La intensa competencia en el mercado de monedas estables: cuatro grandes fuerzas compiten por el dominio del dólar digital
La ley GENIUS aprobada en EE. UU. en 2025 cambió por completo las reglas del juego para las monedas estables, desatando una "guerra sin precedentes por el dólar digital". Actualmente, cuatro grandes fuerzas están compitiendo intensamente en este mercado, cada alianza con sus características y estrategias únicas.
Disposiciones clave de la ley GENIUS
La ley GENIUS se denomina oficialmente "Ley de Innovación Nacional sobre Monedas Estables de EE. UU.", y establece reglas claras para la industria de las monedas estables:
La reserva debe estar respaldada al 1:1.
Un valor de mercado de 10.000 millones de dólares es la línea divisoria de regulación
Prohibido pagar intereses directamente
Establecer barreras de entrada para las grandes empresas tecnológicas
Introducción a las cuatro grandes fuerzas
alianza de estudiantes de cumplimiento de primer nivel (USDC)
Con el USDC emitido por la empresa Circle como núcleo, se adhiere estrictamente a los requisitos regulatorios, ganándose la confianza de los organismos reguladores y los inversores institucionales. Sin embargo, existe un conflicto de distribución de beneficios entre Circle y el principal distribuidor Coinbase, y Circle está tratando de reducir su dependencia de Coinbase a través de métodos como la salida a bolsa.
imperio offshore (USDT)
Con el USDT de la empresa Tether como núcleo, ocupa una posición dominante en el mercado gracias a su ventaja de ser el primero. Utiliza estrategias de inversión de alta rentabilidad y un modelo de costos de canal bajos para lograr altos beneficios. Ante la nueva ley, Tether adopta una estrategia de doble vía para desarrollar nuevas monedas que cumplan con las regulaciones para el mercado estadounidense. El USDT circula ampliamente en la red TRON, formando una relación de beneficio mutuo. Tether también cuenta con un fuerte respaldo político, lo que garantiza sus cuestiones de cumplimiento.
grupo de poder político (USD1)
La nueva alianza USD1 reúne a estrellas políticas, gigantes de distribución, capital soberano y proveedores de infraestructura. A través de la influencia política y el comercio a nivel soberano, se abren rápidamente los mercados, pero la dependencia excesiva de las relaciones políticas también puede convertirse en un factor de incertidumbre en el futuro.
La contraofensiva de los bancos tradicionales
Los bancos tradicionales, representados por JPMorgan Chase, han lanzado productos de tokenización de depósitos, como el JPMD. Estos productos pueden pagar intereses de manera legal, respaldados directamente por el banco, pero están dirigidos solo a grandes instituciones que han pasado por un riguroso proceso de aprobación. Otros grandes bancos también están explorando soluciones similares y formando alianzas bancarias para enfrentar el desafío de las monedas estables nativas de criptomonedas.
Estrategias de otros participantes
Stripe: proporciona infraestructura de "moneda estable como servicio"
PayPal: Atraer a los usuarios a través de altos "recompensas de lealtad"
Walmart y Amazon: sujetos a restricciones legales, podrían buscar colaborar con los emisores de moneda estable existentes
Meta: regresos cautelosos, centrados en escenarios de pago reales, o colaboración con monedas estables existentes
Perspectivas futuras
El mercado de monedas estables podría presentar un patrón de diferenciación:
Mercado institucional: los tokens de depósito de la alianza bancaria pueden dominar
Mercado minorista de EE. UU.: Se espera que la alianza USDC mantenga su liderazgo
Mercados emergentes globales: La alianza USDT podría seguir reinando
Escenarios políticos especiales: la alianza USD1 puede desempeñar un papel único
Esta competencia no solo involucra tecnología y modelos de negocio, sino que también es una lucha entre diferentes conceptos financieros y modelos de gobernanza. Para el usuario promedio, la competencia impulsa la innovación, mejora la calidad del servicio y ofrece más opciones. Independientemente del resultado final, la era del dólar digital ya ha llegado, y todos seremos testigos y participantes de este proceso histórico.
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CodeSmellHunter
· hace10h
¿Estás tan nervioso por la llegada de la regulación?
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TestnetNomad
· hace21h
Otra vez se está promoviendo la moneda estable.
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LiquidityWhisperer
· 08-13 02:30
La verdadera regulación ha llegado, un poco nervioso.
Las cuatro grandes fuerzas compiten en el mercado de la moneda estable. ¿Quién se convertirá en el dominante del dólar digital?
La intensa competencia en el mercado de monedas estables: cuatro grandes fuerzas compiten por el dominio del dólar digital
La ley GENIUS aprobada en EE. UU. en 2025 cambió por completo las reglas del juego para las monedas estables, desatando una "guerra sin precedentes por el dólar digital". Actualmente, cuatro grandes fuerzas están compitiendo intensamente en este mercado, cada alianza con sus características y estrategias únicas.
Disposiciones clave de la ley GENIUS
La ley GENIUS se denomina oficialmente "Ley de Innovación Nacional sobre Monedas Estables de EE. UU.", y establece reglas claras para la industria de las monedas estables:
Introducción a las cuatro grandes fuerzas
alianza de estudiantes de cumplimiento de primer nivel (USDC)
Con el USDC emitido por la empresa Circle como núcleo, se adhiere estrictamente a los requisitos regulatorios, ganándose la confianza de los organismos reguladores y los inversores institucionales. Sin embargo, existe un conflicto de distribución de beneficios entre Circle y el principal distribuidor Coinbase, y Circle está tratando de reducir su dependencia de Coinbase a través de métodos como la salida a bolsa.
imperio offshore (USDT)
Con el USDT de la empresa Tether como núcleo, ocupa una posición dominante en el mercado gracias a su ventaja de ser el primero. Utiliza estrategias de inversión de alta rentabilidad y un modelo de costos de canal bajos para lograr altos beneficios. Ante la nueva ley, Tether adopta una estrategia de doble vía para desarrollar nuevas monedas que cumplan con las regulaciones para el mercado estadounidense. El USDT circula ampliamente en la red TRON, formando una relación de beneficio mutuo. Tether también cuenta con un fuerte respaldo político, lo que garantiza sus cuestiones de cumplimiento.
grupo de poder político (USD1)
La nueva alianza USD1 reúne a estrellas políticas, gigantes de distribución, capital soberano y proveedores de infraestructura. A través de la influencia política y el comercio a nivel soberano, se abren rápidamente los mercados, pero la dependencia excesiva de las relaciones políticas también puede convertirse en un factor de incertidumbre en el futuro.
La contraofensiva de los bancos tradicionales
Los bancos tradicionales, representados por JPMorgan Chase, han lanzado productos de tokenización de depósitos, como el JPMD. Estos productos pueden pagar intereses de manera legal, respaldados directamente por el banco, pero están dirigidos solo a grandes instituciones que han pasado por un riguroso proceso de aprobación. Otros grandes bancos también están explorando soluciones similares y formando alianzas bancarias para enfrentar el desafío de las monedas estables nativas de criptomonedas.
Estrategias de otros participantes
Perspectivas futuras
El mercado de monedas estables podría presentar un patrón de diferenciación:
Esta competencia no solo involucra tecnología y modelos de negocio, sino que también es una lucha entre diferentes conceptos financieros y modelos de gobernanza. Para el usuario promedio, la competencia impulsa la innovación, mejora la calidad del servicio y ofrece más opciones. Independientemente del resultado final, la era del dólar digital ya ha llegado, y todos seremos testigos y participantes de este proceso histórico.