ETH est en train de devenir un actif de réserve pour l'économie off-chain.
Récemment, Ethereum a de nouveau suscité l'attention, notamment avec l'apparition du concept d'actifs de réserve ETH. L'analyse fondamentale indique qu'ETH a le potentiel de devenir un actif haussier à long terme. Explorons en profondeur les perspectives de développement d'ETH.
Points clés
ETH est en train de se transformer d'un actif mal compris en un actif de réserve programmable rare, fournissant sécurité et dynamisme à l'écosystème off-chain en conformité rapide.
La politique monétaire adaptative de l'ETH devrait faire baisser le taux d'inflation. Même si 100 % de l'ETH est mis en jeu, le taux d'inflation atteindra un maximum d'environ 1,52 %, et devrait descendre à environ 0,89 % d'ici 2125. Cela est bien inférieur à la croissance annuelle de 6,36 % de la masse monétaire M2 en dollars, et peut même rivaliser avec le taux de croissance de l'offre d'or.
L'adoption par les institutions s'accélère, des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent sur Ethereum, ce qui stimule la demande continue pour ETH.
La corrélation annuelle entre la croissance des actifs off-chain et le staking natif d'ETH dépasse 88%, soulignant une forte cohérence économique.
La SEC a publié en mai 2025 une déclaration de politique sur le staking, réduisant l'incertitude réglementaire. Les documents d'enregistrement de l'ETF Ethereum incluent désormais des clauses sur le staking, améliorant les rendements et renforçant l'acceptation institutionnelle.
La profondeur de la combinabilité d'ETH en fait un actif productif - pouvant être utilisé pour le staking/re-staking, comme garantie DeFi, la liquidité AMM et le token gas natif de Layer 2.
Bien que Solana ait attiré l'attention lors de l'événement Memecoin, la plus grande décentralisation et sécurité d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de haute valeur - un marché plus grand et plus durable.
L'essor des transactions d'actifs de réserve en ETH a conduit les sociétés cotées à détenir plus de 730 000 ETH. Cette nouvelle tendance de demande est similaire à la vague de transactions d'actifs de réserve en Bitcoin en 2020 et a contribué à la récente surperformance de l'ETH par rapport au BTC.
Politique monétaire de l'ETH : rare mais adaptable
L'émission d'ETH est dynamiquement liée à la quantité d'ETH staké. Bien que l'émission augmente avec la hausse de la participation au staking, cette relation est sous-linéaire : la vitesse de croissance du taux d'inflation est inférieure à celle de la croissance du montant total staké. Ce mécanisme introduit un plafond supérieur doux à l'inflation, de sorte que même si la participation au staking augmente, le taux d'inflation diminuera progressivement au fil du temps.
Dans le pire des cas simulé, 100 % des ETH sont mis en jeu (, le taux d'inflation annuel maximal est d'environ 1,52 %. Ce taux d'inflation continuera de diminuer avec le temps :
Première année )2025: ~1,52%
20ème année (2045 année ) : ~1,33%
50e année (2075 année ):~1,13%
Année 100(2125):~0.89%
Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation net pourrait être bien inférieur à l'offre totale, et parfois même tomber en déflation. Cette contrainte structurelle renforce l'attractivité de l'ETH en tant qu'actif de réserve de valeur.
Adoption et confiance des institutions
Les grandes institutions financières construisent directement sur Ethereum:
Robinhood développe une plateforme d'actions tokenisées
JPMorgan a lancé le jeton de dépôt (JPMD) sur la couche Ethereum 2(Base).
BlackRock utilise BUIDL pour tokeniser les fonds du marché monétaire sur le réseau Ethereum.
Ces processus off-chain peuvent:
Améliorer l'efficacité, réduire les coûts
Augmenter la liquidité, réaliser une propriété partielle
Améliorer la transparence et la conformité
Promouvoir l'innovation et élargir l'accès au marché
ETH staking comme garantie de sécurité et coordination économique
Avec de plus en plus de valeur réglée off-chain, la cohérence entre la sécurité d'Ethereum et sa valeur économique devient de plus en plus importante. Les institutions pourraient avoir besoin d'acheter et de staker ETH pour garantir la sécurité de l'infrastructure sur laquelle elles s'appuient.
À long terme, de nombreuses institutions pourraient commencer à exploiter leurs propres validateurs, et pas seulement à travers des institutions de garde pour un staking passif. Cela permettrait aux institutions de bénéficier d'un plus grand contrôle, d'une sécurité accrue et de participer directement au consensus.
La croissance des actifs off-chain est étroitement liée à la croissance du staking d'ETH. À la date de juin 2025 :
La supply totale des stablecoins sur Ethereum atteint 1160,6 milliards de dollars.
La tokenisation des RWA a atteint 6,89 milliards de dollars.
Le montant d'ETH staké a augmenté à 35,53 millions d'ETH
En calculant sur une base annuelle, la corrélation entre la quantité d'ETH stakée et le prix de l'ETH est de 90,9 %, ce qui soutient le point de vue suivant : le staking peut non seulement garantir la sécurité du réseau, mais aussi exercer une pression favorable sur l'offre et la demande de l'ETH à long terme.
Composabilité et ETH en tant qu'actif productif
ETH se distingue des actifs de stockage de valeur purs par sa programmabilité native. ETH a été utilisé pour plusieurs fonctions clés :
Staking et re-staking
Collatéral dans les prêts et les stablecoins
Liquidité dans l'AMM
Gas inter-chaînes
Interopérabilité
Cette utilité d'intégration profonde rend l'ETH un actif de réserve rare mais efficace.
Ethereum vs Solana : Divergence de Layer-1
Solana se distingue dans l'écosystème des memecoins, mais son degré de décentralisation est inférieur à celui d'Ethereum. À long terme, Ethereum pourrait détenir une part de valeur d'actifs plus importante, tandis que Solana pourrait avoir une fréquence de transactions plus élevée.
Dynamique des actifs de réserve : le moment micro-stratégique de l'ETH
La stratégie de gestion d'actifs sur Ethereum pourrait devenir un catalyseur durable de la valeur des actifs ETH. Depuis l'apparition des stratégies de gestion d'actifs basées sur Ethereum, ces entreprises ont accumulé plus de 730 000 ETH, et la performance de l'ETH a également commencé à dépasser celle du Bitcoin.
Conclusion
ETH est en train de devenir un actif de réserve rare, programmable et économiquement essentiel, soutenant la sécurité, le règlement et les fonctionnalités d'un écosystème financier on-chain de plus en plus institutionnalisé.
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GasFeePhobia
· 08-14 04:20
Ça m'énerve, on fait du stake, mais le Taux d'intérêt devient de plus en plus bas !
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LeekCutter
· 08-12 22:27
buy the dip est la véritable essence de la vie
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GateUser-5854de8b
· 08-12 18:06
Il suffit de stocker de l'eth jusqu'en 2025.
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ReverseFOMOguy
· 08-11 16:28
Il suffit de stocker pour gagner.
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0xSoulless
· 08-11 16:20
pigeons ont de nouveau survécu, les gros capitaux sont si puissants
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GasFeeVictim
· 08-11 16:19
gas ne fonctionne pas, pourquoi acheter des actifs de réserve ?
ETH devient un actif de réserve pour l'économie off-chain avec un faible taux d'inflation et une adoption accélérée par les institutions.
ETH est en train de devenir un actif de réserve pour l'économie off-chain.
Récemment, Ethereum a de nouveau suscité l'attention, notamment avec l'apparition du concept d'actifs de réserve ETH. L'analyse fondamentale indique qu'ETH a le potentiel de devenir un actif haussier à long terme. Explorons en profondeur les perspectives de développement d'ETH.
Points clés
ETH est en train de se transformer d'un actif mal compris en un actif de réserve programmable rare, fournissant sécurité et dynamisme à l'écosystème off-chain en conformité rapide.
La politique monétaire adaptative de l'ETH devrait faire baisser le taux d'inflation. Même si 100 % de l'ETH est mis en jeu, le taux d'inflation atteindra un maximum d'environ 1,52 %, et devrait descendre à environ 0,89 % d'ici 2125. Cela est bien inférieur à la croissance annuelle de 6,36 % de la masse monétaire M2 en dollars, et peut même rivaliser avec le taux de croissance de l'offre d'or.
L'adoption par les institutions s'accélère, des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent sur Ethereum, ce qui stimule la demande continue pour ETH.
La corrélation annuelle entre la croissance des actifs off-chain et le staking natif d'ETH dépasse 88%, soulignant une forte cohérence économique.
La SEC a publié en mai 2025 une déclaration de politique sur le staking, réduisant l'incertitude réglementaire. Les documents d'enregistrement de l'ETF Ethereum incluent désormais des clauses sur le staking, améliorant les rendements et renforçant l'acceptation institutionnelle.
La profondeur de la combinabilité d'ETH en fait un actif productif - pouvant être utilisé pour le staking/re-staking, comme garantie DeFi, la liquidité AMM et le token gas natif de Layer 2.
Bien que Solana ait attiré l'attention lors de l'événement Memecoin, la plus grande décentralisation et sécurité d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de haute valeur - un marché plus grand et plus durable.
L'essor des transactions d'actifs de réserve en ETH a conduit les sociétés cotées à détenir plus de 730 000 ETH. Cette nouvelle tendance de demande est similaire à la vague de transactions d'actifs de réserve en Bitcoin en 2020 et a contribué à la récente surperformance de l'ETH par rapport au BTC.
Politique monétaire de l'ETH : rare mais adaptable
L'émission d'ETH est dynamiquement liée à la quantité d'ETH staké. Bien que l'émission augmente avec la hausse de la participation au staking, cette relation est sous-linéaire : la vitesse de croissance du taux d'inflation est inférieure à celle de la croissance du montant total staké. Ce mécanisme introduit un plafond supérieur doux à l'inflation, de sorte que même si la participation au staking augmente, le taux d'inflation diminuera progressivement au fil du temps.
Dans le pire des cas simulé, 100 % des ETH sont mis en jeu (, le taux d'inflation annuel maximal est d'environ 1,52 %. Ce taux d'inflation continuera de diminuer avec le temps :
Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation net pourrait être bien inférieur à l'offre totale, et parfois même tomber en déflation. Cette contrainte structurelle renforce l'attractivité de l'ETH en tant qu'actif de réserve de valeur.
Adoption et confiance des institutions
Les grandes institutions financières construisent directement sur Ethereum:
Ces processus off-chain peuvent:
ETH staking comme garantie de sécurité et coordination économique
Avec de plus en plus de valeur réglée off-chain, la cohérence entre la sécurité d'Ethereum et sa valeur économique devient de plus en plus importante. Les institutions pourraient avoir besoin d'acheter et de staker ETH pour garantir la sécurité de l'infrastructure sur laquelle elles s'appuient.
À long terme, de nombreuses institutions pourraient commencer à exploiter leurs propres validateurs, et pas seulement à travers des institutions de garde pour un staking passif. Cela permettrait aux institutions de bénéficier d'un plus grand contrôle, d'une sécurité accrue et de participer directement au consensus.
La croissance des actifs off-chain est étroitement liée à la croissance du staking d'ETH. À la date de juin 2025 :
En calculant sur une base annuelle, la corrélation entre la quantité d'ETH stakée et le prix de l'ETH est de 90,9 %, ce qui soutient le point de vue suivant : le staking peut non seulement garantir la sécurité du réseau, mais aussi exercer une pression favorable sur l'offre et la demande de l'ETH à long terme.
Composabilité et ETH en tant qu'actif productif
ETH se distingue des actifs de stockage de valeur purs par sa programmabilité native. ETH a été utilisé pour plusieurs fonctions clés :
Cette utilité d'intégration profonde rend l'ETH un actif de réserve rare mais efficace.
Ethereum vs Solana : Divergence de Layer-1
Solana se distingue dans l'écosystème des memecoins, mais son degré de décentralisation est inférieur à celui d'Ethereum. À long terme, Ethereum pourrait détenir une part de valeur d'actifs plus importante, tandis que Solana pourrait avoir une fréquence de transactions plus élevée.
Dynamique des actifs de réserve : le moment micro-stratégique de l'ETH
La stratégie de gestion d'actifs sur Ethereum pourrait devenir un catalyseur durable de la valeur des actifs ETH. Depuis l'apparition des stratégies de gestion d'actifs basées sur Ethereum, ces entreprises ont accumulé plus de 730 000 ETH, et la performance de l'ETH a également commencé à dépasser celle du Bitcoin.
Conclusion
ETH est en train de devenir un actif de réserve rare, programmable et économiquement essentiel, soutenant la sécurité, le règlement et les fonctionnalités d'un écosystème financier on-chain de plus en plus institutionnalisé.