Réglementation des stablecoins et AML : Analyse de la liste noire USDT
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins a suscité l'attention des régulateurs sur leurs risques potentiels. En particulier dans la lutte contre le blanchiment de capitaux et les activités financières illégales, l'établissement d'un mécanisme efficace de gel des fonds est devenu un sujet important. Cet article examinera cette question sous deux angles : une analyse systémique des comportements de gel des adresses sur liste noire USDT, et une exploration du lien potentiel entre les fonds gelés et le financement du terrorisme.
1. Analyse des adresses sur liste noire USDT
En analysant les données de Tether sur les chaînes Ethereum et Tron, nous avons découvert les tendances suivantes :
Depuis janvier 2016, un total de 5 188 adresses ont été mises sur liste noire, impliquant un gel de fonds de plus de 2,9 milliards de dollars. Rien qu'entre le 13 et le 30 juin 2025, 151 adresses ont été ajoutées à la liste noire, dont 90,07 % proviennent de la chaîne Tron, avec un montant gelé atteignant 86,34 millions de dollars. Les 15, 20 et 25 juin ont été des pics de mises sur liste noire, avec 63 adresses ajoutées en une seule journée le 20 juin.
La répartition des montants gelés montre que les dix premières adresses ont gelé un total de 5,345 millions de dollars, représentant 61,91 % du montant total. Le montant moyen gelé est de 57,18 milliers de dollars, mais la médiane n'est que de 40 milliers de dollars, ce qui indique que quelques grandes adresses ont augmenté la valeur moyenne globale.
Le flux de fonds tout au long du cycle de vie de ces adresses indique qu'un total de 808 millions de dollars a été reçu, dont 721 millions de dollars ont été transférés avant d'être blacklistés, et le montant effectivement gelé est de 86,34 millions de dollars. Cela signifie que la majorité des fonds ont été transférés avec succès avant l'intervention réglementaire. Il est à noter que 17 % des adresses n'ont pas d'enregistrements de sortie, ce qui pourrait les désigner comme des points de stockage temporaires ou d'agrégation de fonds.
Les données montrent également que les nouvelles adresses sont plus susceptibles d'être mises sur liste noire. 41 % des adresses sur liste noire ont été créées depuis moins de 30 jours, 27 % ont une durée de vie de 91 à 365 jours, et seulement 3 % ont été utilisées pendant plus de 2 ans. Cela indique que les nouvelles adresses sont plus souvent utilisées pour des activités illégales.
La plupart des adresses ont mis en œuvre le "fuite avant gel" : environ 54 % des adresses avaient transféré plus de 90 % de leurs fonds avant d'être mises sur liste noire, et 10 % avaient un solde de 0 au moment du gel, ce qui montre que les actions d'application de la loi ne peuvent généralement que geler la valeur résiduelle des fonds.
En analysant la relation entre FlowRatio et DaysActive, nous avons découvert que les nouvelles adresses se distinguent par leur nombre, leur fréquence de mise sur liste noire et leur efficacité de transfert, avec le taux de réussite du blanchiment de capitaux le plus élevé.
2. Suivi des flux de fonds
En utilisant des outils de traçage on-chain pour analyser les 151 adresses USDT blacklistées entre le 13 et le 30 juin, nous avons identifié les principales sources et flux de fonds :
Analyse de la source des fonds :
Les fonds de 91 adresses proviennent d'autres adresses déjà mises sur liste noire, montrant l'existence d'un réseau de blanchiment de capitaux hautement interconnecté.
37 adresses en amont sont marquées comme "phishing fictif", ce qui pourrait être une étiquette trompeuse pour masquer des sources illégales.
Les fonds de 34 adresses proviennent du portefeuille chaud de l'échange, ce qui pourrait être lié à des comptes volés ou à des "comptes mules".
35 adresses ont le même principal distributeur, pouvant agir en tant qu'agrégateur de fonds ou mélangeur de jetons.
Les fonds des 2 adresses proviennent en partie d'un pont inter-chaînes, ce qui indique une opération de blanchiment de capitaux inter-chaînes.
Analyse des flux de fonds :
54 adresses transfèrent des fonds vers d'autres adresses sur liste noire, formant une "chaîne de circulation interne".
41 adresses ont transféré des fonds vers l'adresse de dépôt d'un échange centralisé.
12 adresses de flux de fonds vers le pont inter-chaînes, tentant de fuir l'écosystème actuel.
Il convient de noter que certaines bourses apparaissent à la fois aux extrémités des flux de capitaux entrants et sortants, soulignant leur position centrale dans la chaîne de financement. Cela reflète également le fait que l'exécution des mesures de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme par les bourses actuelles peut être insuffisante, et que le gel des actifs présente une certaine latence, offrant ainsi aux criminels la possibilité de transférer des actifs avant l'intervention des régulateurs.
3. Analyse du financement du terrorisme
En analysant l'ordonnance de saisie administrative publiée par le Bureau national de financement de la lutte contre le terrorisme d'Israël, nous avons tiré les conclusions suivantes :
Depuis l'escalade du conflit Israël-Iran le 13 juin 2025, seulement un nouvel ordre de saisie a été émis.
Depuis le déclenchement du conflit le 7 octobre 2024, 8 ordonnances de saisie ont été publiées, dont 4 mentionnent explicitement "Hamas", la dernière mentionnant pour la première fois "Iran".
Le mandat de saisie concerne 76 adresses USDT (Tron), 16 adresses BTC, 2 adresses Ethereum, 641 comptes d'une certaine plateforme d'échange et 8 comptes d'une certaine plateforme d'échange.
Le suivi on-chain de 76 adresses USDT (Tron) révèle deux modes de comportement :
Gel actif : 17 adresses liées au Hamas ont été ajoutées à la liste noire en moyenne 28 jours avant la publication de l'ordonnance de saisie.
Réponse rapide : Les autres adresses sont gelées en moyenne dans les 2,1 jours suivant la publication de l'ordonnance de saisie.
Cela indique qu'il pourrait exister une coopération étroite, voire proactive, entre les émetteurs de stablecoins et certaines agences d'application de la loi de pays.
4. Résumé et défis
Bien que les stablecoins offrent des moyens techniques pour le contrôle des transactions, dans la pratique, l'AML et le financement du terrorisme font encore face aux défis suivants :
Application de la loi réactive vs prévention proactive : La plupart des actions d'application de la loi dépendent encore d'un traitement ultérieur.
Zones d'ombre réglementaires des échanges : en tant que hub de dépôt et de retrait, les échanges ont souvent du mal à identifier rapidement les comportements anormaux.
Le blanchiment de capitaux inter-chaînes devient de plus en plus complexe : l'utilisation d'écosystèmes multi-chaînes et de ponts inter-chaînes augmente la difficulté de suivi par les régulateurs.
Pour faire face à ces défis, nous suggérons aux émetteurs de stablecoins, aux échanges et aux organismes de réglementation :
Renforcer le partage d'informations sur la chaîne
Analyse comportementale des investissements en temps réel
Établir un cadre de conformité inter-chaînes
Seule l'établissement d'un système de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, opportun, collaboratif et techniquement mature, peut réellement garantir la légitimité et la sécurité de l'écosystème des stablecoins.
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PanicSeller
· 07-20 18:15
2,9 milliards ? Les gars, cet argent est parti en fumée.
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DevChive
· 07-18 01:49
Être enfermé à perpétuité et voir les gens faire du trading des cryptomonnaies.
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ChainComedian
· 07-17 19:35
Cette réglementation est assez stricte.
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NotFinancialAdviser
· 07-17 19:19
Il y a des lois, donc il y a des gens qui en profitent.
Voir l'originalRépondre0
UncleWhale
· 07-17 19:17
Avec une régulation aussi sévère, qui oserait encore spéculer ?
Analyse de la liste noire USDT : 2,9 milliards de dollars gelés et suivi des flux de fonds
Réglementation des stablecoins et AML : Analyse de la liste noire USDT
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins a suscité l'attention des régulateurs sur leurs risques potentiels. En particulier dans la lutte contre le blanchiment de capitaux et les activités financières illégales, l'établissement d'un mécanisme efficace de gel des fonds est devenu un sujet important. Cet article examinera cette question sous deux angles : une analyse systémique des comportements de gel des adresses sur liste noire USDT, et une exploration du lien potentiel entre les fonds gelés et le financement du terrorisme.
1. Analyse des adresses sur liste noire USDT
En analysant les données de Tether sur les chaînes Ethereum et Tron, nous avons découvert les tendances suivantes :
Depuis janvier 2016, un total de 5 188 adresses ont été mises sur liste noire, impliquant un gel de fonds de plus de 2,9 milliards de dollars. Rien qu'entre le 13 et le 30 juin 2025, 151 adresses ont été ajoutées à la liste noire, dont 90,07 % proviennent de la chaîne Tron, avec un montant gelé atteignant 86,34 millions de dollars. Les 15, 20 et 25 juin ont été des pics de mises sur liste noire, avec 63 adresses ajoutées en une seule journée le 20 juin.
La répartition des montants gelés montre que les dix premières adresses ont gelé un total de 5,345 millions de dollars, représentant 61,91 % du montant total. Le montant moyen gelé est de 57,18 milliers de dollars, mais la médiane n'est que de 40 milliers de dollars, ce qui indique que quelques grandes adresses ont augmenté la valeur moyenne globale.
Le flux de fonds tout au long du cycle de vie de ces adresses indique qu'un total de 808 millions de dollars a été reçu, dont 721 millions de dollars ont été transférés avant d'être blacklistés, et le montant effectivement gelé est de 86,34 millions de dollars. Cela signifie que la majorité des fonds ont été transférés avec succès avant l'intervention réglementaire. Il est à noter que 17 % des adresses n'ont pas d'enregistrements de sortie, ce qui pourrait les désigner comme des points de stockage temporaires ou d'agrégation de fonds.
Les données montrent également que les nouvelles adresses sont plus susceptibles d'être mises sur liste noire. 41 % des adresses sur liste noire ont été créées depuis moins de 30 jours, 27 % ont une durée de vie de 91 à 365 jours, et seulement 3 % ont été utilisées pendant plus de 2 ans. Cela indique que les nouvelles adresses sont plus souvent utilisées pour des activités illégales.
La plupart des adresses ont mis en œuvre le "fuite avant gel" : environ 54 % des adresses avaient transféré plus de 90 % de leurs fonds avant d'être mises sur liste noire, et 10 % avaient un solde de 0 au moment du gel, ce qui montre que les actions d'application de la loi ne peuvent généralement que geler la valeur résiduelle des fonds.
En analysant la relation entre FlowRatio et DaysActive, nous avons découvert que les nouvelles adresses se distinguent par leur nombre, leur fréquence de mise sur liste noire et leur efficacité de transfert, avec le taux de réussite du blanchiment de capitaux le plus élevé.
2. Suivi des flux de fonds
En utilisant des outils de traçage on-chain pour analyser les 151 adresses USDT blacklistées entre le 13 et le 30 juin, nous avons identifié les principales sources et flux de fonds :
Analyse de la source des fonds :
Analyse des flux de fonds :
Il convient de noter que certaines bourses apparaissent à la fois aux extrémités des flux de capitaux entrants et sortants, soulignant leur position centrale dans la chaîne de financement. Cela reflète également le fait que l'exécution des mesures de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme par les bourses actuelles peut être insuffisante, et que le gel des actifs présente une certaine latence, offrant ainsi aux criminels la possibilité de transférer des actifs avant l'intervention des régulateurs.
3. Analyse du financement du terrorisme
En analysant l'ordonnance de saisie administrative publiée par le Bureau national de financement de la lutte contre le terrorisme d'Israël, nous avons tiré les conclusions suivantes :
Le suivi on-chain de 76 adresses USDT (Tron) révèle deux modes de comportement :
Cela indique qu'il pourrait exister une coopération étroite, voire proactive, entre les émetteurs de stablecoins et certaines agences d'application de la loi de pays.
4. Résumé et défis
Bien que les stablecoins offrent des moyens techniques pour le contrôle des transactions, dans la pratique, l'AML et le financement du terrorisme font encore face aux défis suivants :
Pour faire face à ces défis, nous suggérons aux émetteurs de stablecoins, aux échanges et aux organismes de réglementation :
Seule l'établissement d'un système de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, opportun, collaboratif et techniquement mature, peut réellement garantir la légitimité et la sécurité de l'écosystème des stablecoins.