Private sale de tokenisation des actions : une nouvelle tentative pour ouvrir le marché primaires
En dehors de l'engouement pour les stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal du marché. Récemment, une startup Web3 a levé 5 millions de dollars lors d'un financement de pré-amorçage, suscitant des discussions sur la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente de résoudre un problème de longue date : comment permettre aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance précoce des meilleures entreprises privées. La solution qu'ils proposent consiste à utiliser la technologie blockchain pour convertir les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires d'investir avec un faible seuil dans des entreprises vedettes telles que SpaceX et Stripe.
Cette initiative a suscité un large intérêt sur le marché, attirant l'attention sur le sujet de la "private sale de tokenisation". Cette catégorie d'actifs alternatifs, qui n'existait auparavant que dans les cercles de capital-risque et parmi les personnes à haute valeur nette, est en train d'être empaquetée en actifs blockchain, ouvrant de nouveaux marchés sur la chaîne.
private sale de jetons de capital-investissement : un nouveau domaine pour la tokenisation des actifs
Le marché privé a longtemps été l'un des domaines les moins accessibles du monde financier. Une entreprise a construit un système d'indicateurs couvrant les 30 entreprises non cotées les plus actives et ayant le plus grand volume de transactions sur le marché privé, afin de mesurer la performance globale des meilleures entreprises Pre-IPO. Cet indice se concentre sur des entreprises phares comme SpaceX et Stripe, représentant les parties les plus prometteuses et les plus surveillées par le capital sur le marché privé. Les données montrent que ces entreprises affichent effectivement des taux de retour remarquables.
Depuis le début de 2021 jusqu'au premier trimestre de 2025, cet indice a augmenté de 81 %, bien au-delà des 51 % de l'indice Nasdaq 100 sur la même période. Même dans le contexte d'un marché global en baisse au premier trimestre de 2025, avec un recul de 9 % du Nasdaq, ces grandes entreprises non cotées ont tout de même augmenté de 13 %. Cela reflète non seulement les avantages fondamentaux de ces entreprises, mais souligne également leur immense potentiel de croissance avant l'IPO.
Cependant, cette "fenêtre de capture de valeur" n'a été ouverte qu'à un petit nombre de personnes pendant longtemps. Pour la plupart des investisseurs particuliers, un marché d'actifs avec une taille de transaction moyenne supérieure à 3 millions de dollars, complexe dans sa structure et manquant de liquidité publique, a toujours été une "zone interdite" difficile d'accès.
De plus, les méthodes de sortie de ces entreprises ne se limitent pas à l'IPO, les fusions et acquisitions sont devenues l'une des options les plus courantes, ce qui augmente encore le seuil de participation des investisseurs individuels. Rien qu'au premier trimestre 2025, le volume des fusions et acquisitions des entreprises soutenues par le capital-risque a atteint un niveau record de 54 milliards de dollars.
Dans ce cadre financier traditionnel, les actifs de croissance les plus précieux sont verrouillés dans le cercle des personnes à haute valeur nette et des investisseurs institutionnels, tandis que les investisseurs ordinaires sont exclus.
"La tokenisation des actions privées" a été créée pour briser cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits privés, initialement caractérisés par des barrières d'entrée élevées, une faible liquidité et une structure complexe, en actifs natifs sur la blockchain, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, passant d'un ticket d'entrée de 3 millions de dollars à 10 dollars ; tout en transformant les accords SPV complexes en contrats intelligents sur la blockchain ; et en améliorant la liquidité des actifs, créant ainsi la possibilité d'une tarification en continu pour des actifs initialement bloqués sur de longues périodes.
Mettre la "fête du capital" du marché primaire dans le portefeuille numérique de chacun
une plateforme de tokenisation d'actifs
En tant que plateforme de tokenisation d'actifs basée sur la blockchain, l'entreprise s'engage à briser les barrières du monde financier traditionnel, permettant aux actifs Pre-IPO, qui étaient auparavant réservés aux personnes à haute valeur nette, de devenir des investissements publics auxquels les utilisateurs du monde entier peuvent participer. Sa vision est d'éliminer les seuils financiers, les restrictions géographiques et les obstacles réglementaires dans les investissements, redistribuant les opportunités financières au grand public.
Son mécanisme de fonctionnement est à la fois intuitif et puissant : la plateforme commence par acquérir la participation réelle dans la société cible, puis elle tokenise cette part en la transférant sur la chaîne au format 1:1. Ce n'est pas simplement une cartographie des titres, mais un transfert substantiel des droits économiques. Plus important encore, le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement et clairement disponibles sur la chaîne, permettant à tout utilisateur de vérifier en temps réel. Ce modèle traçable sur la chaîne et tangible hors chaîne réalise, sur le plan structurel, une reconstruction technique des systèmes traditionnels de SPV et de fonds.
En même temps, la plateforme a également simplifié la complexité de la participation des particuliers. La plateforme prend en charge toutes les procédures fastidieuses telles que la diligence raisonnable, la conception de la structure, et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de constituer leur portefeuille d'investissement Pre-IPO avec un seuil d'entrée bas à partir de 10 dollars, simplement en utilisant une carte de crédit ou des USDC. Les processus complexes de gestion des risques et de conformité sont "inaperçus" pour les utilisateurs.
Dans ce modèle, le prix des jetons est fortement lié à la valorisation de l'entreprise, et le retour des utilisateurs provient de la croissance réelle des entreprises, plutôt que du discours creux de la plateforme. Cette architecture améliore non seulement la réalité de l'investissement, mais ouvre également, au niveau des mécanismes, un canal de bénéfices longtemps contrôlé par le capital élite entre les petits investisseurs et le marché primaire.
une plateforme d'investissement
Récemment, une plateforme d'investissement bien établie a lancé une toute nouvelle gamme de produits, avec un produit phare utilisant une certaine blockchain, tentant de transformer l'une des entreprises les plus imaginatives au monde en un actif en chaîne pouvant être souscrit publiquement. Chaque jeton est lié à la tendance de valeur prévue de cette licorne spatiale évaluée à 350 milliards de dollars, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars, et prenant en charge les paiements Apple Pay et en stablecoin. Cela ouvre la porte aux petits investisseurs du monde entier pour entrer sur le marché primaires.
Contrairement aux investissements privés traditionnels, ce jeton n'accorde pas de droits de vote aux détenteurs, mais a conçu un mécanisme unique de "suivi" : le jeton émis par la plateforme est essentiellement un instrument de dette lié dynamiquement à la valorisation de l'entreprise cible. Lorsque l'entreprise cible réalise une IPO, est acquise, ou subit d'autres "événements de liquidité", la plateforme remboursera aux investisseurs, en fonction de leur proportion de jetons détenus, les gains en stablecoins correspondants, y compris les dividendes potentiellement générés. Il s'agit d'une structure innovante "sans détention d'actions mais avec des dividendes", qui minimisent les obstacles juridiques tout en conservant une exposition aux gains fondamentaux.
Bien sûr, ce mécanisme a également certaines limites. Tous les jetons émis initialement seront verrouillés pendant 12 mois avant de pouvoir circuler sur le marché secondaire. En ce qui concerne la réglementation, ce produit est proposé selon des règles spécifiques aux États-Unis, sans restriction sur l'identité des investisseurs, et en principe, tous les détaillants du monde peuvent participer, mais les qualifications spécifiques seront filtrées dynamiquement en fonction des lois locales.
Ce qui est encore plus excitant, c'est que ce n'est que le début. La plateforme a annoncé qu'elle lancera prochainement des produits similaires ancrés dans des entreprises privées vedettes telles que Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, et même ouvrira aux utilisateurs la possibilité de nommer leur prochain "licorne non cotée" dans laquelle ils souhaitent investir. De la conception structurelle au mécanisme de distribution, la plateforme est en train de créer un marché parallèle de capital-investissement en chaîne qui ne nécessite pas d'attendre une IPO.
fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA
Ce fournisseur de solutions de tokenisation des actifs RWA basé en Europe commence également à pénétrer le domaine de la titrisation sur le marché privé. Récemment, l'entreprise a conclu un partenariat avec une plateforme de titres numériques locale, visant à utiliser l'infrastructure blockchain pour redéfinir la manière dont les investisseurs professionnels européens participent au marché privé (comme l'immobilier, le capital-investissement, les fonds de couverture et les obligations privées).
Son avantage clé réside dans : la standardisation de la structure des produits, l'intégration d'une logique de conformité à l'émission, et la capacité à se reproduire et à s'étendre rapidement dans différentes juridictions grâce à sa technologie de marque blanche. L'entreprise se concentre sur la confération d'une "légitimité institutionnelle" aux actifs eux-mêmes - les normes spécifiques qu'elle utilise permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et de restrictions de transfert dans l'ensemble du processus, de la génération à la transmission des jetons. Cela garantit non seulement que les produits sont légaux et transparents, mais permet également aux investisseurs de prouver leur sécurité sur la chaîne sans avoir à dépendre de la caution de la plateforme.
Dans un contexte où le cadre réglementaire en Europe devient de plus en plus strict, la demande pour ce type d'"actifs conformes sur la chaîne" connaît une croissance accélérée. L'entreprise comble ainsi le vide de confiance entre les investisseurs institutionnels et les actifs sur la chaîne d'une manière hautement technique. Cette coopération reflète également une tendance : la compétition dans le domaine des actifs réels (RWA) ne se limite plus à la mise en œuvre technique sur la chaîne, mais à qui peut approfondir la réglementation, standardiser les structures de produits et développer des canaux d'émission dans plusieurs juridictions.
Conclusion
L'essor de la tokenisation des actions privées annonce qu'avec l'impulsion de la technologie blockchain, le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle. Cependant, ce chemin fait encore face à de nombreux défis réalistes. Il pourrait redéfinir les règles d'accès, mais il faudra du temps pour briser complètement les barrières structurelles profondes entre les investisseurs particuliers et les institutions. Les RWA ne sont pas une solution universelle, mais plutôt un long jeu sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle, et le véritable test ne fait que commencer.
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SolidityStruggler
· 07-23 06:42
Les petits investisseurs peuvent également investir dans des projets de premier plan !
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GateUser-1a2ed0b9
· 07-22 17:37
Vraiment délicieux ! La Blockchain a simplifié le jeu de l'argent.
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BearMarketNoodler
· 07-21 22:57
Regarder le spectacle ne fait pas de mal, c'est juste.
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LucidSleepwalker
· 07-21 22:36
Encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
Tokenisation des actions privées : permettre aux investisseurs détaillants d'investir dans des entreprises vedettes non cotées.
Private sale de tokenisation des actions : une nouvelle tentative pour ouvrir le marché primaires
En dehors de l'engouement pour les stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal du marché. Récemment, une startup Web3 a levé 5 millions de dollars lors d'un financement de pré-amorçage, suscitant des discussions sur la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente de résoudre un problème de longue date : comment permettre aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance précoce des meilleures entreprises privées. La solution qu'ils proposent consiste à utiliser la technologie blockchain pour convertir les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires d'investir avec un faible seuil dans des entreprises vedettes telles que SpaceX et Stripe.
Cette initiative a suscité un large intérêt sur le marché, attirant l'attention sur le sujet de la "private sale de tokenisation". Cette catégorie d'actifs alternatifs, qui n'existait auparavant que dans les cercles de capital-risque et parmi les personnes à haute valeur nette, est en train d'être empaquetée en actifs blockchain, ouvrant de nouveaux marchés sur la chaîne.
private sale de jetons de capital-investissement : un nouveau domaine pour la tokenisation des actifs
Le marché privé a longtemps été l'un des domaines les moins accessibles du monde financier. Une entreprise a construit un système d'indicateurs couvrant les 30 entreprises non cotées les plus actives et ayant le plus grand volume de transactions sur le marché privé, afin de mesurer la performance globale des meilleures entreprises Pre-IPO. Cet indice se concentre sur des entreprises phares comme SpaceX et Stripe, représentant les parties les plus prometteuses et les plus surveillées par le capital sur le marché privé. Les données montrent que ces entreprises affichent effectivement des taux de retour remarquables.
Depuis le début de 2021 jusqu'au premier trimestre de 2025, cet indice a augmenté de 81 %, bien au-delà des 51 % de l'indice Nasdaq 100 sur la même période. Même dans le contexte d'un marché global en baisse au premier trimestre de 2025, avec un recul de 9 % du Nasdaq, ces grandes entreprises non cotées ont tout de même augmenté de 13 %. Cela reflète non seulement les avantages fondamentaux de ces entreprises, mais souligne également leur immense potentiel de croissance avant l'IPO.
Cependant, cette "fenêtre de capture de valeur" n'a été ouverte qu'à un petit nombre de personnes pendant longtemps. Pour la plupart des investisseurs particuliers, un marché d'actifs avec une taille de transaction moyenne supérieure à 3 millions de dollars, complexe dans sa structure et manquant de liquidité publique, a toujours été une "zone interdite" difficile d'accès.
De plus, les méthodes de sortie de ces entreprises ne se limitent pas à l'IPO, les fusions et acquisitions sont devenues l'une des options les plus courantes, ce qui augmente encore le seuil de participation des investisseurs individuels. Rien qu'au premier trimestre 2025, le volume des fusions et acquisitions des entreprises soutenues par le capital-risque a atteint un niveau record de 54 milliards de dollars.
Dans ce cadre financier traditionnel, les actifs de croissance les plus précieux sont verrouillés dans le cercle des personnes à haute valeur nette et des investisseurs institutionnels, tandis que les investisseurs ordinaires sont exclus.
"La tokenisation des actions privées" a été créée pour briser cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits privés, initialement caractérisés par des barrières d'entrée élevées, une faible liquidité et une structure complexe, en actifs natifs sur la blockchain, réduisant considérablement les barrières à l'entrée, passant d'un ticket d'entrée de 3 millions de dollars à 10 dollars ; tout en transformant les accords SPV complexes en contrats intelligents sur la blockchain ; et en améliorant la liquidité des actifs, créant ainsi la possibilité d'une tarification en continu pour des actifs initialement bloqués sur de longues périodes.
Mettre la "fête du capital" du marché primaire dans le portefeuille numérique de chacun
une plateforme de tokenisation d'actifs
En tant que plateforme de tokenisation d'actifs basée sur la blockchain, l'entreprise s'engage à briser les barrières du monde financier traditionnel, permettant aux actifs Pre-IPO, qui étaient auparavant réservés aux personnes à haute valeur nette, de devenir des investissements publics auxquels les utilisateurs du monde entier peuvent participer. Sa vision est d'éliminer les seuils financiers, les restrictions géographiques et les obstacles réglementaires dans les investissements, redistribuant les opportunités financières au grand public.
Son mécanisme de fonctionnement est à la fois intuitif et puissant : la plateforme commence par acquérir la participation réelle dans la société cible, puis elle tokenise cette part en la transférant sur la chaîne au format 1:1. Ce n'est pas simplement une cartographie des titres, mais un transfert substantiel des droits économiques. Plus important encore, le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont publiquement et clairement disponibles sur la chaîne, permettant à tout utilisateur de vérifier en temps réel. Ce modèle traçable sur la chaîne et tangible hors chaîne réalise, sur le plan structurel, une reconstruction technique des systèmes traditionnels de SPV et de fonds.
En même temps, la plateforme a également simplifié la complexité de la participation des particuliers. La plateforme prend en charge toutes les procédures fastidieuses telles que la diligence raisonnable, la conception de la structure, et la garde juridique, permettant aux utilisateurs de constituer leur portefeuille d'investissement Pre-IPO avec un seuil d'entrée bas à partir de 10 dollars, simplement en utilisant une carte de crédit ou des USDC. Les processus complexes de gestion des risques et de conformité sont "inaperçus" pour les utilisateurs.
Dans ce modèle, le prix des jetons est fortement lié à la valorisation de l'entreprise, et le retour des utilisateurs provient de la croissance réelle des entreprises, plutôt que du discours creux de la plateforme. Cette architecture améliore non seulement la réalité de l'investissement, mais ouvre également, au niveau des mécanismes, un canal de bénéfices longtemps contrôlé par le capital élite entre les petits investisseurs et le marché primaire.
une plateforme d'investissement
Récemment, une plateforme d'investissement bien établie a lancé une toute nouvelle gamme de produits, avec un produit phare utilisant une certaine blockchain, tentant de transformer l'une des entreprises les plus imaginatives au monde en un actif en chaîne pouvant être souscrit publiquement. Chaque jeton est lié à la tendance de valeur prévue de cette licorne spatiale évaluée à 350 milliards de dollars, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars, et prenant en charge les paiements Apple Pay et en stablecoin. Cela ouvre la porte aux petits investisseurs du monde entier pour entrer sur le marché primaires.
Contrairement aux investissements privés traditionnels, ce jeton n'accorde pas de droits de vote aux détenteurs, mais a conçu un mécanisme unique de "suivi" : le jeton émis par la plateforme est essentiellement un instrument de dette lié dynamiquement à la valorisation de l'entreprise cible. Lorsque l'entreprise cible réalise une IPO, est acquise, ou subit d'autres "événements de liquidité", la plateforme remboursera aux investisseurs, en fonction de leur proportion de jetons détenus, les gains en stablecoins correspondants, y compris les dividendes potentiellement générés. Il s'agit d'une structure innovante "sans détention d'actions mais avec des dividendes", qui minimisent les obstacles juridiques tout en conservant une exposition aux gains fondamentaux.
Bien sûr, ce mécanisme a également certaines limites. Tous les jetons émis initialement seront verrouillés pendant 12 mois avant de pouvoir circuler sur le marché secondaire. En ce qui concerne la réglementation, ce produit est proposé selon des règles spécifiques aux États-Unis, sans restriction sur l'identité des investisseurs, et en principe, tous les détaillants du monde peuvent participer, mais les qualifications spécifiques seront filtrées dynamiquement en fonction des lois locales.
Ce qui est encore plus excitant, c'est que ce n'est que le début. La plateforme a annoncé qu'elle lancera prochainement des produits similaires ancrés dans des entreprises privées vedettes telles que Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, et même ouvrira aux utilisateurs la possibilité de nommer leur prochain "licorne non cotée" dans laquelle ils souhaitent investir. De la conception structurelle au mécanisme de distribution, la plateforme est en train de créer un marché parallèle de capital-investissement en chaîne qui ne nécessite pas d'attendre une IPO.
fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA
Ce fournisseur de solutions de tokenisation des actifs RWA basé en Europe commence également à pénétrer le domaine de la titrisation sur le marché privé. Récemment, l'entreprise a conclu un partenariat avec une plateforme de titres numériques locale, visant à utiliser l'infrastructure blockchain pour redéfinir la manière dont les investisseurs professionnels européens participent au marché privé (comme l'immobilier, le capital-investissement, les fonds de couverture et les obligations privées).
Son avantage clé réside dans : la standardisation de la structure des produits, l'intégration d'une logique de conformité à l'émission, et la capacité à se reproduire et à s'étendre rapidement dans différentes juridictions grâce à sa technologie de marque blanche. L'entreprise se concentre sur la confération d'une "légitimité institutionnelle" aux actifs eux-mêmes - les normes spécifiques qu'elle utilise permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et de restrictions de transfert dans l'ensemble du processus, de la génération à la transmission des jetons. Cela garantit non seulement que les produits sont légaux et transparents, mais permet également aux investisseurs de prouver leur sécurité sur la chaîne sans avoir à dépendre de la caution de la plateforme.
Dans un contexte où le cadre réglementaire en Europe devient de plus en plus strict, la demande pour ce type d'"actifs conformes sur la chaîne" connaît une croissance accélérée. L'entreprise comble ainsi le vide de confiance entre les investisseurs institutionnels et les actifs sur la chaîne d'une manière hautement technique. Cette coopération reflète également une tendance : la compétition dans le domaine des actifs réels (RWA) ne se limite plus à la mise en œuvre technique sur la chaîne, mais à qui peut approfondir la réglementation, standardiser les structures de produits et développer des canaux d'émission dans plusieurs juridictions.
Conclusion
L'essor de la tokenisation des actions privées annonce qu'avec l'impulsion de la technologie blockchain, le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle. Cependant, ce chemin fait encore face à de nombreux défis réalistes. Il pourrait redéfinir les règles d'accès, mais il faudra du temps pour briser complètement les barrières structurelles profondes entre les investisseurs particuliers et les institutions. Les RWA ne sont pas une solution universelle, mais plutôt un long jeu sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle, et le véritable test ne fait que commencer.