Analyse du phénomène de prime du marché boursier sur les Cryptoactifs
Récemment, un phénomène intéressant a émergé sur le marché boursier américain : les investisseurs sont prêts à acheter des Cryptoactifs d'une valeur de 1 dollar pour une évaluation d'actions de 2 dollars. Bien que cette pratique semble illogique, elle a réussi sur le marché. La première entreprise à adopter cette stratégie est une société de logiciels, qui détient environ 70 milliards de dollars en Bitcoin, tandis que sa capitalisation boursière atteint 138 milliards de dollars. Aujourd'hui, de nombreuses petites entreprises emboîtent le pas.
Pourquoi le marché boursier est-il prêt à payer une si forte prime pour les cryptoactifs ? Cette question peut être expliquée sous trois angles :
Avantage de la valeur des Cryptoactifs détenus par les entreprises : les entreprises peuvent utiliser ces actifs pour effectuer davantage d'opérations, telles que l'éducation des investisseurs, le prêt, l'effet de levier, etc., ce qui est difficile à réaliser pour les investisseurs individuels.
Demande et restrictions du capital institutionnel : de nombreux investisseurs institutionnels de grande taille souhaitent investir dans les Cryptoactifs, mais sont confrontés à diverses restrictions qui les empêchent de détenir directement. Par conséquent, ils sont disposés à investir indirectement par le biais des actions de ces "sociétés de coffre-fort de chiffrement", même s'ils doivent payer une prime élevée.
Comportement irrationnel des investisseurs individuels : certains investisseurs individuels peuvent acheter ces actions surévaluées par un effet de mode, sans bien comprendre la situation.
Bien que chaque entreprise mette l'accent sur la première explication, en réalité, la seconde explication pourrait être plus proche de la vérité. Par exemple, une grande société de gestion d'actifs est le deuxième actionnaire de cette entreprise, avec une participation proche de 7%. D'après les performances de l'année dernière, le prix de l'action de cette entreprise a augmenté d'environ 175%, bien au-delà de l'augmentation de 13% de l'indice S&P 500.
Alors, pourquoi ces investisseurs institutionnels n'achètent-ils pas directement des bitcoins, mais choisissent-ils de payer le double du prix pour acheter des actions ? La raison pourrait être que le champ d'investissement de nombreux fonds les limite à n'investir que dans des actions, et non à acheter directement des Cryptoactifs ou des ETF connexes. Ainsi, acheter des actions de ces "sociétés de type coffre-fort" est devenu leur seule option viable.
Il est encore plus intéressant de noter que certains fonds indiciels passifs sont devenus de grands actionnaires de ces entreprises. Bien que les dirigeants d'une grande société de fonds indiciels aient toujours critiqué les cryptoactifs, en raison de la "logique froide" de la stratégie d'investissement passif, cette société est devenue le plus grand actionnaire d'une "société fantôme Bitcoin", avec une participation proche de 8 %.
Ce phénomène reflète une tendance importante : les cryptoactifs deviennent progressivement une partie des portefeuilles d'investissement du marché. Bien qu'il existe actuellement plusieurs moyens d'accéder aux jetons, la méthode la plus simple pourrait être d'acheter l'ensemble de l'indice boursier américain. En effet, le marché boursier d'aujourd'hui continue d'absorber de plus en plus de "sociétés de coffre-fort en chiffrement".
Pour les investisseurs qui choisissent une stratégie d'investissement passive, ils choisissent de faire confiance au marché plutôt qu'à leur propre jugement ou à celui d'un gestionnaire de fonds. Et maintenant, le marché semble exprimer une demande pour les cryptoactifs. Que les investisseurs individuels ou institutionnels souhaitent ou non inclure des jetons cryptographiques dans leur portefeuille, cette tendance a déjà commencé à se manifester. À l'avenir, les cryptoactifs pourraient devenir une partie incontournable des portefeuilles d'investissement sur le marché.
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SchrodingerAirdrop
· 07-30 17:08
Démarrage de l'arbitrage de gros montants
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blocksnark
· 07-30 16:55
L'argent des investisseurs détaillants est vraiment audacieux.
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BearMarketBro
· 07-29 02:32
Les investisseurs détaillants ne feront que rattraper un couteau qui tombe.
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GasWaster
· 07-29 02:28
Les nouveaux pigeons ont été pris pour des idiots.
Le marché boursier achète des cryptoactifs avec une prime, les investisseurs institutionnels propulsent une nouvelle tendance.
Analyse du phénomène de prime du marché boursier sur les Cryptoactifs
Récemment, un phénomène intéressant a émergé sur le marché boursier américain : les investisseurs sont prêts à acheter des Cryptoactifs d'une valeur de 1 dollar pour une évaluation d'actions de 2 dollars. Bien que cette pratique semble illogique, elle a réussi sur le marché. La première entreprise à adopter cette stratégie est une société de logiciels, qui détient environ 70 milliards de dollars en Bitcoin, tandis que sa capitalisation boursière atteint 138 milliards de dollars. Aujourd'hui, de nombreuses petites entreprises emboîtent le pas.
Pourquoi le marché boursier est-il prêt à payer une si forte prime pour les cryptoactifs ? Cette question peut être expliquée sous trois angles :
Avantage de la valeur des Cryptoactifs détenus par les entreprises : les entreprises peuvent utiliser ces actifs pour effectuer davantage d'opérations, telles que l'éducation des investisseurs, le prêt, l'effet de levier, etc., ce qui est difficile à réaliser pour les investisseurs individuels.
Demande et restrictions du capital institutionnel : de nombreux investisseurs institutionnels de grande taille souhaitent investir dans les Cryptoactifs, mais sont confrontés à diverses restrictions qui les empêchent de détenir directement. Par conséquent, ils sont disposés à investir indirectement par le biais des actions de ces "sociétés de coffre-fort de chiffrement", même s'ils doivent payer une prime élevée.
Comportement irrationnel des investisseurs individuels : certains investisseurs individuels peuvent acheter ces actions surévaluées par un effet de mode, sans bien comprendre la situation.
Bien que chaque entreprise mette l'accent sur la première explication, en réalité, la seconde explication pourrait être plus proche de la vérité. Par exemple, une grande société de gestion d'actifs est le deuxième actionnaire de cette entreprise, avec une participation proche de 7%. D'après les performances de l'année dernière, le prix de l'action de cette entreprise a augmenté d'environ 175%, bien au-delà de l'augmentation de 13% de l'indice S&P 500.
Alors, pourquoi ces investisseurs institutionnels n'achètent-ils pas directement des bitcoins, mais choisissent-ils de payer le double du prix pour acheter des actions ? La raison pourrait être que le champ d'investissement de nombreux fonds les limite à n'investir que dans des actions, et non à acheter directement des Cryptoactifs ou des ETF connexes. Ainsi, acheter des actions de ces "sociétés de type coffre-fort" est devenu leur seule option viable.
Il est encore plus intéressant de noter que certains fonds indiciels passifs sont devenus de grands actionnaires de ces entreprises. Bien que les dirigeants d'une grande société de fonds indiciels aient toujours critiqué les cryptoactifs, en raison de la "logique froide" de la stratégie d'investissement passif, cette société est devenue le plus grand actionnaire d'une "société fantôme Bitcoin", avec une participation proche de 8 %.
Ce phénomène reflète une tendance importante : les cryptoactifs deviennent progressivement une partie des portefeuilles d'investissement du marché. Bien qu'il existe actuellement plusieurs moyens d'accéder aux jetons, la méthode la plus simple pourrait être d'acheter l'ensemble de l'indice boursier américain. En effet, le marché boursier d'aujourd'hui continue d'absorber de plus en plus de "sociétés de coffre-fort en chiffrement".
Pour les investisseurs qui choisissent une stratégie d'investissement passive, ils choisissent de faire confiance au marché plutôt qu'à leur propre jugement ou à celui d'un gestionnaire de fonds. Et maintenant, le marché semble exprimer une demande pour les cryptoactifs. Que les investisseurs individuels ou institutionnels souhaitent ou non inclure des jetons cryptographiques dans leur portefeuille, cette tendance a déjà commencé à se manifester. À l'avenir, les cryptoactifs pourraient devenir une partie incontournable des portefeuilles d'investissement sur le marché.