Analyse approfondie du projet Ethena : nouvelle génération d'infrastructures de Finance Décentralisée
I. Contexte de l'équipe Ethena
Les membres de l'équipe d'Ethena possèdent une vaste expertise et une expérience pratique dans les domaines de la cryptomonnaie, de la finance et de la technologie. Le fondateur G a précédemment travaillé dans un grand fonds spéculatif et a fondé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO a été chef de produit dans une célèbre institution d'investissement et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. Le responsable de la région Asie-Pacifique a une riche expérience dans l'investissement en blockchain et les partenariats institutionnels.
Deux, situation de financement du projet Ethena
Selon des données publiques, Ethena a jusqu'à présent réalisé trois tours de financement, pour un montant total de 119,5 millions de dollars. Les principaux investisseurs comprennent des institutions d'investissement en crypto-monnaies bien connues.
Ethena a attiré l'attention de nombreuses institutions d'investissement de premier plan dans le secteur, ses investisseurs englobant des bourses, des teneurs de marché et des institutions d'investissement issues de la finance traditionnelle. Cela a non seulement fourni un soutien financier solide à Ethena, mais a également apporté des ressources précieuses pour le développement de ses activités.
Trois, aperçu du projet Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des actifs cryptographiques et des positions de couverture Delta neutres correspondantes.
La vision d'Ethena est de connecter la finance centralisée, la finance décentralisée et la finance traditionnelle à travers l'USDe, afin de capturer la différence de taux d'intérêt entre ces trois domaines et d'offrir un rendement plus élevé aux utilisateurs. Si l'USDe atteint une taille suffisante, il pourrait favoriser la convergence des capitaux et des taux d'intérêt entre ces trois domaines.
Quatre, Mécanisme de stabilité USDe
La création et le rachat de USDe ne peuvent être effectués que par deux entités juridiques indépendantes sur une liste blanche. Les émetteurs doivent interagir avec le contrat intelligent en utilisant BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC comme garantie.
Pour garantir la stabilité de l'USDe, Ethena adopte une stratégie de couverture delta neutre automatisée pour atténuer les fluctuations de prix des actifs de garantie.
Cinq, sources de revenus sUSDe
Les rendements de sUSDe proviennent principalement de la disposition des collatéraux par Ethena, y compris :
Détenir des collatéraux en tant que stablecoins, gagner un taux d'intérêt fixe.
Établir des positions de couverture via le dépositaire sur l'échange, gagner des frais de financement
Staker des garanties ETH pour gagner des revenus de staking
Ces gains seront distribués aux utilisateurs sous forme d'USDe supplémentaires lors du rachat de l'USDe.
Six, les innovations d'Ethena
Stratégie de couverture Delta neutre innovante pour atténuer la volatilité des prix des actifs collatéraux
Haute efficacité du capital, le taux de garantie est proche de 1:1
Adopter le mode de garde OES pour garantir la sécurité des actifs
Fusionner la finance traditionnelle, élargir l'échelle et les scénarios d'application de l'USDe
Sept, État de développement du projet
USDe est devenu le troisième plus grand stablecoin en dollars, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena construit un écosystème autour de USDe et prévoit de lancer une plateforme de trading décentralisée et un protocole de trading sur chaîne.
Ethena est devenu un pilier important de plusieurs protocoles de Finance Décentralisée, s'associant également avec des géants de la finance traditionnelle tels que BlackRock.
Huit, risques potentiels
Les rendements principaux de l'USDe peuvent être instables
Le mécanisme d'autodélever des échanges centralisés peut affecter les stratégies Delta neutres.
Les partenaires peuvent introduire un risque de liquidité.
Neuf, Analyse d'investissement du jeton ENA
ENA a actuellement une valorisation entièrement diluée de 5,6 milliards de dollars et une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. À court terme, la pression de déblocage des tokens est forte, mais à long terme, le projet Ethena présente toujours une valeur d'investissement élevée.
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CountdownToBroke
· Il y a 7m
Attention à ne pas répéter les erreurs de Luna.
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Rugman_Walking
· Il y a 12h
Quoi qu'il en soit, je suis toujours un bénéficiaire de l'effondrement de Luna.
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RadioShackKnight
· 08-10 12:43
Un autre projet de séquelles de Luna ? Ça va vite.
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HappyMinerUncle
· 08-10 12:43
Après l'effondrement de Luna, des projets de création dérivés ? C'est fini, c'est fini.
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WhaleWatcher
· 08-10 12:43
Cette levée de fonds appelle à déboucher le champagne~
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GasFeeNightmare
· 08-10 12:40
Voir Luna me fait trembler... Même les projets fiables peuvent échouer.
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SchrodingerWallet
· 08-10 12:25
Encore un projet de la série Luna qui arrive... sans invitation.
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LayerZeroHero
· 08-10 12:17
Encore un projet créé par d'anciens employés de Luna. Préparez-vous à une explosion.
Analyse panoramique d'Ethena : écosystème USDe et opportunités d'investissement de la nouvelle génération d'infrastructures de Finance décentralisée
Analyse approfondie du projet Ethena : nouvelle génération d'infrastructures de Finance Décentralisée
I. Contexte de l'équipe Ethena
Les membres de l'équipe d'Ethena possèdent une vaste expertise et une expérience pratique dans les domaines de la cryptomonnaie, de la finance et de la technologie. Le fondateur G a précédemment travaillé dans un grand fonds spéculatif et a fondé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO a été chef de produit dans une célèbre institution d'investissement et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. Le responsable de la région Asie-Pacifique a une riche expérience dans l'investissement en blockchain et les partenariats institutionnels.
Deux, situation de financement du projet Ethena
Selon des données publiques, Ethena a jusqu'à présent réalisé trois tours de financement, pour un montant total de 119,5 millions de dollars. Les principaux investisseurs comprennent des institutions d'investissement en crypto-monnaies bien connues.
Ethena a attiré l'attention de nombreuses institutions d'investissement de premier plan dans le secteur, ses investisseurs englobant des bourses, des teneurs de marché et des institutions d'investissement issues de la finance traditionnelle. Cela a non seulement fourni un soutien financier solide à Ethena, mais a également apporté des ressources précieuses pour le développement de ses activités.
Trois, aperçu du projet Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des actifs cryptographiques et des positions de couverture Delta neutres correspondantes.
La vision d'Ethena est de connecter la finance centralisée, la finance décentralisée et la finance traditionnelle à travers l'USDe, afin de capturer la différence de taux d'intérêt entre ces trois domaines et d'offrir un rendement plus élevé aux utilisateurs. Si l'USDe atteint une taille suffisante, il pourrait favoriser la convergence des capitaux et des taux d'intérêt entre ces trois domaines.
Quatre, Mécanisme de stabilité USDe
La création et le rachat de USDe ne peuvent être effectués que par deux entités juridiques indépendantes sur une liste blanche. Les émetteurs doivent interagir avec le contrat intelligent en utilisant BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC comme garantie.
Pour garantir la stabilité de l'USDe, Ethena adopte une stratégie de couverture delta neutre automatisée pour atténuer les fluctuations de prix des actifs de garantie.
Cinq, sources de revenus sUSDe
Les rendements de sUSDe proviennent principalement de la disposition des collatéraux par Ethena, y compris :
Ces gains seront distribués aux utilisateurs sous forme d'USDe supplémentaires lors du rachat de l'USDe.
Six, les innovations d'Ethena
Sept, État de développement du projet
USDe est devenu le troisième plus grand stablecoin en dollars, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena construit un écosystème autour de USDe et prévoit de lancer une plateforme de trading décentralisée et un protocole de trading sur chaîne.
Ethena est devenu un pilier important de plusieurs protocoles de Finance Décentralisée, s'associant également avec des géants de la finance traditionnelle tels que BlackRock.
Huit, risques potentiels
Neuf, Analyse d'investissement du jeton ENA
ENA a actuellement une valorisation entièrement diluée de 5,6 milliards de dollars et une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. À court terme, la pression de déblocage des tokens est forte, mais à long terme, le projet Ethena présente toujours une valeur d'investissement élevée.