Análisis del impacto de los Token relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto
Recientemente, se publicó un estudio titulado "De cero a héroe: el efecto de desbordamiento de los Meme Tokens en el mercado de Activos Cripto" en Economics Letters. Este estudio analiza el evento de un conocido político que emitió un Meme Token, revelando el efecto de desbordamiento de la volatilidad heterogénea impulsada conjuntamente por el sentimiento del mercado y los fundamentos. Este evento destaca el papel cada vez más importante de los factores políticos en la configuración del mercado de Activos Cripto y el comportamiento de los inversores.
Introducción
A medida que la dinámica política influye cada vez más en los mercados financieros, el mercado de Activos Cripto se ha convertido en un importante campo de intersección entre la política y las finanzas. Las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 han resaltado aún más esta relación, ya que una figura política importante ha expresado su apoyo a los activos digitales y se ha comprometido a convertir a EE. UU. en la "capital mundial de Activos Cripto". Como resultado, el mercado espera que, durante su posible mandato, se implementen políticas más amigables.
Se espera que esto se materialice el 18 de enero de 2025, cuando este político emita su moneda Meme oficial en la blockchain de Solana. En 24 horas, el precio de la moneda se disparó un 900%, con un volumen de transacciones que alcanzó los 18,000 millones de dólares, superando la capitalización de mercado de la mayor moneda Meme en ese momento, DOGE, en 4,000 millones de dólares. Al día siguiente, la emisión de otra moneda Meme relacionada con su familia impulsó aún más la especulación en el mercado. Estos eventos no solo tienen una naturaleza especulativa, sino que también constituyen un choque exógeno significativo, cuyo impacto va más allá de la especulación financiera, enviando señales sobre una agenda regulatoria y política más amplia.
Este estudio tiene como objetivo examinar cómo este evento actúa simultáneamente como una señal política y como un evento financiero que afecta el mercado de Activos Cripto. Se centra principalmente en tres cuestiones:
¿Cómo afecta el lanzamiento de esta moneda Meme a los rendimientos y la volatilidad de las principales Activos Cripto?
¿Este evento ha provocado un efecto de contagio financiero en el mercado de Activos Cripto?
¿Este impacto es heterogéneo, manifestándose en diferentes Activos Cripto que reaccionan de manera diferente según su base tecnológica, uso o atractivo especulativo?
Para responder a estas preguntas, la investigación utilizó el modelo BEKK-MGARCH, seleccionando las diez principales criptomonedas por capitalización de mercado para un análisis empírico. Los resultados muestran que, después del lanzamiento de las monedas Meme, existe un efecto significativo de desbordamiento de volatilidad entre los activos cripto, lo que indica la presencia de un fenómeno de contagio financiero en el mercado. Solana y Chainlink registraron el mayor aumento debido a su infraestructura y conexiones estratégicas. Las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum mostraron una fuerte resiliencia. Por el contrario, otras monedas Meme como Dogecoin y Shiba Inu experimentaron devaluación, y es probable que los fondos se hayan desviado hacia las nuevas monedas Meme emitidas.
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Este evento ocurrió en un entorno de alta polarización política, donde las marcas de los políticos están estrechamente relacionadas con emociones políticas intensas, lo que aumenta la sensibilidad de los inversionistas y exacerba la reacción del mercado. Para algunos inversionistas, esto simboliza una oportunidad de especulación única; mientras que otros, debido a su imagen controvertida, son conscientes de los riesgos políticos y regulatorios, adoptando una postura más cautelosa. Esta polarización explica la alta volatilidad observada y la respuesta del mercado diferenciada.
Este estudio es el primer trabajo que analiza el impacto de los Tokens relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto. Amplía la comprensión de cómo la narrativa política afecta a los mercados de finanzas descentralizadas. Además, a diferencia de investigaciones anteriores que se centraron principalmente en los impactos negativos, este estudio se enfoca en el impacto de los choques positivos impulsados por señales políticas en el mercado. Los resultados del estudio ofrecen una referencia importante para académicos, profesionales y formuladores de políticas, revelando la heterogeneidad de la reacción del mercado a los Tokens relacionados con la política y destacando cómo las características de los activos afectan la dinámica de contagio financiero.
Datos y Métodos
2.1 Datos y selección de muestras
La investigación utilizó 10 de las monedas más representativas de los 20 Activos Cripto con mayor capitalización de mercado, incluyendo Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot y Litecoin. Los datos provienen de un intercambio, y el período de tiempo es del 11 de enero de 2025 al 25 de enero de 2025, abarcando una semana de tiempo simétrico antes y después del lanzamiento de la moneda Meme.
Investigación utiliza la siguiente fórmula para calcular el rendimiento de Activos Cripto:
rendimiento = ln (Pt ∕Pt−1)
Donde Pt representa el precio del activo digital en el tiempo t.
El tiempo del evento se define como el 18 de enero de 2025 a las 2:44 a.m. Hora Universal Coordinada (UTC), momento en el cual se anunció oficialmente la publicación del nuevo presidente de Estados Unidos y el lanzamiento del Meme moneda. Se calcularon los Rendimientos Anormales Acumulativos (CARs) para evaluar el efecto de cascada de la información.
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2.2 método
La investigación utiliza el modelo BEKK-MGARCH para analizar el impacto del lanzamiento de Meme moneda en el mercado de Activos Cripto. El modelo asume que los rendimientos logarítmicos siguen una distribución normal con media cero y una matriz de covarianza condicional de Ht. Luego, se realiza una prueba de efecto contagio, utilizando un nivel de significancia más estricto α=0.001.
Resultados
3.1 Efecto de desbordamiento de volatilidad
Los resultados de la investigación indican que los eventos de emisión de Meme Token provocaron efectos de contagio financiero y de desbordamiento de volatilidad en el mercado de Activos Cripto. La mayoría de los coeficientes de covarianza en la etapa posterior a los eventos son significativos al nivel del 0.001, especialmente entre activos como ETH, SOL y LINK, cuya covarianza ha aumentado significativamente, mostrando una mayor interconexión y un mayor grado de integración del mercado. En comparación, aunque SHIB y DOT también alcanzaron un nivel de significancia de 0.01, su impacto fue más débil. Además, algunos activos como LTC y XRP vieron disminuir su covarianza después del evento, lo que indica que el efecto de desbordamiento no se distribuye uniformemente entre todos los activos.
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3.2 efecto de cascada de la información
La investigación, a través del análisis de los rendimientos anormales acumulados (CARs), revela más a fondo el efecto de cascada de información provocado por la emisión de monedas Meme. Los resultados indican que este evento tiene un impacto estructural significativo en la dinámica del mercado, manifestándose en rutas de respuesta específicas de activos y una volatilidad exacerbada.
En la fase posterior a la ocurrencia del evento, hay tres dinámicas clave que se destacan especialmente:
SOL se ha comportado de manera excepcional, superando todos los demás activos, lo que probablemente esté relacionado con su conexión técnica directa como moneda Meme en la blockchain.
LINK también mostró un fuerte rendimiento, lo que puede estar relacionado con su asociación con grandes empresas tecnológicas de EE. UU.
Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin y otros activos cripto maduros han experimentado un aumento moderado y se han estabilizado gradualmente, reflejando su resistencia en el mercado y su relativa inmunidad a los efectos de la especulación en cascada.
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Al mismo tiempo, DOGE y otras monedas Meme como SHIB parecen especialmente débiles, mostrando un evidente efecto de sustitución de activos, es decir, los fondos especulativos se están moviendo de las antiguas monedas Meme a los nuevos Tokens emitidos. A pesar de que AVAX y DOT tienen una sólida base tecnológica, tampoco han logrado escapar de esta tendencia de transferencia de capital, mostrando signos de pérdida de valor.
Los resultados de la investigación revelan que la narrativa específica de los activos, la relación técnica y la percepción subjetiva de los inversores pueden amplificar significativamente la diferencia en las respuestas de rendimiento entre los activos cuando ocurre un impacto informativo importante.
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Conclusión
Este estudio examina el impacto de la emisión de Activos Cripto relacionada con personajes políticos en el mercado de encriptación, centrándose en el análisis del efecto de desbordamiento de volatilidad y el efecto de cascada de información.
Los resultados de la investigación indican que la reacción del mercado ante este evento presenta una heterogeneidad significativa. Por ejemplo, debido a la relación técnica directa con los Meme Token, SOL se benefició significativamente. Y los activos que comparten la misma infraestructura de blockchain también se vieron impulsados por "el viento a favor" de este evento.
Al mismo tiempo, activos cripto como Bitcoin y Ethereum, debido a su posición central en el mercado, han mostrado una mayor estabilidad, desempeñando un papel similar al de un ancla en este evento, estabilizando la estructura general del mercado. Esto indica que el sentimiento de los inversores ya no depende únicamente de los factores fundamentales técnicos, sino que también comienza a verse significativamente influenciado por la geopolítica y la narrativa política, especialmente cuando estas narrativas son emitidas por líderes de alta simbología.
En resumen, este estudio revela la alta sensibilidad del mercado de Activos Cripto a eventos externos, así como su tendencia a ser impulsado por comportamientos especulativos. A medida que los activos digitales se entrelazan cada vez más con temas políticos y económicos, el monitoreo continuo de esta interacción se vuelve especialmente importante para comprender el impacto en la estabilidad del mercado.
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LiquidityWizard
· 07-20 10:18
Ay, después de especular con la moneda perfecta, ahora empiezan a especular con la moneda política.
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NFTRegretter
· 07-20 00:30
¡Otra vez! El comercio de criptomonedas político realmente es absurdo.
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BlockchainArchaeologist
· 07-19 19:48
de nuevo se está promoviendo esta trampa zzzz
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GasFeeTears
· 07-18 03:10
mundo Cripto juega con memes políticos, quien gana, quien sabe
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BrokenYield
· 07-17 10:58
otro día, otro pump y dump político smh... el retail nunca aprende
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LightningPacketLoss
· 07-17 10:58
El segador del mundo Cripto ha vuelto
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TaxEvader
· 07-17 10:53
Ay, otra vez hay tontos que son engañados.
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BearMarketLightning
· 07-17 10:52
Comercio de criptomonedas, quien juega a la política, solo está aprovechando la situación para tomar a la gente por tonta.
Las monedas Meme políticas provocan fluctuaciones heterogéneas en el mercado de criptomonedas, revelando efectos de desbordamiento en el estudio.
Análisis del impacto de los Token relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto
Recientemente, se publicó un estudio titulado "De cero a héroe: el efecto de desbordamiento de los Meme Tokens en el mercado de Activos Cripto" en Economics Letters. Este estudio analiza el evento de un conocido político que emitió un Meme Token, revelando el efecto de desbordamiento de la volatilidad heterogénea impulsada conjuntamente por el sentimiento del mercado y los fundamentos. Este evento destaca el papel cada vez más importante de los factores políticos en la configuración del mercado de Activos Cripto y el comportamiento de los inversores.
Introducción
A medida que la dinámica política influye cada vez más en los mercados financieros, el mercado de Activos Cripto se ha convertido en un importante campo de intersección entre la política y las finanzas. Las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 han resaltado aún más esta relación, ya que una figura política importante ha expresado su apoyo a los activos digitales y se ha comprometido a convertir a EE. UU. en la "capital mundial de Activos Cripto". Como resultado, el mercado espera que, durante su posible mandato, se implementen políticas más amigables.
Se espera que esto se materialice el 18 de enero de 2025, cuando este político emita su moneda Meme oficial en la blockchain de Solana. En 24 horas, el precio de la moneda se disparó un 900%, con un volumen de transacciones que alcanzó los 18,000 millones de dólares, superando la capitalización de mercado de la mayor moneda Meme en ese momento, DOGE, en 4,000 millones de dólares. Al día siguiente, la emisión de otra moneda Meme relacionada con su familia impulsó aún más la especulación en el mercado. Estos eventos no solo tienen una naturaleza especulativa, sino que también constituyen un choque exógeno significativo, cuyo impacto va más allá de la especulación financiera, enviando señales sobre una agenda regulatoria y política más amplia.
Este estudio tiene como objetivo examinar cómo este evento actúa simultáneamente como una señal política y como un evento financiero que afecta el mercado de Activos Cripto. Se centra principalmente en tres cuestiones:
Para responder a estas preguntas, la investigación utilizó el modelo BEKK-MGARCH, seleccionando las diez principales criptomonedas por capitalización de mercado para un análisis empírico. Los resultados muestran que, después del lanzamiento de las monedas Meme, existe un efecto significativo de desbordamiento de volatilidad entre los activos cripto, lo que indica la presencia de un fenómeno de contagio financiero en el mercado. Solana y Chainlink registraron el mayor aumento debido a su infraestructura y conexiones estratégicas. Las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum mostraron una fuerte resiliencia. Por el contrario, otras monedas Meme como Dogecoin y Shiba Inu experimentaron devaluación, y es probable que los fondos se hayan desviado hacia las nuevas monedas Meme emitidas.
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Este evento ocurrió en un entorno de alta polarización política, donde las marcas de los políticos están estrechamente relacionadas con emociones políticas intensas, lo que aumenta la sensibilidad de los inversionistas y exacerba la reacción del mercado. Para algunos inversionistas, esto simboliza una oportunidad de especulación única; mientras que otros, debido a su imagen controvertida, son conscientes de los riesgos políticos y regulatorios, adoptando una postura más cautelosa. Esta polarización explica la alta volatilidad observada y la respuesta del mercado diferenciada.
Este estudio es el primer trabajo que analiza el impacto de los Tokens relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto. Amplía la comprensión de cómo la narrativa política afecta a los mercados de finanzas descentralizadas. Además, a diferencia de investigaciones anteriores que se centraron principalmente en los impactos negativos, este estudio se enfoca en el impacto de los choques positivos impulsados por señales políticas en el mercado. Los resultados del estudio ofrecen una referencia importante para académicos, profesionales y formuladores de políticas, revelando la heterogeneidad de la reacción del mercado a los Tokens relacionados con la política y destacando cómo las características de los activos afectan la dinámica de contagio financiero.
Datos y Métodos
2.1 Datos y selección de muestras
La investigación utilizó 10 de las monedas más representativas de los 20 Activos Cripto con mayor capitalización de mercado, incluyendo Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot y Litecoin. Los datos provienen de un intercambio, y el período de tiempo es del 11 de enero de 2025 al 25 de enero de 2025, abarcando una semana de tiempo simétrico antes y después del lanzamiento de la moneda Meme.
Investigación utiliza la siguiente fórmula para calcular el rendimiento de Activos Cripto:
rendimiento = ln (Pt ∕Pt−1)
Donde Pt representa el precio del activo digital en el tiempo t.
El tiempo del evento se define como el 18 de enero de 2025 a las 2:44 a.m. Hora Universal Coordinada (UTC), momento en el cual se anunció oficialmente la publicación del nuevo presidente de Estados Unidos y el lanzamiento del Meme moneda. Se calcularon los Rendimientos Anormales Acumulativos (CARs) para evaluar el efecto de cascada de la información.
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2.2 método
La investigación utiliza el modelo BEKK-MGARCH para analizar el impacto del lanzamiento de Meme moneda en el mercado de Activos Cripto. El modelo asume que los rendimientos logarítmicos siguen una distribución normal con media cero y una matriz de covarianza condicional de Ht. Luego, se realiza una prueba de efecto contagio, utilizando un nivel de significancia más estricto α=0.001.
Resultados
3.1 Efecto de desbordamiento de volatilidad
Los resultados de la investigación indican que los eventos de emisión de Meme Token provocaron efectos de contagio financiero y de desbordamiento de volatilidad en el mercado de Activos Cripto. La mayoría de los coeficientes de covarianza en la etapa posterior a los eventos son significativos al nivel del 0.001, especialmente entre activos como ETH, SOL y LINK, cuya covarianza ha aumentado significativamente, mostrando una mayor interconexión y un mayor grado de integración del mercado. En comparación, aunque SHIB y DOT también alcanzaron un nivel de significancia de 0.01, su impacto fue más débil. Además, algunos activos como LTC y XRP vieron disminuir su covarianza después del evento, lo que indica que el efecto de desbordamiento no se distribuye uniformemente entre todos los activos.
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3.2 efecto de cascada de la información
La investigación, a través del análisis de los rendimientos anormales acumulados (CARs), revela más a fondo el efecto de cascada de información provocado por la emisión de monedas Meme. Los resultados indican que este evento tiene un impacto estructural significativo en la dinámica del mercado, manifestándose en rutas de respuesta específicas de activos y una volatilidad exacerbada.
En la fase posterior a la ocurrencia del evento, hay tres dinámicas clave que se destacan especialmente:
SOL se ha comportado de manera excepcional, superando todos los demás activos, lo que probablemente esté relacionado con su conexión técnica directa como moneda Meme en la blockchain.
LINK también mostró un fuerte rendimiento, lo que puede estar relacionado con su asociación con grandes empresas tecnológicas de EE. UU.
Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin y otros activos cripto maduros han experimentado un aumento moderado y se han estabilizado gradualmente, reflejando su resistencia en el mercado y su relativa inmunidad a los efectos de la especulación en cascada.
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Al mismo tiempo, DOGE y otras monedas Meme como SHIB parecen especialmente débiles, mostrando un evidente efecto de sustitución de activos, es decir, los fondos especulativos se están moviendo de las antiguas monedas Meme a los nuevos Tokens emitidos. A pesar de que AVAX y DOT tienen una sólida base tecnológica, tampoco han logrado escapar de esta tendencia de transferencia de capital, mostrando signos de pérdida de valor.
Los resultados de la investigación revelan que la narrativa específica de los activos, la relación técnica y la percepción subjetiva de los inversores pueden amplificar significativamente la diferencia en las respuestas de rendimiento entre los activos cuando ocurre un impacto informativo importante.
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Conclusión
Este estudio examina el impacto de la emisión de Activos Cripto relacionada con personajes políticos en el mercado de encriptación, centrándose en el análisis del efecto de desbordamiento de volatilidad y el efecto de cascada de información.
Los resultados de la investigación indican que la reacción del mercado ante este evento presenta una heterogeneidad significativa. Por ejemplo, debido a la relación técnica directa con los Meme Token, SOL se benefició significativamente. Y los activos que comparten la misma infraestructura de blockchain también se vieron impulsados por "el viento a favor" de este evento.
Al mismo tiempo, activos cripto como Bitcoin y Ethereum, debido a su posición central en el mercado, han mostrado una mayor estabilidad, desempeñando un papel similar al de un ancla en este evento, estabilizando la estructura general del mercado. Esto indica que el sentimiento de los inversores ya no depende únicamente de los factores fundamentales técnicos, sino que también comienza a verse significativamente influenciado por la geopolítica y la narrativa política, especialmente cuando estas narrativas son emitidas por líderes de alta simbología.
En resumen, este estudio revela la alta sensibilidad del mercado de Activos Cripto a eventos externos, así como su tendencia a ser impulsado por comportamientos especulativos. A medida que los activos digitales se entrelazan cada vez más con temas políticos y económicos, el monitoreo continuo de esta interacción se vuelve especialmente importante para comprender el impacto en la estabilidad del mercado.
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