RWA: Análisis panorámico de las tendencias del mercado global
1. Definición de RWA, historia de desarrollo
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o los derechos de ingreso de los activos, y pueden ser negociados y gestionados en la blockchain. Su objetivo principal es, a través de las características de la blockchain, resolver problemas como la dificultad de confirmación de la propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales.
La tokenización de RWA incluye tres etapas clave:
Verificación de derechos fuera de la cadena: completar la confirmación de la propiedad de activos y la evaluación del valor a través de procedimientos legales y de conformidad.
Mapeo en la cadena: mapear los derechos de activos a la blockchain, generando el token correspondiente.
Gobernanza en cadena: gestión automatizada de la distribución de ingresos, liquidación de apuestas, etc. mediante contratos inteligentes.
En comparación con la titulización de activos tradicionales, RWA requiere una evaluación adicional de factores como la dependencia tecnológica, la arquitectura de blockchain, la seguridad de los contratos inteligentes y la interoperabilidad entre cadenas.
Historia del desarrollo de RWA:
Exploración temprana (2017-2020: germinación del concepto, los primeros proyectos se centraron en la tokenización de bienes raíces y obras de arte.
Entrada de instituciones )2021-2023: Los protocolos DeFi comienzan a incorporar RWA en el ecosistema, las instituciones financieras tradicionales lanzan productos tokenizados.
Crecimiento explosivo ( 2024-2025: las instituciones financieras tradicionales aceleran su disposición hacia RWA, impulsando un rápido crecimiento del mercado.
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II. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
A finales de mayo de 2025, el valor total de RWA en la cadena global es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL del protocolo RWA superó por primera vez la marca de 10 mil millones de dólares. Desde principios de 2025 hasta hoy, la tasa de crecimiento del TVL es cercana al 140%. El TVL de los principales protocolos ha aumentado significativamente, como el TVL de la garantía RWA de MakerDAO, que es de aproximadamente 1.3 mil millones de dólares, y el TVL de Ondo Finance, que es de aproximadamente 1.283 mil millones de dólares.
Tendencia de crecimiento:
Participación institucional acelerada: los gigantes financieros tradicionales están ingresando al campo de RWA.
La evolución tecnológica impulsa la mejora de la eficiencia: el ecosistema de Ethereum domina, surgiendo constantemente enlaces de alto rendimiento y soluciones de escalabilidad.
Políticas regulatorias más estrictas: los países comienzan a establecer reglas relacionadas con RWA, proporcionando seguridad institucional para el desarrollo del mercado.
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Tres, Ruta técnica RWA y estándares clave
El camino técnico incluye:
Proceso de tokenización y registro de activos en la cadena
Pila tecnológica del protocolo soportado por RWA
Estándares y herramientas clave:
ERC-3643 )T-REX(: soporte para listas blancas de identidad, control regulatorio y gestión de permisos
ERC-1400: Estructura de cumplimiento para tokens de tipo valores
Chainlink / Pyth Oráculos: proporciona precios, estados de activos y otros datos fuera de la cadena de manera confiable.
Herramientas de firma múltiple/ custodia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody, etc.
TEE) Entorno de Ejecución Confiable (: Asegura que los datos sensibles fuera de la cadena sigan operando de manera privada y segura en las interacciones dentro de la cadena.
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Cuatro, categorías típicas de activos RWA y aplicaciones prácticas
Tipos típicos de activos RWA:
Activos de deuda ) valores del mundo real (
Activos inmobiliarios ) bienes raíces, etc. (
Activos de productos ) oro, créditos de carbono, petróleo, etc. (
Otras categorías de activos reales ) derechos de autor, seguros, facturas, propiedad intelectual, etc. (
Aplicaciones prácticas de RWA:
RWA orientado a la inversión: anclaje de rendimientos de activos virtuales
RWA orientado a la financiación: liberación de la liquidez de activos tradicionales
El proceso de emisión de RWA incluye la arquitectura de la plataforma digital y la estructura general del proyecto.
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Cinco, la situación actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong en China y EE. UU. y proyectos representativos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, alcanzando un tamaño de mercado de más de 22 mil millones de dólares para mayo de 2024. Los mercados desarrollados como Estados Unidos y las plataformas innovadoras lideran la tendencia. El tamaño del mercado de valores gubernamentales tokenizados está aumentando rápidamente, superando los mil millones de dólares.
El mercado chino se desarrolla principalmente desde la perspectiva de la tecnología y la cadena de suministro, como los proyectos piloto de activos energéticos y de equipos en la cadena. Hong Kong está promoviendo activamente la implementación de RWA, lanzando el "sandbox del proyecto Ensemble".
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Seis, actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes regiones
Política regulatoria de Hong Kong: de la innovación piloto a la regulación dual, construyendo un sistema que se centra en "atributos de activos financieros subyacentes, complementado por la regulación tecnológica".
Política regulatoria de EE. UU.: Pruebas funcionales y precedentes judiciales dominan, la actitud central es "si constituye un valor depende del análisis sustantivo de la prueba Howey."
Políticas regulatorias de Dubái: Apoyo activo a la innovación en la tokenización de RWA, se ha establecido un marco regulatorio relativamente claro.
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Siete, Perspectivas Futuras y Predicciones de Potencial
Tendencias futuras del desarrollo de RWA:
Más capital institucional en el mercado
Diversificación de tipos de activos
Actualización de tecnología y estándares
Sistema de regulación completo
Fusión de Finanzas Verdes e Innovación
Se estima que para 2030 el tamaño del mercado global de activos tokenizados alcanzará aproximadamente 16 billones de dólares. RWA se convertirá en un importante motor de crecimiento para la industria Web3, inaugurando una nueva era de finanzas digitales.
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MEV_Whisperer
· hace16h
No puedo hacer nada, soy el primero en la trampa de muñecas rusas.
El mercado RWA explota, se espera que el TVL supere los 23 mil millones de dólares en 2025.
RWA: Análisis panorámico de las tendencias del mercado global
1. Definición de RWA, historia de desarrollo
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o los derechos de ingreso de los activos, y pueden ser negociados y gestionados en la blockchain. Su objetivo principal es, a través de las características de la blockchain, resolver problemas como la dificultad de confirmación de la propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales.
La tokenización de RWA incluye tres etapas clave:
En comparación con la titulización de activos tradicionales, RWA requiere una evaluación adicional de factores como la dependencia tecnológica, la arquitectura de blockchain, la seguridad de los contratos inteligentes y la interoperabilidad entre cadenas.
Historia del desarrollo de RWA:
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II. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
A finales de mayo de 2025, el valor total de RWA en la cadena global es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL del protocolo RWA superó por primera vez la marca de 10 mil millones de dólares. Desde principios de 2025 hasta hoy, la tasa de crecimiento del TVL es cercana al 140%. El TVL de los principales protocolos ha aumentado significativamente, como el TVL de la garantía RWA de MakerDAO, que es de aproximadamente 1.3 mil millones de dólares, y el TVL de Ondo Finance, que es de aproximadamente 1.283 mil millones de dólares.
Tendencia de crecimiento:
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Tres, Ruta técnica RWA y estándares clave
El camino técnico incluye:
Estándares y herramientas clave:
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Cuatro, categorías típicas de activos RWA y aplicaciones prácticas
Tipos típicos de activos RWA:
Aplicaciones prácticas de RWA:
El proceso de emisión de RWA incluye la arquitectura de la plataforma digital y la estructura general del proyecto.
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Cinco, la situación actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong en China y EE. UU. y proyectos representativos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, alcanzando un tamaño de mercado de más de 22 mil millones de dólares para mayo de 2024. Los mercados desarrollados como Estados Unidos y las plataformas innovadoras lideran la tendencia. El tamaño del mercado de valores gubernamentales tokenizados está aumentando rápidamente, superando los mil millones de dólares.
El mercado chino se desarrolla principalmente desde la perspectiva de la tecnología y la cadena de suministro, como los proyectos piloto de activos energéticos y de equipos en la cadena. Hong Kong está promoviendo activamente la implementación de RWA, lanzando el "sandbox del proyecto Ensemble".
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Seis, actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes regiones
Política regulatoria de Hong Kong: de la innovación piloto a la regulación dual, construyendo un sistema que se centra en "atributos de activos financieros subyacentes, complementado por la regulación tecnológica".
Política regulatoria de EE. UU.: Pruebas funcionales y precedentes judiciales dominan, la actitud central es "si constituye un valor depende del análisis sustantivo de la prueba Howey."
Políticas regulatorias de Dubái: Apoyo activo a la innovación en la tokenización de RWA, se ha establecido un marco regulatorio relativamente claro.
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Siete, Perspectivas Futuras y Predicciones de Potencial
Tendencias futuras del desarrollo de RWA:
Se estima que para 2030 el tamaño del mercado global de activos tokenizados alcanzará aproximadamente 16 billones de dólares. RWA se convertirá en un importante motor de crecimiento para la industria Web3, inaugurando una nueva era de finanzas digitales.
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