Dollar numérique : les stablecoins accueillent l'heure de ChatGPT

Récemment, un rapport de recherche sur le dollar numérique a suscité un large intérêt dans l'industrie. Le rapport indique que 2025 pourrait devenir un tournant pour l'application de la blockchain dans les secteurs financier et public, cette tendance étant principalement poussée par des réformes réglementaires.

Les recherches prédisent qu'en 2030, l'offre totale de circulation des stablecoins pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars dans un scénario de base, 37 000 milliards de dollars dans un scénario optimiste et environ 500 milliards de dollars dans un scénario pessimiste. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins soit principalement libellée en dollars, représentant environ 90 %, tandis que les pays non américains encourageront le développement de leur monnaie numérique de banque centrale.

Le cadre de réglementation des stablecoins aux États-Unis pourrait stimuler la demande nette supplémentaire pour les obligations d'État américaines. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins devraient devenir l'un des plus grands détenteurs d'obligations d'État américaines.

Les stablecoins représentent une certaine menace pour l'écosystème bancaire traditionnel en remplaçant les dépôts. Cependant, ils peuvent également offrir aux banques et aux institutions financières de nouvelles opportunités de services.

Mécanisme de fonctionnement des stablecoins

Un stablecoin est une cryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable en étant liée à un actif de référence. Ses composants clés incluent l'émetteur de stablecoin, le grand livre blockchain, les réserves et les garanties, ainsi que les fournisseurs de portefeuilles numériques.

D'ici avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une croissance de 54 % par rapport à l'année précédente. Les deux premiers stablecoins dominent cet écosystème, avec une part de marché supérieure à 90 %.

Facteurs moteurs des stablecoins

Les avantages pratiques, la demande macroéconomique, le soutien et l'intégration des banques et des prestataires de paiement existants, ainsi que la clarté réglementaire tant attendue sont les principaux facteurs qui favorisent l'adoption des stablecoins.

L'amélioration de l'expérience utilisateur, la clarté de la réglementation ainsi que l'innovation et l'efficacité contribueront également à la popularisation des stablecoins.

Perspectives sur le marché des stablecoins

La taille du marché des stablecoins devrait atteindre 1,6 billion de dollars dans le scénario de référence d'ici 2030, 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.

Les principaux cas d'utilisation des stablecoins incluent le trading de cryptomonnaies, les paiements entre entreprises, les remises de fonds pour les consommateurs, le trading institutionnel, ainsi que la gestion de la liquidité et des fonds sur les marchés de capitaux et entre banques.

Stablecoin et système financier traditionnel

Le marché des stablecoins pourrait connaître une évolution similaire à celle du marché des cartes bancaires. Avec le renforcement de la réglementation, il pourrait y avoir une tendance à la centralisation parmi les émetteurs de stablecoins.

De nombreux pays pourraient développer leur propre monnaie numérique de banque centrale comme un outil d'autonomie stratégique nationale, en particulier dans les domaines des paiements de gros et d'entreprise.

Les stablecoins offrent de nouvelles opportunités commerciales aux banques et aux institutions financières, mais peuvent également poser des défis aux banques traditionnelles. Les banques doivent trouver un positionnement approprié dans l'écosystème des stablecoins pour faire face aux risques de perte de dépôts et de diminution de leur capacité à créer des crédits.