Aave: Finance décentralisée et l'économie off-chain
Le prêt sur la chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie, et Aave, en tant que leader de ce marché, possède de fortes barrières à l'entrée et une forte fidélité des utilisateurs. La valeur d'Aave pourrait être gravement sous-estimée, car elle dispose d'un énorme potentiel de croissance que le marché n'a pas encore pleinement reconnu.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal d'Ethereum, cette année marquant sa cinquième année d'exploitation. Aujourd'hui, Aave est devenu le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs de 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant le pic du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Par exemple, ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître de manière accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, l'élan d'Aave reste fort, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50 à 60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents comme WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cela indique qu'Aave est plus résilient par rapport à d'autres protocoles DeFi de premier plan.
Une forte performance bénéficiaire reflète une grande adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au dernier cycle, coïncidant avec le moment où plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en jetons pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier insoutenables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en jetons de la chaîne principale sont épuisées et les incitations en jetons d'Aave ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le principal moteur étant le réchauffement des activités spéculatives sur le marché, ce qui a fait grimper les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a montré sa capacité à favoriser la croissance des fondamentaux. Alors que le marché mondial des actifs à risque s'effondre, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans divers environnements de garantie et multi-chaînes.
Rebond solide des fondamentaux, le ratio C/Aave est toujours à son plus bas niveau en trois ans
Malgré une forte reprise des indicateurs au cours des derniers mois, le ratio prix/vente d'Aave n'est que de 17 fois, ce qui représente son niveau le plus bas en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois sur la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement par quatre points :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons : jusqu'à présent, Aave n'a jamais connu d'incident de sécurité majeur au niveau des contrats intelligents.
Effet de réseau bilatéral : Les déposants et les emprunteurs forment les deux côtés de l'offre et de la demande, la croissance d'un côté entraînera la croissance de l'autre côté, rendant de plus en plus difficile pour les nouveaux venus de rattraper.
Gestion efficace du DAO : Le protocole Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur le DAO, impliquant une divulgation d'informations plus complète et des discussions communautaires plus approfondies.
Positionnement de l'écosystème multichaîne : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM, et sur toutes les chaînes de déploiement à l'exception de BNB Chain, le TVL reste en tête.
Réformer l'économie des jetons, favoriser l'accumulation de valeur, éliminer le risque de réduction
Aave Chan Initiative (ACI) a récemment lancé une proposition visant à réformer l'économie des tokens AAVE, espérant introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité du token. Les principaux changements incluent :
Éliminer le risque de réduction d'AAVE lors de la mobilisation du module de sécurité.
Introduction du mécanisme Anti-GHO
Mettre en œuvre le plan de destruction et de distribution
Ces réformes bénéficieront à la fois aux utilisateurs de la plateforme et aux détenteurs d'AAVE.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs moteurs de croissance à venir :
Aave v4 : améliorera sa compétitivité, construira une couche de liquidité unifiée et simplifiera le processus de prêt inter-chaînes.
Croissance corrélée positivement avec BTC et ETH en tant que catégories d'actifs : Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum attirera d'importants capitaux, propulsant les actifs numériques davantage dans les portefeuilles d'investissement traditionnels.
Lié à l'offre de stablecoins : les banques centrales du monde pourraient entrer dans un cycle de baisse des taux, les investisseurs pourraient se tourner vers l'agriculture de stablecoins dans le domaine de la Finance décentralisée pour obtenir des rendements plus élevés.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité des tokens et à leur combinabilité, Aave continuera de consolider et d'élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des tokens renforcera davantage la sécurité du protocole et améliorera sa capacité de capture de valeur.
Ces dernières années, le marché a généralisé tous les protocoles de Finance décentralisée et les a considérés comme une catégorie d'actifs à potentiel de croissance limité pour le pricing. Nous croyons que ce décalage entre l'évaluation et les fondamentaux ne durera pas longtemps. AAVE offre actuellement d'excellentes opportunités d'investissement ajustées au risque dans l'industrie de la cryptographie.
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MEVSupportGroup
· 07-20 22:10
J'ai failli oublier l'adresse d'inscription, le Cold Wallet est papa.
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MemecoinTrader
· 07-20 16:56
accumuler $aave pendant que le sentiment est bas... classique configuration psyops de marché fr
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MoonlightGamer
· 07-20 04:17
Regardez Aave, créer une position a été fait.
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CryptoHistoryClass
· 07-18 00:54
*vérifie les données historiques* aave montrant le même schéma de croissance que compound en 2020 bull... fascinant de voir comment les marchés n'apprennent jamais
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ContractSurrender
· 07-18 00:53
C'est une bonne occasion pour les investisseurs détaillants d'acheter le dip.
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PumpBeforeRug
· 07-18 00:47
aave vraiment haussier ? Critiqué !
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LiquidatedDreams
· 07-18 00:41
Ah, c'est vraiment sous-estimé !!!
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BearMarketHustler
· 07-18 00:36
Tout ce que vous avez dit, ce n'est rien d'autre que du plagiat de Lending Club.
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SatoshiHeir
· 07-18 00:32
Il ne fait aucun doute qu'en se basant sur la théorie de Lancaster, la part de marché d'Aave connaît un mode d'expansion exponentielle.
Aave mène le marché du prêt en Finance décentralisée, sa valeur pourrait être gravement sous-estimée.
Aave: Finance décentralisée et l'économie off-chain
Le prêt sur la chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie de la cryptographie, et Aave, en tant que leader de ce marché, possède de fortes barrières à l'entrée et une forte fidélité des utilisateurs. La valeur d'Aave pourrait être gravement sous-estimée, car elle dispose d'un énorme potentiel de croissance que le marché n'a pas encore pleinement reconnu.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal d'Ethereum, cette année marquant sa cinquième année d'exploitation. Aujourd'hui, Aave est devenu le plus grand protocole de prêt, avec un montant total de prêts actifs de 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant le pic du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Par exemple, ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître de manière accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, l'élan d'Aave reste fort, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50 à 60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents comme WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cela indique qu'Aave est plus résilient par rapport à d'autres protocoles DeFi de premier plan.
Une forte performance bénéficiaire reflète une grande adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au dernier cycle, coïncidant avec le moment où plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en jetons pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier insoutenables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en jetons de la chaîne principale sont épuisées et les incitations en jetons d'Aave ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, le principal moteur étant le réchauffement des activités spéculatives sur le marché, ce qui a fait grimper les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a montré sa capacité à favoriser la croissance des fondamentaux. Alors que le marché mondial des actifs à risque s'effondre, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans divers environnements de garantie et multi-chaînes.
Rebond solide des fondamentaux, le ratio C/Aave est toujours à son plus bas niveau en trois ans
Malgré une forte reprise des indicateurs au cours des derniers mois, le ratio prix/vente d'Aave n'est que de 17 fois, ce qui représente son niveau le plus bas en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois sur la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement par quatre points :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons : jusqu'à présent, Aave n'a jamais connu d'incident de sécurité majeur au niveau des contrats intelligents.
Effet de réseau bilatéral : Les déposants et les emprunteurs forment les deux côtés de l'offre et de la demande, la croissance d'un côté entraînera la croissance de l'autre côté, rendant de plus en plus difficile pour les nouveaux venus de rattraper.
Gestion efficace du DAO : Le protocole Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur le DAO, impliquant une divulgation d'informations plus complète et des discussions communautaires plus approfondies.
Positionnement de l'écosystème multichaîne : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM, et sur toutes les chaînes de déploiement à l'exception de BNB Chain, le TVL reste en tête.
Réformer l'économie des jetons, favoriser l'accumulation de valeur, éliminer le risque de réduction
Aave Chan Initiative (ACI) a récemment lancé une proposition visant à réformer l'économie des tokens AAVE, espérant introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité du token. Les principaux changements incluent :
Ces réformes bénéficieront à la fois aux utilisateurs de la plateforme et aux détenteurs d'AAVE.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs moteurs de croissance à venir :
Aave v4 : améliorera sa compétitivité, construira une couche de liquidité unifiée et simplifiera le processus de prêt inter-chaînes.
Croissance corrélée positivement avec BTC et ETH en tant que catégories d'actifs : Le lancement des ETF Bitcoin et Ethereum attirera d'importants capitaux, propulsant les actifs numériques davantage dans les portefeuilles d'investissement traditionnels.
Lié à l'offre de stablecoins : les banques centrales du monde pourraient entrer dans un cycle de baisse des taux, les investisseurs pourraient se tourner vers l'agriculture de stablecoins dans le domaine de la Finance décentralisée pour obtenir des rendements plus élevés.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité des tokens et à leur combinabilité, Aave continuera de consolider et d'élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des tokens renforcera davantage la sécurité du protocole et améliorera sa capacité de capture de valeur.
Ces dernières années, le marché a généralisé tous les protocoles de Finance décentralisée et les a considérés comme une catégorie d'actifs à potentiel de croissance limité pour le pricing. Nous croyons que ce décalage entre l'évaluation et les fondamentaux ne durera pas longtemps. AAVE offre actuellement d'excellentes opportunités d'investissement ajustées au risque dans l'industrie de la cryptographie.