El tamaño de los fondos de cobertura encriptación se ha duplicado, y las oficinas familiares se han convertido en los creadores de mercado principales.
La encriptación Cobertura de Activos bajo gestión de fondos ha aumentado drásticamente, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se han convertido en los principales inversores.
Un informe de investigación reciente reveló el estado de gestión de fondos por parte de oficinas familiares y personas de alto patrimonio en el mercado de encriptación.
Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión de los fondos de cobertura centrados en encriptación creció significativamente en 2019, pasando de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares a finales de 2018. A lo largo de 2019, los fondos de cobertura de largo plazo de gestión discrecional tuvieron el mejor rendimiento, con un rendimiento promedio del 42%.
Cabe destacar que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio neto se han convertido en las principales fuentes de financiación de estos fondos de cobertura, representando el 48% y el 42% respectivamente.
Un experto de la industria dijo: "Desde el brote de la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación se ha vuelto cada vez más generalizado."
Las encuestas muestran que actualmente hay alrededor de 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales cerca del 63% se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos de criptomonedas está altamente relacionada con la tendencia de precios de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber sido un catalizador para la creación de fondos de criptomonedas. Sin embargo, a medida que el mercado de criptomonedas comenzó a disminuir a finales de 2019, el número de nuevos fondos de criptomonedas también disminuyó drásticamente.
El informe clasifica los fondos de cobertura de criptomonedas en cuatro categorías principales: asignación total a largo, asignación total a largo/corto, fondos cuantitativos y fondos de múltiples estrategias. De estas, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% del mercado.
Desde la composición de los inversores, las instituciones de inversión familiar y los inversores de alto patrimonio neto ocupan casi el 90% de todos los inversores. Sorprendentemente, la participación de los fondos de pensiones, fundaciones y fondos de donaciones en la inversión en encriptación es extremadamente baja, y la proporción de inversión de los fondos de capital de riesgo tradicionales y de fondos de fondos en este ámbito también es relativamente pequeña.
El número mediano de inversores en estos fondos es de 27.5 y el promedio es de 58.5. El tamaño promedio de la inversión tiene un valor mediano de 300,000 dólares, mientras que el promedio alcanza los 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de Cobertura encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
En 2019, se estima que los activos bajo gestión de fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo superaron los 2,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 100% en comparación con los 1,000 millones de dólares de 2018. La distribución de los activos bajo gestión muestra un claro efecto Mateo, donde unas pocas grandes fondos de cobertura controlan la mayor parte de los activos, un fenómeno similar al de la industria tradicional de fondos de cobertura.
En comparación con 2018, la proporción de fondos de cobertura encriptados con activos bajo gestión superiores a 20 millones de dólares en 2019 aumentó del 19% al 35%. Una mayor escala de activos bajo gestión no solo puede atraer nuevos inversores, sino también atraer más montos de inversión. Sin embargo, dado el riesgo de concentración, muchos inversores limitarán la proporción de tenencia de un solo fondo a no más del 10% de sus activos totales.
En cuanto al rendimiento, el aumento del rendimiento mediano de los fondos de cobertura de encriptación en 2019 alcanzó el 74%, lo que contrasta marcadamente con el rendimiento promedio del -46% en 2018. Cabe destacar que la mayoría de los fondos de cobertura de encriptación que tuvieron un mal desempeño en 2018 se vieron obligados a cerrar.
Clasificados por estrategias de inversión, la mediana de rendimiento de los fondos de cobertura encriptados de múltiples estrategias en 2019 fue del 15%, inferior al 30%( de la estrategia cuantitativa), al 33%( de la estrategia de largo/corto con mandato completo) y al 40%( de la estrategia de largo con mandato completo).
A pesar de ello, el aumento del 92% de Bitcoin en 2019 aún superó el rendimiento de todos los fondos de cobertura encriptados. El bajo rendimiento de estos fondos puede estar relacionado con el mercado bajista de encriptación de 2018, y al mismo tiempo no lograron aprovechar adecuadamente la tendencia alcista del mercado en 2019. En general, estos fondos de cobertura encriptados actuaron más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para mejorar el rendimiento.
Con el desarrollo adicional del mercado de encriptación y préstamos, muchas plataformas de negociación han comenzado a ofrecer servicios de préstamo y comercio con margen a los clientes, los préstamos relámpago y el comercio de arbitraje de tasas de interés se están volviendo cada vez más populares. La diversificación del mercado de derivados y el aumento de la liquidez han facilitado a los fondos de cobertura encriptados mantener posiciones cortas, lo que les permite ejecutar estrategias de inversión más complejas.
Una encuesta muestra que casi la mitad de los ( 48% ) de los fondos de cobertura encuestados tienen posiciones cortas, y más de la mitad ( 56% ) utilizan derivados. Aproximadamente un tercio de los fondos de cobertura de encriptación participan en productos de comercio de futuros y opciones. Se espera que en los próximos años, a medida que aumenten los productos de futuros de encriptación regulados, más fondos de cobertura de encriptación se involucren en este campo.
En cuanto al comercio con apalancamiento, la proporción de fondos de cobertura encriptados que utilizaron comercio con apalancamiento en 2020 aumentó del 36% en 2019 al 56%, pero la proporción que realmente utilizó comercio con apalancamiento de manera activa fue solo del 19%.
En el futuro, se espera que más fondos de cobertura encriptados obtengan permiso para utilizar apalancamiento en sus memorandos de inversión, pero el crecimiento en este campo sigue siendo incierto debido a la creciente dificultad para obtener financiamiento por deuda. Además, podría haber más inversores obteniendo exposición apalancada a través de instrumentos derivados.
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OnchainFortuneTeller
· 08-14 18:18
El inversor minorista es tonto.
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TokenEconomist
· 08-13 01:57
en realidad, es bastante fascinante ver la dinámica de transferencia de riqueza aquí... piénsalo como TradFi 2.0 donde f(capital) = adopción institucional
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MetaverseLandlady
· 08-13 01:47
Ellos comercian con criptomonedas, yo solo cobro el alquiler.
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ForkItAllDay
· 08-13 01:40
¡Han llegado las posiciones en largo de BTC! Jaja, ¡a la luna!
El tamaño de los fondos de cobertura encriptación se ha duplicado, y las oficinas familiares se han convertido en los creadores de mercado principales.
La encriptación Cobertura de Activos bajo gestión de fondos ha aumentado drásticamente, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se han convertido en los principales inversores.
Un informe de investigación reciente reveló el estado de gestión de fondos por parte de oficinas familiares y personas de alto patrimonio en el mercado de encriptación.
Los datos muestran que el tamaño de los activos bajo gestión de los fondos de cobertura centrados en encriptación creció significativamente en 2019, pasando de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares a finales de 2018. A lo largo de 2019, los fondos de cobertura de largo plazo de gestión discrecional tuvieron el mejor rendimiento, con un rendimiento promedio del 42%.
Cabe destacar que las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio neto se han convertido en las principales fuentes de financiación de estos fondos de cobertura, representando el 48% y el 42% respectivamente.
Un experto de la industria dijo: "Desde el brote de la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación se ha vuelto cada vez más generalizado."
Las encuestas muestran que actualmente hay alrededor de 150 fondos de cobertura encriptación activos, de los cuales cerca del 63% se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos de criptomonedas está altamente relacionada con la tendencia de precios de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber sido un catalizador para la creación de fondos de criptomonedas. Sin embargo, a medida que el mercado de criptomonedas comenzó a disminuir a finales de 2019, el número de nuevos fondos de criptomonedas también disminuyó drásticamente.
El informe clasifica los fondos de cobertura de criptomonedas en cuatro categorías principales: asignación total a largo, asignación total a largo/corto, fondos cuantitativos y fondos de múltiples estrategias. De estas, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% del mercado.
Desde la composición de los inversores, las instituciones de inversión familiar y los inversores de alto patrimonio neto ocupan casi el 90% de todos los inversores. Sorprendentemente, la participación de los fondos de pensiones, fundaciones y fondos de donaciones en la inversión en encriptación es extremadamente baja, y la proporción de inversión de los fondos de capital de riesgo tradicionales y de fondos de fondos en este ámbito también es relativamente pequeña.
El número mediano de inversores en estos fondos es de 27.5 y el promedio es de 58.5. El tamaño promedio de la inversión tiene un valor mediano de 300,000 dólares, mientras que el promedio alcanza los 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de Cobertura encriptación tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
En 2019, se estima que los activos bajo gestión de fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo superaron los 2,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 100% en comparación con los 1,000 millones de dólares de 2018. La distribución de los activos bajo gestión muestra un claro efecto Mateo, donde unas pocas grandes fondos de cobertura controlan la mayor parte de los activos, un fenómeno similar al de la industria tradicional de fondos de cobertura.
En comparación con 2018, la proporción de fondos de cobertura encriptados con activos bajo gestión superiores a 20 millones de dólares en 2019 aumentó del 19% al 35%. Una mayor escala de activos bajo gestión no solo puede atraer nuevos inversores, sino también atraer más montos de inversión. Sin embargo, dado el riesgo de concentración, muchos inversores limitarán la proporción de tenencia de un solo fondo a no más del 10% de sus activos totales.
En cuanto al rendimiento, el aumento del rendimiento mediano de los fondos de cobertura de encriptación en 2019 alcanzó el 74%, lo que contrasta marcadamente con el rendimiento promedio del -46% en 2018. Cabe destacar que la mayoría de los fondos de cobertura de encriptación que tuvieron un mal desempeño en 2018 se vieron obligados a cerrar.
Clasificados por estrategias de inversión, la mediana de rendimiento de los fondos de cobertura encriptados de múltiples estrategias en 2019 fue del 15%, inferior al 30%( de la estrategia cuantitativa), al 33%( de la estrategia de largo/corto con mandato completo) y al 40%( de la estrategia de largo con mandato completo).
A pesar de ello, el aumento del 92% de Bitcoin en 2019 aún superó el rendimiento de todos los fondos de cobertura encriptados. El bajo rendimiento de estos fondos puede estar relacionado con el mercado bajista de encriptación de 2018, y al mismo tiempo no lograron aprovechar adecuadamente la tendencia alcista del mercado en 2019. En general, estos fondos de cobertura encriptados actuaron más como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para mejorar el rendimiento.
Con el desarrollo adicional del mercado de encriptación y préstamos, muchas plataformas de negociación han comenzado a ofrecer servicios de préstamo y comercio con margen a los clientes, los préstamos relámpago y el comercio de arbitraje de tasas de interés se están volviendo cada vez más populares. La diversificación del mercado de derivados y el aumento de la liquidez han facilitado a los fondos de cobertura encriptados mantener posiciones cortas, lo que les permite ejecutar estrategias de inversión más complejas.
Una encuesta muestra que casi la mitad de los ( 48% ) de los fondos de cobertura encuestados tienen posiciones cortas, y más de la mitad ( 56% ) utilizan derivados. Aproximadamente un tercio de los fondos de cobertura de encriptación participan en productos de comercio de futuros y opciones. Se espera que en los próximos años, a medida que aumenten los productos de futuros de encriptación regulados, más fondos de cobertura de encriptación se involucren en este campo.
En cuanto al comercio con apalancamiento, la proporción de fondos de cobertura encriptados que utilizaron comercio con apalancamiento en 2020 aumentó del 36% en 2019 al 56%, pero la proporción que realmente utilizó comercio con apalancamiento de manera activa fue solo del 19%.
En el futuro, se espera que más fondos de cobertura encriptados obtengan permiso para utilizar apalancamiento en sus memorandos de inversión, pero el crecimiento en este campo sigue siendo incierto debido a la creciente dificultad para obtener financiamiento por deuda. Además, podría haber más inversores obteniendo exposición apalancada a través de instrumentos derivados.