ETH/BTC cae a un nuevo mínimo de 5 años, los poseedores de moneda enfrentan una prueba de fe y valor.

ETH/BTC cae a un mínimo de 5 años: el juego entre la actualización técnica y la crisis de valor

Ethereum se enfrenta a un momento crítico, buscando un equilibrio entre la actualización tecnológica y la captura de valor. Aunque algunos partidarios aún insisten en su potencial a largo plazo, la realidad está poniendo a prueba esta creencia.

Este artículo analizará objetivamente el valor de inversión actual de ETH, explorará los argumentos de ambas partes y las posibles estrategias de inversión.

El cruce de Ethereum: ¿seguir adelante o aguantar?

I. Perspectiva alcista: Ventajas de infraestructura, avances tecnológicos y beneficios macroeconómicos

A pesar de que el precio de ETH no se ha comportado bien, los toros creen que su valor a largo plazo se está acumulando. Su opinión se basa en los siguientes aspectos:

  1. Ethereum sigue siendo el núcleo de la infraestructura subyacente: mantiene su dominio en áreas clave como las stablecoins, la tokenización y los Agentes AI. Algunos analistas creen que mientras se logre una mejor experiencia de usuario a través de Layer 2, al mismo tiempo que se mantenga la confianza institucional, el futuro sigue siendo optimista.

  2. La actualización técnica continúa liberando dividendos estructurales: La próxima actualización de Prague/Electra mejorará el rendimiento de Rollup, haciendo que la red sea más rápida, más barata y más abierta. Esto podría atraer el regreso de usuarios y aumentar la demanda de uso de ETH.

  3. Ajuste estructural del ecosistema: Hay opiniones que consideran que Ethereum está pasando de un enfoque técnico a una trayectoria de desarrollo dominada por el capital y el ecosistema. Aunque a corto plazo puede que no se refleje de inmediato en el precio, la dirección a largo plazo es clara.

  4. Valor subestimado: algunos analistas y traders reconocidos creen que ETH está actualmente subestimado por el mercado y predicen que podría aumentar significativamente en el futuro.

  5. Impulso de la liquidez macroeconómica: Algunos análisis indican que la razón fundamental de la estancamiento del precio de ETH es que la liquidez general del mercado aún no se ha liberado, y no un problema en sí mismo.

  6. Oportunidades de rotación en el mercado alcista: Con las expectativas de recortes de tasas y el progreso de los ETF, ETH tiene el potencial de regresar al centro del mercado.

  7. TVL líder: Ethereum sigue siendo el más atractivo en términos de almacenamiento de fondos en la cadena, representando más de la mitad del total de valor bloqueado en DeFi en toda la red.

  8. Ventaja de la tasa de inflación: La tasa de emisión anual de ETH es solo del 0.5%, inferior al 0.83% de BTC, lo que muestra un modelo monetario más sostenible.

  9. Escala del ecosistema de desarrolladores líder: Ethereum cuenta con el 65% de la actividad de innovación de desarrolladores en cadena a nivel mundial, con más de 6200 desarrolladores activos mensuales.

  10. La reforma de la fundación mejora las expectativas de gobernanza: Vitalik anunció la reestructuración de la fundación, lo que promete mejorar la eficiencia y la transparencia en la toma de decisiones.

En general, los alcistas creen que Ethereum está sentando las bases tecnológicas para la próxima década, y las fluctuaciones de precios a corto plazo no afectan su posición como un reservorio de valor de Web3.

Dos, punto de vista bajista: Dudas en la fe, fallo en la captura de valor y controversia de la ruta

Los bajistas creen que en el entorno actual, ETH está rezagado en varios aspectos frente a sus competidores, los avances tecnológicos no se han traducido en un valor de token, y el ecosistema también enfrenta riesgos de división. Los principales argumentos incluyen:

  1. Perspectivas de las instituciones son bajistas: algunos análisis consideran que los fundamentos de Ethereum han dejado de ser válidos, el único punto positivo actual es el staking de ETF, pero las instituciones clave podrían seguir presionando los precios a la baja para acumular.

  2. El ecosistema ha perdido impulso de crecimiento: hay opiniones que señalan que el ecosistema de Ethereum ha estado completamente inactivo recientemente, los datos en la cadena han disminuido drásticamente, los sectores tradicionales están estancados y los nuevos puntos de interés tienen baja relación con ETH.

  3. Desilusión narrativa de RWA: hay dudas sobre la capacidad de Ethereum como "capa de seguridad" para activos RWA, el precio de la moneda débil y los riesgos de liquidación provocados por el mecanismo PoS debilitan su credibilidad.

  4. Crecimiento en cadena se desacelera: en el último año, el crecimiento de usuarios en la red principal de ETH se ha estancado, y los nuevos usuarios tienden a optar por L2 u otras cadenas públicas.

  5. La cantidad de suministro entra en estado de inflación: debido a la caída de las tarifas de transacción de la red, la cantidad de ETH destruido ha caído a un mínimo histórico, lo que ha llevado a un aumento en la cantidad de suministro.

  6. La tasa ETH/BTC alcanza un nuevo mínimo: refleja que en el actual entorno del mercado, ETH no está teniendo un buen rendimiento, y los fondos están saliendo gradualmente.

  7. La aparición de nuevas cadenas públicas intensifica la competencia: cadenas públicas emergentes como Solana son más atractivas en términos de experiencia del usuario y ambiente cultural, capturando una gran cantidad de usuarios y desarrolladores adicionales.

  8. Cuestionamiento de la ruta técnica: hay opiniones que consideran que la ruta técnica actual, aunque ha mejorado la experiencia del usuario, puede no ser favorable para el valor del token.

  9. Riesgo de fuga de aplicaciones centrales: los rumores del mercado indican que las principales aplicaciones están considerando migrar, lo que podría llevar a que ETH pierda importantes fuentes de tarifas y quema.

  10. La confianza en la gobernanza se ve cuestionada: la fundación ha sido acusada de realizar ventas en las alturas, lo que ha generado controversia, además de problemas como la baja eficiencia en la gobernanza, lo que afecta la confianza de la comunidad.

  11. La divergencia en la ruta de la comunidad es evidente: los miembros clave tienen diferencias fundamentales en el grado de dependencia de la cadena principal y L2, lo que resulta en una falta de dirección general.

En general, los bajistas creen que Ethereum se encuentra atrapado en una trampa entre el avance tecnológico y la falta de valor, enfrentando al mismo tiempo el riesgo de pérdida del enfoque ecológico, del poder narrativo y del crecimiento de usuarios.

Tres, recomendaciones de estrategia de inversión

Basado en los factores alcistas y bajistas mencionados, diferentes tipos de inversores pueden considerar las siguientes estrategias:

  1. Inversores que se centran en el valor a largo plazo

Si crees que ETH representa el futuro de la infraestructura de criptomonedas, con la comunidad de desarrolladores más amplia, el ecosistema DeFi más robusto y una hoja de ruta tecnológica en constante evolución, entonces mantenerlo e incluso aumentar tu posición por lotes en este momento, esperando el próximo ciclo, podría ser una elección razonable.

  1. Inversores con un enfoque de ganancias a medio y corto plazo y una alta aversión al riesgo

Considerar reducir moderadamente la posición en ETH podría alinearse mejor con tu estrategia. Aunque los beneficios a largo plazo podrían irse manifestando gradualmente, en el corto plazo ETH aún podría seguir fluctuando o debilitándose. Se puede considerar disminuir la posición, mantener una base flexible para ajustar la posición, o realizar operaciones en tramos para mejorar la eficiencia del capital.

  1. Prestar atención al rendimiento a corto plazo y la certeza, o a los inversores que tienen dudas sobre la ruta de Ethereum.

Mantener una actitud cautelosa puede ser más sabio. Considera reducir gradualmente la mayor parte de tu posición durante un rebote, mientras continúas prestando atención a los indicadores clave del ecosistema de Ethereum. Si en el futuro aparecen señales de mejora significativa en los fundamentos o surge una nueva narrativa, ajusta tu posición a tiempo.

Independientemente de la estrategia que se adopte, se debe prestar atención continua a las tendencias del mercado y ajustar las decisiones de inversión de manera flexible. El mercado de criptomonedas cambia rápidamente, la prudencia y la razón siempre son clave para la inversión.

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MetamaskMechanicvip
· 07-18 23:55
¡Aumentar la posición y listo!
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SatoshiNotNakamotovip
· 07-17 20:41
caída, caí y ya me acostumbré.
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SelfCustodyBrovip
· 07-17 20:40
Rompemos nuevos mínimos, rompemos nuevos mínimos, ¿quién está con quién en el bull run?
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MercilessHalalvip
· 07-17 20:31
Vimos el fondo para poder To the moon.
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