Regulación de monedas estables y AML: Análisis de la lista negra de USDT
En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables ha suscitado la atención de los organismos reguladores sobre sus riesgos potenciales. En particular, la creación de mecanismos efectivos de congelación de fondos se ha convertido en un tema importante en la lucha contra el blanqueo de capital y las actividades financieras ilegales. Este artículo abordará este problema desde dos perspectivas: el análisis sistemático del comportamiento de congelación de direcciones en la lista negra de USDT y la exploración de la posible conexión entre los fondos congelados y la financiación del terrorismo.
1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT
A través del análisis de los datos de Tether en las cadenas de Ethereum y Tron, hemos descubierto las siguientes tendencias:
Desde enero de 2016, un total de 5,188 direcciones han sido incluidas en la lista negra, involucrando un congelamiento de fondos que supera los 2,900 millones de dólares. Solo entre el 13 y el 30 de junio de 2025, se han bloqueado 151 direcciones, de las cuales el 90.07% proviene de la cadena Tron, con un monto congelado de 86,340,000 dólares. El 15, 20 y 25 de junio son los picos de bloqueos, siendo el 20 de junio el día con el mayor número de direcciones bloqueadas, alcanzando las 63.
La distribución del monto congelado muestra que las diez principales direcciones han congelado un total de 5,345 millones de dólares, lo que representa el 61.91% del total. El monto promedio congelado es de 57.18 millones de dólares, pero la mediana es de solo 40,000 dólares, lo que indica que unas pocas direcciones de gran cantidad han elevado el promedio general.
El flujo de fondos durante el ciclo de vida de estas direcciones indica que se han recibido un total de 808 millones de dólares, de los cuales 721 millones de dólares fueron transferidos antes de ser bloqueados, y el monto real congelado es de 86.34 millones de dólares. Esto significa que la mayor parte de los fondos se transfirió con éxito antes de la intervención regulatoria. Cabe destacar que el 17% de las direcciones no tiene registros de salida, lo que puede indicar que son utilizadas como almacenamiento temporal o puntos de agregación de fondos.
Los datos también muestran que las direcciones recién creadas son más propensas a ser bloqueadas. El 41% de las direcciones en la lista negra fueron creadas hace menos de 30 días, el 27% han estado activas durante 91-365 días, y solo el 3% se han utilizado durante más de 2 años. Esto indica que las nuevas direcciones se utilizan con más frecuencia para actividades ilegales.
La mayoría de las direcciones implementaron "huida antes del congelamiento": aproximadamente el 54% de las direcciones transfirieron más del 90% de los fondos antes de ser bloqueadas, y otro 10% tenía un saldo de 0 en el momento del congelamiento, lo que indica que la mayoría de las acciones de aplicación de la ley solo pueden congelar el valor residual de los fondos.
A través del análisis de la relación entre FlowRatio y DaysActive, encontramos que las nuevas direcciones se destacan en cantidad, frecuencia de bloqueo y eficiencia de transferencia, con la tasa de éxito en el blanqueo de capital más alta.
2. Seguimiento de flujos de capital
Utilizando herramientas de seguimiento en cadena para analizar las 151 direcciones de USDT que fueron bloqueadas entre el 13 y el 30 de junio, identificamos las principales fuentes y flujos de fondos:
Análisis de la fuente de fondos:
Los fondos de 91 direcciones provienen de otras direcciones ya bloqueadas, lo que muestra la existencia de una red de blanqueo de capital altamente interconectada.
37 direcciones han sido etiquetadas como "falsificación de phishing", lo que podría ser una etiqueta engañosa para encubrir su origen ilegal.
Los fondos de 34 direcciones provienen de la billetera caliente del intercambio, lo que podría estar relacionado con cuentas robadas o "cuentas mulas".
35 direcciones tienen un mismo distribuidor principal, que puede actuar como agregador de fondos o mezclador de monedas.
La parte de los fondos de 2 direcciones proviene de un puente entre cadenas, lo que indica que hay operaciones de blanqueo de capital entre cadenas.
Análisis del destino de los fondos:
54 direcciones de fondos fluyen hacia otras direcciones en la lista negra, formando una "cadena de ciclo interno".
41 direcciones transfirieron fondos a la dirección de recarga de un intercambio centralizado.
Flujo de fondos de 12 direcciones a través de un puente de cadena cruzada, intentando escapar del ecosistema actual.
Es importante notar que ciertos intercambios aparecen tanto en el flujo de entrada como en el flujo de salida de fondos, lo que destaca su posición central en la cadena de fondos. Esto también refleja que la actual ejecución de los intercambios en términos de AML y financiamiento del terrorismo puede ser insuficiente, y que el congelamiento de activos presenta una falta de inmediatez, lo que permite a los delincuentes completar la transferencia de activos antes de la intervención regulatoria.
3. Análisis de financiamiento del terrorismo
A través del análisis de la orden de decomiso administrativo emitida por la Autoridad Nacional de Financiación Antiterrorista de Israel, llegamos a las siguientes conclusiones:
Desde el 13 de junio de 2025, tras la escalada del conflicto entre Israel e Irán, solo se ha emitido una nueva orden de confiscación.
Desde el estallido del conflicto el 7 de octubre de 2024, se han emitido un total de 8 órdenes de confiscación, de las cuales 4 mencionan explícitamente a "Hamas", y la más reciente menciona por primera vez a "Irán".
La orden de confiscación involucra 76 USDT (Tron) direcciones, 16 direcciones BTC, 2 direcciones de Ethereum, 641 cuentas de una plataforma de intercambio y 8 cuentas de otra plataforma de intercambio.
El seguimiento en cadena de 76 direcciones de USDT (Tron) revela dos patrones de comportamiento:
Congelación activa: 17 direcciones relacionadas con Hamás fueron añadidas a la lista negra un promedio de 28 días antes de la emisión de la orden de confiscación.
Respuesta rápida: Las demás direcciones se congelan en un promedio de 2.1 días después de la publicación de la orden de confiscación.
Esto indica que puede existir una estrecha e incluso proactiva cooperación entre los emisores de moneda estable y algunas agencias de aplicación de la ley de ciertos países.
4. Resumen y desafíos
A pesar de que las monedas estables proporcionan medios técnicos para el control de las transacciones, en la práctica, la lucha contra el blanqueo de capital y la financiación del terrorismo aún enfrenta los siguientes desafíos:
Aplicación de la ley reactiva vs control proactivo: Actualmente, la mayoría de las acciones de aplicación de la ley aún dependen del tratamiento posterior.
La zona de sombra regulatoria de los intercambios: como centro de entrada y salida de fondos, los intercambios a menudo tienen dificultades para identificar comportamientos anómalos a tiempo.
El blanqueo de capital entre cadenas se vuelve cada vez más complejo: el uso de ecosistemas de múltiples cadenas y puentes entre cadenas ha aumentado la dificultad de seguimiento regulatorio.
Para hacer frente a estos desafíos, sugerimos a los emisores de monedas estables, intercambios y organismos reguladores:
Fortalecer el intercambio de inteligencia en la cadena
Análisis en tiempo real del comportamiento de inversión
Establecer un marco de cumplimiento intercadena
Solo estableciendo un sistema de AML y financiamiento del terrorismo que sea oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, se puede garantizar verdaderamente la legitimidad y seguridad del ecosistema de moneda estable.
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PanicSeller
· hace21h
¿2.9 mil millones? Hermano, este dinero se ha ido por el desagüe.
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DevChive
· 07-18 01:49
Pasar tiempo en prisión viendo a la gente comerciar criptomonedas
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ChainComedian
· 07-17 19:35
Este control es bastante estricto.
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NotFinancialAdviser
· 07-17 19:19
Donde hay leyes, hay quienes las evaden.
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UncleWhale
· 07-17 19:17
Con tanta regulación, ¿quién se atreve a especular?
Análisis de la lista negra de USDT: 2.9 mil millones de dólares congelados y seguimiento del flujo de fondos
Regulación de monedas estables y AML: Análisis de la lista negra de USDT
En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables ha suscitado la atención de los organismos reguladores sobre sus riesgos potenciales. En particular, la creación de mecanismos efectivos de congelación de fondos se ha convertido en un tema importante en la lucha contra el blanqueo de capital y las actividades financieras ilegales. Este artículo abordará este problema desde dos perspectivas: el análisis sistemático del comportamiento de congelación de direcciones en la lista negra de USDT y la exploración de la posible conexión entre los fondos congelados y la financiación del terrorismo.
1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT
A través del análisis de los datos de Tether en las cadenas de Ethereum y Tron, hemos descubierto las siguientes tendencias:
Desde enero de 2016, un total de 5,188 direcciones han sido incluidas en la lista negra, involucrando un congelamiento de fondos que supera los 2,900 millones de dólares. Solo entre el 13 y el 30 de junio de 2025, se han bloqueado 151 direcciones, de las cuales el 90.07% proviene de la cadena Tron, con un monto congelado de 86,340,000 dólares. El 15, 20 y 25 de junio son los picos de bloqueos, siendo el 20 de junio el día con el mayor número de direcciones bloqueadas, alcanzando las 63.
La distribución del monto congelado muestra que las diez principales direcciones han congelado un total de 5,345 millones de dólares, lo que representa el 61.91% del total. El monto promedio congelado es de 57.18 millones de dólares, pero la mediana es de solo 40,000 dólares, lo que indica que unas pocas direcciones de gran cantidad han elevado el promedio general.
El flujo de fondos durante el ciclo de vida de estas direcciones indica que se han recibido un total de 808 millones de dólares, de los cuales 721 millones de dólares fueron transferidos antes de ser bloqueados, y el monto real congelado es de 86.34 millones de dólares. Esto significa que la mayor parte de los fondos se transfirió con éxito antes de la intervención regulatoria. Cabe destacar que el 17% de las direcciones no tiene registros de salida, lo que puede indicar que son utilizadas como almacenamiento temporal o puntos de agregación de fondos.
Los datos también muestran que las direcciones recién creadas son más propensas a ser bloqueadas. El 41% de las direcciones en la lista negra fueron creadas hace menos de 30 días, el 27% han estado activas durante 91-365 días, y solo el 3% se han utilizado durante más de 2 años. Esto indica que las nuevas direcciones se utilizan con más frecuencia para actividades ilegales.
La mayoría de las direcciones implementaron "huida antes del congelamiento": aproximadamente el 54% de las direcciones transfirieron más del 90% de los fondos antes de ser bloqueadas, y otro 10% tenía un saldo de 0 en el momento del congelamiento, lo que indica que la mayoría de las acciones de aplicación de la ley solo pueden congelar el valor residual de los fondos.
A través del análisis de la relación entre FlowRatio y DaysActive, encontramos que las nuevas direcciones se destacan en cantidad, frecuencia de bloqueo y eficiencia de transferencia, con la tasa de éxito en el blanqueo de capital más alta.
2. Seguimiento de flujos de capital
Utilizando herramientas de seguimiento en cadena para analizar las 151 direcciones de USDT que fueron bloqueadas entre el 13 y el 30 de junio, identificamos las principales fuentes y flujos de fondos:
Análisis de la fuente de fondos:
Análisis del destino de los fondos:
Es importante notar que ciertos intercambios aparecen tanto en el flujo de entrada como en el flujo de salida de fondos, lo que destaca su posición central en la cadena de fondos. Esto también refleja que la actual ejecución de los intercambios en términos de AML y financiamiento del terrorismo puede ser insuficiente, y que el congelamiento de activos presenta una falta de inmediatez, lo que permite a los delincuentes completar la transferencia de activos antes de la intervención regulatoria.
3. Análisis de financiamiento del terrorismo
A través del análisis de la orden de decomiso administrativo emitida por la Autoridad Nacional de Financiación Antiterrorista de Israel, llegamos a las siguientes conclusiones:
El seguimiento en cadena de 76 direcciones de USDT (Tron) revela dos patrones de comportamiento:
Esto indica que puede existir una estrecha e incluso proactiva cooperación entre los emisores de moneda estable y algunas agencias de aplicación de la ley de ciertos países.
4. Resumen y desafíos
A pesar de que las monedas estables proporcionan medios técnicos para el control de las transacciones, en la práctica, la lucha contra el blanqueo de capital y la financiación del terrorismo aún enfrenta los siguientes desafíos:
Para hacer frente a estos desafíos, sugerimos a los emisores de monedas estables, intercambios y organismos reguladores:
Solo estableciendo un sistema de AML y financiamiento del terrorismo que sea oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, se puede garantizar verdaderamente la legitimidad y seguridad del ecosistema de moneda estable.