Recientemente, una reunión de evaluación cerrada centrada en proyectos de tokenización de activos del mundo real (RWA) ha llamado la atención en la industria. Varios expertos de los campos de TradFi y cadena de bloques se reunieron para realizar un análisis profundo y una selección de una serie de proyectos RWA desde la perspectiva de los inversores tradicionales, con el objetivo de descubrir activos de alta calidad que realmente tengan valor de inversión.
Con el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong avanzando activamente en una estrategia de activos digitales conforme, especialmente con el lanzamiento del marco "LEAP" enfocado en la tokenización de activos reales como bonos gubernamentales, obras de arte, oro y energía, se está proporcionando un fuerte impulso para llevar estos activos a la cadena. En el contexto de un desarrollo cada vez más perfecto de la infraestructura Web3 y el sistema regulatorio en Hong Kong, los Activos del Mundo Real (RWA) se están convirtiendo rápidamente en un importante puente para que el TradFi ingrese al campo de los activos digitales. El enfoque de la industria también está cambiando gradualmente hacia cómo implementar realmente proyectos de RWA en un entorno conforme.
La discusión y los resultados de la votación en esta evaluación han formado un consenso claro en la industria: la utilidad real de RWA supera con creces la mera tokenización. Los proyectos RWA que han llamado la atención se centran sin excepción en abordar los puntos de dolor de liquidez en el mercado real y cuentan con una estructura de transacción razonable y transparente. Aunque las motivaciones de los emisores de cada proyecto son diferentes, para los inversores en TradFi, el valor de inversión de RWA depende esencialmente de la calidad crediticia de los activos subyacentes, la estructura de riesgos y los elementos básicos de liquidez intrínseca. Como señalaron los expertos presentes, un activo que carece de liquidez en el mercado tradicional no obtendrá automáticamente liquidez solo por estar tokenizado en la cadena.
El tipo de proyecto RWA discutido en esta reunión es representativo, y los activos subyacentes tokenizados abarcan principalmente las siguientes categorías:
Fondos del mercado monetario: se discuten productos de fondos del mercado monetario tokenizados, que incluyen fondos de bonos del gobierno de EE. UU. anclados a las principales instituciones de gestión de activos, así como proyectos de fondos del mercado monetario emitidos por los principales fondos públicos de Asia. Los activos subyacentes de este tipo de productos tienen un nivel de crédito extremadamente alto, ofreciendo rendimientos sólidos y liquidez inherente, además de contar con una estructura de cumplimiento bien desarrollada. Los resultados de la votación muestran que hay una fuerte demanda del mercado por productos que combinan la seguridad de nivel TradFi con la conveniencia nativa de Web3.
Bienes raíces físicos: este tipo de proyectos mapean la propiedad de activos de valor reconocido, como el oro, en la cadena de bloques, proporcionando a los inversores herramientas convenientes para mantener, comerciar y cubrir en línea. Un proyecto de token de oro en discusión está vinculado al 100% de reservas de oro físico, y garantiza la seguridad de los activos a través de auditorías transparentes y mecanismos de custodia. Este proyecto ha obtenido un gran interés de inversión en la votación, validando el atractivo duradero del oro como activo refugio tradicional en el mundo digital.
Activos de deuda: Este tipo de RWA tokeniza activos de crédito tradicionales, ofreciendo a los inversores un rendimiento fijo relativamente alto, pero asumiendo el correspondiente riesgo crediticio. Por ejemplo, hay proyectos de préstamos personales garantizados por empresas que cotizan en bolsa, cuyo riesgo principal radica en la necesidad de evaluar a fondo la calidad crediticia de los préstamos sin garantía subyacentes y la capacidad real de cumplimiento del garante. Además, los proyectos que utilizan el modelo de "renta fija + opciones" de bonos convertibles dependen en gran medida del rendimiento operativo futuro del emisor.
Flujo de caja futuro y derechos de ingresos: Este tipo de RWA es un arreglo de financiamiento estructurado que tokeniza los ingresos futuros esperados de proyectos comerciales específicos, cuyo riesgo y retorno están directamente vinculados al estado operativo del negocio subyacente. Por ejemplo, el proyecto de arrendamiento de un barco discutido en la reunión asegura dividendos de alquiler estables y predecibles al firmar un contrato de arrendamiento a largo plazo con un arrendatario de alta calificación crediticia. Otro proyecto permite a los inversores participar en las ganancias potenciales de la diferencia de precios que podría generar el nuevo negocio de distribución de potencia de IA.
Token funcional: esta es una categoría especial que se discutirá en la reunión de evaluación. El valor de este tipo de token no está anclado en activos reales tangibles o flujos de efectivo estables, sino que proviene de su funcionalidad de uso y la demanda del mercado dentro de un ecosistema específico. Su tendencia de precios depende principalmente de la popularidad de la propiedad intelectual (IP) y del sentimiento especulativo en el mercado secundario, por lo que atrae principalmente a participantes que tienen un profundo conocimiento de la industria relacionada o del contenido de IP. Los inversores de TradFi suelen ser relativamente cautelosos con respecto a este tipo de token.
La discusión y los resultados de la votación de esta reunión de evaluación a puerta cerrada indican claramente que la tokenización es solo una ruta técnica para llevar activos a la cadena. La base para el desarrollo de RWA radica en si puede satisfacer las necesidades reales de los participantes del mercado. La liquidez del proyecto y su potencial de escalabilidad son los requisitos clave para el desarrollo a largo plazo de todo el ecosistema RWA; y como activos del mundo real, la calidad crediticia de los activos subyacentes, la solidez del flujo de efectivo, la estructura legal y la situación de riesgo del emisor determinan directamente el valor y la seguridad a largo plazo del proyecto.
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ShibaMillionairen't
· hace9h
Los tontos del mundo Cripto todavía están tomando a la gente por tonta.
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LightningPacketLoss
· 08-09 09:34
Ya basta de comerciar con conceptos.
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SmartContractPhobia
· 08-09 05:09
¿Se puede distinguir entre lo verdadero y lo falso?
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SchrodingersFOMO
· 08-09 05:09
¿Es otra nueva guadaña?
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Web3ProductManager
· 08-09 05:08
mirando el análisis de cohortes, las tasas de conversión de rwa aún necesitan una gran optimización... hk tiene el marco adecuado, pero ¿dónde está la optimización del flujo de usuarios?
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HalfIsEmpty
· 08-09 05:02
¿El chico del puerto quiere jugar a Monopoly otra vez?
Evaluación del proyecto RWA: ¿cuál es el valor de la tokenización de activos reales?
Recientemente, una reunión de evaluación cerrada centrada en proyectos de tokenización de activos del mundo real (RWA) ha llamado la atención en la industria. Varios expertos de los campos de TradFi y cadena de bloques se reunieron para realizar un análisis profundo y una selección de una serie de proyectos RWA desde la perspectiva de los inversores tradicionales, con el objetivo de descubrir activos de alta calidad que realmente tengan valor de inversión.
Con el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong avanzando activamente en una estrategia de activos digitales conforme, especialmente con el lanzamiento del marco "LEAP" enfocado en la tokenización de activos reales como bonos gubernamentales, obras de arte, oro y energía, se está proporcionando un fuerte impulso para llevar estos activos a la cadena. En el contexto de un desarrollo cada vez más perfecto de la infraestructura Web3 y el sistema regulatorio en Hong Kong, los Activos del Mundo Real (RWA) se están convirtiendo rápidamente en un importante puente para que el TradFi ingrese al campo de los activos digitales. El enfoque de la industria también está cambiando gradualmente hacia cómo implementar realmente proyectos de RWA en un entorno conforme.
La discusión y los resultados de la votación en esta evaluación han formado un consenso claro en la industria: la utilidad real de RWA supera con creces la mera tokenización. Los proyectos RWA que han llamado la atención se centran sin excepción en abordar los puntos de dolor de liquidez en el mercado real y cuentan con una estructura de transacción razonable y transparente. Aunque las motivaciones de los emisores de cada proyecto son diferentes, para los inversores en TradFi, el valor de inversión de RWA depende esencialmente de la calidad crediticia de los activos subyacentes, la estructura de riesgos y los elementos básicos de liquidez intrínseca. Como señalaron los expertos presentes, un activo que carece de liquidez en el mercado tradicional no obtendrá automáticamente liquidez solo por estar tokenizado en la cadena.
El tipo de proyecto RWA discutido en esta reunión es representativo, y los activos subyacentes tokenizados abarcan principalmente las siguientes categorías:
Fondos del mercado monetario: se discuten productos de fondos del mercado monetario tokenizados, que incluyen fondos de bonos del gobierno de EE. UU. anclados a las principales instituciones de gestión de activos, así como proyectos de fondos del mercado monetario emitidos por los principales fondos públicos de Asia. Los activos subyacentes de este tipo de productos tienen un nivel de crédito extremadamente alto, ofreciendo rendimientos sólidos y liquidez inherente, además de contar con una estructura de cumplimiento bien desarrollada. Los resultados de la votación muestran que hay una fuerte demanda del mercado por productos que combinan la seguridad de nivel TradFi con la conveniencia nativa de Web3.
Bienes raíces físicos: este tipo de proyectos mapean la propiedad de activos de valor reconocido, como el oro, en la cadena de bloques, proporcionando a los inversores herramientas convenientes para mantener, comerciar y cubrir en línea. Un proyecto de token de oro en discusión está vinculado al 100% de reservas de oro físico, y garantiza la seguridad de los activos a través de auditorías transparentes y mecanismos de custodia. Este proyecto ha obtenido un gran interés de inversión en la votación, validando el atractivo duradero del oro como activo refugio tradicional en el mundo digital.
Activos de deuda: Este tipo de RWA tokeniza activos de crédito tradicionales, ofreciendo a los inversores un rendimiento fijo relativamente alto, pero asumiendo el correspondiente riesgo crediticio. Por ejemplo, hay proyectos de préstamos personales garantizados por empresas que cotizan en bolsa, cuyo riesgo principal radica en la necesidad de evaluar a fondo la calidad crediticia de los préstamos sin garantía subyacentes y la capacidad real de cumplimiento del garante. Además, los proyectos que utilizan el modelo de "renta fija + opciones" de bonos convertibles dependen en gran medida del rendimiento operativo futuro del emisor.
Flujo de caja futuro y derechos de ingresos: Este tipo de RWA es un arreglo de financiamiento estructurado que tokeniza los ingresos futuros esperados de proyectos comerciales específicos, cuyo riesgo y retorno están directamente vinculados al estado operativo del negocio subyacente. Por ejemplo, el proyecto de arrendamiento de un barco discutido en la reunión asegura dividendos de alquiler estables y predecibles al firmar un contrato de arrendamiento a largo plazo con un arrendatario de alta calificación crediticia. Otro proyecto permite a los inversores participar en las ganancias potenciales de la diferencia de precios que podría generar el nuevo negocio de distribución de potencia de IA.
Token funcional: esta es una categoría especial que se discutirá en la reunión de evaluación. El valor de este tipo de token no está anclado en activos reales tangibles o flujos de efectivo estables, sino que proviene de su funcionalidad de uso y la demanda del mercado dentro de un ecosistema específico. Su tendencia de precios depende principalmente de la popularidad de la propiedad intelectual (IP) y del sentimiento especulativo en el mercado secundario, por lo que atrae principalmente a participantes que tienen un profundo conocimiento de la industria relacionada o del contenido de IP. Los inversores de TradFi suelen ser relativamente cautelosos con respecto a este tipo de token.
La discusión y los resultados de la votación de esta reunión de evaluación a puerta cerrada indican claramente que la tokenización es solo una ruta técnica para llevar activos a la cadena. La base para el desarrollo de RWA radica en si puede satisfacer las necesidades reales de los participantes del mercado. La liquidez del proyecto y su potencial de escalabilidad son los requisitos clave para el desarrollo a largo plazo de todo el ecosistema RWA; y como activos del mundo real, la calidad crediticia de los activos subyacentes, la solidez del flujo de efectivo, la estructura legal y la situación de riesgo del emisor determinan directamente el valor y la seguridad a largo plazo del proyecto.