Análisis de la valoración de Hyperliquid: estado actual del producto, modelo económico y posicionamiento en el mercado
Hyperliquid, como un destacado reciente en el mercado de criptomonedas, ha generado una amplia atención en el mercado debido a su modelo de negocio único y su rápido crecimiento en los datos comerciales. Este artículo analizará el estado actual de desarrollo de Hyperliquid, su modelo económico y su valoración, intentando responder a la pregunta "¿Es realmente caro HYPE?".
1. Visión general del negocio de Hyperliquid
Hyperliquid actualmente se centra en el intercambio de derivados y en el intercambio al contado, y planea lanzar HyperEVM en el futuro.
1.1 Intercambio de derivados
El intercambio de derivados es el producto central de Hyperliquid. Utiliza un mecanismo de libro de órdenes centralizado (CLOB), funcionando en el Hyperliquid L1 compuesto por HyperBFT y RustVM. Para los usuarios, la experiencia es casi completamente idéntica a la de algunas plataformas de intercambio centralizadas, con la única diferencia de que no se requiere KYC.
Desde el punto de vista del volumen de transacciones, Hyperliquid ha alcanzado una posición de liderazgo en el mercado de derivados descentralizados. Su volumen de posiciones es aproximadamente el 10% de una importante plataforma de intercambio centralizada, y su volumen de transacciones es alrededor del 6%, comparable con algunas plataformas de intercambio centralizadas de segunda línea.
1.2 intercambio de criptomonedas
El intercambio de criptomonedas de Hyperliquid también utiliza un modelo de libro de órdenes. Actualmente, solo se han lanzado activos nativos que cumplen con el estándar HIP-1. HIP-1 es un mecanismo descentralizado de listado de activos que determina la elegibilidad para listar a través de un sistema de subastas.
Hyperliquid también ha propuesto HIP-2, que proporciona funciones de creación de mercado automatizadas para los tokens creados a través de HIP-1. Actualmente, el volumen total de USDC de HIP-2 ha superado los 25 millones de dólares.
Hyperliquid tuvo un volumen promedio de transacciones en el mercado spot de aproximadamente 400 millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando un lugar entre los diez primeros en DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM aún no está en línea. Compartirá la misma capa de consenso que Hyperliquid L1, pero la capa de ejecución será independiente. HyperEVM permitirá a los desarrolladores desplegar aplicaciones libremente, utilizando $HYPE como tarifa de gas.
2. Equipo y modelo económico del token
Hyperliquid fue cofundada por dos exalumnos de Harvard, y el equipo consta de solo 10 miembros. La cantidad total de $HYPE es de 1,000 millones de unidades, de las cuales el 31% se ha asignado a los primeros usuarios a través de un airdrop, el 38.888% se destinará a futuras emisiones y recompensas para la comunidad, y el 23.8% se asigna al equipo ( bloqueado por 1 año ).
Actualmente, los ingresos de Hyperliquid provienen principalmente de las tarifas de transacción y las tarifas de subasta HIP-1. Todos los ingresos pertenecen al HLP( fondo de liquidez de Hyperliquid) y al AF( fondo de asistencia), de los cuales el 54% se destina a la recompra de $HYPE. En el último mes, la recompra promedio diaria fue de aproximadamente 1 millón de dólares en $HYPE.
3. Análisis de Valoración
3.1 en comparación con una plataforma de intercambio líder
Comercio de derivados: HYPE ≈ 10% token de cierta plataforma
Comercio al contado: HYPE ≈ 1.5% token de cierta plataforma
EVM( estimado ):HYPE ≈ 3% token de alguna plataforma
Modelo económico: HYPE es significativamente superior a los tokens de cierta plataforma
Capitalización de mercado en circulación: HYPE ≈ 9% token de cierta plataforma
Capitalización de mercado totalmente circulante: HYPE ≈ 27% token de cierta plataforma
3.2 PS valoración
Según los datos del último mes, el monto utilizado para recomprar HYPE es de aproximadamente 319 millones de dólares.
Calculado por capitalización de mercado circulante, P/S es 29.4
Según la capitalización de mercado totalmente circulante, P/S es 88
En comparación con otros proyectos comparables, la valoración P/S de HYPE es inferior a la de la mayoría de los proyectos L1, pero superior a la de los proyectos de aplicación.
4. Factores de Riesgo
Riesgo de seguridad de fondos
Riesgo de seguridad en el código
Riesgos de oráculo
Riesgo regulatorio
En general, aunque la valoración actual de HYPE no es barata, tampoco se considera sobrevalorada. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los datos de Hyperliquid fluctúan bastante, por lo que el análisis anterior es más adecuado como referencia para una valoración a largo plazo.
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WalletsWatcher
· Hace41m
Hablando en serio, es bastante caro.
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MaticHoleFiller
· 08-13 21:22
¿No es demasiado caro? 100,000 por una vida.
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ChainDoctor
· 08-13 21:21
primero introducir una posición después ver el precio bull run no hagas tanto
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SchroedingerGas
· 08-13 21:20
Si realmente pierdes en HL, entonces te despedirás y comprarás un minero.
Análisis de valoración de Hyperliquid: interpretación del estado del producto, el modelo económico y la posición en el mercado.
Análisis de la valoración de Hyperliquid: estado actual del producto, modelo económico y posicionamiento en el mercado
Hyperliquid, como un destacado reciente en el mercado de criptomonedas, ha generado una amplia atención en el mercado debido a su modelo de negocio único y su rápido crecimiento en los datos comerciales. Este artículo analizará el estado actual de desarrollo de Hyperliquid, su modelo económico y su valoración, intentando responder a la pregunta "¿Es realmente caro HYPE?".
1. Visión general del negocio de Hyperliquid
Hyperliquid actualmente se centra en el intercambio de derivados y en el intercambio al contado, y planea lanzar HyperEVM en el futuro.
1.1 Intercambio de derivados
El intercambio de derivados es el producto central de Hyperliquid. Utiliza un mecanismo de libro de órdenes centralizado (CLOB), funcionando en el Hyperliquid L1 compuesto por HyperBFT y RustVM. Para los usuarios, la experiencia es casi completamente idéntica a la de algunas plataformas de intercambio centralizadas, con la única diferencia de que no se requiere KYC.
Desde el punto de vista del volumen de transacciones, Hyperliquid ha alcanzado una posición de liderazgo en el mercado de derivados descentralizados. Su volumen de posiciones es aproximadamente el 10% de una importante plataforma de intercambio centralizada, y su volumen de transacciones es alrededor del 6%, comparable con algunas plataformas de intercambio centralizadas de segunda línea.
1.2 intercambio de criptomonedas
El intercambio de criptomonedas de Hyperliquid también utiliza un modelo de libro de órdenes. Actualmente, solo se han lanzado activos nativos que cumplen con el estándar HIP-1. HIP-1 es un mecanismo descentralizado de listado de activos que determina la elegibilidad para listar a través de un sistema de subastas.
Hyperliquid también ha propuesto HIP-2, que proporciona funciones de creación de mercado automatizadas para los tokens creados a través de HIP-1. Actualmente, el volumen total de USDC de HIP-2 ha superado los 25 millones de dólares.
Hyperliquid tuvo un volumen promedio de transacciones en el mercado spot de aproximadamente 400 millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando un lugar entre los diez primeros en DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM aún no está en línea. Compartirá la misma capa de consenso que Hyperliquid L1, pero la capa de ejecución será independiente. HyperEVM permitirá a los desarrolladores desplegar aplicaciones libremente, utilizando $HYPE como tarifa de gas.
2. Equipo y modelo económico del token
Hyperliquid fue cofundada por dos exalumnos de Harvard, y el equipo consta de solo 10 miembros. La cantidad total de $HYPE es de 1,000 millones de unidades, de las cuales el 31% se ha asignado a los primeros usuarios a través de un airdrop, el 38.888% se destinará a futuras emisiones y recompensas para la comunidad, y el 23.8% se asigna al equipo ( bloqueado por 1 año ).
Actualmente, los ingresos de Hyperliquid provienen principalmente de las tarifas de transacción y las tarifas de subasta HIP-1. Todos los ingresos pertenecen al HLP( fondo de liquidez de Hyperliquid) y al AF( fondo de asistencia), de los cuales el 54% se destina a la recompra de $HYPE. En el último mes, la recompra promedio diaria fue de aproximadamente 1 millón de dólares en $HYPE.
3. Análisis de Valoración
3.1 en comparación con una plataforma de intercambio líder
3.2 PS valoración
Según los datos del último mes, el monto utilizado para recomprar HYPE es de aproximadamente 319 millones de dólares.
En comparación con otros proyectos comparables, la valoración P/S de HYPE es inferior a la de la mayoría de los proyectos L1, pero superior a la de los proyectos de aplicación.
4. Factores de Riesgo
En general, aunque la valoración actual de HYPE no es barata, tampoco se considera sobrevalorada. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los datos de Hyperliquid fluctúan bastante, por lo que el análisis anterior es más adecuado como referencia para una valoración a largo plazo.