Informe Semanal Macroeconómico: La economía global enfrenta desafíos, el mercado experimenta una fuerte Fluctuación
I. Revisión del mercado de esta semana
Esta semana, el mercado global experimentó una significativa Fluctuación. Los principales índices bursátiles cayeron drásticamente, y el índice S&P 500 tuvo una caída acumulada del 10% en dos días, lo que representa la mayor caída en casi 4 años. El índice Dow Jones cayó un 7.6% en la semana, y el índice Nasdaq entró en la zona de mercado bajista técnico. El sector de semiconductores mostró un rendimiento especialmente débil, con un ETF relacionado que se desplomó un 16% en una semana, marcando el peor desempeño en más de 20 años. La ansiedad en el mercado está en aumento, y el índice de volatilidad VIX superó temporalmente los 40.
Los activos de refugio seguro muestran una divergencia en su rendimiento. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó drásticamente 32 puntos básicos hasta 3.93%, alcanzando un mínimo en casi seis meses. El precio del oro subió y luego retrocedió, con una caída semanal del 1.7%. El índice del dólar se debilitó, con una caída semanal del 1.1%.
El mercado de materias primas ha sufrido un duro golpe. El precio del petróleo Brent cayó un 10.4% a 61.8 dólares/barril. El precio del cobre se desplomó un 13.9%, marcando la mayor caída semanal en casi dos años. El precio del mineral de hierro disminuyó un 3.1%.
El mercado de criptomonedas está experimentando una Fluctuación creciente. El precio de Bitcoin mostró un comportamiento divergente con respecto a las acciones estadounidenses a corto plazo, pero luego volvió a seguir la tendencia del mercado, con una caída general menor que la de las acciones estadounidenses. Esto refleja que Bitcoin tiene una doble propiedad como activo de refugio y de riesgo.
Dos, Análisis de Datos Económicos Clave
1. Cambio en la política arancelaria
La nueva política arancelaria supera tanto el alcance como la magnitud de las expectativas del mercado. Se establece un arancel base de alrededor del 10% para los aliados tradicionales, se imponen aranceles elevados de entre el 25% y el 54% a los países asiáticos, y la Unión Europea también se enfrenta a un aumento del 20%.
El objetivo potencial de esta política incluye:
Construir la legitimidad de la política, buscar apoyo nacional
Aumentar los ingresos fiscales, allanando el camino para políticas como la reducción de impuestos
Aumentar la palanca en las negociaciones externas
Impulsar el regreso de la manufactura
El diseño de políticas es tanto estricto como flexible en términos de negociación. Algunos países han reducido proactivamente los aranceles para buscar un trato equitativo. Las contramedidas de China y la Unión Europea merecen atención, ya que podrían llevar a un juego a largo plazo.
2. Interpretación de los datos de empleo
Los datos generales de empleo parecen sólidos, pero surgen problemas estructurales:
La tasa de desempleo oficial es del 4.2%, pero la tasa de desempleo U6 alcanza el 7.9% y ha aumentado durante dos meses consecutivos.
Los datos de crecimiento del empleo fueron revisados a la baja
Reducción de puestos de trabajo no a tiempo completo
La tasa de crecimiento del salario promedio por hora se está desacelerando
La tasa de participación laboral sigue siendo baja
Los métodos de estadística de datos presentan cierta distorsión humana, y la calidad del empleo ha disminuido. La expectativa del mercado de una "enfriamiento completo" aún no ha llegado, pero los signos de deterioro están acumulándose.
Tres, Análisis de Liquidez y Tasa de Interés
La tasa de interés a plazo de SOFR ha bajado significativamente, lo que indica que el mercado espera que la Reserva Federal pueda bajar las tasas de interés antes de lo previsto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 y 10 años han caído drásticamente al unísono, reflejando un aumento en el pesimismo del mercado sobre las perspectivas económicas.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló con cautela, reconociendo el riesgo de estanflación, pero no se pronunció claramente sobre un alivio, y la política se encuentra en un período de espera.
Cuatro, Perspectivas Futuras y Sugerencias
Principales factores de riesgo:
La incertidumbre del aumento de las contramedidas arancelarias
Retraso en la reacción de los datos económicos y periodo de vacío de datos
Falta de una ruta política clara y predecible
Lógica de cambio en la fijación de precios del mercado:
Pasar de la preocupación por la presión inflacionaria a la preocupación por la alta inflación y los altos aranceles que suprimen la demanda, lo que provoca una recesión anticipada.
Sugerencia:
Mantener una postura neutral y responder con cautela a la fluctuación del mercado
El Bitcoin a largo plazo puede tener potencial como agente de liquidez, pero a corto plazo sigue estando limitado por la preferencia general por el riesgo.
Controlar el apalancamiento, esperar señales de relajación de políticas y estabilización del mercado
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ForeverBuyingDips
· 07-18 19:33
Madre mía, otra vez copiado en la mitad de la montaña.
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HashBard
· 07-18 14:39
ser, los gráficos están hablando en poesía antigua rn...haikus bajistas por todas partes
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LiquidityHunter
· 07-18 06:34
El S&P cayó un 9.87% en lugar del 10%. Los datos deben ser precisos.
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DaisyUnicorn
· 07-16 00:02
mundo Cripto novato菊呀~持币种一朵朵看开花
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NightAirdropper
· 07-16 00:02
caída caída caída sigue trasladando ladrillos
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HodlNerd
· 07-16 00:00
según mis modelos estadísticos, estamos viendo señales clásicas de acumulación en este momento...
La economía global enfrenta presiones, el mercado experimenta fluctuaciones severas y Bitcoin muestra propiedades de refugio.
Informe Semanal Macroeconómico: La economía global enfrenta desafíos, el mercado experimenta una fuerte Fluctuación
I. Revisión del mercado de esta semana
Esta semana, el mercado global experimentó una significativa Fluctuación. Los principales índices bursátiles cayeron drásticamente, y el índice S&P 500 tuvo una caída acumulada del 10% en dos días, lo que representa la mayor caída en casi 4 años. El índice Dow Jones cayó un 7.6% en la semana, y el índice Nasdaq entró en la zona de mercado bajista técnico. El sector de semiconductores mostró un rendimiento especialmente débil, con un ETF relacionado que se desplomó un 16% en una semana, marcando el peor desempeño en más de 20 años. La ansiedad en el mercado está en aumento, y el índice de volatilidad VIX superó temporalmente los 40.
Los activos de refugio seguro muestran una divergencia en su rendimiento. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó drásticamente 32 puntos básicos hasta 3.93%, alcanzando un mínimo en casi seis meses. El precio del oro subió y luego retrocedió, con una caída semanal del 1.7%. El índice del dólar se debilitó, con una caída semanal del 1.1%.
El mercado de materias primas ha sufrido un duro golpe. El precio del petróleo Brent cayó un 10.4% a 61.8 dólares/barril. El precio del cobre se desplomó un 13.9%, marcando la mayor caída semanal en casi dos años. El precio del mineral de hierro disminuyó un 3.1%.
El mercado de criptomonedas está experimentando una Fluctuación creciente. El precio de Bitcoin mostró un comportamiento divergente con respecto a las acciones estadounidenses a corto plazo, pero luego volvió a seguir la tendencia del mercado, con una caída general menor que la de las acciones estadounidenses. Esto refleja que Bitcoin tiene una doble propiedad como activo de refugio y de riesgo.
Dos, Análisis de Datos Económicos Clave
1. Cambio en la política arancelaria
La nueva política arancelaria supera tanto el alcance como la magnitud de las expectativas del mercado. Se establece un arancel base de alrededor del 10% para los aliados tradicionales, se imponen aranceles elevados de entre el 25% y el 54% a los países asiáticos, y la Unión Europea también se enfrenta a un aumento del 20%.
El objetivo potencial de esta política incluye:
El diseño de políticas es tanto estricto como flexible en términos de negociación. Algunos países han reducido proactivamente los aranceles para buscar un trato equitativo. Las contramedidas de China y la Unión Europea merecen atención, ya que podrían llevar a un juego a largo plazo.
2. Interpretación de los datos de empleo
Los datos generales de empleo parecen sólidos, pero surgen problemas estructurales:
Los métodos de estadística de datos presentan cierta distorsión humana, y la calidad del empleo ha disminuido. La expectativa del mercado de una "enfriamiento completo" aún no ha llegado, pero los signos de deterioro están acumulándose.
Tres, Análisis de Liquidez y Tasa de Interés
La tasa de interés a plazo de SOFR ha bajado significativamente, lo que indica que el mercado espera que la Reserva Federal pueda bajar las tasas de interés antes de lo previsto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 y 10 años han caído drásticamente al unísono, reflejando un aumento en el pesimismo del mercado sobre las perspectivas económicas.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló con cautela, reconociendo el riesgo de estanflación, pero no se pronunció claramente sobre un alivio, y la política se encuentra en un período de espera.
Cuatro, Perspectivas Futuras y Sugerencias
Principales factores de riesgo:
Lógica de cambio en la fijación de precios del mercado:
Pasar de la preocupación por la presión inflacionaria a la preocupación por la alta inflación y los altos aranceles que suprimen la demanda, lo que provoca una recesión anticipada.
Sugerencia: