Jupiter : protocole principal de Solana, le nouveau roi des Dex en version Lego

Introduction

Jupiter a été fondé en 2021 en tant qu'agrégateur de liquidité de trading décentralisé sur la blockchain Solana. Après 3 ans de développement, Jupiter a rassemblé plus de la moitié du volume des transactions sur la chaîne Solana, devenant le leader des agrégateurs de transactions sur cette chaîne. Alors que son activité principale a atteint un sommet, Jupiter a commencé à étendre horizontalement ses activités en lançant la plateforme Launchpad Jupiter Start et l'incubateur Jupiter Labs, visant à se développer horizontalement dans divers domaines en soutenant des projets de haute qualité.

Informations de base sur le projet

informations de base

Site : jup.ag Twitter : @JupiterExchange, fans 420000 Reddit : r/jupiterexchange Discord : discord.gg/jup Livre blanc : station.jup.ag/docs Date de lancement : le jeton sera lancé en 2024

équipe du projet

Équipe de base

Meow : co-fondateur. A construit Meteora et R.A.C.C.O.O.O.N.S. Est co-fondateur de wBTC et l'un des contributeurs fondateurs du projet Handshake.

Ben Chow : cofondateur. Il possède de nombreuses années d'expérience en conception interactive et en produits, étant membre de l'équipe fondatrice de l'entreprise de jeux sociaux Hive7. Cette société a reçu un financement de série A de True Ventures, avant d'être acquise par Disney/Playdom. À la fin de 2007, il a participé à la conception et au lancement du jeu social populaire de Hive7, Knighthood.

Équipe de consultants

Shun Fan Zhou : l'un des auteurs du livre blanc de Phala Network, docteur au laboratoire de systèmes logiciels et de sécurité de l'Université Fudan.

Sandro Gorduladze : investisseur providentiel et partenaire de HASH CIB.

Konstantin Shamruk : docteur en économie de l'Université de Toulouse en France. Il dirige les travaux d'analyse économique de Phala Network.

Jonas Gehrlein : scientifique de recherche à la Fondation Web3. Responsable de l'étude des problèmes économiques de l'écosystème Polkadot.

Zo Meckbach : Ambassadeur senior de Polkadot, chercheur et défenseur du Web3 et de la cybersécurité.

situation de financement

L'équipe Jupiter n'a publié aucune information sur le financement.

puissance de développement

Le projet Jupiter a été lancé en 2021, fondé par Meow et Ben Chow. Les événements clés du développement du projet sont les suivants :

• Janvier 2021 : Jupiter est officiellement lancé
• Septembre 2021 : lancement de la fonction d'ordre à cours limité
• Février 2022 : lancement de la fonction DCA
• Août 2022 : le volume des transactions quotidiennes a dépassé 500 millions de dollars.
• Janvier 2023 : lancement des contrats à terme perpétuels
• Juin 2023 : lancement de JupiterLabs
• Novembre 2023 : lancement de JupiterLFG
• Janvier 2024 : Le jeton JUP sera officiellement lancé.

L'équipe Jupiter continue d'innover et d'optimiser ses fonctionnalités après le lancement du projet, et après avoir atteint l'excellence dans son activité principale, elle s'étend rapidement à d'autres activités, montrant une acuité commerciale et un esprit d'initiative, tout en étant capable de terminer les tâches dans le développement technique en temps voulu.

principaux produits

agrégateur de transactions

L'agrégateur de transactions est le produit phare de Jupiter. Il regroupe de nombreux pools de liquidité au sein de l'écosystème Solana, utilisant des algorithmes pour rechercher et agréger automatiquement les meilleures ressources de liquidité, offrant aux utilisateurs un chemin de transaction optimal tout-en-un. L'interface de Jupiter est similaire à Uniswap, permettant aux utilisateurs de définir les paramètres de transaction selon leurs besoins, tels que les frais de transaction, le slippage ou le chemin de transaction, etc. Jupiter surveille et analyse en temps réel les données de marché grâce à des algorithmes de contrats intelligents, sélectionnant le meilleur chemin de transaction pour les utilisateurs, améliorant ainsi le taux de réussite des transactions et l'efficacité de l'utilisation des fonds.

Pour garantir la sécurité et la qualité des transactions, Jupiter exige que les pools de trading intégrés aient une liquidité minimale de 500 000 dollars, et doivent passer par un audit de code rigoureux. Cela permet à Jupiter de représenter plus de 50 % du volume des transactions sur la chaîne Solana, devenant ainsi le leader incontesté.

ordre à cours limité

Jupiter offre aux traders une fonctionnalité d'ordres à cours limité, permettant d'éviter l'augmentation des coûts et les problèmes de slippage causés par l'impact des prix lors des transactions, tout en évitant les problèmes de MEV. Jupiter collabore avec Birdeye et TradingView pour fournir des données de prix en chaîne et des graphiques, rendant l'interface d'exploitation similaire à celle des CEX traditionnels, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.

Les ordres à cours limité peuvent être partiellement exécutés et obtenir des jetons pour la partie exécutée. Les utilisateurs peuvent choisir la durée de validité de l'ordre, le prix d'échange et la quantité, exécutant ainsi leur stratégie de trading avec précision. Cela permet aux utilisateurs d'éviter plus facilement les impacts de prix et les problèmes de MEV.

DCA investissement programmé

Jupiter propose des produits d'investissement DCA(Dollar-Cost Averaging), où les utilisateurs peuvent définir la fréquence d'achat, la fourchette de prix, la durée totale et la devise. Une fois l'investissement en cours, les jetons achetés seront transférés sur le compte Jupiter de l'utilisateur et les transactions seront exécutées automatiquement selon les conditions préétablies. À la fin de l'investissement, les jetons seront automatiquement renvoyés au portefeuille de l'utilisateur.

Le DCA de Jupiter présente des avantages tels qu'un prix de coût contrôlable, des frais peu élevés et un processus de transaction entièrement géré. En période de marché baissier, le DCA est amical pour les traders, permettant d'acheter des actifs à moindre coût de manière uniforme sur une période donnée, réduisant ainsi le risque d'investissement unique. Le DCA peut également aider les investisseurs à éviter l'influence émotionnelle des fluctuations du marché, en maintenant une stratégie d'investissement rationnelle. Cependant, en période de marché haussier, les avantages du DCA ne sont pas évidents et il peut ne pas permettre de saisir pleinement les opportunités de hausse rapide du marché.

En tant que stratégie d'investissement à long terme, le DCA présente certains avantages dans des conditions de marché spécifiques. Cependant, en raison des exigences concernant les tendances et les cycles du marché, la demande globale est actuellement relativement faible. Les investisseurs doivent choisir d'adopter ou non le DCA en tenant compte de leur tolérance au risque, de l'environnement de marché et de leur planification d'investissement à long terme.

Jupiter Labs

Jupiter Labs est un laboratoire d'investissement de projet indépendant de Jupiter, fonctionnant sur la base de ses propres initiatives et de celles de la communauté, sans influence de la part de l'équipe de projet Jupiter, mais bénéficiant d'un soutien technique et financier considérable de Jupiter. Les utilisateurs de Jupiter et les membres de la communauté bénéficient de certains privilèges, y compris un droit de préemption et des incitations en jetons.

Jupiter Labs marque le début de l'expansion horizontale de Jupiter, en soutenant des projets dans divers domaines par des investissements pour accroître sa part et son influence dans l'écosystème Solana. Actuellement, Jupiter Labs se consacre au développement des contrats perpétuels et des stablecoins LST.

contrat à terme perpétuel

Jupiter Perpetual est la première étape de l'entrée de Jupiter dans les contrats perpétuels, avec un modèle opérationnel similaire à GMX. Les participants incluent les fournisseurs de liquidité et les traders. Les fournisseurs de liquidité fournissent des fonds au pool, convertis en un panier de jetons ( comprenant principalement BTC, ETH, SOL, USDC et USDT, dont SOL et USDC ont un poids relativement élevé ). Les traders utilisent les jetons du pool de liquidité pour établir des positions à effet de levier, devant payer des frais de transaction et des frais d'emprunt. Les fournisseurs de liquidité reçoivent 70 % des frais de transaction et tous les frais d'emprunt.

Jupiter Perpetual supporte des contrats à terme perpétuels avec un effet de levier allant jusqu'à 100x, et les LP peuvent fournir des fonds pour gagner des frais. Les traders peuvent utiliser presque n'importe quel jeton Solana pris en charge comme garantie, et ouvrir des positions longues et courtes sur SOL, ETH et wBTC. Les positions longues nécessitent l'actif sous-jacent correspondant, tandis que les positions courtes nécessitent des stablecoins comme garantie. Les traders peuvent emprunter des actifs auprès de la pool de liquidité pour réaliser un effet de levier.

LST stablecoin

XYZ est un projet de stablecoin LST soutenu par Jupiter Labs. Les utilisateurs peuvent mettre en gage des SOL pour émettre des stablecoins SUSD sans intérêts d'emprunt, les garanties étant verrouillées dans un contrat intelligent jusqu'au remboursement de SUSD. XYZ distribue les revenus de staking LST aux détenteurs de SUSD et aux détenteurs de tokens de gouvernance, incitant ainsi les utilisateurs à participer au protocole. XYZ adopte également une stratégie d'arbitrage à effet de levier pour maximiser les rendements, lorsque le rendement LST est supérieur au taux d'emprunt SOL, les utilisateurs peuvent recourir à l'arbitrage à effet de levier pour obtenir des rendements plus élevés. XYZ utilise un mécanisme de rachat pour maintenir la stabilité du prix de SUSD, en rachetant SUSD avec des tokens de gouvernance dans une petite fourchette de prix, réduisant ainsi la fréquence des rachats des emprunteurs.

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad adopte une approche innovante pour soutenir de nouveaux projets, en mettant l'accent sur la communauté et la transparence. Il abandonne la complexité des plateformes de lancement traditionnelles, en adoptant des méthodes de marché ouvert et de participation communautaire, en renonçant à des structures d'incitation complexes et à des mécanismes de découverte des prix isolés. Les avantages de LFG Launchpad résident dans le soutien d'une vaste communauté, des opérations anti-bot personnalisables, des outils de gestion de liquidité conviviaux et des fonctionnalités de trading complètes. Cela garantit une découverte des prix équitable et une liquidité instantanée, tout en fournissant un support technique.

LFG Launchpad s'appuie sur la communauté pour favoriser le développement de nouveaux projets, offrant un espace de développement plus large. Il adopte des mesures anti-bot personnalisables pour garantir l'équité et la transparence des transactions, évitant ainsi les manipulations malveillantes. Il propose des outils de gestion de liquidité conviviaux, facilitant la gestion des actifs. Des fonctionnalités de trading complètes répondent aux besoins diversifiés des utilisateurs, améliorant l'efficacité des transactions.

Meow, co-fondateur de Jupiter, a confirmé dans le plan H2 l'impact positif du LFG Launchpad sur la notoriété de la marque, s'attendant à explorer et développer davantage les règles et le développement connexes au cours du troisième trimestre.

par rapport aux projets du même domaine

Jupiter, en tant qu'agrégateur de liquidité décentralisé le plus réussi de l'écosystème Solana, représente la moitié du volume des transactions. Son principal concurrent est 1inch de l'écosystème Ethereum.

logique de fonctionnement sous-jacente

Jupiter fonctionne sur la chaîne Solana, bénéficiant d'avantages de haute performance, principalement en ce qui concerne l'utilisation de SVM. SVM prend en charge des contrats intelligents écrits en Rust, C, C++, qui sont automatiquement convertis en bytecode BPF, ce qui est convivial pour les développeurs. L'avantage principal est que SVM prend en charge le traitement parallèle, le moteur Sealevel permettant un traitement parallèle, intégrant une liste d'accès à l'état pour exécuter simultanément des transactions non conflictuelles, améliorant ainsi les performances globales. SVM prend en charge le multithreading, capable de traiter plus de transactions en peu de temps, fournissant à Jupiter une puissance de traitement des transactions robuste.

1inch fonctionne sur la chaîne Ethereum, basé sur l'EVM. L'EVM est un environnement à fil unique, ne pouvant traiter qu'un seul contrat à la fois, sa capacité de traitement ne peut pas être comparée à celle de Jupiter. Bien qu'Ethereum ait amélioré ses performances grâce à la mise à niveau de Cancun et aux solutions L2, il reste incomparablement inférieur à Solana. Cela place Jupiter en position de supériorité naturelle par rapport à 1inch en termes de performances.

frais de gaz

Les agrégateurs de liquidités d'échange décentralisés sont des comportements de trading en chaîne à haute fréquence, les utilisateurs étant sensibles aux frais de Gas. Solana utilise le consensus de preuve historique et le SVM, améliorant l'efficacité et la fiabilité du système, avec une vitesse de traitement extrêmement élevée et une faible latence, permettant une confirmation rapide des transactions et réduisant les frais de Gas. Les utilisateurs de Jupiter n'ont besoin que de 0,00015 $ par transaction, soutenant les opérations à haute fréquence, ce qui est crucial pour les ordres à cours limité, l'investissement DCA et le trading de contrats perpétuels.

Bien qu'avec la mise à niveau de Cancun, les frais de Gas d'Ethereum aient diminué, le coût moyen par transaction reste de 0,3 dollar, ce qui est bien supérieur à Solana. Les comportements de trading à haute fréquence peuvent multiplier les frais de Gas, rendant la période de marché haussier peu conviviale pour les utilisateurs. Les agrégateurs, par essence, obtiennent de la liquidité à partir de plusieurs sources, mais les frais de Gas élevés d'Ethereum rendent cette pratique coûteuse, ce qui pourrait aggraver le problème qu'ils cherchent à résoudre.

diversité des produits

Jupiter propose une variété de produits, tels que des ordres à cours limité, des investissements DCA et des transactions dérivées, pour répondre aux différents besoins des utilisateurs. Jupiter fournit des services complets aux utilisateurs d'un point de vue de développement financier, répondant à divers besoins financiers et s'adaptant à différentes phases du marché.

Les produits 1inch sont relativement simples, se concentrant sur le positionnement d'agrégateur DEX, obtenant de la liquidité à partir de multiples sources pour offrir de meilleurs prix, sans proposer d'autres produits de services financiers.

direction de développement futur

Jupiter a pris la tête du secteur des agrégateurs de liquidité décentralisés dans l'écosystème Solana, l'espace de développement initial étant limité. Par conséquent, il se tourne vers des secteurs parallèles, lançant Jupiter Labs et LFG Launchpad, afin d'accroître son influence en soutenant des projets d'autres secteurs. À l'avenir, en plus de mettre à jour et d'ajouter des fonctionnalités d'agrégateur de liquidité, l'accent sera mis sur Jupiter Labs et LFG Launchpad, avec une exploration approfondie et un développement des règles et des développements connexes.

1inch occupe une position majeure dans l'écosystème Ethereum, mais n'atteint pas la position dominante absolue de Jupiter dans l'écosystème Solana. La trajectoire de développement future de 1inch est différente de celle de Jupiter, se concentrant principalement sur le secteur des agrégateurs de liquidité de trading décentralisés, en déployant sur différents L2 pour optimiser la vitesse des transactions et les frais de Gas.

modèle de projet

modèle d'affaires

Jupiter en tant qu'agrégateur de liquidité des échanges décentralisés, fournit des services de contrats dérivés et d'incubation de projets, le modèle économique est composé de trois rôles : les utilisateurs de trading, les utilisateurs de fourniture de liquidité et les nouveaux projets incubés.

Les utilisateurs de transactions sont la base du développement de Jupiter, bénéficiant de divers services financiers, et doivent payer un certain pourcentage des frais de transaction et de service, ce qui constitue la principale source de revenus de Jupiter.

Les utilisateurs qui fournissent de la liquidité pour les contrats à terme perpétuels assurent un fonctionnement normal, gagnent 70 % des frais de transaction et tous les frais de prêt, le reste de 30 % étant considéré comme des revenus de Jupiter.

Nouveau projet incubé via LFG Launch