Pionero en la inversión en Bitcoin: El camino innovador de la empresa Strategy
En los últimos años, una empresa llamada Strategy ha llamado la atención de Wall Street. Esta compañía originalmente se centraba en soluciones de inteligencia comercial, pero a partir de 2020, su enfoque estratégico se desplazó significativamente hacia la inversión en Bitcoin. A través de la emisión de acciones y bonos convertibles para recaudar fondos para comprar Bitcoin, Strategy se ha convertido rápidamente en el centro de atención del mercado de acciones de EE. UU.
Hasta el 21 de febrero de 2025, Strategy ha acumulado casi 500,000 Bitcoins, con un valor superior a los 40,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 2% del suministro total de Bitcoin en el mundo. La empresa ha transformado efectivamente el mercado de valores en un canal de financiamiento de Bitcoin a través de una estructura de capital cuidadosamente diseñada. Utilizan la emisión de nuevas acciones o bonos convertibles para recaudar fondos y aumentar su participación en Bitcoin, y luego utilizan la tenencia de Bitcoin para respaldar la valoración de las acciones, creando un ciclo de capital estrechamente relacionado con los activos criptográficos.
La estrategia de financiación de Strategy es bastante ingeniosa. En la etapa inicial, la empresa se basó principalmente en la emisión de bonos y en su reserva de efectivo existente, al mismo tiempo que emitió algunas acciones ordinarias y bonos convertibles. A medida que pasaba el tiempo, la empresa comenzó a utilizar a gran escala el mecanismo ATM(At-the-market) para emitir acciones directamente en el mercado secundario. Esta forma de emisión de acciones combinada con la emisión de bonos permitió a Strategy jugar el juego de "convertir piedra en oro" en el mercado de capitales.
Cuando la tasa de apalancamiento es baja, la estrategia consiste en emitir acciones para recaudar rápidamente fondos para comprar Bitcoin, con el fin de aumentar el apalancamiento y elevar su propia prima de valoración cuando Bitcoin sube. En el pico del mercado alcista, su prima alcanzó un máximo del 300%. Sin embargo, a medida que el mercado comenzó a darse cuenta de que la empresa estaba vendiendo grandes cantidades de acciones, el precio de las acciones empezó a caer, y la prima se redujo. Al mismo tiempo, a medida que la tasa de apalancamiento disminuía, la empresa comenzó a cambiar gradualmente hacia un método de financiamiento basado principalmente en la emisión de deuda.
Esta estrategia de "cobertura de primas" permite a la estrategia adaptarse de manera flexible a diferentes entornos de mercado. Aunque la empresa ha reducido el ritmo de compra de Bitcoin, sus diversas formas de financiamiento aún le proporcionan un sólido apoyo financiero.
El éxito de Strategy se debe en gran medida a su poderosa capacidad de financiamiento y al excelente marketing de su fundador. El fundador no solo promociona las acciones de la compañía, sino que también enfatiza su efecto de apalancamiento, presentando a Strategy como una "herramienta de apalancamiento superior", lo que ha atraído la atención de especuladores de todo el mundo. En particular, para aquellos inversores institucionales que no pueden comprar Bitcoin o ETF de Bitcoin directamente debido a restricciones regulatorias, las acciones de Strategy se han convertido en una opción alternativa ideal.
Sin embargo, este modelo también conlleva riesgos potenciales. Si el precio de Bitcoin cae a largo plazo o entra en un período de consolidación, la situación financiera de la estrategia podría enfrentar desafíos severos. A pesar de esto, la empresa actualmente no enfrenta el riesgo de liquidación o de verse obligada a vender Bitcoin, principalmente porque el vencimiento de su deuda principal es a largo plazo y el fundador posee casi la mitad de los derechos de voto, lo que hace que cualquier propuesta de liquidación sea difícil de aprobar.
Con un número creciente de fondos soberanos e instituciones en todo el mundo que comienzan a ver el Bitcoin como un activo de reserva, el panorama a largo plazo de la Estrategia sigue siendo generalmente optimista. Aunque es posible que el precio del Bitcoin siga experimentando fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo, la estrategia de la Estrategia parece alinearse con la tendencia del mercado.
En general, Strategy se ha posicionado con éxito como un líder en la inversión en Bitcoin a través de su modelo operativo único. Aunque esta estrategia conlleva ciertos riesgos, también ha generado retornos significativos para la empresa. En el futuro, a medida que el mercado de criptomonedas siga evolucionando, el desempeño de Strategy continuará siendo objeto de un estrecho seguimiento por parte de inversores y analistas del mercado.
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GasFeeCrier
· 08-15 04:55
entrada de fiat保值
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RektRecorder
· 08-14 13:50
La forma de jugar es un poco intensa.
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ForkTongue
· 08-12 17:34
Hombre fuerte moneda hermano
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MrDecoder
· 08-12 17:26
El nuevo juego está claro.
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MoneyBurnerSociety
· 08-12 17:26
Entender bien el juego financiero
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GasGuzzler
· 08-12 17:23
Demasiado divertido con esta ronda de financiamiento.
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MelonField
· 08-12 17:09
Acumulación de monedas todavía tiene cierta habilidad
Strategy empresa: el camino de financiamiento innovador de los pioneros en la inversión en Bitcoin
Pionero en la inversión en Bitcoin: El camino innovador de la empresa Strategy
En los últimos años, una empresa llamada Strategy ha llamado la atención de Wall Street. Esta compañía originalmente se centraba en soluciones de inteligencia comercial, pero a partir de 2020, su enfoque estratégico se desplazó significativamente hacia la inversión en Bitcoin. A través de la emisión de acciones y bonos convertibles para recaudar fondos para comprar Bitcoin, Strategy se ha convertido rápidamente en el centro de atención del mercado de acciones de EE. UU.
Hasta el 21 de febrero de 2025, Strategy ha acumulado casi 500,000 Bitcoins, con un valor superior a los 40,000 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 2% del suministro total de Bitcoin en el mundo. La empresa ha transformado efectivamente el mercado de valores en un canal de financiamiento de Bitcoin a través de una estructura de capital cuidadosamente diseñada. Utilizan la emisión de nuevas acciones o bonos convertibles para recaudar fondos y aumentar su participación en Bitcoin, y luego utilizan la tenencia de Bitcoin para respaldar la valoración de las acciones, creando un ciclo de capital estrechamente relacionado con los activos criptográficos.
La estrategia de financiación de Strategy es bastante ingeniosa. En la etapa inicial, la empresa se basó principalmente en la emisión de bonos y en su reserva de efectivo existente, al mismo tiempo que emitió algunas acciones ordinarias y bonos convertibles. A medida que pasaba el tiempo, la empresa comenzó a utilizar a gran escala el mecanismo ATM(At-the-market) para emitir acciones directamente en el mercado secundario. Esta forma de emisión de acciones combinada con la emisión de bonos permitió a Strategy jugar el juego de "convertir piedra en oro" en el mercado de capitales.
Cuando la tasa de apalancamiento es baja, la estrategia consiste en emitir acciones para recaudar rápidamente fondos para comprar Bitcoin, con el fin de aumentar el apalancamiento y elevar su propia prima de valoración cuando Bitcoin sube. En el pico del mercado alcista, su prima alcanzó un máximo del 300%. Sin embargo, a medida que el mercado comenzó a darse cuenta de que la empresa estaba vendiendo grandes cantidades de acciones, el precio de las acciones empezó a caer, y la prima se redujo. Al mismo tiempo, a medida que la tasa de apalancamiento disminuía, la empresa comenzó a cambiar gradualmente hacia un método de financiamiento basado principalmente en la emisión de deuda.
Esta estrategia de "cobertura de primas" permite a la estrategia adaptarse de manera flexible a diferentes entornos de mercado. Aunque la empresa ha reducido el ritmo de compra de Bitcoin, sus diversas formas de financiamiento aún le proporcionan un sólido apoyo financiero.
El éxito de Strategy se debe en gran medida a su poderosa capacidad de financiamiento y al excelente marketing de su fundador. El fundador no solo promociona las acciones de la compañía, sino que también enfatiza su efecto de apalancamiento, presentando a Strategy como una "herramienta de apalancamiento superior", lo que ha atraído la atención de especuladores de todo el mundo. En particular, para aquellos inversores institucionales que no pueden comprar Bitcoin o ETF de Bitcoin directamente debido a restricciones regulatorias, las acciones de Strategy se han convertido en una opción alternativa ideal.
Sin embargo, este modelo también conlleva riesgos potenciales. Si el precio de Bitcoin cae a largo plazo o entra en un período de consolidación, la situación financiera de la estrategia podría enfrentar desafíos severos. A pesar de esto, la empresa actualmente no enfrenta el riesgo de liquidación o de verse obligada a vender Bitcoin, principalmente porque el vencimiento de su deuda principal es a largo plazo y el fundador posee casi la mitad de los derechos de voto, lo que hace que cualquier propuesta de liquidación sea difícil de aprobar.
Con un número creciente de fondos soberanos e instituciones en todo el mundo que comienzan a ver el Bitcoin como un activo de reserva, el panorama a largo plazo de la Estrategia sigue siendo generalmente optimista. Aunque es posible que el precio del Bitcoin siga experimentando fluctuaciones a corto plazo, a largo plazo, la estrategia de la Estrategia parece alinearse con la tendencia del mercado.
En general, Strategy se ha posicionado con éxito como un líder en la inversión en Bitcoin a través de su modelo operativo único. Aunque esta estrategia conlleva ciertos riesgos, también ha generado retornos significativos para la empresa. En el futuro, a medida que el mercado de criptomonedas siga evolucionando, el desempeño de Strategy continuará siendo objeto de un estrecho seguimiento por parte de inversores y analistas del mercado.