moneda estable: el pilar del ecosistema de Activos Cripto

Las monedas estables se han convertido en un elemento clave que no se puede ignorar en el ámbito de los Activos Cripto. No solo desempeñan una función mediadora en el comercio de activos encriptados, sino que también muestran un potencial revolucionario en escenarios financieros tradicionales como los pagos transfronterizos. Hasta el 9 de abril de 2025, la capitalización de mercado de las monedas estables en circulación a nivel mundial ha alcanzado los 236,7 mil millones de dólares. Las principales instituciones de gestión de activos y las economías soberanas están acelerando su posicionamiento en este sector.

¿Qué es una moneda estable?

La moneda estable es un activo cripto que teóricamente puede mantener un precio específico a largo plazo; su característica principal es mantener el valor de la moneda relativamente estable a través de mecanismos específicos. A diferencia de las monedas digitales emitidas por bancos centrales, generalmente es emitida por entidades privadas, y su anclaje de valor depende del crédito comercial, activos colaterales o protocolos algorítmicos.

Las monedas estables resuelven el problema de almacenamiento de valor en el mundo de los Activos Cripto. Los inversores pueden usar monedas estables para comprar otras monedas encriptadas, y después de las ganancias o pérdidas de la inversión, cambiar de nuevo a monedas estables para asegurar ganancias o pérdidas. Además de la inversión, las monedas estables también se utilizan ampliamente en el financiamiento descentralizado y en áreas como la liquidación de pagos transfronterizos.

En el ámbito de los pagos transfronterizos, las monedas estables muestran ventajas significativas en comparación con el sistema bancario tradicional:

• Velocidad de transferencia rápida: generalmente se completa en 2 minutos, logrando liquidación instantánea T+0.
• Costo bajo: las tarifas de transacción son mucho más bajas que las de los bancos tradicionales.
• Alta eficiencia: el libro mayor distribuido, los contratos inteligentes y el funcionamiento 7x24 mejoran la eficiencia

En el ámbito de las finanzas descentralizadas, las monedas estables son los activos fundamentales para el funcionamiento del ecosistema, proporcionando soporte de liquidez estable a diversas plataformas DeFi.

Tipos de moneda estable principales

moneda estable vinculada a moneda fiat

1. USDC

   • Emisor: empresa Circle
   • Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
   • Mecanismo de estabilidad de la moneda: reservas en exceso de efectivo en dólares estadounidenses y bonos del gobierno a corto plazo.
   • Marco de cumplimiento: regulado por las leyes estatales de EE. UU., posee múltiples licencias de remesas estatales, cumple con los requisitos de la legislación MiCA de la UE

2. USDT

   • Emisor: Tether
   • Capitalización de mercado: aproximadamente 60 mil millones de dólares
   • Mecanismo de estabilidad de moneda: 1:1 reserva de efectivo y otros activos
   • Marco de cumplimiento: multado anteriormente por falta de transparencia en las reservas, no obtuvo la licencia MiCA de la UE.

activos encriptados vinculados a moneda estable

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Capitalización de mercado: aproximadamente 3.1 mil millones de dólares
• Mecanismo de estabilidad de la moneda: sobrecolateralización de activos cripto
• Marco de cumplimiento: organización autónoma descentralizada, falta de un sujeto legal claro

activos reales vinculados a moneda estable

PAXG

• Emisor: Paxos
• Capitalización de mercado: aproximadamente 18.7 millones de dólares
• Mecanismo de estabilidad de moneda: custodia de reservas físicas de oro
• Marco de cumplimiento: regulado por la Oficina de Servicios Financieros del Estado de Nueva York

algoritmo moneda estable

Mantener la estabilidad del valor de la moneda a través de algoritmos de contratos inteligentes, pero hay riesgos significativos. Después del colapso de UST en 2022, la confianza en el mercado de este tipo de monedas estables se desplomó.

Valor de soporte de la moneda estable

El valor de la moneda estable se basa en dos pilares:

1. Activos físicos o digitales anclados como garantía subyacente
2. Liquidez y mecanismos de confianza impulsados por el consenso del mercado

Es importante tener en cuenta que las monedas estables no son absolutamente estables; su estabilidad es el resultado de un equilibrio dinámico. Cuando el consenso del mercado o los activos de reserva enfrentan riesgos, puede haber volatilidad en el precio de la moneda o riesgos de desvinculación. Los marcos regulatorios y los mecanismos de garantía técnica relacionados aún necesitan ser perfeccionados.