Bienvenue dans l'émission « Build It Up ». Ici, l'intelligence artificielle représente le chiffrement, la technologie représente l'humanité, et l'Orient se mêle à l'Occident. Je suis Bill Qian, cofondateur de Cypher Capital. Aujourd'hui, nous avons l'honneur d'inviter Yat Siu, cofondateur et président exécutif d'Animoca Brands, pour partager avec nous son parcours entrepreneurial de Web0 à Web3, ainsi que ses idées sur l'avenir du Blockchain, des jeux et des actifs numériques.
Yat Siu a commencé sa carrière à Vienne, a commencé sa carrière technologique chez Atari et a fondé sa première société Internet à Hong Kong dans les années 90. Aujourd’hui, il dirige Animoca Brands, une entreprise puissante de 5 milliards de dollars dans le domaine des jeux Web3 et des NFT, investissant dans plus de 400 projets blockchain qui ont un impact profond sur l’avenir des jeux décentralisés et du métavers ouvert.
De Web0 à Web3 : le voyage numérique de Yat Siu
Bill Qian : Merci d'avoir participé à notre émission ! Nos spectateurs sont très intéressés par votre transition de Web1 à Web2 puis à Web3. Vous avez déjà commencé votre parcours entrepreneurial à l'époque de Web1, pouvez-vous partager l'histoire derrière ce voyage ?
Yat Siu : Merci de m’avoir invité ! En fait, ma transformation remonte à l’ère du Web0, c’est-à-dire avant l’avènement d’Internet. Je suis né dans les années 70 et j’ai grandi en Autriche, à une époque où l’environnement technologique était beaucoup moins développé qu’il ne l’est aujourd’hui. Ma première expérience en ligne a été grâce à CompuServe, un premier système de tableau d’affichage (BBS) connecté par une ligne téléphonique et un coupleur acoustique, similaire au Reddit d’aujourd’hui, mais sans le concept d’Internet du tout. C’était au début des années 80, probablement en 1982 ou 1983.
Mon père, un homme d’affaires, a acheté un ordinateur pour la comptabilité, mais personne ne l’utilisait au bureau, alors il l’a ramené à la maison. C’était une TI-99/4A de Texas Instruments, et je l’ai utilisée pour jouer à un jeu appelé Parsec, puis j’ai commencé à apprendre à coder par moi-même. Plus tard, je suis passé au Commodore C64, un appareil qui m’a donné ma première exposition au monde « en ligne » – bien que seulement en me connectant à une base de données centralisée, et j’étais facturé à la minute pour chaque connexion.
À cette époque, j'ai commencé à écrire un logiciel de musique MIDI pour Atari, car Atari avait un port MIDI. J'ai publié ces logiciels en tant que logiciels partagés (Shareware), et si les utilisateurs aimaient mon travail, ils le soutenaient en envoyant un chèque par courrier. À l'époque, il n'y avait pas de Paypal, les paiements se faisaient uniquement par chèques en papier. Je ne pouvais même pas encaisser de chèques en dollars en Autriche, mais cette interaction communautaire m'a donné un sentiment de reconnaissance.
Bill Qian : Vous avez vraiment impressionné en vous intéressant aux ordinateurs et aux réseaux si tôt !
Yat Siu : Oui, j’ai de la chance. Mes parents étudiaient la musique et la famille n’était pas riche, mais cet ordinateur a tout changé. J’ai construit ma propre communauté sur CompuServe et j’ai rencontré beaucoup de gens qui ne se souciaient pas de mon âge (j’étais un enfant à l’époque) ou de mes origines. Ce genre de communauté « sans frontières » me fait me sentir très spéciale, surtout dans un endroit comme l’Autriche, où il y a très peu d’Asiatiques.
En Europe, dans les années 80, en tant qu’Américain d’origine chinoise, j’ai ressenti des stéréotypes selon lesquels les gens pensaient que les Chinois ne pouvaient ouvrir que des restaurants. Mais en ligne, je peux montrer ce dont je suis capable, et je ne suis pas définie par mon apparence ou mes origines. Cela m’a donné l’opportunité d’entrer dans l’industrie de la technologie, de décrocher un emploi chez Atari et d’être envoyé aux États-Unis pour étudier l’informatique. Il est juste de dire que toute ma carrière découle de mes premières expériences numériques.
Les points communs entre les communautés Web0 et Web3
Bill Qian : Vous avez mentionné les premières communautés en ligne, alors en quoi ces premières communautés ressemblent-elles ou diffèrent-elles des communautés Web3 ?
Yat Siu : Je pense qu'il y a beaucoup de points communs entre les deux, mais aussi quelques différences. Tout d'abord, les avancées technologiques sont la plus grande différence. Les gens d'aujourd'hui sont des autochtones numériques, tandis que je suis un "immigrant numérique", m'adaptant progressivement au monde numérique depuis le monde analogique. Mes enfants et la jeune génération sont nés à une époque où les smartphones et Internet font déjà partie intégrante de la vie quotidienne. Dans les années 80, les ordinateurs personnels étaient rares, et IBM pensait même que personne n'utiliserait un ordinateur à la maison.
Mais du point de vue de la communauté, les communautés Web0, Web1, Web2 et Web3 sont essentiellement les mêmes. Les humains sont des créatures sociales, et nous aspirons à la connexion, à l’amitié et à la reconnaissance. Ce besoin n’a pas changé il y a 1 000 ans et aujourd’hui, mais la façon dont il s’exprime varie en fonction de la technologie. La communauté Web3 met l’accent sur la décentralisation et la confiance, par exemple par le biais de la blockchain, où vous pouvez vérifier directement les actifs numériques ou les actions d’une personne sans avoir besoin d’intermédiaires traditionnels. Ce mécanisme de confiance me rappelle les premiers jours de la communauté CompuServe, où les gens établissaient une relation de confiance par le biais du code et du travail, plutôt que de s’appuyer sur des étiquettes externes.
Bill Qian : Vous avez mentionné la confiance et l'authenticité, qui sont très importantes dans le Web3. Comment la technologie peut-elle nous aider à mieux comprendre la nature humaine ?
Yat Siu : Certaines personnes pensent que la technologie nous rend moins humains parce que nous sommes toujours devant un écran. Mais je pense que la technologie nous permet de mieux exprimer notre humanité. Par exemple, le travail répétitif en usine n'est pas l'essence humaine, et l'IA et l'automatisation peuvent nous libérer pour nous concentrer sur la création, les émotions et les relations.
J’ai fait une découverte intéressante sur LinkedIn : si je demandais à l’IA d’écrire un post parfait, le taux d’engagement était faible ; Mais si je l’écris moi-même, même s’il n’est pas parfait, avec l’IA qui vérifie les données, le taux d’interaction sera beaucoup plus élevé. C’est à cause de l’authenticité. Les gens veulent de vraies connexions, pas des sorties de machine parfaites. Les NFT et la technologie blockchain du Web3 amplifient encore cette authenticité, car ils rendent les actifs et les identités numériques vérifiables et dignes de confiance.
Le passé et l'avenir de l'industrie du jeu
Bill Qian : Vous avez une grande expérience dans l'industrie du jeu, depuis Atari jusqu'aux jeux Web3 d'aujourd'hui. Comment percevez-vous l'état actuel de l'industrie du jeu, en particulier le développement de GameFi ?
Yat Siu : Le jeu a toujours été une expérience sociale, même les jeux solo des débuts. Par exemple, dans les années 80, les consoles Atari et Nintendo étaient des outils sociaux dans le salon, où la famille et les amis se rassemblaient pour jouer. Aujourd'hui, 3,4 milliards de personnes jouent régulièrement, et le jeu est devenu l'une des plus grandes communautés en ligne.
La GameFi connaît actuellement un grand succès, avec entre 60 et 70 millions de joueurs actifs quotidiens. Des projets comme Axie Infinity et The Sandbox ont maintenu des milliards de dollars de capitalisation boursière, malgré la volatilité du marché. Dans le monde des jeux Web2, une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars est déjà très réussie, mais dans le Web3, les gens ont tendance à comparer le point le plus élevé (par exemple, Axie Infinity a déjà atteint une capitalisation boursière de 25 milliards de dollars), ce qui est irréaliste.
Les défis de l'industrie du jeu sont multiples. Tout d'abord, l'environnement macroéconomique a un impact sur la croissance. Pendant la pandémie, les secteurs du jeu et de la Blockchain ont connu une croissance explosive, mais après la pandémie, l'industrie du jeu a globalement tendance à se stabiliser, et même les jeux Web2 ont connu des licenciements et une baisse des ventes. Ensuite, les changements démographiques sont également une raison. Le taux de natalité dans les pays développés est en baisse, le nombre de jeunes joueurs diminue, tandis que des régions à population jeune comme l'Afrique et le Moyen-Orient deviennent des points de croissance pour le marché du jeu.
Plus important encore, le mécanisme de tarification dans l'industrie du jeu n'a pas suivi l'inflation. Au cours des 10 à 15 dernières années, le prix des jeux est resté presque le même, mais les coûts de développement et d'acquisition d'utilisateurs ont considérablement augmenté. Les plateformes de distribution (comme Steam, Apple, Google) prennent une commission de 30%, et il faut en plus payer des frais publicitaires, ce qui laisse aux développeurs de jeux des marges bénéficiaires très faibles.
Bill Qian : Quelles sont vos attentes pour l'industrie du jeu cette année ?
Yat Siu : Je suis très optimiste sur l’industrie du jeu cette année pour deux raisons. Tout d’abord, Nintendo Switch 2 lancera une nouvelle console pour la première fois en 8 ans, ce qui incitera les consommateurs à acheter de nouveaux jeux, chaque utilisateur de console achetant en moyenne 10 à 12 jeux. Deuxièmement, la sortie de GTA 6 sera une étape importante dans la culture du jeu. Les joueurs peuvent acheter une nouvelle console pour jouer à GTA 6, et GTA 6 est susceptible de briser les conventions de prix et de faire grimper le prix du jeu entre 70 et 90 dollars. Cette percée tarifaire entraînera une croissance des revenus pour l’ensemble de l’industrie, attirant davantage d’investissements dans les jeux Web2 et Web3.
Les jeux Web3 restent actuellement un sous-ensemble du domaine du chiffrement, 80-90 % sont des utilisateurs de chiffrement, seuls 10 % sont des joueurs traditionnels. Mais avec l'amélioration de la qualité des jeux (comme le jeu de niveau AAA "Godzilla: Off the Grid"), les jeux Web3 attirent de plus en plus de joueurs traditionnels. La Blockchain donne aux joueurs la propriété des actifs et la capacité de transaction, ce qui constitue l'avantage unique des jeux Web3.
NFT et les pièces de Meme : complémentaires et non concurrentes
Bill Qian : Le marché des NFT semble être éclipsé par la lumière des Meme coins, comment voyez-vous la relation entre les deux ?
Yat Siu : Les NFT et les Meme coins sont complémentaires, pas compétitifs. Les pièces mèmes sont plus financières, et les fluctuations de prix sont étroitement liées au sentiment et aux récits du marché. Les NFT, en revanche, sont plus attribués culturellement, représentant une identité unique et un statut communautaire. Par exemple, détenir 1 million ou 2 millions de pièces Doge ne vous permettra pas de vous démarquer dans la communauté, mais posséder un NFT CryptoPunk ou Bored Ape Yacht Club, c’est comme posséder une montre Picasso ou Rolex, représentant un capital social, culturel et symbolique.
Au cours des 30 derniers jours, les ventes de NFT ont atteint 6 à 700 millions de dollars, ce qui est très important parmi les actifs illiquides. Les NFT ne sont pas conçus pour le trading à haute fréquence, mais pour l’investissement culturel. Les pièces mèmes peuvent attirer rapidement les utilisateurs, mais pour construire une communauté à long terme, l’identité culturelle doit être créée par le biais des NFT. Par exemple, de nombreux projets NFT lanceront des pièces mèmes et vice versa, et les deux se promouvront mutuellement dans le même réseau et amélioreront conjointement l’effet de réseau.
Je possède personnellement des CryptoPunks et des Bored Apes, car ils ne sont pas seulement un investissement, mais aussi des symboles culturels de cette époque. Dans la communauté Web3, afficher vos NFT est comme montrer votre collection d'art dans le monde réel, cela peut susciter des résonances et des connexions, ce que les Meme coins ne peuvent pas entièrement remplacer.
La stratégie d'Animoca Brands
Bill Qian : Animoca Brands n'est pas seulement une entreprise de jeux, mais elle est également impliquée dans l'investissement, l'incubation et même le market making. Pouvez-vous partager votre stratégie en matière de market making ?
Yat Siu : Notre activité de market making s'est développée de manière inattendue. En 2022, après l'effondrement de FTX et de Luna, nous avons dû réduire nos coûts. À ce moment-là, nous avons constaté que les frais des market makers externes étaient élevés et que certains market makers ne se souciaient que de vendre des jetons, manquant de soutien à long terme pour les projets. Nous avons donc décidé de constituer une équipe interne, non seulement pour fournir de la liquidité à nos propres projets, mais aussi pour soutenir nos entreprises de portefeuille.
Selon notre rapport financier le plus récent, Animoca Brands a réalisé un chiffre d’affaires de 314 millions de dollars en 2023, dont 165 millions de dollars provenaient de l’activité de conseil en actifs numériques, y compris la conception, l’émission et la tenue de marché de jetons. Ce n’est pas seulement une source de revenus, c’est un moyen pour nous de construire de meilleures relations avec les détenteurs de jetons. Les ventes de jetons traditionnelles peuvent déconcerter les projets et les utilisateurs, mais grâce à la tenue de marché, nous pouvons tirer parti des inefficacités du marché pour arbitrer, générer des flux de trésorerie sans vendre de jetons et protéger les actifs par le biais de la couverture.
Cette capacité financière est cruciale pour les entreprises Web3. Les départements financiers des entreprises traditionnelles sont généralement responsables uniquement de la comptabilité et de l'audit, mais dans le Web3, le département financier doit devenir un centre de revenus, tout comme le département financier des banques. Grâce à notre équipe de market making interne, nous fournissons non seulement de la liquidité pour nos propres projets, mais nous aidons également les entreprises de notre portefeuille à combler le manque d'expertise financière.
Bien que le market making ne soit pas notre activité principale, il nous permet de collaborer sur un pied d'égalité avec des teneurs de marché professionnels comme Wintermute, Amber et GSR, de comprendre les dynamiques du marché et d'éviter de devenir une victime de la "boîte noire". Cette capacité nous permet également de publier des rapports de recherche, comme notre rapport Polymarket et notre rapport sur les cotations en bourse, qui ont attiré l'attention des médias comme Bloomberg. Cela soutient non seulement nos propres projets, mais crée également de la valeur pour l'ensemble de l'écosystème Web3.
Bill Qian : Merci beaucoup pour le partage de ces réflexions profondes ! De Web0 à Web3, vous avez non seulement été témoin de la révolution technologique, mais vous avez également façonné l'avenir de la Blockchain et de l'industrie du jeu grâce à Animoca Brands.
Yat Siu : Merci ! C'est une super conversation. Web3 est un domaine en constante évolution, nous devons rester agiles et innovants. J'espère que nous pourrons continuer à en discuter la prochaine fois !
Bill Qian : L'émission d'aujourd'hui se termine ici. Merci d'avoir regardé « Build It Up », la semaine prochaine nous accueillerons un autre invité passionnant. Veuillez vous abonner à notre émission pour ne pas manquer plus de contenu passionnant ! Je suis Bill Qian, à la prochaine !
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De Web0 à Web3 - Conversation entre Yat Siu, co-fondateur d'Animoca Brands, et Bill Qian, co-fondateur de Cypher Capital.
Bienvenue dans l'émission « Build It Up ». Ici, l'intelligence artificielle représente le chiffrement, la technologie représente l'humanité, et l'Orient se mêle à l'Occident. Je suis Bill Qian, cofondateur de Cypher Capital. Aujourd'hui, nous avons l'honneur d'inviter Yat Siu, cofondateur et président exécutif d'Animoca Brands, pour partager avec nous son parcours entrepreneurial de Web0 à Web3, ainsi que ses idées sur l'avenir du Blockchain, des jeux et des actifs numériques.
Yat Siu a commencé sa carrière à Vienne, a commencé sa carrière technologique chez Atari et a fondé sa première société Internet à Hong Kong dans les années 90. Aujourd’hui, il dirige Animoca Brands, une entreprise puissante de 5 milliards de dollars dans le domaine des jeux Web3 et des NFT, investissant dans plus de 400 projets blockchain qui ont un impact profond sur l’avenir des jeux décentralisés et du métavers ouvert.
De Web0 à Web3 : le voyage numérique de Yat Siu
Bill Qian : Merci d'avoir participé à notre émission ! Nos spectateurs sont très intéressés par votre transition de Web1 à Web2 puis à Web3. Vous avez déjà commencé votre parcours entrepreneurial à l'époque de Web1, pouvez-vous partager l'histoire derrière ce voyage ?
Yat Siu : Merci de m’avoir invité ! En fait, ma transformation remonte à l’ère du Web0, c’est-à-dire avant l’avènement d’Internet. Je suis né dans les années 70 et j’ai grandi en Autriche, à une époque où l’environnement technologique était beaucoup moins développé qu’il ne l’est aujourd’hui. Ma première expérience en ligne a été grâce à CompuServe, un premier système de tableau d’affichage (BBS) connecté par une ligne téléphonique et un coupleur acoustique, similaire au Reddit d’aujourd’hui, mais sans le concept d’Internet du tout. C’était au début des années 80, probablement en 1982 ou 1983.
Mon père, un homme d’affaires, a acheté un ordinateur pour la comptabilité, mais personne ne l’utilisait au bureau, alors il l’a ramené à la maison. C’était une TI-99/4A de Texas Instruments, et je l’ai utilisée pour jouer à un jeu appelé Parsec, puis j’ai commencé à apprendre à coder par moi-même. Plus tard, je suis passé au Commodore C64, un appareil qui m’a donné ma première exposition au monde « en ligne » – bien que seulement en me connectant à une base de données centralisée, et j’étais facturé à la minute pour chaque connexion.
À cette époque, j'ai commencé à écrire un logiciel de musique MIDI pour Atari, car Atari avait un port MIDI. J'ai publié ces logiciels en tant que logiciels partagés (Shareware), et si les utilisateurs aimaient mon travail, ils le soutenaient en envoyant un chèque par courrier. À l'époque, il n'y avait pas de Paypal, les paiements se faisaient uniquement par chèques en papier. Je ne pouvais même pas encaisser de chèques en dollars en Autriche, mais cette interaction communautaire m'a donné un sentiment de reconnaissance.
Bill Qian : Vous avez vraiment impressionné en vous intéressant aux ordinateurs et aux réseaux si tôt !
Yat Siu : Oui, j’ai de la chance. Mes parents étudiaient la musique et la famille n’était pas riche, mais cet ordinateur a tout changé. J’ai construit ma propre communauté sur CompuServe et j’ai rencontré beaucoup de gens qui ne se souciaient pas de mon âge (j’étais un enfant à l’époque) ou de mes origines. Ce genre de communauté « sans frontières » me fait me sentir très spéciale, surtout dans un endroit comme l’Autriche, où il y a très peu d’Asiatiques.
En Europe, dans les années 80, en tant qu’Américain d’origine chinoise, j’ai ressenti des stéréotypes selon lesquels les gens pensaient que les Chinois ne pouvaient ouvrir que des restaurants. Mais en ligne, je peux montrer ce dont je suis capable, et je ne suis pas définie par mon apparence ou mes origines. Cela m’a donné l’opportunité d’entrer dans l’industrie de la technologie, de décrocher un emploi chez Atari et d’être envoyé aux États-Unis pour étudier l’informatique. Il est juste de dire que toute ma carrière découle de mes premières expériences numériques.
Les points communs entre les communautés Web0 et Web3
Bill Qian : Vous avez mentionné les premières communautés en ligne, alors en quoi ces premières communautés ressemblent-elles ou diffèrent-elles des communautés Web3 ?
Yat Siu : Je pense qu'il y a beaucoup de points communs entre les deux, mais aussi quelques différences. Tout d'abord, les avancées technologiques sont la plus grande différence. Les gens d'aujourd'hui sont des autochtones numériques, tandis que je suis un "immigrant numérique", m'adaptant progressivement au monde numérique depuis le monde analogique. Mes enfants et la jeune génération sont nés à une époque où les smartphones et Internet font déjà partie intégrante de la vie quotidienne. Dans les années 80, les ordinateurs personnels étaient rares, et IBM pensait même que personne n'utiliserait un ordinateur à la maison.
Mais du point de vue de la communauté, les communautés Web0, Web1, Web2 et Web3 sont essentiellement les mêmes. Les humains sont des créatures sociales, et nous aspirons à la connexion, à l’amitié et à la reconnaissance. Ce besoin n’a pas changé il y a 1 000 ans et aujourd’hui, mais la façon dont il s’exprime varie en fonction de la technologie. La communauté Web3 met l’accent sur la décentralisation et la confiance, par exemple par le biais de la blockchain, où vous pouvez vérifier directement les actifs numériques ou les actions d’une personne sans avoir besoin d’intermédiaires traditionnels. Ce mécanisme de confiance me rappelle les premiers jours de la communauté CompuServe, où les gens établissaient une relation de confiance par le biais du code et du travail, plutôt que de s’appuyer sur des étiquettes externes.
Bill Qian : Vous avez mentionné la confiance et l'authenticité, qui sont très importantes dans le Web3. Comment la technologie peut-elle nous aider à mieux comprendre la nature humaine ?
Yat Siu : Certaines personnes pensent que la technologie nous rend moins humains parce que nous sommes toujours devant un écran. Mais je pense que la technologie nous permet de mieux exprimer notre humanité. Par exemple, le travail répétitif en usine n'est pas l'essence humaine, et l'IA et l'automatisation peuvent nous libérer pour nous concentrer sur la création, les émotions et les relations.
J’ai fait une découverte intéressante sur LinkedIn : si je demandais à l’IA d’écrire un post parfait, le taux d’engagement était faible ; Mais si je l’écris moi-même, même s’il n’est pas parfait, avec l’IA qui vérifie les données, le taux d’interaction sera beaucoup plus élevé. C’est à cause de l’authenticité. Les gens veulent de vraies connexions, pas des sorties de machine parfaites. Les NFT et la technologie blockchain du Web3 amplifient encore cette authenticité, car ils rendent les actifs et les identités numériques vérifiables et dignes de confiance.
Le passé et l'avenir de l'industrie du jeu
Bill Qian : Vous avez une grande expérience dans l'industrie du jeu, depuis Atari jusqu'aux jeux Web3 d'aujourd'hui. Comment percevez-vous l'état actuel de l'industrie du jeu, en particulier le développement de GameFi ?
Yat Siu : Le jeu a toujours été une expérience sociale, même les jeux solo des débuts. Par exemple, dans les années 80, les consoles Atari et Nintendo étaient des outils sociaux dans le salon, où la famille et les amis se rassemblaient pour jouer. Aujourd'hui, 3,4 milliards de personnes jouent régulièrement, et le jeu est devenu l'une des plus grandes communautés en ligne.
La GameFi connaît actuellement un grand succès, avec entre 60 et 70 millions de joueurs actifs quotidiens. Des projets comme Axie Infinity et The Sandbox ont maintenu des milliards de dollars de capitalisation boursière, malgré la volatilité du marché. Dans le monde des jeux Web2, une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars est déjà très réussie, mais dans le Web3, les gens ont tendance à comparer le point le plus élevé (par exemple, Axie Infinity a déjà atteint une capitalisation boursière de 25 milliards de dollars), ce qui est irréaliste.
Les défis de l'industrie du jeu sont multiples. Tout d'abord, l'environnement macroéconomique a un impact sur la croissance. Pendant la pandémie, les secteurs du jeu et de la Blockchain ont connu une croissance explosive, mais après la pandémie, l'industrie du jeu a globalement tendance à se stabiliser, et même les jeux Web2 ont connu des licenciements et une baisse des ventes. Ensuite, les changements démographiques sont également une raison. Le taux de natalité dans les pays développés est en baisse, le nombre de jeunes joueurs diminue, tandis que des régions à population jeune comme l'Afrique et le Moyen-Orient deviennent des points de croissance pour le marché du jeu.
Plus important encore, le mécanisme de tarification dans l'industrie du jeu n'a pas suivi l'inflation. Au cours des 10 à 15 dernières années, le prix des jeux est resté presque le même, mais les coûts de développement et d'acquisition d'utilisateurs ont considérablement augmenté. Les plateformes de distribution (comme Steam, Apple, Google) prennent une commission de 30%, et il faut en plus payer des frais publicitaires, ce qui laisse aux développeurs de jeux des marges bénéficiaires très faibles.
Bill Qian : Quelles sont vos attentes pour l'industrie du jeu cette année ?
Yat Siu : Je suis très optimiste sur l’industrie du jeu cette année pour deux raisons. Tout d’abord, Nintendo Switch 2 lancera une nouvelle console pour la première fois en 8 ans, ce qui incitera les consommateurs à acheter de nouveaux jeux, chaque utilisateur de console achetant en moyenne 10 à 12 jeux. Deuxièmement, la sortie de GTA 6 sera une étape importante dans la culture du jeu. Les joueurs peuvent acheter une nouvelle console pour jouer à GTA 6, et GTA 6 est susceptible de briser les conventions de prix et de faire grimper le prix du jeu entre 70 et 90 dollars. Cette percée tarifaire entraînera une croissance des revenus pour l’ensemble de l’industrie, attirant davantage d’investissements dans les jeux Web2 et Web3.
Les jeux Web3 restent actuellement un sous-ensemble du domaine du chiffrement, 80-90 % sont des utilisateurs de chiffrement, seuls 10 % sont des joueurs traditionnels. Mais avec l'amélioration de la qualité des jeux (comme le jeu de niveau AAA "Godzilla: Off the Grid"), les jeux Web3 attirent de plus en plus de joueurs traditionnels. La Blockchain donne aux joueurs la propriété des actifs et la capacité de transaction, ce qui constitue l'avantage unique des jeux Web3.
NFT et les pièces de Meme : complémentaires et non concurrentes
Bill Qian : Le marché des NFT semble être éclipsé par la lumière des Meme coins, comment voyez-vous la relation entre les deux ?
Yat Siu : Les NFT et les Meme coins sont complémentaires, pas compétitifs. Les pièces mèmes sont plus financières, et les fluctuations de prix sont étroitement liées au sentiment et aux récits du marché. Les NFT, en revanche, sont plus attribués culturellement, représentant une identité unique et un statut communautaire. Par exemple, détenir 1 million ou 2 millions de pièces Doge ne vous permettra pas de vous démarquer dans la communauté, mais posséder un NFT CryptoPunk ou Bored Ape Yacht Club, c’est comme posséder une montre Picasso ou Rolex, représentant un capital social, culturel et symbolique.
Au cours des 30 derniers jours, les ventes de NFT ont atteint 6 à 700 millions de dollars, ce qui est très important parmi les actifs illiquides. Les NFT ne sont pas conçus pour le trading à haute fréquence, mais pour l’investissement culturel. Les pièces mèmes peuvent attirer rapidement les utilisateurs, mais pour construire une communauté à long terme, l’identité culturelle doit être créée par le biais des NFT. Par exemple, de nombreux projets NFT lanceront des pièces mèmes et vice versa, et les deux se promouvront mutuellement dans le même réseau et amélioreront conjointement l’effet de réseau.
Je possède personnellement des CryptoPunks et des Bored Apes, car ils ne sont pas seulement un investissement, mais aussi des symboles culturels de cette époque. Dans la communauté Web3, afficher vos NFT est comme montrer votre collection d'art dans le monde réel, cela peut susciter des résonances et des connexions, ce que les Meme coins ne peuvent pas entièrement remplacer.
La stratégie d'Animoca Brands
Bill Qian : Animoca Brands n'est pas seulement une entreprise de jeux, mais elle est également impliquée dans l'investissement, l'incubation et même le market making. Pouvez-vous partager votre stratégie en matière de market making ?
Yat Siu : Notre activité de market making s'est développée de manière inattendue. En 2022, après l'effondrement de FTX et de Luna, nous avons dû réduire nos coûts. À ce moment-là, nous avons constaté que les frais des market makers externes étaient élevés et que certains market makers ne se souciaient que de vendre des jetons, manquant de soutien à long terme pour les projets. Nous avons donc décidé de constituer une équipe interne, non seulement pour fournir de la liquidité à nos propres projets, mais aussi pour soutenir nos entreprises de portefeuille.
Selon notre rapport financier le plus récent, Animoca Brands a réalisé un chiffre d’affaires de 314 millions de dollars en 2023, dont 165 millions de dollars provenaient de l’activité de conseil en actifs numériques, y compris la conception, l’émission et la tenue de marché de jetons. Ce n’est pas seulement une source de revenus, c’est un moyen pour nous de construire de meilleures relations avec les détenteurs de jetons. Les ventes de jetons traditionnelles peuvent déconcerter les projets et les utilisateurs, mais grâce à la tenue de marché, nous pouvons tirer parti des inefficacités du marché pour arbitrer, générer des flux de trésorerie sans vendre de jetons et protéger les actifs par le biais de la couverture.
Cette capacité financière est cruciale pour les entreprises Web3. Les départements financiers des entreprises traditionnelles sont généralement responsables uniquement de la comptabilité et de l'audit, mais dans le Web3, le département financier doit devenir un centre de revenus, tout comme le département financier des banques. Grâce à notre équipe de market making interne, nous fournissons non seulement de la liquidité pour nos propres projets, mais nous aidons également les entreprises de notre portefeuille à combler le manque d'expertise financière.
Bien que le market making ne soit pas notre activité principale, il nous permet de collaborer sur un pied d'égalité avec des teneurs de marché professionnels comme Wintermute, Amber et GSR, de comprendre les dynamiques du marché et d'éviter de devenir une victime de la "boîte noire". Cette capacité nous permet également de publier des rapports de recherche, comme notre rapport Polymarket et notre rapport sur les cotations en bourse, qui ont attiré l'attention des médias comme Bloomberg. Cela soutient non seulement nos propres projets, mais crée également de la valeur pour l'ensemble de l'écosystème Web3.
Bill Qian : Merci beaucoup pour le partage de ces réflexions profondes ! De Web0 à Web3, vous avez non seulement été témoin de la révolution technologique, mais vous avez également façonné l'avenir de la Blockchain et de l'industrie du jeu grâce à Animoca Brands.
Yat Siu : Merci ! C'est une super conversation. Web3 est un domaine en constante évolution, nous devons rester agiles et innovants. J'espère que nous pourrons continuer à en discuter la prochaine fois !
Bill Qian : L'émission d'aujourd'hui se termine ici. Merci d'avoir regardé « Build It Up », la semaine prochaine nous accueillerons un autre invité passionnant. Veuillez vous abonner à notre émission pour ne pas manquer plus de contenu passionnant ! Je suis Bill Qian, à la prochaine !