El protocolo USUAL parece ser un proyecto RWA que ofrece rendimientos de bonos del gobierno de EE. UU., pero en realidad es un esquema Ponzi cuidadosamente diseñado. Este protocolo ha emitido 5 tipos de tokens: token de gobernanza USUAL, stablecoin USD0, token de bonos del gobierno a 4 años USD0++, USUALX versión de staking y USUAL* exclusivo para el equipo e inversionistas.
El equipo del proyecto adoptó una estrategia que parece atractiva: los usuarios pueden acuñar USD0++ a un precio de 1 dólar y obtener hasta un 70% de rendimiento en tokens USUAL. Esto está muy por encima de la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno tradicional del 4%, lo que ha atraído a una gran cantidad de inversores. Sin embargo, USD0++ es en realidad un token con un período de bloqueo de 4 años, cuyo valor real es de solo 0.84 dólares.
Para eliminar las dudas de los inversores, el equipo del proyecto permite la redención 1:1 de USD0++, y ha establecido varios tesoros en plataformas como Morpho, fijando el precio del oráculo de USD0++ en 1 dólar. Esto ha llevado a que algunos inversores malinterpreten que USD0++ se puede canjear en cualquier momento por 1 dólar, e incluso comiencen a realizar operaciones con alto apalancamiento.
Sin embargo, el equipo del proyecto cerró repentinamente el canal de redención 1:1, reduciendo el precio de redención de USD0++ a 0.87 dólares. Esta acción retiró aproximadamente 260 millones de dólares de un TVL de casi 2 mil millones de dólares. El equipo del proyecto afirma que estos fondos se distribuirán a los poseedores de USUALX, pero en realidad, la mayor parte de los beneficios se destinaron a los tokens USUAL* que poseen el equipo y los inversores.
USUAL* los tokens gozan del derecho de acuñación y una distribución del 50% de las tarifas, donde el equipo ocupa más del 60%. Esto significa que solo con esta operación, el equipo ya ha obtenido ganancias de 72 millones de dólares, sin incluir los ingresos de la distribución de tokens USUAL.
El motivo por el cual el equipo del proyecto adopta este enfoque agresivo es porque el volante del Esquema Ponzi está a punto de detenerse. El precio de USUAL sigue cayendo, y si no se toman medidas, el protocolo caerá en una espiral de muerte. Al activar la distribución de beneficios y imponer un impuesto del 13% sobre el TVL, el equipo del proyecto intenta mantener el TVL y aumentar la demanda de USUAL para prolongar la duración del Lavado de ojos.
Esta serie de operaciones finalmente perjudicó a todos los participantes, incluidos los poseedores de USD0++, los comerciantes de margen de Morpho y los LP de Pendle. El único beneficiario fue el propio equipo del proyecto. Para los inversores que ya han participado, deben asumir pérdidas o arriesgarse a seguir participando. Pero incluso si no pierden dinero, enfrentarán un enorme costo de oportunidad.
En un mercado de criptomonedas donde falta una regulación efectiva, los promotores de los proyectos a menudo no están sujetos a leyes y no existe un límite moral. Los inversores deben mantenerse en alerta y evaluar cuidadosamente los riesgos de cada proyecto.
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USUAL protocolo: Esquema Ponzi detrás de la promesa de altos retornos y trampa de fondos
USUALprotocolo:华丽外衣下的Esquema Ponzi
El protocolo USUAL parece ser un proyecto RWA que ofrece rendimientos de bonos del gobierno de EE. UU., pero en realidad es un esquema Ponzi cuidadosamente diseñado. Este protocolo ha emitido 5 tipos de tokens: token de gobernanza USUAL, stablecoin USD0, token de bonos del gobierno a 4 años USD0++, USUALX versión de staking y USUAL* exclusivo para el equipo e inversionistas.
El equipo del proyecto adoptó una estrategia que parece atractiva: los usuarios pueden acuñar USD0++ a un precio de 1 dólar y obtener hasta un 70% de rendimiento en tokens USUAL. Esto está muy por encima de la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno tradicional del 4%, lo que ha atraído a una gran cantidad de inversores. Sin embargo, USD0++ es en realidad un token con un período de bloqueo de 4 años, cuyo valor real es de solo 0.84 dólares.
Para eliminar las dudas de los inversores, el equipo del proyecto permite la redención 1:1 de USD0++, y ha establecido varios tesoros en plataformas como Morpho, fijando el precio del oráculo de USD0++ en 1 dólar. Esto ha llevado a que algunos inversores malinterpreten que USD0++ se puede canjear en cualquier momento por 1 dólar, e incluso comiencen a realizar operaciones con alto apalancamiento.
Sin embargo, el equipo del proyecto cerró repentinamente el canal de redención 1:1, reduciendo el precio de redención de USD0++ a 0.87 dólares. Esta acción retiró aproximadamente 260 millones de dólares de un TVL de casi 2 mil millones de dólares. El equipo del proyecto afirma que estos fondos se distribuirán a los poseedores de USUALX, pero en realidad, la mayor parte de los beneficios se destinaron a los tokens USUAL* que poseen el equipo y los inversores.
USUAL* los tokens gozan del derecho de acuñación y una distribución del 50% de las tarifas, donde el equipo ocupa más del 60%. Esto significa que solo con esta operación, el equipo ya ha obtenido ganancias de 72 millones de dólares, sin incluir los ingresos de la distribución de tokens USUAL.
El motivo por el cual el equipo del proyecto adopta este enfoque agresivo es porque el volante del Esquema Ponzi está a punto de detenerse. El precio de USUAL sigue cayendo, y si no se toman medidas, el protocolo caerá en una espiral de muerte. Al activar la distribución de beneficios y imponer un impuesto del 13% sobre el TVL, el equipo del proyecto intenta mantener el TVL y aumentar la demanda de USUAL para prolongar la duración del Lavado de ojos.
Esta serie de operaciones finalmente perjudicó a todos los participantes, incluidos los poseedores de USD0++, los comerciantes de margen de Morpho y los LP de Pendle. El único beneficiario fue el propio equipo del proyecto. Para los inversores que ya han participado, deben asumir pérdidas o arriesgarse a seguir participando. Pero incluso si no pierden dinero, enfrentarán un enorme costo de oportunidad.
En un mercado de criptomonedas donde falta una regulación efectiva, los promotores de los proyectos a menudo no están sujetos a leyes y no existe un límite moral. Los inversores deben mantenerse en alerta y evaluar cuidadosamente los riesgos de cada proyecto.