Transformation du liquid staking et innovation de Sanctum

Le liquid staking a radicalement changé la manière de gérer les actifs dans les réseaux PoS. Cette méthode transforme les actifs de staking initialement illiquides en tokens échangeables, offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité. En émettant le token de liquid staking (LST), les utilisateurs peuvent utiliser ces actifs pour échanger ou comme garantie sans défaire leur staking.

Sur le réseau Ethereum, EigenLayer a développé davantage ce concept en introduisant un protocole de re-staking décentralisé. Les utilisateurs peuvent déposer des LST dans le contrat intelligent d'EigenLayer et recevoir des jetons de re-staking liquide (LRT), qui représentent la valeur des jetons stakés, les récompenses de staking ainsi que des récompenses supplémentaires pour les opérations d'EigenLayer.

Le marché du liquid staking a connu une croissance explosive en seulement quelques années, avec une valeur totale verrouillée de (TVL) passant de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars. Cependant, les taux de staking varient encore considérablement entre les différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien au-dessus des 27 % d'Ethereum. Cependant, les LST dans le réseau Solana ne représentent que 6 % de l'offre de staking, tandis qu'Ethereum dépasse 40 %.

Cette différence offre à Sanctum une énorme opportunité de marché dans l'écosystème Solana. En introduisant des options de re-staking innovantes et en favorisant un environnement compétitif, Sanctum vise à offrir plus de flexibilité, à augmenter la Liquidité et à fournir des opportunités de revenus supplémentaires pour les stakers de Solana. Cela répond non seulement à la demande croissante en DeFi, mais offre également des solutions de staking plus efficaces et diversifiées pour le réseau Solana.

Les composants clés de Sanctum

Pool Infini

Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le processus de trading et de stake des LST sur Solana. Il peut être considéré comme un grand pool flexible, permettant des échanges sans couture entre différents LST. Infinity utilise les données du pool de stake de Solana pour tarifer précisément les LST, garantissant une efficacité même en cas de faible liquidité ou lors de transactions importantes.

Après que les utilisateurs ont déposé des LST dans le pool Infinity, ils recevront des jetons INF en récompense. Ces jetons permettent non seulement de gagner des récompenses de staking sur tous les LST du pool, mais aussi de percevoir des frais de transaction, offrant ainsi une source de revenu supplémentaire. Infinity maintient l'équilibre du pool en ajustant dynamiquement les frais d'échange, incitant les transactions qui aident à maintenir un bon mélange de différents LST dans le pool.

validateurs LST

Les LST de validateur sont des jetons représentant la relation de staking entre les utilisateurs et un validateur spécifique. Ces jetons prennent de la valeur avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant aux utilisateurs une méthode de staking flexible et efficace. Par rapport au staking traditionnel, les LST de validateur simplifient le processus de staking, offrent un échange instantané et évitent les longs délais d'attente lors du déstaking.

Les avantages des LST des validateurs incluent :

• Aider les validateurs à se distinguer en émettant leurs propres jetons et en offrant des récompenses uniques
• Permettre aux stakers de participer à un plus large éventail d'activités DeFi et d'obtenir plus d'opportunités de récompense.
• Réduire la demande de création de pools de Liquidité, permettant aux nouveaux et petits validateurs de rivaliser avec les grands validateurs.
• Promouvoir la décentralisation et la compétitivité du pool de validateurs

La Réserve

Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant ainsi des défis clés dans l'écosystème de staking. Il simplifie le processus de rachat des LST, permettant aux utilisateurs d'échanger immédiatement les LST contre des SOL, sans avoir à attendre la période de refroidissement de la désengagement traditionnel.

Le pool de réserves prend également en charge divers protocoles DeFi, leur permettant d'accepter n'importe quel LST comme garantie, augmentant ainsi l'utilité et le taux d'adoption des LST. Plus important encore, le pool de réserves aide les validateurs plus petits à mieux rivaliser avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau.

Le Router

Le routeur Sanctum est un outil innovant qui permet un échange efficace entre différents LST sur la blockchain Solana. Il rend possible un échange sans couture entre tous les LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST.

Le routeur a résolu le problème de la liquidité LST traditionnelle limitée à des pools spécifiques, augmentant ainsi l'efficacité et l'attractivité de LST dans DeFi. Sanctum prélève des frais fixes de 0,01 % sur chaque échange LST vers SOL effectué via le routeur.

Positionnement de marché de Sanctum

Comparé à Lido sur Ethereum et Jito sur Solana, Sanctum adopte une stratégie différente. Sanctum ne cherche pas à dominer le marché, mais s'engage à créer une infrastructure qui prend en charge plusieurs LST. Cette approche vise à favoriser un écosystème plus décentralisé et collaboratif, évitant les risques de concentration excessive d'un seul participant.

Les principaux avantages de Sanctum incluent :

• Le pool de liquidité Infinity multi-LST a amélioré la liquidité et réduit le risque de slippage.
• Les pools de réserve et les routeurs prennent en charge le service de désengagement instantané et l'échange efficace de LST.
• A réduit le seuil de création de LST, favorisant la concurrence entre les validateurs et la décentralisation du réseau.

Bien que Sanctum fasse face à la concurrence des acteurs établis et que son succès soit étroitement lié au développement de l'écosystème Solana, son approche innovante offre de nouvelles possibilités pour le marché du staking sur Solana. Avec l'évolution constante de l'industrie des cryptomonnaies, le modèle de Sanctum pourrait fournir des références importantes pour les futures solutions de staking.