De la Seconde Guerre mondiale à la réélection de Trump : la fin d'une époque

Au cours du dernier siècle, nous avons connu un super marché haussier des actifs financiers sans précédent. Cette montée continue a façonné la pensée de plusieurs générations d'investisseurs, les rendant habitués à croire que "le marché monte toujours". Cependant, cette fête pourrait être terminée, et beaucoup devront faire face à une dure réalité financière.

Les racines du super marché haussier

Le super marché haussier de 1939 à 2024 n'est pas un hasard, mais est alimenté par une série de réformes structurelles, avec les États-Unis occupant toujours une place centrale :

1. Après la Seconde Guerre mondiale, les États-Unis sont devenus une superpuissance mondiale.
2. Expansion du marché du travail : les femmes et les minorités entrent massivement
3. La victoire de la guerre froide et la vague de mondialisation

Ces transformations ont conjointement favorisé la croissance à long terme des actifs financiers. Cependant, ce ne sont que des événements ponctuels qui ne peuvent pas être reproduits. Nous assistons à l'élimination progressive des derniers soutiens de cette croissance à long cycle.

Perspectives d'avenir

Les tendances macroéconomiques mondiales qui ont auparavant soutenu la hausse des marchés boursiers sont en train de s'inverser :

• Le taux de participation des femmes au travail pourrait diminuer.
• Les politiques d'immigration se renforcent, la croissance de la main-d'œuvre des minorités est limitée.
• Les taux d'intérêt ont du mal à baisser davantage.
• La tendance à la déglobalisation s'intensifie
• Tension géopolitique

Ces facteurs peuvent entraîner une morosité prolongée du marché. Les investisseurs devraient se préparer à des contrôles de capitaux et à des politiques de répression fiscale.

Mesures que le gouvernement pourrait prendre

1. Répression financière : abaisser le taux de rendement des épargnes par divers moyens.
2. Contrôle des comptes de retraite : allocation obligatoire d'obligations gouvernementales
3. Gel des actifs : élargir le pouvoir du gouvernement de geler les actifs
4. Renforcer la réglementation : limiter davantage les mouvements de fonds.

Stratégies d'adaptation : l'or et le Bitcoin

Dans ce contexte, les investisseurs doivent rechercher des actifs difficiles à saisir par le gouvernement et non contrôlés par l'Occident. L'or et le bitcoin deviennent des choix attrayants :

1. Or : Les pays augmentent rapidement leurs réserves d'or pour faire face aux changements de la conjoncture économique mondiale.
2. Bitcoin : Pour les petits et moyens pays qui manquent de capacité à gérer l'or physique, le Bitcoin pourrait être un meilleur choix.

Bien que le prix du Bitcoin puisse atteindre 1 million de dollars à l'avenir, les investisseurs doivent être prêts à traverser un marché baissier sévère en premier lieu. Dans cette époque d'incertitude, il est essentiel de garder patience et une vision à long terme.