Jeton stablecoin en renminbi offshore : une nouvelle force pour restructurer le paysage des paiements mondiaux

Le système monétaire mondial subit une transformation profonde. Une nouvelle révolution des paiements, axée sur la souveraineté, la conformité et l'efficacité, est en train de se dérouler silencieusement.

Récemment, lors d'une conférence liée au Web3 qui s'est tenue à Shanghai, un fondateur d'un projet de stablecoin a détaillé la pratique et les tendances de développement des stablecoins en renminbi offshore. Avec la demande croissante de paiements transfrontaliers et des cadres réglementaires de plus en plus clairs dans différents pays, les stablecoins en renminbi offshore sont en train de connaître une fenêtre de développement importante.

De Hong Kong à l'Asie centrale, puis aux pays le long de la "Belt and Road", cette entreprise est en train de tracer une nouvelle route de la soie numérique. Ce n'est pas seulement une innovation commerciale, mais aussi une stratégie de diversification du système monétaire mondial.

Réflexions sur la cryptographie dans le contexte de la finance traditionnelle

Le fondateur a été introduit au cryptomonnaie pour la première fois pendant son travail en capital-risque. Auparavant, il avait été analyste senior dans une banque d'investissement internationale et associé gérant dans un fonds privé, ayant près de vingt ans d'expérience dans la finance et l'investissement.

"D'ici la fin de 2022 et le début de 2023, nous estimons que les échanges sont la voie la plus rentable dans l'industrie de la cryptographie actuelle, et la prochaine opportunité pourrait bien être le stablecoin. En tant qu'"infrastructure" reliant la finance traditionnelle au monde de la cryptographie, le stablecoin peut améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers et réduire les coûts de règlement. Mais avant que cela ne se concrétise, la "conformité" déterminera si le stablecoin peut aller plus loin."

Dans ce contexte, l'évolution des politiques à Hong Kong est devenue un élément clé. En tant que centre financier international, Hong Kong bénéficie d'un environnement réglementaire largement reconnu par l'industrie, tout en conservant plus d'espace opérationnel pour l'innovation financière.

À la fin de 2023, les départements concernés de Hong Kong ont conjointement publié un document de consultation sur la réglementation des stablecoins, sollicitant largement des avis sur des mécanismes d'émission, la gestion des réserves et les exigences de licences, établissant ainsi les bases pour la prochaine étape des politiques. Face à cette opportunité, le fondateur a créé une entreprise à Hong Kong en 2023, s'engageant dans le secteur des stablecoins.

De l'Kazakhstan à Hong Kong : le chemin des stablecoins

Dans un contexte de changement rapide des réglementations mondiales, cette entreprise a choisi une voie de conformité pragmatique. "Nous constatons que la réglementation des stablecoins progresse rapidement dans différents pays, et l'ensemble de l'industrie des actifs virtuels se dirige vers une direction plus conforme et saine," a déclaré le fondateur. "C'est justement grâce à ces cadres réglementaires que nous avons l'opportunité de rendre cela plus normatif et d'atteindre une échelle."

Kazakhstan : obtention de la première licence de stablecoin

Début 2025, face à un cadre réglementaire encore incomplet à Hong Kong, l'entreprise a pris l'initiative de se développer à l'étranger. En mai, l'autorité de régulation financière du Kazakhstan a officiellement approuvé la licence de l'entreprise pour émettre des stablecoins adossés au yuan offshore. C'est la première fois que le pays délivre une autorisation officielle liée aux stablecoins.

Cette disposition s'aligne parfaitement avec l'initiative "Belt and Road" de la Chine. Le Kazakhstan est l'un des partenaires commerciaux les plus importants de la Chine en Asie centrale. La disposition de l'entreprise s'étend également aux cinq pays d'Asie centrale, fournissant des solutions de stablecoin pour les scénarios de règlement transfrontalier dans la région concernée.

"Au cours des deux ou trois dernières années, la croissance annuelle du commerce bilatéral entre la Chine et le Kazakhstan a été d'environ 20 % à 30 %, ce qui a fourni des scénarios d'application réels et durables pour les stablecoins en yuan offshore." a déclaré le fondateur.

Ancrage à Hong Kong : exploration des stablecoins en yuan offshore

En tant que plus grand centre de transaction en renminbi offshore au monde, Hong Kong sera au cœur de la stratégie à long terme de l'entreprise.

"Nous avons eu des échanges avec l'Autorité monétaire de Hong Kong depuis un certain temps, et nous prévoyons également de soumettre une demande officielle de licence de stablecoin," a déclaré le fondateur.

Selon lui, Hong Kong est un haut lieu de la réglementation financière mondiale, avec des politiques de réglementation rigoureuses. Mais en même temps, en tant que centre financier international, Hong Kong fait preuve d'une attitude relativement ouverte envers le Web 3.0, se positionnant ainsi en tête à l'échelle mondiale. "Pour les entrepreneurs, un tel environnement est en soi un avantage."

Cependant, il a également avoué que le développement de l'industrie ne peut toujours pas se passer de l'évolution continue de la réglementation : "En tant qu'entrepreneurs, nous espérons bien sûr que l'attitude réglementaire puisse être plus ouverte, et que les détails réglementaires mis en œuvre puissent donner aux entreprises une certaine marge de manœuvre au niveau de l'exécution. Ce n'est qu'ainsi que les entreprises pourront libérer davantage de possibilités d'exploration sur le marché dans un cadre de conformité."

Adieu à l'ère T+3 : comment le stablecoin en renminbi offshore reconstruit les paiements transfrontaliers

Cette entreprise espère offrir aux entreprises des options de paiement transfrontalier conformes et efficaces grâce à un système de paiement en stablecoin, défiant ainsi la position dominante à long terme des systèmes financiers traditionnels et du stablecoin en dollars.

paiement en temps réel, décomposer le piège SWIFT

Comparé au système SWIFT traditionnel, les stablecoins montrent un avantage écrasant en termes d'efficacité des règlements transfrontaliers. "Tout le monde sait que SWIFT est en réalité un système de flux d'informations, où le flux d'informations et le flux de fonds sont séparés," a expliqué le fondateur. "Cela signifie que ce n'est pas du 'voir c'est recevoir', un transfert de fonds prend souvent environ T+3 jours. Nous avons une entreprise au Kazakhstan et avons personnellement expérimenté qu'un transfert transfrontalier prend souvent entre cinq et six jours, et si cela tombe le week-end, cela peut prendre encore plus de temps."

Et grâce à l'architecture technologique basée sur la blockchain, le stablecoin de cette entreprise permet de relier directement le flux d'informations et le flux de fonds, réalisant ainsi un transfert de fonds quasi instantané. "Notre solution peut permettre des règlements presque en temps réel sur les chaînes transfrontalières," a-t-il déclaré, "la vitesse de règlement est de l'ordre de la seconde, généralement confirmée en moins d'une minute, l'amélioration de l'efficacité est très évidente."

Il a en outre conclu : "La technologie blockchain a le potentiel de remplacer des structures traditionnelles comme SWIFT, réalisant ainsi la synchronisation des transactions et des règlements."

Moins de pertes de change, plus adapté aux entreprises "à l'international"

Comparé aux stablecoins en dollars américains, le stablecoin en renminbi offshore de cette entreprise sera plus adapté aux scénarios d'utilisation réels des entreprises chinoises dans le processus de mondialisation.

"De nombreuses entreprises chinoises, lorsqu'elles développent leurs activités à l'étranger, ont toujours leur centre de coûts en Chine, et utiliser des dollars signifie qu'elles devront finalement les échanger en yuan offshore," a souligné le fondateur, "ce qui équivaut à un échange de devises supplémentaire."

Le stablecoin de l'entreprise explore un ancrage direct au renminbi offshore, simplifiant ainsi le chemin. Ce processus réduit une perte de taux de change, apportant des économies substantielles aux entreprises.

L'ère des stablecoins multijoueurs : la prochaine étape du paysage mondial

En ce qui concerne le paysage mondial des stablecoins, ce fondateur a une vision claire : "Le marché des stablecoins est étroitement lié au système monétaire traditionnel. Actuellement, les stablecoins en dollars occupent une position dominante absolue." Cependant, il est fermement convaincu que ce schéma unique ne pourra pas se maintenir à long terme.

"À l'avenir, si les monnaies souveraines sont toutes cartographiées sous une forme ou une autre en tant que stablecoins, il est très probable que le système monétaire international s'articule autour de quelques importantes monnaies souveraines, évoluant vers une structure de multipolarité équilibrée." Il a souligné que la part de l'euro, du yuan, et en particulier du yuan offshore, dans le marché des stablecoins augmentera progressivement.

Cette tendance s'est déjà manifestée au niveau de la réglementation. Le 1er août, le « Règlement sur les stablecoins » de Hong Kong sera officiellement mis en œuvre ; les États-Unis ont également signé des lois connexes ; l'Union européenne, le Royaume-Uni, Singapour et d'autres économies intègrent également les cryptomonnaies dans leur cadre réglementaire. "L'amélioration du cadre réglementaire a levé les obstacles à la croissance des stablecoins non dollar", a déclaré le fondateur.

Il a en outre cité des données pour illustrer : "Prenons l'exemple du renminbi offshore, sa part dans le système de paiement SWIFT est actuellement d'environ 5 %. Si le marché des stablecoins atteint 20000 milliards de dollars à l'avenir, l'espace potentiel des stablecoins en renminbi offshore pourrait atteindre plusieurs centaines de milliards de dollars."

L'objectif de cette entreprise n'est pas seulement de devenir un émetteur de stablecoin, mais un objectif encore plus ambitieux est de construire un réseau de paiement international basé sur le renminbi offshore. "Nous espérons utiliser Hong Kong, le plus grand centre de règlement en renminbi offshore au monde, comme point de départ pour aider les entreprises à l'étranger à se connecter plus efficacement aux pays le long de la 'Belt and Road'."

Conclusion : Le récit oriental du nouvel ordre des monnaies numériques

Le paysage du pouvoir des monnaies numériques est en train de se restructurer. Les actions réglementaires apparemment dispersées à travers le monde dessinent en réalité la logique sous-jacente d'un nouveau remaniement du système monétaire mondial. Le jugement de ce fondateur est également très ferme : il ne s'agit pas de renverser, mais de diversifier. Un espace de marché "d'un niveau de plusieurs milliards de dollars" est suffisant pour accueillir plusieurs écosystèmes indépendants non liés au système dollar.

Dans cette compétition mondiale centrée sur la technologie, la régulation et la monnaie, les entreprises tournées vers le marché international passent de simples adaptateurs aux règles à des praticiens, participants et co-concepteurs basés sur des solutions technologiques innovantes. Le lever du jour de l'ère des stablecoins multipolaires se profile peut-être lentement dans la brume matinale du port Victoria à Hong Kong.