Durante el doble festival, el mercado está débil, el Q1 del próximo año podría迎来 un行情 de subida | Informe semanal del mercado de criptomonedas
Resumen del mercado
Esta semana, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia a la baja debido a la influencia de las vacaciones de Navidad. Aunque el índice de sentimiento del mercado aumentó ligeramente del 7% al 10%, todavía se encuentra en un rango de miedo extremo. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, que se centra en el mercado estadounidense, logró un crecimiento del 1.91%, lo que indica que el capital institucional sigue entrando, inyectando cierta confianza en el mercado.
El TVL del sector DeFi cayó ligeramente un 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento de stablecoin como el Gun Pool mostraron un desempeño destacado. La oferta total de stablecoins sigue creciendo, lo que indica que, a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como el Gun Pool son muy demandados.
La pista de AI Agent sigue recibiendo una alta atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10,9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool que combina la tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención en el mercado, y se espera que se convierta en un nuevo tipo de forma de emisión de activos tras "打铭文", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda integración de la inteligencia artificial y la tecnología blockchain.
Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el sector de las monedas Meme tuvo un desempeño débil esta semana, con una clara disminución en la participación de los inversores y en el flujo de capital, mientras que el interés del mercado se ha desplazado temporalmente hacia otros sectores.
El sector de las cadenas públicas muestra una fuerte resistencia a la caída. Stacks ha alcanzado un hito importante con sBTC, BOB está promoviendo el desarrollo de BitVM Bridge, y Taiko ha lanzado una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan esforzándose en la innovación tecnológica y la construcción ecológica.
Mirando hacia el futuro, se espera que el mercado continúe con una tendencia de baja durante el período de vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva, aumentando la proporción de activos principales, y al mismo tiempo participar moderadamente en proyectos de piscinas de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado en general pueda experimentar un aumento en el primer trimestre de 2025, y los proyectos de AI Agent y piscinas DeFi merecen una atención especial.
Análisis del índice de sentimiento del mercado
El índice de sentimiento del mercado ha subido del 7% de la semana pasada al 10%, permaneciendo aún en la zona de miedo extremo.
Altcoin tuvo un desempeño inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una fuerte tendencia a la baja. Debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez ha disminuido drásticamente, lo que ha aumentado la volatilidad de los precios del mercado, facilitando aumentos y caídas repentinas. Se espera que Altcoin se mantenga sincronizado con el índice de referencia a corto plazo, con una probabilidad baja de un mercado independiente.
Cuando el altcoin se encuentra en una zona de miedo extremo, a menudo el mercado está en un fondo temporal y puede ocurrir una inversión hacia arriba en cualquier momento.
Resumen de la tendencia general del mercado
El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia a la baja esta semana, el índice de sentimiento sigue en un estado de miedo extremo.
Los proyectos de encriptación relacionados con Defi están destacando, mostrando que el mercado mantiene un interés continuo en aumentar los ingresos básicos.
El proyecto de la pista del Agente de IA tuvo una alta atención pública esta semana, lo que muestra que los inversores comienzan a buscar activamente el próximo punto de explosión del mercado.
Carreras populares
Agente de IA
Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todas las áreas están en estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el área de AI Agent también están en tendencia a la baja esta semana, su nivel de discusión en el mercado es el más alto. Esta semana, se ha discutido mucho sobre el desarrollo del modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, en el futuro de Crypto y su impacto en Defi.
Un impulsor de los grandes aumentos cíclicos en el mercado de criptomonedas es la aparición de nuevos métodos de emisión de activos. Por ejemplo, métodos de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO y grabado han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de los precios en el mercado de criptomonedas. Con la rápida fusión de la IA y las criptomonedas, actualmente, aipool se ha convertido en un método de emisión de activos de alta demanda, y es una continuación del "dinero FI" a principios de 2024. Si el método de emisión de activos aipool es ampliamente aceptado por el mercado, pronto experimentaremos un pequeño auge en la emisión de activos impulsado por el modelo aipool, por lo que debemos prestar especial atención a los proyectos de tipo aipool.
Los cinco principales proyectos de agentes de IA por capitalización de mercado:
Worldcoin(WLD)
Fetch.ai(FET)
SingularityNET(AGIX)
Oasis Network(ROSE)
Ocean Protocol(OCEAN)
pista DeFi
Ranking de crecimiento de TVL
Los 5 principales proyectos del mercado con el mayor aumento en TVL de la última semana (TVL superior a 30 millones de dólares), datos de: Defilama
| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL (millones) |
|---------|----------|----------------|
| Resolv | 82.04% | 239.01 |
| USDX Money | 74.25% | 446.42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (sin emisión de moneda): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Introducción al proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin Delta neutral que se centra en la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias, lo que permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Últimos desarrollos: esta semana Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose exitosamente en un proyecto Omnichain mediante la integración de las tecnologías LayerZero y StarGate. El estándar OFT que adoptó ha superado las auditorías de seguridad de varias instituciones. Resolv ha destacado esta semana en el desarrollo ecológico, atrayendo un segundo flujo de capital de 100 millones de dólares, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%. Su Bóveda USDC ofrece hasta un 36.36% de APY en Euler Finance, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL durante esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificada.
USDX Money (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo de stablecoin sintética emergente que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin nativa encriptada a través de estrategias multinivel y multimoneda. El objetivo principal del proyecto es construir una infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad del vínculo entre USDX y el dólar mediante estrategias de cobertura Delta neutral.
Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una actualización completa de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que lanzó los grupos de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, ampliando continuamente la escala del ecosistema. Entre ellos, sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de la colaboración con Lista DAO. USDX Money también lanzó un programa de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un plan de ángeles, y organizó un evento especial de Navidad.
Usual（USUAL）：（índice de recomendación：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Introducción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin respaldado por Binance, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin de manera descentralizada. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual obtuvo 10 millones de dólares en financiamiento de la Serie A liderado por Binance Labs y KrakenVentures, y colaboró con la Fundación M^0 para lanzar el nuevo producto UsualM. Al mismo tiempo, Curve Finance se convirtió en el mayor grupo de USD0/USD0++. Con el TVL de Usual superando los 1,5 mil millones de dólares, se posiciona entre las cinco principales stablecoins del mundo, y el tesoro de la DAO también se duplicó a 17 millones de dólares. El proyecto Usual lanzó un rendimiento de APY de hasta 18,000% en el staking de USUALx y comenzó una actividad de airdrop comunitario.
Hashnote (no emitido): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️)
Introducción al proyecto: El proyecto Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras para el aumento de rendimiento, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una colaboración estratégica con CoreDAO esta semana y ha participado en la reunión del panel de su grupo ecológico, centrándose en el lanzamiento de un innovador modelo de doble apuesta de Bitcoin. Este modelo combina BTC y Core Token, y tiene como objetivo proporcionar a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. Al mismo tiempo, el CEO del proyecto compartió nuevas estrategias en la reunión, obteniendo más de 14000 visualizaciones, lo que muestra el gran interés del mercado por este modelo innovador.
Spectra (SPECTRA): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Introducción al proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos durante un plazo futuro establecido y comerciar anticipadamente con los rendimientos futuros que generará ese activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento de plazo fijo en un contrato inteligente y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desarrollos: esta semana Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges e Incentivize en la aplicación Spectra. Al mismo tiempo, se optimizó la función de múltiples bloqueos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauges. Spectra completó el ajuste de emisiones de APW, y el nuevo mecanismo de emisiones se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en el TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimientos de stablecoins (piscina de ametralladora).
rendimiento general de la pista
El valor de mercado de las stablecoins crece de manera constante: USDT cayó de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una disminución del 0.27%. USDC creció de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Se puede ver que, aunque el mercado estuvo en una tendencia a la baja esta semana, el USDC, que está más centrado en el mercado estadounidense, aún mostró un crecimiento, lo que indica que la fuerza de compra en el mercado sigue manteniendo un flujo constante de capital.
La liquidez está aumentando gradualmente: La tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo con la continuación de las reducciones de tasas de interés, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos Defi en cadena está aumentando constantemente debido al aumento en el valor de los activos encriptación, regresar a Defi será una muy buena opción.
Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha disminuido de 52,9 mil millones de dólares la semana pasada a 52,7 mil millones de dólares, aunque ha habido un crecimiento negativo durante dos semanas consecutivas, la magnitud del crecimiento negativo es pequeña, siendo del 0,37%. La principal razón es que esta semana, los mercados occidentales, liderados por el mercado estadounidense, están en vacaciones de Navidad, lo que ha llevado a una disminución en el volumen de transacciones de varios tokens y en la actividad en cadena. Además, la próxima semana es su período de vacaciones de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, se debe prestar atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y observar si la tendencia a la baja se mantiene.
Análisis profundo
Motivo de aumento:
Los factores clave que impulsan esta ronda de subida se pueden resumir en las siguientes trayectorias de transmisión: dado que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, el APY de los diferentes protocolos DeFi ha disminuido, mientras que los proyectos de rendimiento de stablecoins han elevado la tasa de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que ha hecho que, desde el punto de vista general del mercado, los proyectos de pools de máquinas de guerra tengan una ventaja clara en APY. En concreto:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una disminución significativa de la tasa de interés básica del mercado.
En el lado de las tasas de interés: el aumento de la tasa de préstamo base refleja las expectativas de precios del mercado sobre el capital.
Lado de ingresos: La tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en monedas estables se ha ampliado en comparación con otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.
Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de las monedas estables, formando un impulso de crecimiento positivo.
Riesgos potenciales:
debido a que el mercado ha estado en una tendencia de subida recientemente, los inversores se han centrado más en los rendimientos y el apalancamiento de los préstamos, sin embargo, han pasado por alto el riesgo de caída. Además, esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, se ha producido una drástica reducción de la liquidez en el mercado, lo que ha provocado que la presión de venta en el mercado no tuviera suficiente liquidez para absorberla, lo que ha llevado a una continua caída de los precios y ha provocado liquidaciones en los contratos alcistas del mercado, causando pérdidas a los inversores. Esta cadena de liquidaciones provocada.
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· 08-09 16:51
Este año estoy hambriento, ¿puede salvarme en el Q1 del próximo año?
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BoredWatcher
· 08-09 16:50
Hablemos de eso en el primer trimestre.
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AirdropF5Bro
· 08-09 16:44
He estado trabajando en este pastel de Q1 durante un año.
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NftCollectors
· 08-09 16:44
TVL ha disminuido un poco, es casi infantil. Desde los datos on-chain, la tendencia del Q1 ya está determinada, el mercado del arte es el indicador clave, ¿de acuerdo?
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TokenRationEater
· 08-09 16:44
¿Podremos irnos a la luna en el primer trimestre del próximo año? Estoy esperando que me des una bofetada.
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DeFiAlchemist
· 08-09 16:41
*ajusta los gráficos metafísicos* los patrones de transmutación de liquidez sugieren que la ascensión del primer trimestre es inevitable... los alineamientos cósmicos son perfectos
El mercado de doble festival está deprimido, pero los fondos institucionales aún están sumando. En el primer trimestre de 2025, podría haber un pump.
Durante el doble festival, el mercado está débil, el Q1 del próximo año podría迎来 un行情 de subida | Informe semanal del mercado de criptomonedas
Resumen del mercado
Esta semana, el mercado de criptomonedas mostró una tendencia a la baja debido a la influencia de las vacaciones de Navidad. Aunque el índice de sentimiento del mercado aumentó ligeramente del 7% al 10%, todavía se encuentra en un rango de miedo extremo. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, que se centra en el mercado estadounidense, logró un crecimiento del 1.91%, lo que indica que el capital institucional sigue entrando, inyectando cierta confianza en el mercado.
El TVL del sector DeFi cayó ligeramente un 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento de stablecoin como el Gun Pool mostraron un desempeño destacado. La oferta total de stablecoins sigue creciendo, lo que indica que, a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como el Gun Pool son muy demandados.
La pista de AI Agent sigue recibiendo una alta atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10,9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool que combina la tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco de atención en el mercado, y se espera que se convierta en un nuevo tipo de forma de emisión de activos tras "打铭文", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda integración de la inteligencia artificial y la tecnología blockchain.
Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el sector de las monedas Meme tuvo un desempeño débil esta semana, con una clara disminución en la participación de los inversores y en el flujo de capital, mientras que el interés del mercado se ha desplazado temporalmente hacia otros sectores.
El sector de las cadenas públicas muestra una fuerte resistencia a la caída. Stacks ha alcanzado un hito importante con sBTC, BOB está promoviendo el desarrollo de BitVM Bridge, y Taiko ha lanzado una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan esforzándose en la innovación tecnológica y la construcción ecológica.
Mirando hacia el futuro, se espera que el mercado continúe con una tendencia de baja durante el período de vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva, aumentando la proporción de activos principales, y al mismo tiempo participar moderadamente en proyectos de piscinas de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado en general pueda experimentar un aumento en el primer trimestre de 2025, y los proyectos de AI Agent y piscinas DeFi merecen una atención especial.
Análisis del índice de sentimiento del mercado
Resumen de la tendencia general del mercado
Carreras populares
Agente de IA
Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todas las áreas están en estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el área de AI Agent también están en tendencia a la baja esta semana, su nivel de discusión en el mercado es el más alto. Esta semana, se ha discutido mucho sobre el desarrollo del modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, en el futuro de Crypto y su impacto en Defi.
Un impulsor de los grandes aumentos cíclicos en el mercado de criptomonedas es la aparición de nuevos métodos de emisión de activos. Por ejemplo, métodos de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO y grabado han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de los precios en el mercado de criptomonedas. Con la rápida fusión de la IA y las criptomonedas, actualmente, aipool se ha convertido en un método de emisión de activos de alta demanda, y es una continuación del "dinero FI" a principios de 2024. Si el método de emisión de activos aipool es ampliamente aceptado por el mercado, pronto experimentaremos un pequeño auge en la emisión de activos impulsado por el modelo aipool, por lo que debemos prestar especial atención a los proyectos de tipo aipool.
Los cinco principales proyectos de agentes de IA por capitalización de mercado:
pista DeFi
Ranking de crecimiento de TVL
Los 5 principales proyectos del mercado con el mayor aumento en TVL de la última semana (TVL superior a 30 millones de dólares), datos de: Defilama
| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL (millones) | |---------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74.25% | 446.42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (sin emisión de moneda): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Introducción al proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin Delta neutral que se centra en la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias, lo que permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Últimos desarrollos: esta semana Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose exitosamente en un proyecto Omnichain mediante la integración de las tecnologías LayerZero y StarGate. El estándar OFT que adoptó ha superado las auditorías de seguridad de varias instituciones. Resolv ha destacado esta semana en el desarrollo ecológico, atrayendo un segundo flujo de capital de 100 millones de dólares, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%. Su Bóveda USDC ofrece hasta un 36.36% de APY en Euler Finance, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL durante esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificada.
USDX Money (no emitido): (índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Descripción del proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo de stablecoin sintética emergente que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin nativa encriptada a través de estrategias multinivel y multimoneda. El objetivo principal del proyecto es construir una infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad del vínculo entre USDX y el dólar mediante estrategias de cobertura Delta neutral.
Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una actualización completa de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que lanzó los grupos de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, ampliando continuamente la escala del ecosistema. Entre ellos, sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de la colaboración con Lista DAO. USDX Money también lanzó un programa de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un plan de ángeles, y organizó un evento especial de Navidad.
Usual（USUAL）：（índice de recomendación：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Introducción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin respaldado por Binance, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin de manera descentralizada. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual obtuvo 10 millones de dólares en financiamiento de la Serie A liderado por Binance Labs y KrakenVentures, y colaboró con la Fundación M^0 para lanzar el nuevo producto UsualM. Al mismo tiempo, Curve Finance se convirtió en el mayor grupo de USD0/USD0++. Con el TVL de Usual superando los 1,5 mil millones de dólares, se posiciona entre las cinco principales stablecoins del mundo, y el tesoro de la DAO también se duplicó a 17 millones de dólares. El proyecto Usual lanzó un rendimiento de APY de hasta 18,000% en el staking de USUALx y comenzó una actividad de airdrop comunitario.
Hashnote (no emitido): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️)
Introducción al proyecto: El proyecto Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras para el aumento de rendimiento, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una colaboración estratégica con CoreDAO esta semana y ha participado en la reunión del panel de su grupo ecológico, centrándose en el lanzamiento de un innovador modelo de doble apuesta de Bitcoin. Este modelo combina BTC y Core Token, y tiene como objetivo proporcionar a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. Al mismo tiempo, el CEO del proyecto compartió nuevas estrategias en la reunión, obteniendo más de 14000 visualizaciones, lo que muestra el gran interés del mercado por este modelo innovador.
Spectra (SPECTRA): (Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)
Introducción al proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos durante un plazo futuro establecido y comerciar anticipadamente con los rendimientos futuros que generará ese activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento de plazo fijo en un contrato inteligente y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desarrollos: esta semana Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges e Incentivize en la aplicación Spectra. Al mismo tiempo, se optimizó la función de múltiples bloqueos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauges. Spectra completó el ajuste de emisiones de APW, y el nuevo mecanismo de emisiones se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en el TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimientos de stablecoins (piscina de ametralladora).
rendimiento general de la pista
El valor de mercado de las stablecoins crece de manera constante: USDT cayó de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una disminución del 0.27%. USDC creció de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Se puede ver que, aunque el mercado estuvo en una tendencia a la baja esta semana, el USDC, que está más centrado en el mercado estadounidense, aún mostró un crecimiento, lo que indica que la fuerza de compra en el mercado sigue manteniendo un flujo constante de capital.
La liquidez está aumentando gradualmente: La tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo con la continuación de las reducciones de tasas de interés, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos Defi en cadena está aumentando constantemente debido al aumento en el valor de los activos encriptación, regresar a Defi será una muy buena opción.
Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha disminuido de 52,9 mil millones de dólares la semana pasada a 52,7 mil millones de dólares, aunque ha habido un crecimiento negativo durante dos semanas consecutivas, la magnitud del crecimiento negativo es pequeña, siendo del 0,37%. La principal razón es que esta semana, los mercados occidentales, liderados por el mercado estadounidense, están en vacaciones de Navidad, lo que ha llevado a una disminución en el volumen de transacciones de varios tokens y en la actividad en cadena. Además, la próxima semana es su período de vacaciones de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, se debe prestar atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y observar si la tendencia a la baja se mantiene.
Análisis profundo
Motivo de aumento:
Los factores clave que impulsan esta ronda de subida se pueden resumir en las siguientes trayectorias de transmisión: dado que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, el APY de los diferentes protocolos DeFi ha disminuido, mientras que los proyectos de rendimiento de stablecoins han elevado la tasa de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que ha hecho que, desde el punto de vista general del mercado, los proyectos de pools de máquinas de guerra tengan una ventaja clara en APY. En concreto:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una disminución significativa de la tasa de interés básica del mercado.
En el lado de las tasas de interés: el aumento de la tasa de préstamo base refleja las expectativas de precios del mercado sobre el capital.
Lado de ingresos: La tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en monedas estables se ha ampliado en comparación con otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.
Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de las monedas estables, formando un impulso de crecimiento positivo.
Riesgos potenciales:
debido a que el mercado ha estado en una tendencia de subida recientemente, los inversores se han centrado más en los rendimientos y el apalancamiento de los préstamos, sin embargo, han pasado por alto el riesgo de caída. Además, esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, se ha producido una drástica reducción de la liquidez en el mercado, lo que ha provocado que la presión de venta en el mercado no tuviera suficiente liquidez para absorberla, lo que ha llevado a una continua caída de los precios y ha provocado liquidaciones en los contratos alcistas del mercado, causando pérdidas a los inversores. Esta cadena de liquidaciones provocada.