Perspectives du marché et stratégies de réponse après la réunion du FOMC
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Les marchés boursiers américains ont légèrement augmenté, mais restent globalement en tendance baissière, avec une faible activité de trading. Le ratio Put/Call sur le marché des options a diminué, indiquant que certains capitaux commencent à acheter au plus bas. Sur le marché des matières premières, l'or continue d'augmenter après avoir dépassé les 3000 dollars l'once, le prix du cuivre a augmenté de 0,8 %, avec une hausse cumulée de plus de 11 % sur les trois derniers mois. Le prix du pétrole est stable autour de 68 dollars le baril, tandis que le prix du gaz naturel a baissé. Le marché des cryptomonnaies est calme, avec le Bitcoin oscillant autour de 84 000 dollars, manquant de force pour monter.
2. Analyse de la réunion du FOMC
La Réserve fédérale maintient le principe de "dépendance aux données", évitant de s'engager sur un calendrier précis de baisse des taux, tout en préservant la flexibilité de sa politique. Trois ajustements clés ont été réalisés au niveau tactique :
met l'accent sur les données d'attente d'inflation sur 5 ans de la Réserve fédérale de New York, tout en atténuant l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, afin de réduire le bruit du marché.
Réaffirmer le concept d'"inflation temporaire", atténuer l'impact à long terme des droits de douane sur l'inflation, afin de créer un espace politique pour une réduction des taux d'intérêt.
Ajuster la réduction du bilan ( QT ) rythme, afin de couvrir les chocs de liquidité pouvant résulter du problème du plafond de la dette.
3. Changement du marché de la liquidité et des taux d'intérêt
La liquidité au sens large a atteint 61 000 milliards cette semaine, et les sorties du compte TGA du département du Trésor américain ont favorisé l'amélioration de la liquidité. L'utilisation de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale a diminué, indiquant un allégement de la pression sur les fonds du marché. Le marché des taux d'intérêt évalue à 67 % la probabilité d'une baisse des taux en juin, avec trois baisses prévues pour l'année.
Le taux d'intérêt à court terme sur le marché obligataire baisse plus rapidement que celui à long terme, la courbe des rendements s'accentue, reflétant une certitude accrue du marché concernant une baisse des taux d'intérêt, mais des doutes subsistent quant à un rebond de l'inflation. En ce qui concerne le marché du crédit, l'écart de crédit des obligations d'investissement s'élargit, le risque de crédit augmente légèrement, la propension au risque du marché diminue, mais aucun signal de risque systémique n'a encore été observé.
II. Perspectives macroéconomiques pour la semaine prochaine
1. Impact des tarifs équivalents
Les droits de douane réciproques qui entreront en vigueur le 2 avril sont au centre des préoccupations du marché. L'intensité des droits de douane affectera les prix des produits, l'inflation et les bénéfices des entreprises. Si cela dépasse les prévisions, cela pourrait augmenter les coûts d'importation, mettre sous pression les bénéfices des entreprises et créer des tensions sur les marchés boursiers et obligataires. Si cela déclenche des représailles d'autres pays, cela aggravera les tensions dans la chaîne d'approvisionnement, augmentera l'inflation et menacera la croissance économique mondiale.
2. Appétit pour le risque sur le marché
Le VIX a baissé, mais les signaux de risque sur le marché du crédit se sont intensifiés, le marché n'a toujours pas échappé au mode de panique. Les investisseurs ont tendance à réduire leur exposition aux risques et à augmenter leur position dans des actifs refuges comme l'or et les obligations d'État. La direction de la politique de la Réserve fédérale sera influencée par les tarifs douaniers : si les tarifs augmentent l'inflation, cela pourrait entraîner un resserrement anticipé de la politique ; si l'inflation est maîtrisée, elle pourrait continuer à adopter une position accommodante.
3. Suggestions stratégiques
Le marché est toujours dans une phase d'incertitude concernant la tarification des politiques et des risques. La stratégie à court terme devrait être centrée sur "défense + attaque flexible", en évitant les risques de queue tout en saisissant les opportunités de marché à court terme. Les investisseurs devraient suivre de près l'impact réel de la mise en œuvre des politiques tarifaires et ajuster leur portefeuille de manière flexible, en équilibrant risques et rendements.
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GweiObserver
· Il y a 10h
Tss tss, attendre ne fait pas monter le prix, BTC est vraiment difficile ces derniers temps.
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LeverageAddict
· 08-14 21:59
Standard Pigeon Club, vraiment pas intéressant
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PrivacyMaximalist
· 08-14 06:43
On n'entend plus le bruit des hausses de taux.
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SerumSquirter
· 08-14 01:10
C'est ça une hausse qui s'appelle un bull run ?
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CountdownToBroke
· 08-12 20:45
Encore une chute, c'est vraiment frustrant.
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consensus_whisperer
· 08-12 20:45
Encore se faire prendre pour des cons, quand cela prendra-t-il fin ?
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SerNgmi
· 08-12 20:43
l'univers de la cryptomonnaie est mort, il n'y a plus de grand Satoshi.
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PositionPhobia
· 08-12 20:43
C'est difficile de décider entre rester dans le squat ou dump.
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MechanicalMartel
· 08-12 20:26
Continuer à voir la chute du btc, maintenant c'est le sommet.
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degenonymous
· 08-12 20:25
Regardez ce BTC qui se déplace à l'horizontale. Quand va-t-il pump ?
Perspectives du marché après la réunion du FOMC : Impact des tarifs et ajustements stratégiques
Perspectives du marché et stratégies de réponse après la réunion du FOMC
I. Revue macroéconomique de la semaine
1. Aperçu du marché
Les marchés boursiers américains ont légèrement augmenté, mais restent globalement en tendance baissière, avec une faible activité de trading. Le ratio Put/Call sur le marché des options a diminué, indiquant que certains capitaux commencent à acheter au plus bas. Sur le marché des matières premières, l'or continue d'augmenter après avoir dépassé les 3000 dollars l'once, le prix du cuivre a augmenté de 0,8 %, avec une hausse cumulée de plus de 11 % sur les trois derniers mois. Le prix du pétrole est stable autour de 68 dollars le baril, tandis que le prix du gaz naturel a baissé. Le marché des cryptomonnaies est calme, avec le Bitcoin oscillant autour de 84 000 dollars, manquant de force pour monter.
2. Analyse de la réunion du FOMC
La Réserve fédérale maintient le principe de "dépendance aux données", évitant de s'engager sur un calendrier précis de baisse des taux, tout en préservant la flexibilité de sa politique. Trois ajustements clés ont été réalisés au niveau tactique :
met l'accent sur les données d'attente d'inflation sur 5 ans de la Réserve fédérale de New York, tout en atténuant l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, afin de réduire le bruit du marché.
Réaffirmer le concept d'"inflation temporaire", atténuer l'impact à long terme des droits de douane sur l'inflation, afin de créer un espace politique pour une réduction des taux d'intérêt.
Ajuster la réduction du bilan ( QT ) rythme, afin de couvrir les chocs de liquidité pouvant résulter du problème du plafond de la dette.
3. Changement du marché de la liquidité et des taux d'intérêt
La liquidité au sens large a atteint 61 000 milliards cette semaine, et les sorties du compte TGA du département du Trésor américain ont favorisé l'amélioration de la liquidité. L'utilisation de la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale a diminué, indiquant un allégement de la pression sur les fonds du marché. Le marché des taux d'intérêt évalue à 67 % la probabilité d'une baisse des taux en juin, avec trois baisses prévues pour l'année.
Le taux d'intérêt à court terme sur le marché obligataire baisse plus rapidement que celui à long terme, la courbe des rendements s'accentue, reflétant une certitude accrue du marché concernant une baisse des taux d'intérêt, mais des doutes subsistent quant à un rebond de l'inflation. En ce qui concerne le marché du crédit, l'écart de crédit des obligations d'investissement s'élargit, le risque de crédit augmente légèrement, la propension au risque du marché diminue, mais aucun signal de risque systémique n'a encore été observé.
II. Perspectives macroéconomiques pour la semaine prochaine
1. Impact des tarifs équivalents
Les droits de douane réciproques qui entreront en vigueur le 2 avril sont au centre des préoccupations du marché. L'intensité des droits de douane affectera les prix des produits, l'inflation et les bénéfices des entreprises. Si cela dépasse les prévisions, cela pourrait augmenter les coûts d'importation, mettre sous pression les bénéfices des entreprises et créer des tensions sur les marchés boursiers et obligataires. Si cela déclenche des représailles d'autres pays, cela aggravera les tensions dans la chaîne d'approvisionnement, augmentera l'inflation et menacera la croissance économique mondiale.
2. Appétit pour le risque sur le marché
Le VIX a baissé, mais les signaux de risque sur le marché du crédit se sont intensifiés, le marché n'a toujours pas échappé au mode de panique. Les investisseurs ont tendance à réduire leur exposition aux risques et à augmenter leur position dans des actifs refuges comme l'or et les obligations d'État. La direction de la politique de la Réserve fédérale sera influencée par les tarifs douaniers : si les tarifs augmentent l'inflation, cela pourrait entraîner un resserrement anticipé de la politique ; si l'inflation est maîtrisée, elle pourrait continuer à adopter une position accommodante.
3. Suggestions stratégiques
Le marché est toujours dans une phase d'incertitude concernant la tarification des politiques et des risques. La stratégie à court terme devrait être centrée sur "défense + attaque flexible", en évitant les risques de queue tout en saisissant les opportunités de marché à court terme. Les investisseurs devraient suivre de près l'impact réel de la mise en œuvre des politiques tarifaires et ajuster leur portefeuille de manière flexible, en équilibrant risques et rendements.