Informe Semanal de Observación del Mercado: La retirada de fondos junto con la cautela en el sentimiento del mercado aumenta el riesgo de corrección a corto plazo.
Revisión macroeconómica
Análisis de las principales direcciones de la política de Trump
1. Enfoque de control de la inflación
Impulsar las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, liberar el suministro de energía de Rusia para reducir los precios de la energía a nivel mundial.
El problema de Oriente Medio podría provocar un aumento temporal en los precios del petróleo, pero se controlará la situación a través de medios diplomáticos.
Aumentar los aranceles de importación podría causar una leve recesión económica a corto plazo, pero ayudaría a reducir la inflación.
Adoptar una estrategia de presión tarifaria contra China, buscando negociaciones o implementando un bloqueo económico.
2. Ruta de reducción de tasas de interés
Presionar a la Reserva Federal para que baje las tasas de interés y amplíe su balance, estimulando la liquidez global.
Promover la legislación relacionada con las monedas digitales, acelerar su proceso de desarrollo y debilitar la influencia de la política monetaria del banco central.
3. Medidas de estímulo económico
Promover la normalización de políticas de reducción de impuestos, aumentando los ingresos disponibles de empresas y personas.
Implementar políticas arancelarias diferenciadas para la industria manufacturera, protegiendo el desarrollo de la industria local.
Atraer inversión extranjera a gran escala a través de visitas a países del Medio Oriente y otros medios.
Ampliar la escala de extracción de petróleo y gas natural en el país, aumentar los ingresos por exportación de energía.
Explorar la expansión del territorio, como la adquisición de Groenlandia, para ampliar el mapa económico.
4. Consolidación del poder político
Aprovechar las políticas de criptomonedas para acumular riqueza familiar.
Eliminar a los opositores, consolidar el equipo central, asegurar la continuidad de las políticas.
Resumen Estratégico
El núcleo de la política de Trump radica en estimular la economía, promoviendo el crecimiento a través del control de la inflación (políticas energéticas y medidas arancelarias), la reducción de las tasas de interés (afectando a la Reserva Federal y desarrollando monedas digitales), atrayendo inversiones y desarrollando energía. Al mismo tiempo, consolida su base de poder mediante la expansión territorial y la purga política. La estrategia general es bastante agresiva a corto plazo, y su efecto a largo plazo depende de la destreza diplomática y la fuerza de ejecución de las políticas.
Tendencia de la tasa de interés neutral
Actualmente, el mercado espera que el 17 de septiembre de 2025 se reduzcan las tasas de interés en 25 puntos básicos, y que a lo largo de 2025 haya dos recortes adicionales hasta alcanzar el 4.00%, mientras que la tasa neutral se ajusta al 3.50%. Iniciar un ciclo de reducción de tasas anticipadamente es el foco de la actual lucha entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump. El impacto de la política arancelaria de Trump comienza a manifestarse gradualmente, y los signos de desaceleración económica están emergiendo lentamente. Al mismo tiempo, la Reserva Federal, tras el reciente repunte de la deuda pública de EE. UU., continúa restringiendo la liquidez, y la semana pasada siguió reduciendo su tenencia de deuda pública. Esto ha llevado a un ajuste en los indicadores de liquidez global.
Eventos importantes de la próxima semana
Discurso y declaración de política del banco central
Publicación de datos económicos importantes
Análisis de datos en cadena
1. Cambios en los factores de influencia del mercado a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de stablecoins
El volumen de transacciones en el mercado se ha reducido significativamente esta semana, disminuyendo un 76.4% en comparación con la semana anterior, lo que podría indicar que el mercado está entrando en un periodo de enfriamiento o de consolidación. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, en un estado de baja liquidez, lo cual suele ocurrir en situaciones donde el mercado carece de dirección, el volumen de transacciones es débil, los grandes inversores están a la espera y la disposición de los fondos en la cadena para entrar no es fuerte. Si la próxima semana se mantiene esta debilidad, se podrá confirmar que el mercado ha entrado en un periodo de enfriamiento.
1.2 Flujos de fondos ETF
El volumen de entradas de ETF esta semana cayó de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, una desaceleración del 76%, casi igualando el punto bajo estacional de entusiasmo por los ETF a principios de mayo, lo que indica que esta ronda de entusiasmo por los ETF ha llegado a su fin. La entrada de ETF de la semana pasada proporcionó un fuerte soporte al precio de Bitcoin, y esta semana, tras la disminución de fondos de ETF, el precio de Bitcoin ha retrocedido, lo que muestra que el precio actual depende en gran medida de los fondos de ETF, careciendo de apoyo de compra natural en el mercado.
1.3 Situación de prima fuera de bolsa
Entre el 23 y el 31 de mayo, la prima de USDT y USDC en el mercado extrabursátil se mantuvo en torno al 100.0%, con una fluctuación muy pequeña, lo que refleja claramente una actitud de espera por parte de los fondos, y una disminución de la liquidez. La prima de USDT llegó a rebotar ligeramente hasta alrededor del 100.2%, pero aún se encuentra por debajo del rango de alta actividad anterior. La prima de USDC es ligeramente superior a la de USDT, lo que indica que todavía existe cierta demanda de fondos transfronterizos o institucionales, aunque su intensidad es limitada. En general, la prima de las stablecoins en el mercado extrabursátil está cerca de cero o con un ligero descuento, lo que indica una falta de compras en el mercado extrabursátil y una ausencia de nuevos incentivos para la entrada de moneda fiat.
1.4 Análisis del comportamiento de compra de una empresa que cotiza en bolsa
Al observar el desempeño del precio de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa, se puede ver que su precio no ha alcanzado el punto máximo anterior, lo que muestra que el mercado de valores no está tan activo en la compra de esta empresa como lo estaba anteriormente. A pesar de que la empresa ha aumentado recientemente su inversión en Bitcoin, aumentando su valor neto de activos y aportando liquidez al mercado (invirtiendo casi 4.5 mil millones de dólares desde el 14 de abril), su precio de acciones todavía presenta una prima en comparación con Bitcoin. Se debe prestar atención a cuándo terminará esta ronda de mercado.
1.5 Cambios en el saldo del intercambio
La proporción del saldo de los intercambios de Bitcoin continúa disminuyendo hasta un mínimo de casi un año del 15.046%, con una clara reducción de la presión de venta en cadena. Por otro lado, la proporción del saldo de los intercambios de Ethereum ha aumentado, del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado de Ethereum.
2. Cambios en los factores de influencia del mercado a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de tenencia y análisis de URPD
Esta semana, las direcciones que poseen entre 1000 y 10000 bitcoins mostraron una reducción notable en el 26-27, lo que indica una señal bajista a corto plazo. Sin embargo, esta parte de los tokens fue principalmente absorbida por direcciones que poseen entre 100 y 1000 bitcoins. A corto plazo hay una tendencia bajista, pero no hay cambios significativos en la estructura del mercado a medio y largo plazo. La distribución de URPD es relativamente uniforme y no se han presentado señales significativas.
Analizando los datos de diversas áreas, se espera que el mercado continúe ajustándose la próxima semana, especialmente después de que Ethereum vuelva a subir, lo que hace que esta expectativa sea aún más cierta.
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La influencia de las políticas de Trump en la economía global provoca un enfriamiento de la popularidad del ETF y desencadena ajustes en el mercado.
Informe Semanal de Observación del Mercado: La retirada de fondos junto con la cautela en el sentimiento del mercado aumenta el riesgo de corrección a corto plazo.
Revisión macroeconómica
Análisis de las principales direcciones de la política de Trump
1. Enfoque de control de la inflación
2. Ruta de reducción de tasas de interés
3. Medidas de estímulo económico
4. Consolidación del poder político
Resumen Estratégico
El núcleo de la política de Trump radica en estimular la economía, promoviendo el crecimiento a través del control de la inflación (políticas energéticas y medidas arancelarias), la reducción de las tasas de interés (afectando a la Reserva Federal y desarrollando monedas digitales), atrayendo inversiones y desarrollando energía. Al mismo tiempo, consolida su base de poder mediante la expansión territorial y la purga política. La estrategia general es bastante agresiva a corto plazo, y su efecto a largo plazo depende de la destreza diplomática y la fuerza de ejecución de las políticas.
Tendencia de la tasa de interés neutral
Actualmente, el mercado espera que el 17 de septiembre de 2025 se reduzcan las tasas de interés en 25 puntos básicos, y que a lo largo de 2025 haya dos recortes adicionales hasta alcanzar el 4.00%, mientras que la tasa neutral se ajusta al 3.50%. Iniciar un ciclo de reducción de tasas anticipadamente es el foco de la actual lucha entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump. El impacto de la política arancelaria de Trump comienza a manifestarse gradualmente, y los signos de desaceleración económica están emergiendo lentamente. Al mismo tiempo, la Reserva Federal, tras el reciente repunte de la deuda pública de EE. UU., continúa restringiendo la liquidez, y la semana pasada siguió reduciendo su tenencia de deuda pública. Esto ha llevado a un ajuste en los indicadores de liquidez global.
Eventos importantes de la próxima semana
Discurso y declaración de política del banco central
Publicación de datos económicos importantes
Análisis de datos en cadena
1. Cambios en los factores de influencia del mercado a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de stablecoins
El volumen de transacciones en el mercado se ha reducido significativamente esta semana, disminuyendo un 76.4% en comparación con la semana anterior, lo que podría indicar que el mercado está entrando en un periodo de enfriamiento o de consolidación. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, en un estado de baja liquidez, lo cual suele ocurrir en situaciones donde el mercado carece de dirección, el volumen de transacciones es débil, los grandes inversores están a la espera y la disposición de los fondos en la cadena para entrar no es fuerte. Si la próxima semana se mantiene esta debilidad, se podrá confirmar que el mercado ha entrado en un periodo de enfriamiento.
1.2 Flujos de fondos ETF
El volumen de entradas de ETF esta semana cayó de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, una desaceleración del 76%, casi igualando el punto bajo estacional de entusiasmo por los ETF a principios de mayo, lo que indica que esta ronda de entusiasmo por los ETF ha llegado a su fin. La entrada de ETF de la semana pasada proporcionó un fuerte soporte al precio de Bitcoin, y esta semana, tras la disminución de fondos de ETF, el precio de Bitcoin ha retrocedido, lo que muestra que el precio actual depende en gran medida de los fondos de ETF, careciendo de apoyo de compra natural en el mercado.
1.3 Situación de prima fuera de bolsa
Entre el 23 y el 31 de mayo, la prima de USDT y USDC en el mercado extrabursátil se mantuvo en torno al 100.0%, con una fluctuación muy pequeña, lo que refleja claramente una actitud de espera por parte de los fondos, y una disminución de la liquidez. La prima de USDT llegó a rebotar ligeramente hasta alrededor del 100.2%, pero aún se encuentra por debajo del rango de alta actividad anterior. La prima de USDC es ligeramente superior a la de USDT, lo que indica que todavía existe cierta demanda de fondos transfronterizos o institucionales, aunque su intensidad es limitada. En general, la prima de las stablecoins en el mercado extrabursátil está cerca de cero o con un ligero descuento, lo que indica una falta de compras en el mercado extrabursátil y una ausencia de nuevos incentivos para la entrada de moneda fiat.
1.4 Análisis del comportamiento de compra de una empresa que cotiza en bolsa
Al observar el desempeño del precio de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa, se puede ver que su precio no ha alcanzado el punto máximo anterior, lo que muestra que el mercado de valores no está tan activo en la compra de esta empresa como lo estaba anteriormente. A pesar de que la empresa ha aumentado recientemente su inversión en Bitcoin, aumentando su valor neto de activos y aportando liquidez al mercado (invirtiendo casi 4.5 mil millones de dólares desde el 14 de abril), su precio de acciones todavía presenta una prima en comparación con Bitcoin. Se debe prestar atención a cuándo terminará esta ronda de mercado.
1.5 Cambios en el saldo del intercambio
La proporción del saldo de los intercambios de Bitcoin continúa disminuyendo hasta un mínimo de casi un año del 15.046%, con una clara reducción de la presión de venta en cadena. Por otro lado, la proporción del saldo de los intercambios de Ethereum ha aumentado, del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado de Ethereum.
2. Cambios en los factores de influencia del mercado a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de tenencia y análisis de URPD
Esta semana, las direcciones que poseen entre 1000 y 10000 bitcoins mostraron una reducción notable en el 26-27, lo que indica una señal bajista a corto plazo. Sin embargo, esta parte de los tokens fue principalmente absorbida por direcciones que poseen entre 100 y 1000 bitcoins. A corto plazo hay una tendencia bajista, pero no hay cambios significativos en la estructura del mercado a medio y largo plazo. La distribución de URPD es relativamente uniforme y no se han presentado señales significativas.
Analizando los datos de diversas áreas, se espera que el mercado continúe ajustándose la próxima semana, especialmente después de que Ethereum vuelva a subir, lo que hace que esta expectativa sea aún más cierta.