuses plateformes de trading commencent à offrir des services de prêt et de trading sur marge, tandis que les prêts éclair et le trading d'arbitrage des taux d'intérêt se popularisent progressivement. La diversification du marché des dérivés et l'amélioration de la liquidité rendent plus facile pour les fonds de couverture en chiffrement de détenir des positions courtes, permettant ainsi d'exécuter des stratégies d'investissement plus complexes.
Une enquête montre que près de la moitié des ( 48 % ) des fonds spéculatifs interrogés détiennent des positions à découvert, et plus de la moitié ( 56 % ) utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds spéculatifs en chiffrement participent à des produits de trading de contrats à terme et d'options. Dans les prochaines années, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en chiffrement réglementés, il est prévu que davantage de fonds spéculatifs en chiffrement s'engagent dans ce domaine.
En matière de trading à effet de levier, en 2020, la proportion de fonds de couverture en chiffrement utilisant le trading à effet de levier est passée de 36 % en 2019 à 56 %, mais la véritable proportion d'utilisation active du trading à effet de levier n'était que de 19 %.
À l'avenir, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement soient autorisés à utiliser l'effet de levier dans leurs prospectus d'investissement, mais la croissance de ce domaine reste incertaine en raison de la difficulté accrue à obtenir un financement par la dette. De plus, il pourrait y avoir davantage d'investisseurs obtenant une exposition à l'effet de levier par le biais d'instruments dérivés.
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OnchainFortuneTeller
· 08-14 18:18
Les investisseurs détaillants sont des pigeons.
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TokenEconomist
· 08-13 01:57
en fait, c'est assez fascinant de voir les dynamiques de transfert de richesse ici... pensez-y comme TradFi 2.0 où f(capital) = adoption institutionnelle
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MetaverseLandlady
· 08-13 01:47
Ils font du trading des cryptomonnaies, je ne perçois que le loyer.
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ForkItAllDay
· 08-13 01:40
Les positions long BTC sont là, haha, ça va décoller!
Le fonds de couverture en chiffrement a doublé de taille, les bureaux familiaux deviennent les investisseurs principaux.
Actifs sous gestion des fonds de couverture en chiffrement en forte augmentation, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette deviennent les principaux investisseurs
Récemment, un rapport d'enquête a révélé l'état de gestion des fonds des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché des chiffrement.
Les données montrent que la taille des actifs sous gestion des fonds de couverture principalement axés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars. Pour l'ensemble de l'année 2019, les fonds longs entièrement délégués ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %.
Il convient de noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont les principales sources de financement de ces fonds spéculatifs, représentant respectivement 48 % et 42 %.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement devient de plus en plus généralisé."
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture de chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds de chiffrement est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin. La flambée des prix du Bitcoin en 2018 semble avoir été le catalyseur de la création de fonds de chiffrement. Cependant, à la fin de 2019, lorsque le marché des cryptomonnaies a commencé à décliner, le nombre de nouveaux fonds de chiffrement créés a également considérablement diminué.
Le rapport classifie les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre grandes catégories : mandat complet long, mandat complet long/short, fonds quantitatifs et fonds multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % de la part de marché.
En termes de composition des investisseurs, les institutions d'investissement familiales et les investisseurs individuels à haute valeur nette représentent presque 90 % de l'ensemble des investisseurs. Fait surprenant, la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est extrêmement faible, tout comme la proportion d'investissement dans ce domaine des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, et la moyenne est de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 $, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 $. Environ deux tiers des fonds de chiffrement de Hedging ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 $.
En 2019, les actifs sous gestion des fonds de couverture en chiffrement dans le monde étaient estimés à plus de 2 milliards de dollars, doublant par rapport aux 1 milliard de dollars de 2018. La répartition des actifs sous gestion présente un effet Matthieu évident, où quelques grands fonds de couverture contrôlent la majorité des actifs, un phénomène similaire à celui de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture.
Comparé à 2018, le pourcentage des fonds de couverture en chiffrement ayant une taille d'actifs sous gestion supérieure à 20 millions de dollars a augmenté de 19 % à 35 % en 2019. Une taille d'actifs sous gestion plus élevée peut non seulement attirer de nouveaux investisseurs, mais aussi attirer des montants d'investissement plus importants. Cependant, en tenant compte du risque de concentration, de nombreux investisseurs limitent la proportion de leur position dans un seul fonds à ne pas dépasser 10 % de leurs actifs totaux.
En termes de performance, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement en 2019 a augmenté de 74 %, ce qui contraste fortement avec la performance moyenne de -46 % en 2018. Il convient de noter que la plupart des fonds de couverture en chiffrement qui ont mal performé en 2018 ont été contraints de fermer.
Selon la classification des stratégies d'investissement, le rendement médian des fonds de couverture en chiffrement multi-stratégies en 2019 était de 15 %, inférieur à la stratégie quantitative (30 %), à la stratégie d'achat/vente discrétionnaire (33 %) et à la stratégie d'achat discrétionnaire (40 %).
Néanmoins, la hausse de 92 % du Bitcoin en 2019 a toujours dépassé la performance de tous les fonds de couverture en chiffrement. Le sous-performance de ces fonds pourrait être liée au marché baissier du chiffrement de 2018, tout en n'ayant pas réussi à tirer pleinement parti de la tendance haussière du marché en 2019. Dans l'ensemble, ces fonds de couverture en chiffrement ont davantage agi comme des outils de réduction de la volatilité du marché, plutôt que comme des catalyseurs d'amélioration des performances.
Avec le développement continu du marché du chiffrement et des prêts, de nombreuses plateformes de trading commencent à offrir des services de prêt et de trading sur marge, tandis que les prêts éclair et le trading d'arbitrage des taux d'intérêt se popularisent progressivement. La diversification du marché des dérivés et l'amélioration de la liquidité rendent plus facile pour les fonds de couverture en chiffrement de détenir des positions courtes, permettant ainsi d'exécuter des stratégies d'investissement plus complexes.
Une enquête montre que près de la moitié des ( 48 % ) des fonds spéculatifs interrogés détiennent des positions à découvert, et plus de la moitié ( 56 % ) utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds spéculatifs en chiffrement participent à des produits de trading de contrats à terme et d'options. Dans les prochaines années, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en chiffrement réglementés, il est prévu que davantage de fonds spéculatifs en chiffrement s'engagent dans ce domaine.
En matière de trading à effet de levier, en 2020, la proportion de fonds de couverture en chiffrement utilisant le trading à effet de levier est passée de 36 % en 2019 à 56 %, mais la véritable proportion d'utilisation active du trading à effet de levier n'était que de 19 %.
À l'avenir, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement soient autorisés à utiliser l'effet de levier dans leurs prospectus d'investissement, mais la croissance de ce domaine reste incertaine en raison de la difficulté accrue à obtenir un financement par la dette. De plus, il pourrait y avoir davantage d'investisseurs obtenant une exposition à l'effet de levier par le biais d'instruments dérivés.