Les corporations ont dépassé les ETF en achats de bitcoins pour le troisième trimestre consécutif.

Le prix de la première cryptomonnaie reste stable grâce à la demande des entreprises publiques. Parallèlement, la SEC accélère l'approbation des fonds cotés basés sur des actifs cryptographiques. C'est ce qu'ont rapporté les analystes de QCP Capital.

Les entreprises publiques dépassent pour le troisième trimestre consécutif les ETF en termes de volume d'achats de bitcoin. Des sociétés comme ProCap BTC LLC, Strategy et Metaplanet continuent d'accroître leurs positions dans la première cryptomonnaie, la considérant comme un actif stratégique. Cela renforce le récit sur les achats lors des baisses de prix, ont souligné QCP.

Les régulateurs accélèrent l'adoption

La Commission a approuvé le lancement d'un ETF basé sur Ethereum et Solana avec possibilité de staking, et a également donné son feu vert au fonds Grayscale, qui comprend BTC, ETH, XRP, SOL et ADA.

La SEC examine des normes de cotation générales pour les fonds basés sur des tokens. Selon QCP, l'initiative pourrait simplifier et accélérer le processus de leur approbation à l'avenir.

Adoption des entreprises

La tendance à l'ajout d'actifs numériques aux bilans des entreprises est en croissance :

• Bitmine a levé 20 millions de dollars pour accumuler de l'Ethereum et générer des revenus grâce au staking.
• DeFi Development a reçu 100 millions de dollars pour acheter Solana et racheter des actions.

Les acteurs d'infrastructure élargissent également leur présence. L'émetteur du stablecoin USDC, la société Circle, a demandé une licence bancaire aux États-Unis. Robinhood se développe activement en Europe, lançant des contrats à terme perpétuels et des actions tokenisées.

Analyse du marché

La liquidité sur le marché des dérivés cryptographiques continue de croître. Le volume des contrats à terme sur Solana au CME a atteint un record de 1,75 million de contrats, tandis que le volume des échanges de contrats à terme sur XRP a dépassé 500 millions de dollars au cours du premier mois.

Cependant, la volatilité implicite reste proche des minimums historiques. Les positions des traders indiquent une accumulation de l'actif. La domination du bitcoin se maintient à un maximum pluriannuel de 65-66%.

Les analystes ont noté que les traders de détail ont pris une pause, tandis que les institutionnels continuent d'accroître leurs positions tranquillement. Les experts s'attendent à un éventuel changement de régime de volatilité au troisième et au quatrième trimestre.

Facteurs macroéconomiques

Les conditions macroéconomiques aux États-Unis restent favorables aux actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. Le président Donald Trump a critiqué le président de la Réserve fédérale Jerome Powell et a indiqué qu'il envisageait de nommer un successeur enclin à réduire les taux.

Les marchés anticipent déjà des baisses de taux plus importantes que ne le prévoit la Fed. Ce sentiment positif s'est également étendu aux actifs numériques, bien que le contexte dans le secteur des altcoins demeure prudent.

Rappelons qu'en juin, QCP a déclaré que le bitcoin bénéficierait de l'incertitude mondiale.

Le 1er juillet, les ETF américains basés sur la première cryptomonnaie ont enregistré une sortie de 342,2 millions $. Cela a interrompu une série de 15 jours totalisant 4,7 milliards $.