État actuel et tendances futures des stablecoins

Récemment, les stablecoins sont devenus un sujet populaire dans le domaine de la blockchain. Cet article explorera l'état actuel du développement des stablecoins, l'impact des politiques de régulation, les changements dans la structure du marché ainsi que les perspectives de leur combinaison avec l'intelligence artificielle.

Changement sur le marché des stablecoins

Le marché des stablecoins présente certaines tendances de changement évidentes :

1. La taille du marché continue de croître. Elle est passée d'une taille d'émission de 180 milliards de dollars en 2022 à environ 250 milliards de dollars actuellement.

2. La structure du marché montre une différenciation. Les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires restent dominants, tandis que la part de marché des stablecoins algorithmiques et des stablecoins surcollatérisés a nettement diminué.

3. Un nouveau modèle de stablecoin apparaît. Par exemple, le USDE d'Ethena adopte un modèle d'épargne et d'arbitrage de prix.

4. L'impulsion des canaux devient un facteur important. Les grandes entreprises de paiement et les entreprises Internet commencent à se positionner sur le marché des stablecoins.

5. Les politiques de régulation deviennent progressivement claires. Les États-Unis, l'Union européenne et d'autres régions ont successivement introduit des réglementations sur les stablecoins.

Impact des politiques réglementaires sur l'industrie

Le projet de loi Genius récemment promu par les États-Unis aura un impact profond sur l'industrie des stablecoins :

1. Les exigences d'identité pour les émetteurs de stablecoin ont été clarifiées, permettant aux institutions financières et aux institutions non financières agréées d'émettre.

2. Un système de régulation en couches a été établi, avec plus de 10 milliards de dollars sous la supervision fédérale, et le reste sous la supervision des États.

3. Interdiction d'émettre des stablecoins à intérêt, ce qui pourrait affecter certains projets de stablecoins décentralisés.

4. Fournit un cadre pour le développement conforme des stablecoins, ce qui est favorable à l'entrée des institutions financières traditionnelles.

5. Cela pourrait promouvoir davantage l'utilisation des stablecoins dans les domaines des paiements, des règlements, etc.

Changement de la structure du marché

1. La part de marché de l'USDT continue d'augmenter, avec une croissance bien supérieure à celle de ses concurrents.

2. La vitesse de croissance de l'USDC ralentit, sa part de marché diminue.

3. La part de marché des stablecoins décentralisés comme DAI est essentiellement stable.

4. Les nouveaux stablecoins comme l'USDE connaissent une croissance rapide, mais leur taille reste limitée.

5. Les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises technologiques s'engagent activement, ce qui pourrait changer la dynamique du marché à l'avenir.

La combinaison des stablecoins avec DeFi et l'IA

1. Les stablecoins fournissent une source de liquidité importante pour le DeFi, ce qui est bénéfique pour le développement des protocoles DeFi.

2. La combinaison de l'IA et de la DeFi pourrait offrir de nouvelles opportunités de développement :

   • L'IA peut réaliser des logiques de stratégie plus complexes, comblant les limites des contrats intelligents.
   • L'agent AI peut réaliser une gestion des fonds et une optimisation des rendements inter-chaînes et inter-protocoles.
   • L'IA peut augmenter la vitesse et la flexibilité d'itération des produits DeFi.

3. Les stablecoins pourraient devenir un important moyen de paiement et de règlement pour les agents AI.

4. Le développement de l'IA pourrait réduire les coûts de développement et d'audit de sécurité des projets DeFi.

Perspectives d'avenir

1. Le marché des stablecoins devrait continuer à croître rapidement, pouvant atteindre une taille de plusieurs milliers de milliards de dollars dans quelques années.

2. Les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises technologiques deviendront des acteurs importants du marché des stablecoins.

3. Les stablecoins décentralisés pourraient évoluer vers des scénarios spécifiques tels que la gestion de patrimoine, le règlement entre protocoles, etc.

4. La combinaison de l'IA et de la DeFi entraînera de nouvelles formes de produits et de modèles commerciaux.

5. La clarté des politiques réglementaires favorise l'application à grande échelle des stablecoins dans les domaines des paiements, des règlements, etc.

Dans l'ensemble, les stablecoins, en tant que pont entre la finance traditionnelle et l'économie cryptographique, verront leur importance se renforcer. Avec la clarification de la réglementation et le développement de la technologie, les stablecoins devraient jouer un rôle dans des domaines plus larges, favorisant l'adoption de la technologie blockchain.